Отпуск во Вьетнаме закончился!

Была во Вьетнаме в 2018, уже тогда тут был небольшой крипто и фин хаб. Сейчас в Хошимине есть HQ крупных бирж, Vanquard и Blackrock запустили свои индексные фонды в 25-26 годах. Mandarin Oriental, 4 seasons и по слухам даже AMAN строят отели.

В общем, капитал заходит. На что же он заходит?

На мой взгляд на странное, но вполне работающее сочетание капитализма и социализма и ряд макро причин:

1️⃣Иностранцам можно на 100% владеть бизнесами, но не землей. Недвижкой, например, нельзя владеть, только аренда на 50 лет. Объекты растут на 8-15%/год, что привлекает инвесторов из Дубая, перенасыщенных Тая и Бали, и даже России из-за ослабленного фин мониторинга.
2️⃣Китай массово выводит производство некоторых типов из своего контура в том числе во Вьетнам, особенно много одежды. Кстати, Nike, Adidas, Uniqlo, Zara, Patagonia, Lululemon, например можно купить без бирок как “брак”.
3️⃣Нормальные крипто регуляции. Несколько 100% лицензированных сеттелмент финтех решений позволяют иметь расчёты в крипте и продавцу вьетнамок и застройщику. Это практически уникально до сих пор. По QR можно платить почти везде. Даже через Сбер банк к моему удивлению! По нормальному курсу!
4️⃣Это уже не только дешёвая рабочая сила, но и формирующийся сильный consumer market. У страны появляется свой средний класс с привычками платить в рассрочку, покупать онлайн, летать, лечиться, инвестировать и жить в кондо. Поэтому капитал заходит не только “производить”, но и “продавать самим вьетнамцам”.
5️⃣Вьетнам становится “нейтральной прокладкой” для глобальных supply chains: рядом с Китаем, в ASEAN, с морскими портами, дешёвой логистикой и сетью торговых соглашений. Идеальный “China+1”: достаточно близко к китайской производственной базе, но политически и юридически уже доступен для всех экономических блоков.

И, наверное самое важное:

6️⃣ Это тот редкий случай, когда социалистическая вертикаль не отменяет капитализм, а наоборот прокладывает ему асфальт в прямом смысле. Остатки плановой экономики и много дешевых рук позволяют строить хорошие: дороги, аэропорты, порты, энергетику и все то, на что прилетают туристы и привлекается капитал.

Индексы через которые можно поймать Вьетнамский рост:
➖VanEck Vietnam ETF - $VNM
➖ Global X MSCI Vietnam ETF - $VNAM.

Ну и отзыв на сам отпуск: Массажи, природа, сервис – тут топ! Отличное соотношение цена/качество по большому количеству параметров. Категорически рекомендую для отпуска с семьей или компанией друзей, особенно, как первая страна в Азии. Не так попсово, как Тай, дешевле Бали, ближе чем Филиппины. Есть пляжный, горный, городской, тусовочный, спа, шопинг – короче, любой компонент отдыха, который хочется. Искушенным путешественникам может не так зайти, но мне понравилось даже во второй раз)

Как вам обзор?

Чат | YouTube | Сайт | Вступить в клуб | Эфиры

Я, мы, $HYPE и Артур Хейс

$HYPE все еще занимает бОльшую часть инфопространства в крипте, но не только потому что он чуть ли не единственный растет. Поэтому особенно интересно сейчас разобрать мнение Артура и напомнить как принимать решения по разным типам активов.

Вчера Артур и я частично закрыли позиции по $HYPE и полностью по $NEAR.

Причины фиксирования:
1️⃣Надо забрать профит)
2️⃣Крупнейшие IPO в истории (SpaceX, OpenAI и Anthropic) привлекают внимание и ликвидность. Но! как только случится листинг на самом деле высвободится огромное количество $ ранних инвесторов. Куда она пойдет? Это дальше.
3️⃣Большая вероятность пачки негатива по "раздутым и переоцененным" AI компаниями от трампа и социалистически настроенной общественности :)
4️⃣Будет больше возможностей в других секторах (энергия, комодитиз как минимум)

Тем не менее, такие посты я рекомендую воспринимать как напоминание: нужно заранее прикидывать где фиксируется прибыль, а не ждать, пока рынок решит за нас и заберет наши экстра $.

Для себя и портфелей, которые менеджерю, общие правила такие:

1️⃣ Не надо копировать меня/Артура, но надо уважать сигнал от рынка и его лидеров

Он может выйти, зайти обратно, поменять мнение и написать красивое эссе и вообще он аффилирован. У нас задача другая: не угадать его следующий шаг, а управлять своим капиталом и своими нервами

2️⃣ Core-позиции не трогаются

BTC/ETH/другие долгосрочные ставки не продаются просто потому, что кто-то вышел из альтов. + многое можно и нужно припарковывать в DeFi для наслаивания доходностей. Скилл который вы должны освоить, он будет служить дальше вам годами)

3️⃣ Narrative-позиции требуют правил

HYPE, NEAR, AI это всегда история с заранее известными хотя бы примерно зонами фиксации, лимитками и сценариями выхода

4️⃣ Доходные DeFi-стратегии важнее, чем просто сидеть в активе в надежде на рост

Если рынок или я сама нервная, мне комфортнее иметь часть портфеля в стратегиях, где доходность идет от fees, а не только от роста цены. Позиции на 20-40% годовых в приоритете и сложный % постепенно делает свое дело)

Что я собираюсь делать летом:
1️⃣Фармить стейблкоины: GM trade, Uniswap и пара кастомных стратегий от друзей
2️⃣На Hyperliquid шортить mega IPO как минимум, иногда закидывать в vaults
3️⃣Набирать ETF (энерго, атом) и AI компании которые еще не выросли, если хватит думалки🥴

У меня + 31% по публичному портфелю с февраля фактически на 2х активах, без учета DeFi позиций. Все еще думаю, что в зону ниже 50к по BTC сходит, поэтому по году ожидаю бОльшую доходность. Напоминаю, что 40% годовых с криптой все еще возможны, общий план тут.

Чат | YouTube | Сайт | Вступить в клуб

Цифровой рубль (🪆Всех с Днем России 🇷🇺 )

Все чаще всплывает тема цифровых гос валют (CBDC) в контексте антиутопичных сценариев из 1984. Многие представляют какие-то несуществующие или тяжело реализуемые ситуации с "блокировкой всех денег по щелчку если ты напортачил".

Хочу поделиться своим видением на CBDC и как оно скорее всего будет, случайно тема всплыла на созвоне с клубом сегодня)

С появления кредиток денежная масса сразу начала становиться "цифровой". И на сегодня расклад денег в мире такой:

Кэш: ~$9T
Банковские/цифровые деньги: ~$140T+ !!!!!!!!!
Крипта: ~$2.3T
Стейблы: ~$0.3T

Короче, деньги давно почти полностью “цифровые”, просто не в крипто-смысле, а в банковском.

Топ 3 страха которые хочу развеять:

1️⃣Нас всех посадят на цифровой ошейник – нет, риск контроля есть, но не автоматический. Будет зависеть от законов, дизайна системы, доступа государств к данным (бОльшинство будут хотеть безграничный, но вопрос сбора данных сложный), кибербезопасности и личной ответственности и предпочтений каждого из нас.

Даже в Китае социальные баллы и блокировка всего для неугодных это на 90% миф. Инструменты контроля и блокировок и так уже есть через гос органы, банки обязаны слушаться.

2️⃣Банки исчезнут – нет, они останутся интерфейсом доступа к деньгам, как и сейчас. Кешбек и другие плюшки от банков/банковских приложений никуда не денутся, тк они часто часть стратегий маркетинга и удержания.

3️⃣CBDC = крипта. Нет, там вообще даже не всегда блокчейн используется в разработке.

И топ 2 мечты которые тоже придется развеять:

1️⃣CBDC = мгновенные и ультрадешевые переводы – не совсем. Во первых, во мноних странах и так по QR/переводам все ок, даже если не брать крипту. Тут у нас и так все хорошо на самом деле уже. Но! Для межбанковских и гос рассчетов это огромная экономия и ускорение! Так же вся торговля активами, токенизация и вот это вот все напрямую бенефитит от внедрения CBDC.

2️⃣Локальный CBDC позволит уйти от использования USDT/USDC - ну, тоже нет... добавится ещё один тип денег внутри уже существующей валютной системы.

Условно:

1 рубль наличными
1 рубль на счёте в Сбере
1 цифровой рубль в CBDC-кошельке

Это всё “рубль” как единица счёта, но разный тип обязательства и разные как бы программы внутри (нам будет не видно), обменники и арбитражники как всегда будут иметь возможность заработать 🙂

То есть мир /страна будет не иметь “одну цифровую супер-деньгу”, а наоборот ещё более усложнится.

Итого, не сильно для нас все поменяется в плане рассчетов, но скооее всего быть добавится отдельный счет именно для CBDC и не во всех странах. Швейцария, например, заявила что не будет этого делать.

В обем, лучше, как обычно, сфокусироваться на своем доходе и скиллах. А уж как потратить и куда пристроить – всегда будет выбор. С этим всегда поможем🤝😎

Чат | YouTube | Сайт | Вступить в клуб