#واژه_نامه:

▪️پاداش بلاک (Block Reward)
نوعی انگیزه پولی که توسط ارزهای دیجیتال ارائه می‌شود، هر زمانی که فردی با موفقیت یک بلاک را استخراج می‌کند.

@Crypto101_fa

​​▪️درس 280▪️

فرضیه بازار کارا: چرا اصلاً نمی توانید در معاملات کسب درآمد کنید؟

نسخه قوی فرضیه بازار کارا بیان می‌کند که تمام اطلاعات - هم اطلاعات در دسترس عموم و هم هر اطلاعاتی که به طور عمومی شناخته نشده است - به طور کامل در قیمت دارایی‌های جاری حساب می‌شوند و هیچ نوع اطلاعاتی وجود ندارد که بتواند به سرمایه گذار مزیتی در بازار بدهد.

طرفداران این درجه از نظریه پیشنهاد می کنند که سرمایه گذاران بدون توجه به اطلاعاتی که در اختیار دارند یا تحقیقات انجام شده، نمی توانند بازدهی بیش از بازدهی متوسط ​​بازار داشته باشند.

در حالی که بازده غیرعادی (بالاتر از بازار) گهگاه امکان پذیر است، با توجه به شکل قوی EMH، هیچ کس نمی تواند به طور مداوم در دراز مدت بازار را شکست دهد، حتی اگر از اطلاعات داخلی استفاده کند.

در حالی که این شکل از فرضیه قوی‌ترین پیامدها را دارد، برخی از دارایی‌ها از این شکل از کارایی پیروی می‌کنند. معمولاً بازارهایی با شفافیت بالا، نقدینگی قوی و محدودیت های بازار پایین ممکن است شکل قوی EMH را تجربه کنند. رایج ترین نامزدها برای این شکل از EMH بازارهای اوراق قرضه ایالات متحده، بازارهای FX و برخی کالاها هستند. با این حال، همانطور که می‌توان انتظار داشت، با این شکل از کارایی، در بیشتر مواقع، این نسخه EMH در بیشتر دارایی‌ها باقی نمی‌ماند.

#trading #market #EMH

@Crypto101_fa

⏺ درس قبلی

#واژه_نامه:

▪️محدودیت اندازه بلاک
حداکثر مقدار داده ای که می تواند در یک بلاک گنجانده شود و بر حسب بایت اندازه گیری می شود. بیت کوین یک مگابایت کدگذاری شده است، در حالی که اتریوم اخیراً با حدود 20 درصد افزایش به 12.66 مگابایت رسیده است و برنامه هایی برای افزایش بیشتر آن در سال های آینده وجود دارد.

@Crypto101_fa

​​​▪️درس 281▪️

فرضیه بازار کارا: چرا می توانید در تجارت شانس/فرصت داشته باشید؟

سرمایه گذاران، از جمله وارن بافت و جورج سوروس، و محققان، فرضیه بازار کارا را از نظر تجربی و نظری مورد مناقشه قرار داده اند.

شواهد تجربی مختلط بوده اند، اما به طور کلی از اشکال قوی فرضیه بازار کارا پشتیبانی نمی کنند، اما از فرم ضعیف و نیمه قوی پشتیبانی می کنند.

با این حال، یکی از انتقادات عمده به EMH این است که آیا بازارها واقعاً کارا هستند یا خیر:
▪️ما هرگز نام هایی مانند وارن بافت، چارلی مانگر و دیگرانی را که دهه ها در بازار بودند نخواهیم شنید.
▪️هیچ حباب بازار و بحران های متوالی وجود نخواهد داشت
▪️هیچ ناهنجاری مداوم بازار (تأثیرات ژانویه، تأثیرات دوشنبه و غیره) وجود نخواهد داشت.
▪️از آنجایی که سرمایه گذاران سهام را متفاوت ارزیابی می کنند، نمی توان تعیین کرد که ارزش سهام در یک بازار کارآمد چقدر است.
▪️شواهد قابل توجهی وجود دارد که نشان می‌دهد بسیاری از سرمایه‌گذاران بر اساس احساسات عمل می‌کنند، و بنابراین امور مالی رفتاری ممکن است توضیح بهتری برای حرکت‌های بازار باشد.
▪️سرمایه‌گذاری مومنتوم که تجزیه و تحلیل فنی و مالی را ترکیب می‌کند، تحت چندین آزمایش خوب عمل کرده است که با EMH در تضاد است.
▪️همه سرمایه‌گذاران اطلاعات جدیدی درباره قیمت دارایی‌ها به طور همزمان دریافت نمی‌کنند، قیمت دارایی‌ها بلافاصله به طور کامل تمام اطلاعات موجود از همه سرمایه‌گذاران را منعکس نمی‌کنند.
▪️تحت EMH، با فرض اینکه دو سرمایه گذار یکسان با سرمایه یکسان می توانند بازده یکسانی را ایجاد کنند، که به ندرت پیش می‌آید.

در حالی که انتقادات زیادی نسبت به فرضیه بازار کارا وجود دارد، این نظریه به طور گسترده ای درست و اثبات شده باقی می ماند، اما تنها برای گروه های دارایی خاص و در دوره های خاص تا حدی.

#trading #market #EMH

@Crypto101_fa

⏺ درس قبلی

#واژه_نامه:

▪️BTD
مخفف «Buy The Dip» (خرید در کف قیمت) است و به معنای خرید کوین/توکن در زمانی است که قیمت کاهش می‌یابد و ارزان هستند.

@Crypto101_fa

#واژه_نامه:

▪️ بولیش/صعودی (Bullish)
وقتی سرمایه گذاران بولیش هستند، انتظار دارند قیمت در آینده افزایش یابد و با خرید کوین/توکن در این سطوح راحت خواهند بود، زیرا معتقدند که این قیمت حتی بیشتر هم خواهد شد.

@Crypto101_fa

▪️بررسی هفتگی▪️

آنچه در هفته گذشته یاد گرفتیم:

▪️چرا با تحلیل تکنیکال نمی توانید درآمد کسب کنید؟
▪️چرا نمی توانید با تحلیل فاندامنتال درآمد کسب کنید؟
▪️چرا شما اصلا نمی توانید در معاملات کسب درآمد کنید؟
▪️چرا ممکن است در انجام معاملات شانس داشته باشید؟

در هفته پیش‌رو، برخی از موضوعات نوظهور در کریپتو را پوشش خواهیم داد.

#trading #market #EMH

@Crypto101_fa

#واژه_نامه:

▪️بازار گاوی
این بازاری است که در آن قیمت ها افزایش می یابد و سرمایه گذاران انتظار بازدهی بهتری دارند.

@Crypto101_fa

​​​▪️درس 282▪️

نهادینه شدن کریپتو

موسسات مالی و شرکت های بزرگ به طور سنتی به اکوسیستم ارزهای دیجیتال با شک و تردید می نگرند.

امروزه بسیاری از موسسات به طور فعال در حال تخصیص سرمایه به این حوزه هستند.

این در هیچ کجا به اندازه صنعت مدیریت دارایی آشکار نشده است.

تا سال 2020، 15 میلیارد دلار از دارایی های سازمانی تحت مدیریت به گروه دارایی های رمزنگاری اختصاص داده شده بود.

این رقم در پایان سال 2019 با کمی بیش از 2 میلیارد دلار مقایسه شده است (5 برابر افزایش).

علاوه بر این، Grayscale Bitcoin Trust (تنها راه برای بسیاری از موسسات برای کار با بیت کوین) شاهد افزایش 900 درصدی دارایی ها در سال 2020 بود.

در حالی که این مقدار در مقایسه با صنعت کلی مدیریت دارایی هنوز کوچک است، به وضوح داشتن نظارت بر آن می تواند به تقویت این عدد در آینده کمک کند.

تا آن زمان، شرکت هایی مانند MassMutual به تسهیل این انتقال کمک می کنند.

این بیمه‌گر در سال 2020، 100 میلیون دلار در بیت‌کوین سرمایه‌گذاری کرد.

علاوه بر این، Square و MicroStrategy با قرار دادن بخشی از ذخایر نقدی خود در بیت کوین تا حدودی دنیای تجارت را شوکه کردند.

یکی از دلایل اصلی این تغییر؟

دروازه بان های مالی بزرگ تراکنش با ارزهای دیجیتال را برای مشتریان آسان تر می کنند.

پی پال و شرکت تابعه آن ونمو، هر دو تجارت کریپتو را در پلتفرم های خود فعال کردند.

داده‌های PayPal نشان می‌دهد که کاربرانی که رمزارز را در برنامه PayPal خریداری کرده‌اند، دو برابر قبل از اینکه PayPal اجازه چنین تراکنش‌هایی را بدهد، وارد سیستم شده‌اند.

علاوه بر این، بورس کالای شیکاگو (CME) قراردادهای آتی میکرو اتر را در دسامبر 2021 معرفی کرد.

کوین‌دسک همچنین اشاره کرده است که تعداد "نهنگ های بیت کوین" (آدرس هایی که بیش از 1000 بیت کوین دارند) از سال 2020 به سرعت در حال افزایش است.

با همه این تحولات، صرف نظر از اینکه جهت کوتاه مدت قیمت بیت کوین چه خواهد بود، نهادسازی کریپتو آغاز شده است. با سرمایه‌گذاری‌های بیشتر، این بخش به رشد خود ادامه خواهد داد و بسیاری از بازیگران جدید برای آوردن رمزارز به مؤسسات ظهور خواهند کرد.

#crypto #blockchain #institutionalization

@Crypto101_fa

⏺ درس قبلی

#واژه_نامه:

▪️متمرکز
یک سیستم قدرت که در آن یک مقام مرکزی بر اجرای عملیات کنترل دارد. اغلب با سبک حکومت دیکتاتوری و یک نقطه حمله همراه است.

@Crypto101_fa

​​​▪️درس 283▪️

ان‌اف‌تی ها همه چیز را به توکن تبدیل می‌کنند

یکی از هیجان‌انگیزترین پیشرفت‌ها در کریپتو، ظهور توکن‌های غیرقابل تعویض (NFT) است. این توکن ها ادعاهای دیجیتالی در مورد یک چیز یا دارایی منحصر به فرد را نشان می دهند.

چیزی که آنها نشان می دهند می تواند دیجیتال یا فیزیکی باشد.

توکن های قابل تعویض – مانند بیت کوین – لزوماً هیچ ادعایی نسبت به دارایی یا چیز فیزیکی ندارند.

آنها را می توان معامله کرد و به قطعات کوچکتر تقسیم کرد.

از سوی دیگر، NFT ها ادعاهایی را در مورد مواردی مانند نام دامنه، آثار هنری فیزیکی یا دیجیتالی، کلکسیون ها و افزونه های بازی های ویدیویی نشان می دهند.

اغلب NFTها که معمولاً در بلاک چین ETH ایجاد می‌شوند، قراردادهای هوشمندی را تعبیه کرده‌اند که محصول دیجیتال یا فیزیکی را که نشان می‌دهند، توصیف می‌کنند.

و در بیشتر موارد، آنها مانند توکن های قابل تعویض قابل تقسیم نیستند (اگرچه این در حال تغییر است).

به دلیل ماهیت پراکنده این بازار، تخمین اندازه کل دشوار است. اما می‌توانیم با نگاه کردن به پلتفرم‌های تک تک NFT یک ایده کلی به دست آوریم.

برخی برآوردها حجم معاملات ماهانه NFT را در اکتبر 2021 حدود 15 میلیون دلار تخمین زدند که به سرعت در اواسط سال 2022 به چندین میلیارد رسید اما پس از آن با کاهش عمومی بازار ارزهای دیجیتال کاهش یافت.

با این حال، موارد استفاده عملی بیشتری از آن زمان به وجود آمده است.

در دنیای هنر، پذیرش NFT قطعا در حال افزایش است و به بازار ارزهای دیجیتال وابسته نیست. شرکت هایی مانند SuperRare تا پایان سال 2020 بیش از 4 میلیون دلار در ماه آثار هنری توکن شده می فروختند.

فناوری NFT در حال حل مشکلات مالکیت و کپی رایت است که مدت هاست جامعه هنری را درگیر کرده است.

پلتفرم هایی مانند AsyncArt به هنرمندان این امکان را می دهد که از فروش ثانویه آتی آثار هنری که خلق می کنند، حق امتیاز دریافت کنند.

حتی خانه‌های حراج هنری بزرگی مانند کریستیز هم اکنون در حال فعالیت هستند. NFT ها در بازار ورزش نیز پذیرفته می شوند. به عنوان مثال، یک بازار محبوب ان‌اف‌تی، NBA Top Shot، کلکسیون های حرفه ای بسکتبال را عرضه می کند. این به طرفداران اجازه می دهد تا فیلم های دیجیتالی برجسته از پخش کننده های مورد علاقه خود را بخرند و بفروشند.

و در حالی که صنعت کریپتو با کاهش قابل توجهی روبه‌رو است، پذیرش NFT در حال رشد است، زیرا با نبود تبلیغات مبتنی بر سفته‌بازی، احتمالاً از پذیرش واقعی کسب‌وکار سود بیشتری خواهد برد.

#Crypto #Blockchain #NFT

@Crypto101_fa

⏺ درس قبلی

#واژه_نامه:

▪️پروتکل بدون کوین (Coinless Protocol)
یک شبکه غیرمتمرکز که در آن تمام مکانیسم‌های تشویقی در خود پروتکل تعبیه شده است و نه به عنوان یک لایه اضافی در بالای آن (مانند اتریوم). هدف، ایجاد سیستم های کاملا مستقل بدون مدیریت مرکزی است.

@Crypto101_fa

​​​▪️درس 284▪️

مقررات/نظارت‌ها اجتناب ناپذیر هستند

سال 2021 سال افزایش وضوح نظارتی در بازار ارزهای دیجیتال بود.

شور و شوق ICO در سال 2017 عصر افزایش نظارت دولت را آغاز کرد.

و سؤالات حقوقی در مورد ماهیت ارزهای رمزپایه همچنان رگولاتورها را سردرگم کرده است.

ریپل این روند را به خوبی نشان می دهد. در اواخر سال 2020، کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) شکایتی را علیه ریپل لبز مطرح کرد و ادعا کرد که این شرکت تقریباً 1.3 میلیارد دلار اوراق بهادار ثبت نشده را در هنگام فروش بیشتر ارز دیجیتال XRP خود به عموم ارائه کرده است.

این بخش‌های خاصی از بازار ارزهای دیجیتال را زیر سوال می‌برد. و هنوز مشخص نیست که در دنیای دیجیتال چه چیزی "امنیت" و "کالا" در نظر گرفته می شود.

کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) همچنین یک اقدام اجرایی مدنی علیه صرافی ارزهای دیجیتال BitMEX ارائه کرد.

این شکایت ادعا می‌کند که BitMEX یک پلتفرم تجاری ثبت‌نشده را اجرا می‌کند و مقررات CFTC مانند اجرای رویه‌های ضد پولشویی را نادیده می‌گیرد.

بسیاری امیدوار بودند که سال های 2021 و 2022 نوید دهنده معرفی اولین ETF ارز دیجیتال در عرصه بازارهای مالی باشد. با این حال، اظهارات مقامات سابق SEC و کارشناسان ارزهای دیجیتال بارها امید به تغییرات نظارتی کوتاه مدت را از بین می برد.

دفتر کنترل ارز (OCC) که قبلاً مشاور کل سابق Coinbase آن را اداره می کرد، در طول سال گذشته اقداماتی نوآورانه انجام داد.

از جمله آنها این بود که موسسات مالی را قادر می ساختند تا به عنوان حافظ دارایی های رمزنگاری مشتریان خود عمل کنند.

گروه کاری رئیس جمهور در بازارهای مالی نیز بیانیه ای در مورد استیبل کوین منتشر کرد و این مفهوم را بیشتر مورد بررسی قرار داد.

با این حال، روند کلی روشن است - پنجره فرصت‌ها برای بازیکنان کوچک ثبت‌نشده بسته می‌شود و در سال‌های آینده، حتی پلتفرم‌های DeFi نیز باید با نظارت‌ها/قوانین مطابقت داشته باشند. و تنها راه حل برای این امر یا تطبیق یا خروج از بازار برای جلوگیری از مشکلات قانونی احتمالی است.

#crypto #blockchain #regulation

@Crypto101_fa

⏺ درس قبلی

#واژه_نامه:

▪️چفینگ
روش ارسال عمدی سیگنال‌های نادرست بین نود‌ها در شبکه با استفاده از آدرس‌های IP جعلی به طوری که آنها فقط اطلاعاتی را ببینند که قبلاً توسط نودهای دیگر (یا مجموعه‌ای از نودها) دیده شده است، در نتیجه اجماع برای هر گونه داده جدیدی که به زنجیره اضافه می‌شود غیرممکن می‌شود.

@Crypto101_fa

​​​▪️درس 285▪️

استیبل کوین ها و CBDCها

اگرچه برجسته ترین استیبل کوین، تتر، با مشکلات حقوقی خود مواجه است، اما مفهوم استیبل کوین هنوز به سرعت در حال افزایش است.

ارزش کل بازار استیبل کوین ها حدود 150 میلیارد دلار تخمین زده می شود. مسلماً حدود نیمی از این بازار را تتر تشکیل می دهد. اما این بدان معنا نیست که رشد نمی تواند از جاهای دیگر باشد.

اغلب، استیبل کوین ها به دلیل ثبات قیمت نسبی آنها در برنامه های DeFi استفاده می شوند. اگر شخصی نیاز به انجام یک معامله غیرمتمرکز داشته باشد، نمی خواهد ارزش سرمایه خود به دلیل نوسانات کوتاه مدت کاهش یابد.

از سوی دیگر، بانک‌های مرکزی تلاش می‌کنند با انتشار ارزهای دیجیتال خود، از این منحنی جلوتر باشند.

بسیاری احساس می‌کنند که گسترش استیبل کوین‌ها می‌تواند آغازگر دوران سفته‌بازی‌های غیرقابل تنظیم در ارزهای خصوصی بی‌ثبات باشد.

این توکن‌ها که ارزهای دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) نامیده می‌شوند، توسط حداقل 80 درصد از بانک‌های مرکزی در سراسر جهان بررسی می‌شوند.

بریتانیا اولین کشوری بود که چنین پروژه ای را در کشورهای توسعه یافته اعلام کرد، اما آخرین بار نبوده است. در سال 2020، بانک International Settlements (BIS) و هفت بانک مرکزی بزرگ برنامه‌ای را برای همکاری روی CBDC‌ها اعلام کردند که برای تلاش‌های سیاست عمومی استفاده می‌شود.

بانک ملت چین (PBOC) متعهد است که یک رهبر جهانی در پذیرش فناوری ارزهای دیجیتال باشد. قبلاً چندین برنامه آزمایشی CBDC را تکمیل کرده است. PBOC دومین آزمایش خود را تا پایان سال 2020 به پایان رساند و با موفقیت 20 میلیون یوان دیجیتال (تقریباً 3.1 میلیون دلار) برای 100000 ساکن چینی در سوژو صادر کرد. در این آزمایش دوم، کاربران می‌توانند با استفاده از ارز دیجیتال بدون اتصال به اینترنت، پرداخت‌های الکترونیکی انجام دهند. معاملات محل فروش نیز بدون واسطه و بدون اخذ کارمزد انجام شد.

حتی فدرال رزرو ایالات متحده نیز در حال بررسی ایجاد یک دلار دیجیتال است.

هنگامی که پذیرش CBDC به نتیجه رسید، به نظر می رسد این فناوری آماده است تا بازار پرداخت های بین المللی را مختل کند. ممکن است تاریخ بشر را به دوره های "قبل از CBDC" و "پس از CBDC" تقسیم کند.

#Crypto #Blockchain #CBDC

@Crypto101_fa

⏺ درس قبلی

#واژه_نامه:

▪️تائیدیه (Confirmation)
این همان تعداد تراکنش‌هایی است که از زمان شروع به کار، چه از طریق استخراج یا سایر روش‌ها، از جمله تراکنش‌های خصوصی خارج از زنجیره، پردازش/تأیید شده و به دفتر کل اضافه شده است.

@Crypto101_fa