드래곤플라이의 Haseeb 역시 로빈후드 체인에 대해 코멘트하길 그냥 체인 수수료가 낮아진것 뿐이며, 이것이 로빈후드가 단기적으로 수수료를 받아먹는거보다 더 큰 그림을 그리고 있기 때문이라 풀이했네요.

여전히 tvl이나 덱스 거래량, pons의 리베뉴등은 소폭 상승한채로 횡보중에 있습니다.
https://x.com/hosseeb/status/2099548753271132424

올해 성과를 내는 대부분의 코인들 특징 -> 수익이 토큰 가치에 귀속됨

다음 불장의 승자는 누구인가

1. CMS Holdings의 Dan Matuszewski는 지금 시장을 움직이는 건 순수 크립토 내재 수급보다 CPI, 주식시장, 금리 같은 외부 매크로라고 봤고, 그래서 당분간은 크립토도 독립 자산처럼 못 움직인다고 말했다.

2. 다만 시장 내부 신호도 있다며, HYPE, HYPE 생태계, Zcash, VVV 같은 “이미 이긴 코인 바스켓”이 조정 때도 계속 매수되는지가 리스크온 지속 여부를 보여주는 좋은 프록시라고 짚었다.

3. 과거엔 BitMEX funding이 극단값일 때 반대로 가는 게 쉬운 신호였지만, 지금은 BTC/ETH funding만으로는 방향성을 읽기 어렵고, 오히려 알트 전체 OI가 BTC OI를 넘는지 같은 구조적 과열 지표가 더 중요해졌다는 얘기도 나왔다.

4. Dan은 “항상 어느 정도는 롱이어야 한다”는 쪽이다. Tom Lee가 인용된 데이터처럼 2014년 이후 비트코인 연간 수익의 162%가 단 10일에서 나왔고, 나머지 355일은 평균 -14%였다는 점은 ‘타이밍’보다 ‘시장에 남아 있는 것’의 중요성을 보여준다.

5. 진행자들이 제시한 이번 사이클의 바벨 전략, 즉 BTC·ETH·ZEC 같은 하드머니/거시 수혜 자산 + 수익을 내고 buyback하는 온체인 비즈니스 바스켓은 Dan도 대체로 동의했지만, “문제는 모두가 이미 같은 포지션”이라는 점을 경고했다.

6. 그의 표현대로 지금은 거의 모든 리퀴드 펀드가 비슷한 장바구니를 들고 있을 가능성이 높고, 이는 맞는 테제일 수는 있어도 유동성 수축 시 가장 먼저 출구 경쟁이 붙는 자리라는 뜻이다.

7. 반대로 Dan이 흥미롭게 본 건 오히려 “왜 이걸 사야 하는지 아무도 설명을 못하는” L1들이다. ETH, SOL, BNB는 과거 ICO·DeFi·memecoin처럼 네이티브 자산이 시스템 내 ‘moneyiness’를 얻는 순간 큰 가치 재평가가 왔고, 지금도 L1 토큰은 그 잠재력을 과소평가받고 있다고 봤다.

8. 그는 Monad 같은 신생 L1의 강점도 현재의 밸류어크루얼 메커니즘이 아니라, 팀이 자금이 떨어지기 전까지 집요하게 피벗하고 토큰 가치 포착 구조를 끝내 찾아낼 가능성에 있다고 설명했다. 결국 토큰은 제품보다 팀의 집착을 사는 것에 가깝다는 시각이다.

9. 반면 브리지, zk, 인터롭, L2 인프라처럼 “중요하지만 돈은 못 버는” 5천만~1.5억달러급 프로젝트들은 아직 완성품이 아니라 스타트업으로 봐야 하며, 살아남는 기준은 토큰 유무가 아니라 팀이 계속 피벗하며 PMF를 찾는지라고 했다.

10. 토큰화된 미국 주식에 대해선 매우 강한 확신을 보였다. 핵심은 24/7 거래나 DeFi 조합성이 아니라, 전 세계 엄청난 수요가 Nvidia 같은 미국 주식을 사고 싶어도 구조적으로 못 산다는 점이며, 이는 “달러를 갖고 싶지만 못 갖는” 시장에서 Tether가 커진 논리와 같다는 설명이다.

11. 그래서 그는 토큰화 주식이 스테이블코인보다 더 커질 수 있다고까지 봤다. 미국은 달러 수출에 이어 자본시장 자체를 수출하게 되고, 미국 기업은 의결권 희석 없이 글로벌 투자자 기반을 넓히는 효과를 얻는다.

12. 다만 누가 토큰화 가치사슬의 승자인지는 아직 불명확하다. Circle처럼 명확한 상장 수혜주가 과거엔 드물었고, 앞으로는 L1, 오라클, 발행사, Morpho 같은 온체인 금융 프로토콜, 혹은 아직 존재하지 않는 신규 플레이어가 진짜 승자가 될 수도 있다는 얘기다.

13. 사회적 트레이딩과 밈코인에 대해서는 “이제 사라질 유행이 아니라 기존 도박 지출을 빨아들이는 대체재”로 봤다. 스포츠베팅, prediction market, perps와 같은 일일 도박 예산을 서로 나눠 갖는 구조이며, FOMO류 앱은 그 흐름의 한 축이라는 인식이다.

14. 다만 그는 크립토가 주식시장까지 건너가 Robinhood 체인에서 밈으로 단일 종목을 200%씩 흔드는 식의 행태엔 강한 거부감을 보였다. 규제권 안으로 들어오려면 이제는 “방 안에 들어왔으면 그에 맞게 행동해야 한다”는 메시지다.


트레이더/투자자 관점

• 내러티브: 이번 사이클은 “하드머니 vs 온체인 캐시플로우” 바벨이 메인 서사지만, 정작 초과수익은 모두가 이유를 못 대는 L1의 moneyiness 재발견이나 미국 주식 토큰화 같은 비정형 테마에서 나올 수 있다.

• 가격/포지셔닝: HYPE·ZEC·VVV 같은 승자 바스켓의 상대강도는 계속 중요하지만, 이미 crowding이 심하다는 점은 감안해야 한다. 반대로 ETH·SOL·L1은 “왜 사야 하는지 모르겠다”는 냉소 자체가 역설적으로 저평가 신호일 수 있다.

• 체크포인트: 알트 OI/BTC OI 비율, 승자 바스켓 조정 시 매수강도, BTC/ETH ETF 및 기관 자금 유입, 토큰화 주식 거래량 증가, L1에서 실제 토큰 가치 포착 메커니즘이 생기는지, 그리고 규제권 진입 이후 업계가 얼마나 ‘얌전하게’ 행동하는지를 봐야 한다.

https://youtu.be/CjXeMAHz_Wo

요즘 크립토 기업들이 모두 비슷해 보이는 이유 원문

크립토 플랫폼들이 같은 사업 모델로 수렴하는 이유는 실제 제품 시장 적합성(PMF)을 찾고 수익을 내는 크립토 제품이 소수에 불과

시장은 한쪽에서는 투기 수요가 밈코인과 무기한 선물을 이끌고 다른 쪽에서는 스테이블코인 같은 실물경제 활용 사례가 자리 잡는 바벨 형태로 양극화 되었음

이로 인해 Coinbase Robinhood MetaMask Kalshi 처럼 서로 다른 기업들도 정확히 같은 제품 구성으로 수렴하는 중

🌎AI가 경제성장률 20%를 만들 수 있을까? source

1. 성능과 성장
- 두 경제학자는 AI의 폭발적 발전에 동의하면서도, 가까운 미래의 두 자릿수 경제성장에는 회의적
- 코딩이 빨라지는 것과 경제 전체가 빨라지는 것은 다름
- 건설/제조까지 자동화하고, 기업의 업무방식을 바꾸는 데는 별도의 시간이 필요

2. 돈의 이동
- 보고서를 공짜로 만들 수 있어도 사람들이 보고서를 무한정 사지는 않음
- 절약한 돈은 주거, 의료처럼 여전히 부족하거나 비싼 곳으로 이동함
- 잘하는 일이 더 빨라져도, 꼭 필요하면서 개선하기 어려운 일이 경제 전체의 속도를 제한함

3. 발견과 생산
- AI가 신약 후보를 찾아도 임상시험이 필요하고, 새로운 소재를 설계해도 공장을 지어야 함
- 뛰어난 아이디어가 곧바로 생산량과 매출이 되지는 않음. 그렇다고 작은 변화라는 뜻은 아님
- 연 4.7% 성장만 지속돼도 약 15년 만에 경제가 두 배가 됨. AI의 편익이 GDP에 모두 잡히는 것도 아님

✍️ AI가 성공한다는 확신과, 그 성공이 언제 누구의 이익이 되는지는 따로 계산해야 함

🎒
백팩도 이번 KBW기간, 9월 30일 수요일에 프라이빗 이벤트를 진행하네요.

RSVP로 인원 한정한다고 하니 로얄유저들만 가능할듯.. 저도 도전해보려고 합니다

이벤트 등록 페이지

클래리티 클로저 투표 결과 요약

상원 본회의 시작을 위해서 60표가 필요했으나 찬성 49표, 반대 50표로 부결

연내 클래리티 액트 통과 확률 한자리수로 급락

어차피 클로저 투표 통과했어도 사실상 중간선거 이전에 통과하는 경우의 수는 거의 제로에 수렴했었는데 역시나 부결로 마무리

부결의 가장 큰 이유로는 트럼프와 공직자들이 크립토로 돈을 버는 윤리 조항을 더 강화하지 않는다면 찬성하지 않는다는 의견
(윤리 조항 강화)

기존에 찬성표를 던져줬던 민주당 의원 2명도 돌아서면서 민주당은 찬성 0표

크립토 시장 다같이 얼차려 받는 중

#알트코인

Arc 잡음이 많긴 했지만 전체적으로 다 오르는군요

10k->80K

경고하지 않았다고 하지 마요 btw

Arc의 온체인 토큰인 TOLLY의 시총 이 2,500만 달러를 돌파했습니다. —🔗link

Arc > 클레티비 부결 언제나 기회는 dex에 있음을...

Arc 메인넷 출시 후 두 시간 만에 총 USDC 공급량이 3억 7천만 개를 돌파했으며, 온체인 주소는 17만 6천 개에 달했습니다. —🔗link

Arc의 온체인 토큰인 ARGUS의 시총 일시적으로 3,400만 달러를 돌파하며 사상 최고치를 경신했고, 24시간 만에 890%의 상승률을 기록했습니다. —🔗link

코덱스 Astra 2주 간단 후기

1. 저는 원래 디자인은 무조건 클로드, 로직은 코덱스로 쓰고 있었음

2. 코덱스 특유의 디자인이 진짜 별로라고 느꼈었고
결과물만 보고서도 코덱스로 만든거 구분할 수 있을 정도였음 ㄷㄷ

3. 그런데 Astra부터 완전 달라짐
로직이든 디자인이든 그냥 압도적으로 Astra가 좋다고 느꼈고 Fable은 이제 Astra 사용하다 남았을 때만 쓰고 있음..

4. Opus는 그냥 간단한 작업에만 씀.. 커밋해줘, 배포해줘

이렇게 확 좋아질 줄 진짜 몰랐네요
코덱스 200불 플랜도 막혀서 100불짜리 2개 쓰고 있어유

클로드도 200불짜리 쓰고 있는데
다음 달에는 100불로 내려버릴 예정임다

📌업비트 지갑

USDC(ARC) 지갑 추가

거래소 지갑현황 | @theddari_wallet