❗️#ФРС Выступление Дж.Пауэлла (глава ФРС)
(на русском, точнее)
- Правда в том, что дальнейший путь инфляции остается крайне неопределенным.
- Какие макроэкономические условия необходимы, чтобы со временем снизить инфляцию до 2%?
- Нужно повысить ставки до уровня, достаточно ограничительного, чтобы вернуть инфляцию к 2%.
- Существует значительная неопределенность в отношении того, какая ставка будет достаточной.
- Мы ожидаем, что дальнейшее увеличение ставки будет уместным.
- Мне кажется вероятным, что потолок ставок должен быть несколько выше, чем предполагалось во время сентябрьского заседания.
- Мы ужесточаем политику, чтобы замедлить рост совокупного спроса.
- Замедление роста спроса должно позволить предложению догнать спрос и восстановить баланс, который со временем обеспечит стабильные цены.
Для восстановления этого баланса, вероятно, потребуется продолжительный период роста экономики ниже тренда. (рецессия?)
- Несмотря на ужесточение политики и замедление роста за последний год, мы не видим явного прогресса в замедлении инфляции.
- Одним из условий является восстановление баланса между спросом и предложением на рынке труда.
Рост рабочих мест по-прежнему намного превышает темпы, необходимые для обеспечения роста населения с течением времени - по многим оценкам, около 100К в месяц.
Количество вакансий в этом году сократилось примерно на 1,5 миллиона, но остается выше, чем когда-либо до пандемии.
- Рост заработной платы также демонстрирует лишь предварительные признаки восстановления баланса, он ещё далек от соответствия инфляции в 2,0%.
- Монетарная политика влияет на экономику и инфляцию с временным лагом, и в полной мере последствия нашего быстрого ужесточения политики до сих пор еще предстоит ощутить.
- Таким образом, имеет смысл сдерживать темпы повышения нашей ставки по мере того, как мы приближаемся к уровню сдерживания, достаточному для снижения инфляции.
t.me/market_headlines
(на русском, точнее)
- Правда в том, что дальнейший путь инфляции остается крайне неопределенным.
- Какие макроэкономические условия необходимы, чтобы со временем снизить инфляцию до 2%?
- Нужно повысить ставки до уровня, достаточно ограничительного, чтобы вернуть инфляцию к 2%.
- Существует значительная неопределенность в отношении того, какая ставка будет достаточной.
- Мы ожидаем, что дальнейшее увеличение ставки будет уместным.
- Мне кажется вероятным, что потолок ставок должен быть несколько выше, чем предполагалось во время сентябрьского заседания.
- Мы ужесточаем политику, чтобы замедлить рост совокупного спроса.
- Замедление роста спроса должно позволить предложению догнать спрос и восстановить баланс, который со временем обеспечит стабильные цены.
Для восстановления этого баланса, вероятно, потребуется продолжительный период роста экономики ниже тренда. (рецессия?)
- Несмотря на ужесточение политики и замедление роста за последний год, мы не видим явного прогресса в замедлении инфляции.
- Одним из условий является восстановление баланса между спросом и предложением на рынке труда.
Рост рабочих мест по-прежнему намного превышает темпы, необходимые для обеспечения роста населения с течением времени - по многим оценкам, около 100К в месяц.
Количество вакансий в этом году сократилось примерно на 1,5 миллиона, но остается выше, чем когда-либо до пандемии.
- Рост заработной платы также демонстрирует лишь предварительные признаки восстановления баланса, он ещё далек от соответствия инфляции в 2,0%.
- Монетарная политика влияет на экономику и инфляцию с временным лагом, и в полной мере последствия нашего быстрого ужесточения политики до сих пор еще предстоит ощутить.
- Таким образом, имеет смысл сдерживать темпы повышения нашей ставки по мере того, как мы приближаемся к уровню сдерживания, достаточному для снижения инфляции.
t.me/market_headlines
⚠️ #ФРС Дж.Пауэлл отвечает на вопросы!
- ПЕРВОНАЧАЛЬНЫЙ ВСПЛЕСК ИНФЛЯЦИИ НЕ БЫЛ СВЯЗАН С ЗАРАБОТНОЙ ПЛАТОЙ, НО В БУДУЩЕМ ЗАРАБОТНАЯ ПЛАТА БУДЕТ ПРИОБРЕТАТЬ ВСЕ БОЛЬШЕЕ ЗНАЧЕНИЕ.
- ЗАРАБОТНАЯ ПЛАТА В СЕКТОРЕ УСЛУГ, В ЧАСТНОСТИ, ДОЛЖНА РАСТИ ТЕМПАМИ, СООТВЕТСТВУЮЩИМИ ИНФЛЯЦИИ В 2% С ТЕЧЕНИЕМ ВРЕМЕНИ.
- В СЕКТОРЕ УСЛУГ ЗАРАБОТНАЯ ПЛАТА ДОЛЖНА РАСТИ НА УРОВНЕ, СООТВЕТСТВУЮЩЕМ ИНФЛЯЦИИ В 2% С ТЕЧЕНИЕМ ВРЕМЕНИ
- СЕГОДНЯШНИЕ ДАННЫЕ JOLTS ПРИМЕРНО СООТВЕТСТВОВАЛИ ОЖИДАНИЯМ, ПРИ ЭТОМ СНИЖЕНИЕ ЧИСЛА ОТКРЫТИЙ БЫЛО ПОЛОЖИТЕЛЬНЫМ
- ДЛЯ БОЛЬШИНСТВА РАБОТНИКОВ СЕЙЧАС ПОВЫШЕНИЕ ЗАРАБОТНОЙ ПЛАТЫ КОМПЕНСИРУЕТСЯ ИНФЛЯЦИЕЙ
- ЕСТЬ ШАНС, ЧТО РЫНОК ТРУДА ВЕРНЕТСЯ К БАЛАНСУ, ПО МЕРЕ ТОГО, КАК ОН СОКРАТИТСЯ, НО ЕЩЕ РАНО ОБ ЭТОМ ГОВОРИТЬ
- КОЛИЧЕСТВО ВАКАНСИЙ ПО СРАВНЕНИЮ С ЧИСЛОМ БЕЗРАБОТНЫХ ЯВЛЯЕТСЯ ЗНАЧИТЕЛЬНЫМ
- ВОПРОСЫ ОБ ЭЛАСТИЧНОСТИ ПРЕДЛОЖЕНИЯ ЯВЛЯЮТСЯ ВАЖНЫМ НАБОРОМ ВОПРОСОВ, КОТОРЫЕ РАССМАТРИВАЕТ ФРС
- ФРС СМОГЛА СПРАВИТЬСЯ С ПЕРЕБОЯМИ В ПОСТАВКАХ В ПРОШЛОМ, НЕЯСНО, БУДЕТ ЛИ ЭТО ПРОДОЛЖАТЬСЯ.
@market_headlines
- ПЕРВОНАЧАЛЬНЫЙ ВСПЛЕСК ИНФЛЯЦИИ НЕ БЫЛ СВЯЗАН С ЗАРАБОТНОЙ ПЛАТОЙ, НО В БУДУЩЕМ ЗАРАБОТНАЯ ПЛАТА БУДЕТ ПРИОБРЕТАТЬ ВСЕ БОЛЬШЕЕ ЗНАЧЕНИЕ.
- ЗАРАБОТНАЯ ПЛАТА В СЕКТОРЕ УСЛУГ, В ЧАСТНОСТИ, ДОЛЖНА РАСТИ ТЕМПАМИ, СООТВЕТСТВУЮЩИМИ ИНФЛЯЦИИ В 2% С ТЕЧЕНИЕМ ВРЕМЕНИ.
- В СЕКТОРЕ УСЛУГ ЗАРАБОТНАЯ ПЛАТА ДОЛЖНА РАСТИ НА УРОВНЕ, СООТВЕТСТВУЮЩЕМ ИНФЛЯЦИИ В 2% С ТЕЧЕНИЕМ ВРЕМЕНИ
- СЕГОДНЯШНИЕ ДАННЫЕ JOLTS ПРИМЕРНО СООТВЕТСТВОВАЛИ ОЖИДАНИЯМ, ПРИ ЭТОМ СНИЖЕНИЕ ЧИСЛА ОТКРЫТИЙ БЫЛО ПОЛОЖИТЕЛЬНЫМ
- ДЛЯ БОЛЬШИНСТВА РАБОТНИКОВ СЕЙЧАС ПОВЫШЕНИЕ ЗАРАБОТНОЙ ПЛАТЫ КОМПЕНСИРУЕТСЯ ИНФЛЯЦИЕЙ
- ЕСТЬ ШАНС, ЧТО РЫНОК ТРУДА ВЕРНЕТСЯ К БАЛАНСУ, ПО МЕРЕ ТОГО, КАК ОН СОКРАТИТСЯ, НО ЕЩЕ РАНО ОБ ЭТОМ ГОВОРИТЬ
- КОЛИЧЕСТВО ВАКАНСИЙ ПО СРАВНЕНИЮ С ЧИСЛОМ БЕЗРАБОТНЫХ ЯВЛЯЕТСЯ ЗНАЧИТЕЛЬНЫМ
- ВОПРОСЫ ОБ ЭЛАСТИЧНОСТИ ПРЕДЛОЖЕНИЯ ЯВЛЯЮТСЯ ВАЖНЫМ НАБОРОМ ВОПРОСОВ, КОТОРЫЕ РАССМАТРИВАЕТ ФРС
- ФРС СМОГЛА СПРАВИТЬСЯ С ПЕРЕБОЯМИ В ПОСТАВКАХ В ПРОШЛОМ, НЕЯСНО, БУДЕТ ЛИ ЭТО ПРОДОЛЖАТЬСЯ.
@market_headlines
⚠️ #ФРС Дж.Пауэлл отвечает на вопросы!
(продолжение)
- ДАЖЕ ЕСЛИ УСЛОВИЯ ПРЕДЛОЖЕНИЯ ИЗМЕНЯТСЯ, ФРС ДОЛЖНА СОХРАНИТЬ ЦЕЛЕВОЙ ПОКАЗАТЕЛЬ ИНФЛЯЦИИ В 2%
- ЕЩЕ СЛИШКОМ РАНО ОЦЕНИВАТЬ, КАКОЙ БУДЕТ НОВАЯ НОРМА (про инфляцию)
- ЗАМЕДЛЕНИЕ НА ДАННОМ ЭТАПЕ - ХОРОШИЙ СПОСОБ СБАЛАНСИРОВАТЬ РИСКИ (про замедление повышения ставок)
- В ТЕКУЩЕЙ СИТУАЦИИ ФРС СЧИТАЕТ, ЧТО КОЛИЧЕСТВО ВАКАНСИЙ В СРАВНЕНИИ С УРОВНЕМ БЕЗРАБОТНЫХ ЗНАЧИТЕЛЬНО.
- МЫ СОБИРАЕМСЯ ОТСЛЕЖИВАТЬ ФИНАНСОВЫЕ УСЛОВИЯ, И ИСКАТЬ РЕАЛЬНЫЕ СТАВКИ ПО ВСЕЙ КРИВОЙ, А ТАКЖЕ ДРУГИЕ ПОКАЗАТЕЛИ.
- (про QT) ФРС В КАКОЙ-ТО МОМЕНТ ОБЪЯВИТ О ДЕЙСТВИЯХ С БАЛАНСОМ ФРС, МЫ ХОТИМ ОСТАНОВИТЬСЯ В БЕЗОПАСНОМ МЕСТЕ.
- Я ВСЕ ЕЩЕ ДУМАЮ, ЧТО ЕСТЬ ПУТЬ К МЯГКОЙ ПОСАДКЕ БЕЗ СЕРЬЕЗНОЙ РЕЦЕССИИ.
- НАМ ПРИДЕТСЯ БЫТЬ СКРОМНЫМИ И СКЕПТИЧЕСКИ ОТНОСИТЬСЯ К ПРОГНОЗАМ.
- МЕНЬШЕ ПОЛАГАТЬСЯ НА ПРОГНОЗЫ ОЗНАЧАЕТ ЛУЧШЕ УПРАВЛЯТЬ РИСКАМИ, А ЗАМЕДЛЕНИЕ РОСТА СТАВОК НА ДАННОМ ЭТАПЕ ЯВЛЯЕТСЯ ХОРОШИМ СПОСОБОМ СБАЛАНСИРОВАТЬ РИСКИ ЧРЕЗМЕРНОГО ПОВЫШЕНИЯ СТАВОК.
- НЕОБХОДИМО УВИДЕТЬ ПРОГРЕСС ПО ИНФЛЯЦИЮ НА ПРОТЯЖЕНИИ ПОЛНОГО ЦИКЛА, ЧТОБЫ СДЕЛАТЬ ВЫВОДЫ О СТРУКТУРЕ.
- ВЕДОМСТВО ПЕРЕСМОТРИТ СТРУКТУРУ В 2025/2026 ГОДАХ (подробнее узнаем о чем он)
- ОГЛЯДЫВАЯСЬ НАЗАД, Я БЫ НЕ ОТКАЗАЛСЯ ОТ ПОВЫШЕНИЯ СТАВОК ДЛЯ ДОСТИЖЕНИЯ МАКСИМАЛЬНОЙ ЗАНЯТОСТИ И ЦЕЛЕВОГО ПОКАЗАТЕЛЯ ИНФЛЯЦИИ.
@market_headlines
(продолжение)
- ДАЖЕ ЕСЛИ УСЛОВИЯ ПРЕДЛОЖЕНИЯ ИЗМЕНЯТСЯ, ФРС ДОЛЖНА СОХРАНИТЬ ЦЕЛЕВОЙ ПОКАЗАТЕЛЬ ИНФЛЯЦИИ В 2%
- ЕЩЕ СЛИШКОМ РАНО ОЦЕНИВАТЬ, КАКОЙ БУДЕТ НОВАЯ НОРМА (про инфляцию)
- ЗАМЕДЛЕНИЕ НА ДАННОМ ЭТАПЕ - ХОРОШИЙ СПОСОБ СБАЛАНСИРОВАТЬ РИСКИ (про замедление повышения ставок)
- В ТЕКУЩЕЙ СИТУАЦИИ ФРС СЧИТАЕТ, ЧТО КОЛИЧЕСТВО ВАКАНСИЙ В СРАВНЕНИИ С УРОВНЕМ БЕЗРАБОТНЫХ ЗНАЧИТЕЛЬНО.
- МЫ СОБИРАЕМСЯ ОТСЛЕЖИВАТЬ ФИНАНСОВЫЕ УСЛОВИЯ, И ИСКАТЬ РЕАЛЬНЫЕ СТАВКИ ПО ВСЕЙ КРИВОЙ, А ТАКЖЕ ДРУГИЕ ПОКАЗАТЕЛИ.
- (про QT) ФРС В КАКОЙ-ТО МОМЕНТ ОБЪЯВИТ О ДЕЙСТВИЯХ С БАЛАНСОМ ФРС, МЫ ХОТИМ ОСТАНОВИТЬСЯ В БЕЗОПАСНОМ МЕСТЕ.
- Я ВСЕ ЕЩЕ ДУМАЮ, ЧТО ЕСТЬ ПУТЬ К МЯГКОЙ ПОСАДКЕ БЕЗ СЕРЬЕЗНОЙ РЕЦЕССИИ.
- НАМ ПРИДЕТСЯ БЫТЬ СКРОМНЫМИ И СКЕПТИЧЕСКИ ОТНОСИТЬСЯ К ПРОГНОЗАМ.
- МЕНЬШЕ ПОЛАГАТЬСЯ НА ПРОГНОЗЫ ОЗНАЧАЕТ ЛУЧШЕ УПРАВЛЯТЬ РИСКАМИ, А ЗАМЕДЛЕНИЕ РОСТА СТАВОК НА ДАННОМ ЭТАПЕ ЯВЛЯЕТСЯ ХОРОШИМ СПОСОБОМ СБАЛАНСИРОВАТЬ РИСКИ ЧРЕЗМЕРНОГО ПОВЫШЕНИЯ СТАВОК.
- НЕОБХОДИМО УВИДЕТЬ ПРОГРЕСС ПО ИНФЛЯЦИЮ НА ПРОТЯЖЕНИИ ПОЛНОГО ЦИКЛА, ЧТОБЫ СДЕЛАТЬ ВЫВОДЫ О СТРУКТУРЕ.
- ВЕДОМСТВО ПЕРЕСМОТРИТ СТРУКТУРУ В 2025/2026 ГОДАХ (подробнее узнаем о чем он)
- ОГЛЯДЫВАЯСЬ НАЗАД, Я БЫ НЕ ОТКАЗАЛСЯ ОТ ПОВЫШЕНИЯ СТАВОК ДЛЯ ДОСТИЖЕНИЯ МАКСИМАЛЬНОЙ ЗАНЯТОСТИ И ЦЕЛЕВОГО ПОКАЗАТЕЛЯ ИНФЛЯЦИИ.
@market_headlines
⚠️ #ФРС Дж.Пауэлл отвечает на вопросы!
(продолжение)
- ОДИН МЕТОД УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ ЗАКЛЮЧАЕТСЯ В ТОМ, ЧТОБЫ ДЕЙСТВОВАТЬ МЕДЛЕННЕЕ, ДРУГОЙ - ДЕРЖАТЬСЯ ДОЛЬШЕ
- "Я НЕ ХОЧУ ЗАТЯГИВАТЬ", СНИЖЕНИЕ СТАВОК - ЭТО НЕ ТО, ЧТО НУЖНО ДЕЛАТЬ В БЛИЖАЙШЕЕ ВРЕМЯ
- Я СОМНЕВАЮСЬ, ЧТО УЧАСТИЕ РАБОЧЕЙ СИЛЫ ВЕРНЕТСЯ К УРОВНЯМ, СУЩЕСТВОВАВШИМ ДО COVID, НО Я БЫ НЕ ИСКЛЮЧАЛ ЭТОГО.
- НА ДАННЫЙ МОМЕНТ ФРС ДОЛЖНА ИСХОДИТЬ ИЗ ТОГО, ЧТО БАЛАНС НА РЫНКЕ ТРУДА ДОЛЖЕН ОБЕСПЕЧИВАТЬСЯ СО СТОРОНЫ СПРОСА.
- ИНФЛЯЦИЯ ЖИЛИЩНЫХ УСЛУГ, ВЕРОЯТНО, ПРОДОЛЖИТ РАСТИ И В СЛЕДУЮЩЕМ ГОДУ.
- МОЖНО ПОВЫШАТЬ СТАВКИ МЕДЛЕННЕЕ, А МОЖНО ДЕРЖАТЬ СТАВКУ НА ВЫСОКОМ УРОВНЕ - ДОЛЬШЕ! ЕСТЬ РАЗНЫЕ МЕТОДЫ БОРЬБЫ С ИНФЛЯЦИЕЙ.
- ЗАМЕДЛЯЯ РОСТ ЧИСЛА РАБОЧИХ МЕСТ, Я НАДЕЮСЬ СБАЛАНСИРОВАТЬ РЫНОК ТРУДА.
- ФРС В СОСТОЯНИИ ВЗЯТЬ ИНФЛЯЦИЮ ПОД КОНТРОЛЬ (ПРИ ВСЕ ЕЩЕ НИЗКОМ УРОВНЕ БЕЗРАБОТИЦЫ).
- ОТСУТСТВИЕ РЕАЛЬНОГО РОСТА ЗАРАБОТНОЙ ПЛАТЫ НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ПОЗИТИВНЫМ ФАКТОРОМ, ПОТОМУ ЧТО ЛЮДИ МОГУТ НАЧАТЬ ТРЕБОВАТЬ ПОВЫШЕНИЯ ЗАРАБОТНОЙ ПЛАТЫ, ЧТОБЫ КОМПЕНСИРОВАТЬ ИНФЛЯЦИЮ.
@market_headlines
(продолжение)
- ОДИН МЕТОД УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ ЗАКЛЮЧАЕТСЯ В ТОМ, ЧТОБЫ ДЕЙСТВОВАТЬ МЕДЛЕННЕЕ, ДРУГОЙ - ДЕРЖАТЬСЯ ДОЛЬШЕ
- "Я НЕ ХОЧУ ЗАТЯГИВАТЬ", СНИЖЕНИЕ СТАВОК - ЭТО НЕ ТО, ЧТО НУЖНО ДЕЛАТЬ В БЛИЖАЙШЕЕ ВРЕМЯ
- Я СОМНЕВАЮСЬ, ЧТО УЧАСТИЕ РАБОЧЕЙ СИЛЫ ВЕРНЕТСЯ К УРОВНЯМ, СУЩЕСТВОВАВШИМ ДО COVID, НО Я БЫ НЕ ИСКЛЮЧАЛ ЭТОГО.
- НА ДАННЫЙ МОМЕНТ ФРС ДОЛЖНА ИСХОДИТЬ ИЗ ТОГО, ЧТО БАЛАНС НА РЫНКЕ ТРУДА ДОЛЖЕН ОБЕСПЕЧИВАТЬСЯ СО СТОРОНЫ СПРОСА.
- ИНФЛЯЦИЯ ЖИЛИЩНЫХ УСЛУГ, ВЕРОЯТНО, ПРОДОЛЖИТ РАСТИ И В СЛЕДУЮЩЕМ ГОДУ.
- МОЖНО ПОВЫШАТЬ СТАВКИ МЕДЛЕННЕЕ, А МОЖНО ДЕРЖАТЬ СТАВКУ НА ВЫСОКОМ УРОВНЕ - ДОЛЬШЕ! ЕСТЬ РАЗНЫЕ МЕТОДЫ БОРЬБЫ С ИНФЛЯЦИЕЙ.
- ЗАМЕДЛЯЯ РОСТ ЧИСЛА РАБОЧИХ МЕСТ, Я НАДЕЮСЬ СБАЛАНСИРОВАТЬ РЫНОК ТРУДА.
- ФРС В СОСТОЯНИИ ВЗЯТЬ ИНФЛЯЦИЮ ПОД КОНТРОЛЬ (ПРИ ВСЕ ЕЩЕ НИЗКОМ УРОВНЕ БЕЗРАБОТИЦЫ).
- ОТСУТСТВИЕ РЕАЛЬНОГО РОСТА ЗАРАБОТНОЙ ПЛАТЫ НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ПОЗИТИВНЫМ ФАКТОРОМ, ПОТОМУ ЧТО ЛЮДИ МОГУТ НАЧАТЬ ТРЕБОВАТЬ ПОВЫШЕНИЯ ЗАРАБОТНОЙ ПЛАТЫ, ЧТОБЫ КОМПЕНСИРОВАТЬ ИНФЛЯЦИЮ.
@market_headlines
⚠️ #ФРС Дж.Пауэлл отвечает на вопросы!
(продолжение)
- НЕХВАТКА РАБОЧЕЙ СИЛЫ, ПОХОЖЕ, НЕ ИСЧЕЗНЕТ В БЛИЖАЙШЕЕ ВРЕМЯ, ЧТО МОЖЕТ ПРИВЕСТИ К ИНВЕСТИЦИЯМ, ПОВЫШАЮЩИМ ПРОИЗВОДИТЕЛЬНОСТЬ.
- ФРС "БЫЛА ДОВОЛЬНО АГРЕССИВНОЙ", НО НЕ СЧИТАЕТ УМЕСТНЫМ "ОБРУШИВАТЬ ЭКОНОМИКУ И НАВОДИТЬ ПОРЯДОК ПОСЛЕ ЭТОГО"!.
- ПО МЕРЕ ТОГО, КАК КИТАЙ СВОРАЧИВАЕТ СВОЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ, ГЛОБАЛЬНЫЕ ЦЕПОЧКИ ПОСТАВОК СТАНУТ МЕНЕЕ ЭФФЕКТИВНЫМИ
- СПРОВОЦИРОВАТЬ ГЛУБОКИЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ СПАД БУДЕТ СТОИТЬ БОЛЬШИХ ЧЕЛОВЕЧЕСКИХ ЖЕРТВ...
- ЗАКРЫТИЕ КИТАЯ БУДЕТ ИМЕТЬ ПОСЛЕДСТВИЯ ДЛЯ США, НО ТРУДНО ОЦЕНИТЬ, В КАКОЙ СТЕПЕНИ
- У США ДЕЙСТВИТЕЛЬНО ЕСТЬ ДОЛГОСРОЧНАЯ ПРОБЛЕМА С ПРЕДЛОЖЕНИЕМ ЖИЛЬЯ
@market_headlines
(продолжение)
- НЕХВАТКА РАБОЧЕЙ СИЛЫ, ПОХОЖЕ, НЕ ИСЧЕЗНЕТ В БЛИЖАЙШЕЕ ВРЕМЯ, ЧТО МОЖЕТ ПРИВЕСТИ К ИНВЕСТИЦИЯМ, ПОВЫШАЮЩИМ ПРОИЗВОДИТЕЛЬНОСТЬ.
- ФРС "БЫЛА ДОВОЛЬНО АГРЕССИВНОЙ", НО НЕ СЧИТАЕТ УМЕСТНЫМ "ОБРУШИВАТЬ ЭКОНОМИКУ И НАВОДИТЬ ПОРЯДОК ПОСЛЕ ЭТОГО"!.
- ПО МЕРЕ ТОГО, КАК КИТАЙ СВОРАЧИВАЕТ СВОЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ, ГЛОБАЛЬНЫЕ ЦЕПОЧКИ ПОСТАВОК СТАНУТ МЕНЕЕ ЭФФЕКТИВНЫМИ
- СПРОВОЦИРОВАТЬ ГЛУБОКИЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ СПАД БУДЕТ СТОИТЬ БОЛЬШИХ ЧЕЛОВЕЧЕСКИХ ЖЕРТВ...
- ЗАКРЫТИЕ КИТАЯ БУДЕТ ИМЕТЬ ПОСЛЕДСТВИЯ ДЛЯ США, НО ТРУДНО ОЦЕНИТЬ, В КАКОЙ СТЕПЕНИ
- У США ДЕЙСТВИТЕЛЬНО ЕСТЬ ДОЛГОСРОЧНАЯ ПРОБЛЕМА С ПРЕДЛОЖЕНИЕМ ЖИЛЬЯ
@market_headlines
💥 ПАУЭЛЛ ЗАКОНЧИЛ КОНФЕРЕНЦИЮ
Чуть позже сделаем САМЫЙ ЖИР из его заявлений и предположений.
Сейчас выложим тезисы из бежевой книги ФРС
Чуть позже сделаем САМЫЙ ЖИР из его заявлений и предположений.
Сейчас выложим тезисы из бежевой книги ФРС
- Большинство округов сообщили о скромном росте занятости, но в двух округах численность персонала осталась на прежнем уровне, а общий спрос на рабочую силу ослаб.
- Экономическая активность практически не изменилась или немного выросла по сравнению с предыдущим отчетом, по сравнению со скромными средними темпами экономического роста в предыдущем периоде бежевой книги.
- Ожидается, что инфляция останется стабильной или умеренной в дальнейшем.
- Многие данные неопределенны и пессимистичны в отношении экономических перспектив.
- В большинстве районов потребительские цены росли умеренными или быстрыми темпами.
- Темп повышения цен «замедлен в балансе», отражая улучшение в цепочках поставок и «ослабение спроса».
- Согласно прогнозам, в будущем рост занятости будет стабильным или замедленным, по крайней мере, при небольшом росте заработной платы.
@market_headlines
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
📌Питер Шифф:
Сегодняшние слабые экономические данные предполагают, что ВВП в 4 квартале будет резко отрицательным. Индекс деловой активности в Чикаго упал до 37,2, что на 10 пунктов ниже консенсус-прогноза. Дефицит торгового баланса в октябре вырос до 99 миллиардов долларов, что на 10% выше прогнозов. Пауэлл все еще говорит о мягкой посадке. Это катастрофа.
#PeterSchiff
Сегодняшние слабые экономические данные предполагают, что ВВП в 4 квартале будет резко отрицательным. Индекс деловой активности в Чикаго упал до 37,2, что на 10 пунктов ниже консенсус-прогноза. Дефицит торгового баланса в октябре вырос до 99 миллиардов долларов, что на 10% выше прогнозов. Пауэлл все еще говорит о мягкой посадке. Это катастрофа.
#PeterSchiff
📍Citi про #ФРС и экономику США:
- Глобальный экономический рост замедлится ниже 2% в 2023 году.
- Инфляция в США в годовом исчислении составит 4,1%.
- Окончательная ставка ФРС составит от 5,25% до 5,5%.
- В 2023 экономика Великобритании и Еврозоны сократятся на 1,5% и 0,4% соответственно.
Аналогичные прогнозы у Goldman Sachs, Barclays и JP Morgan.
- Глобальный экономический рост замедлится ниже 2% в 2023 году.
- Инфляция в США в годовом исчислении составит 4,1%.
- Окончательная ставка ФРС составит от 5,25% до 5,5%.
- В 2023 экономика Великобритании и Еврозоны сократятся на 1,5% и 0,4% соответственно.
Аналогичные прогнозы у Goldman Sachs, Barclays и JP Morgan.
💚Главные и точные тезисы из выступлений Дж.Пауэлла (#ФРС)
- Добились значительного прогресса в ужесточении ДКП. Есть положительное влияние на уровень инфляции. Но снижения цен на товары и арендную плату может быть недостаточно, если компании не сократят найм сотрудников.
- Замедление темпов повышения ставки - возможно уже в декабре, но итоговая ставка может быть немного выше, чем мы предполагали в сентябре. (А речь была про конечную ставку в 4,5-5%)
- Несмотря на некоторые многообещающие признаки, нам предстоит пройти долгий путь для восстановления ценовой стабильности!
- Октябрьские инфляционные данные стали для нас приятным сюрпризом, но нужно еще больше убедительных доказательств, что инфляция движется к нашей цели в 2%.
- Вероятно, потребуется удерживать ставку на высоком уровне какое-то время в 2023 году, но мы также можем медленно повышать ставку. Это два наших метода - позволят нам и дальше положительно влиять на уровень инфляции.
- Нет пока определенности в конечной ставке ФРС. Потолок ставки нам наверняка не известен.
- Требуется продолжительно замедление экономики, чтобы остудить спрос. Чтобы предложение поспевало за спросом и как итог - адекватный уровень цен.
- Рынок труда показывает лишь предварительные признаки перебалансировки, а рост заработной платы остается намного выше уровней, которые соответствовали бы 2% инфляции
- Монетарная политика влияет на инфляцию и экономику США с временным лагом. Последствия от нашей агрессивной ДКП - все еще предстоит ощутить.
- Поэтому требуется сдерживать темпы повышения ставки по мере того, как мы приближаемся к ограничительному "потолку".
- Но даже если изменится что-то в цепочках поставок - требуется сохранить приверженность нашей инфляционной цели в 2%.
- Есть шанс, что рынок труда вернется к балансу, но пока рано об этом говорить. ФРС способна взять инфляцию под контроль при низком уровне безработицы!
- Все еще верю, что можно избежать рецессии. Замедление темпов повышения ставки - отличный способ управления этими рисками. (но не гарантированный)
- Снижение ставки ФРС - это не то, что необходимо делать в ближайшее время. Это не том, о чем стоит думать вообще. ФРС не считает уместным обрушивать экономику США и потом ее восстанавливать (резко снижать ставку и включать печатный станок)
- События в Китае (нулевая терпимость к Covid) способны повлиять на экономику США. В США действительно наблюдаются серьезные и долгосрочные проблемы с предложением жилья.
- Почему доля американцев, ищущих работу, остается ниже допандемического уровня? По-видимому, это связано это с пожилыми американцами, которые рано вышли на пенсию, когда пандемия поразила США в марте 2020 года, а также с более медленным ростом населения трудоспособного возраста.
- В результате политика ФРС будет направлена на замедление инфляции и роста заработной платы за счет сокращения спроса на рабочую силу. #Пауэлл
@market_headlines
- Добились значительного прогресса в ужесточении ДКП. Есть положительное влияние на уровень инфляции. Но снижения цен на товары и арендную плату может быть недостаточно, если компании не сократят найм сотрудников.
- Замедление темпов повышения ставки - возможно уже в декабре, но итоговая ставка может быть немного выше, чем мы предполагали в сентябре. (А речь была про конечную ставку в 4,5-5%)
- Несмотря на некоторые многообещающие признаки, нам предстоит пройти долгий путь для восстановления ценовой стабильности!
- Октябрьские инфляционные данные стали для нас приятным сюрпризом, но нужно еще больше убедительных доказательств, что инфляция движется к нашей цели в 2%.
- Вероятно, потребуется удерживать ставку на высоком уровне какое-то время в 2023 году, но мы также можем медленно повышать ставку. Это два наших метода - позволят нам и дальше положительно влиять на уровень инфляции.
- Нет пока определенности в конечной ставке ФРС. Потолок ставки нам наверняка не известен.
- Требуется продолжительно замедление экономики, чтобы остудить спрос. Чтобы предложение поспевало за спросом и как итог - адекватный уровень цен.
- Рынок труда показывает лишь предварительные признаки перебалансировки, а рост заработной платы остается намного выше уровней, которые соответствовали бы 2% инфляции
- Монетарная политика влияет на инфляцию и экономику США с временным лагом. Последствия от нашей агрессивной ДКП - все еще предстоит ощутить.
- Поэтому требуется сдерживать темпы повышения ставки по мере того, как мы приближаемся к ограничительному "потолку".
- Но даже если изменится что-то в цепочках поставок - требуется сохранить приверженность нашей инфляционной цели в 2%.
- Есть шанс, что рынок труда вернется к балансу, но пока рано об этом говорить. ФРС способна взять инфляцию под контроль при низком уровне безработицы!
- Все еще верю, что можно избежать рецессии. Замедление темпов повышения ставки - отличный способ управления этими рисками. (но не гарантированный)
- Снижение ставки ФРС - это не то, что необходимо делать в ближайшее время. Это не том, о чем стоит думать вообще. ФРС не считает уместным обрушивать экономику США и потом ее восстанавливать (резко снижать ставку и включать печатный станок)
- События в Китае (нулевая терпимость к Covid) способны повлиять на экономику США. В США действительно наблюдаются серьезные и долгосрочные проблемы с предложением жилья.
- Почему доля американцев, ищущих работу, остается ниже допандемического уровня? По-видимому, это связано это с пожилыми американцами, которые рано вышли на пенсию, когда пандемия поразила США в марте 2020 года, а также с более медленным ростом населения трудоспособного возраста.
- В результате политика ФРС будет направлена на замедление инфляции и роста заработной платы за счет сокращения спроса на рабочую силу. #Пауэлл
@market_headlines
🔥Сэм Бэнкман-Фрид. Бывший CEO #FTX
deal book от New York Times
- Насколько мне известно, FTX US платежеспособна. Может открыть вывод сегодня. Я не понимаю, почему они до сих не открывают его.
- Я не очень хорошо работал на посту CEO FTX. Допустил много управленческих ошибок.
- Я «непреднамеренно» смешивал средства клиентов FTX с Alameda Research! Сознательно ничего не делал и был несколько удивлен этому факту. Даже боялся быть слишком вовлеченным в рабочие процессы Alameda из-за конфликта интересов.
- Управление рисками и надзор в FTX был провальным.
- Я не имел банковских счетов в 2018-2019 гг.
- Большинство клиентов торговало с маржой на FTX.
- Я не управлял Alameda Research.
- Уже 6 ноября я начал нервничать, что FTX не сможет восполнить средства клиентов на депозитах. Именно в этот день я узнал о серьезных проблемах FTX.
- Мои юристы не говорят мне, что я должен публично что-то говорить. Это мое желание. Я обязан говорить с людьми и готов им все объяснить!
- Я не сфокусирован на рисках уголовной ответственности.
- Я не не искал возможности для влияния на СМИ. Здорово, что существуют настоящие журналистские расследования!
- FTX не сделал ничего, чтобы укреплять свой имидж за счет СМИ. (речь про подкуп журналистов)
- Мои пожертвования были в основном на профилактику пандемии. Для двух политических партий в США. Думал о защите животных, вирусах и тп. Хотел сделать мир лучше.
- Есть куча дерьма, которые делают большие компании, но при этом умудряются выглядеть прекрасно.
- Вопрос ведущего: Ты принимал наркотики? Сэм ответил: Я не видел, чтобы кто-то из моего окружения принимал наркотики)
👉ЧАСТЬ 2
@market_headlines
deal book от New York Times
- Насколько мне известно, FTX US платежеспособна. Может открыть вывод сегодня. Я не понимаю, почему они до сих не открывают его.
- Я не очень хорошо работал на посту CEO FTX. Допустил много управленческих ошибок.
- Я «непреднамеренно» смешивал средства клиентов FTX с Alameda Research! Сознательно ничего не делал и был несколько удивлен этому факту. Даже боялся быть слишком вовлеченным в рабочие процессы Alameda из-за конфликта интересов.
- Управление рисками и надзор в FTX был провальным.
- Я не имел банковских счетов в 2018-2019 гг.
- Большинство клиентов торговало с маржой на FTX.
- Я не управлял Alameda Research.
- Уже 6 ноября я начал нервничать, что FTX не сможет восполнить средства клиентов на депозитах. Именно в этот день я узнал о серьезных проблемах FTX.
- Мои юристы не говорят мне, что я должен публично что-то говорить. Это мое желание. Я обязан говорить с людьми и готов им все объяснить!
- Я не сфокусирован на рисках уголовной ответственности.
- Я не не искал возможности для влияния на СМИ. Здорово, что существуют настоящие журналистские расследования!
- FTX не сделал ничего, чтобы укреплять свой имидж за счет СМИ. (речь про подкуп журналистов)
- Мои пожертвования были в основном на профилактику пандемии. Для двух политических партий в США. Думал о защите животных, вирусах и тп. Хотел сделать мир лучше.
- Есть куча дерьма, которые делают большие компании, но при этом умудряются выглядеть прекрасно.
- Вопрос ведущего: Ты принимал наркотики? Сэм ответил: Я не видел, чтобы кто-то из моего окружения принимал наркотики)
👉ЧАСТЬ 2
@market_headlines
deal book от New York Times - продолжение
- Я позвонил родителям и сказал «Привет, ребята, я думаю, это может быть проблемой. Похоже, позиция Аламеды рушится… Я расскажу вам больше, когда узнаю все»
- Я хочу быть полезным везде, где могу, чтобы помочь регулирующим органам, администраторам…помочь клиентам FTX
- Вопрос ведущего: Несут ли венчурные капиталисты ответственность за отсутствие должной осмотрительности? Ответ Сэма: Я не думаю, что они несут какую-либо ответственность
- Я не знаю, что меня ждет в ближайшем будущем.
- Насколько мне известно, у меня нет больше денег/спрятанных денег. Осталась только 1 рабочая банковская карта
- Вопрос: Что люди должны думать о #Binance и других площадках, исходя из того, что вы знаете? Ответ Сэма: Мне особо нечего сказать, но если бы я был покупателем, то искал бы такие вещи, как подтверждение резервов…нормативная отчетность
- Венчурные инвесторы FTX/Alameda были сосредоточены на росте активов. Все думали только о плюсах.
- Вопрос: Ты был с нами честен сегодня? Ответ Сэма: Ээээ...Я не лгал вам.
@market_headlines
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
#Binance: С момента партнерства с EazyPay, Binance внедрила более 5000 торговых терминалов и платежных шлюзов, которые поддерживают Binance Pay в Бахрейне 🇧🇭
Загрузка внедрения криптовалюты..
Загрузка внедрения криптовалюты..
▪️BNP Paribas про инфляцию:
- Инвесторы не должны возвращаться к мысли о "преходящей инфляции".
- Базовая инфляция, вероятно, останется повышенной по историческим стандартам.
-Риски роста базовой инфляции в следующем году все еще присутствуют, включая потенциальное восстановление экономики Китая.
- Большие колебания инфляции подчеркивают одну из ключевых особенностей смены глобального режима.
- Мы ожидаем исторически большого снижения общего уровня инфляции в следующем году, при этом почти во всех регионах инфляция будет ниже, чем в 2022 году, что отразит комбинацию базовых эффектов.
Это может возродить "преходящий" нарратив в следующем году или, по крайней мере, риск того, что инвесторы экстраполируют инфляционные тенденции, которые появятся в следующем году, как признак того, что инфляция быстро возвращается к старой норме.
- Более сильное восстановление спроса в Китае, вероятно, окажет повышательное давление на мировой спрос (в частности, на сырьевые товары) и, таким образом, при прочих равных, усилит инфляционное давление.
#инфляция
- Инвесторы не должны возвращаться к мысли о "преходящей инфляции".
- Базовая инфляция, вероятно, останется повышенной по историческим стандартам.
-Риски роста базовой инфляции в следующем году все еще присутствуют, включая потенциальное восстановление экономики Китая.
- Большие колебания инфляции подчеркивают одну из ключевых особенностей смены глобального режима.
- Мы ожидаем исторически большого снижения общего уровня инфляции в следующем году, при этом почти во всех регионах инфляция будет ниже, чем в 2022 году, что отразит комбинацию базовых эффектов.
Это может возродить "преходящий" нарратив в следующем году или, по крайней мере, риск того, что инвесторы экстраполируют инфляционные тенденции, которые появятся в следующем году, как признак того, что инфляция быстро возвращается к старой норме.
- Более сильное восстановление спроса в Китае, вероятно, окажет повышательное давление на мировой спрос (в частности, на сырьевые товары) и, таким образом, при прочих равных, усилит инфляционное давление.
#инфляция
🇪🇺Европа справится с энергетическим кризисом этой зимой
Даже если Россия полностью прекратит подачу природного газа в начале декабря, хранилища в «европейском периметре» — Северо-Западной Европе, Италии и Австрии — к концу зимы будут заполнены на 53%
Этот прогноз отражает устойчиво высокий уровень снижения спроса и растущую надбавку к цене на сжиженный природный газ по сравнению с Азией и основан на кривой фьючерсных цен.
Ранее:
- Инфляция в еврозоне в ноябре продемонстрировала первое месячное замедление
- Goldman Sachs ждет активных действий от ЕЦБ
Даже если Россия полностью прекратит подачу природного газа в начале декабря, хранилища в «европейском периметре» — Северо-Западной Европе, Италии и Австрии — к концу зимы будут заполнены на 53%
Этот прогноз отражает устойчиво высокий уровень снижения спроса и растущую надбавку к цене на сжиженный природный газ по сравнению с Азией и основан на кривой фьючерсных цен.
Ранее:
- Инфляция в еврозоне в ноябре продемонстрировала первое месячное замедление
- Goldman Sachs ждет активных действий от ЕЦБ
📍BlackRock предупреждает о высоких ставках.
- #ФРС достигнет пика в 5% в первой половине 2023 года
- В 2023 году откажитесь от старой схемы покупки долгосрочных государственных облигаций во время рецессии.
- Учетные ставки могут оставаться высокими дольше, чем ожидают рынки.
- Инвесторы также будут все чаще запрашивать дополнительную компенсацию за владение долгосрочными государственными облигациями.
- В США средняя доходность государственного долга по срокам погашения выросла до 2,19% с 1,55% в начале года, что является самым низким показателем за 22 года.
- Облигации и акции могут снизиться одновременно, поскольку ЦБ вряд ли придут на помощь.
По словам BlackRock, на данный момент пришло время избегать риска.
- #ФРС достигнет пика в 5% в первой половине 2023 года
- В 2023 году откажитесь от старой схемы покупки долгосрочных государственных облигаций во время рецессии.
- Учетные ставки могут оставаться высокими дольше, чем ожидают рынки.
- Инвесторы также будут все чаще запрашивать дополнительную компенсацию за владение долгосрочными государственными облигациями.
- В США средняя доходность государственного долга по срокам погашения выросла до 2,19% с 1,55% в начале года, что является самым низким показателем за 22 года.
- Облигации и акции могут снизиться одновременно, поскольку ЦБ вряд ли придут на помощь.
По словам BlackRock, на данный момент пришло время избегать риска.
😱Трейдер потратил около $36 млн на ралли Санта-Клауса
- Она окупится, если S&P 500 вырастет на 5% в декабре.
В ходе сделки кто-то купил около 20 000 коллов, привязанных к S&P 500, срок действия которых истекает 30 декабря с ценой исполнения 4 175. Сделка была названа некоторыми трейдерами причиной кратковременного отскока рынка поздно утром в Нью-Йорке.
«Это обычная покупка колл-опциона», — Oppenheimer & Co.
“Может у этого трейдера не хватает средств и он хочет быть защищенным от ралли Санта-Клауса в конце года. Объемы в целом в последнее время снижаются, поскольку инвесторы, похоже, менее уверены в любом направлении на текущих уровнях, поэтому сделки в целом оказывают большее влияние”, - Susquehanna International Group.
- Она окупится, если S&P 500 вырастет на 5% в декабре.
В ходе сделки кто-то купил около 20 000 коллов, привязанных к S&P 500, срок действия которых истекает 30 декабря с ценой исполнения 4 175. Сделка была названа некоторыми трейдерами причиной кратковременного отскока рынка поздно утром в Нью-Йорке.
«Это обычная покупка колл-опциона», — Oppenheimer & Co.
“Может у этого трейдера не хватает средств и он хочет быть защищенным от ралли Санта-Клауса в конце года. Объемы в целом в последнее время снижаются, поскольку инвесторы, похоже, менее уверены в любом направлении на текущих уровнях, поэтому сделки в целом оказывают большее влияние”, - Susquehanna International Group.