Обзор LTC/BTC.

Доллар. Продолжение обзора. Ноябрьский обзор.

WAVES. Вот Вейвз поднялся к верху малого угольника. Смотрим. https://www.tradingview.com/x/vEbHg2XM/

Киты активно покупают #ETH со 2 февраля — данные CryptoQuant.

Вероятно, вы уже видели в прессе этот график с рекордным объемом шортов (согласно данным CFTC) во фьючерсах ETH на CME. Не могу не прокомментировать эту ситуацию, так как CME — это моя альма-матер. Плюс, живя в Нью-Йорке, я имею возможность периодически за бокалом пива обсуждать ситуацию в индустрии CTA-фондов с другом, управляющим крупного CTA-фонда на Wall Street. Эти фонды как раз репортят в CFTC и формируют вот эти самые цифры по позициям.

Честно говоря, когда я показал ему, какой бред пишут многие "эксперты", мы долго ржали.

Почему такие цифры по шортам?
Начнем с главного: нет, фонды не знают "инсайда", и нарастили такой шорт вовсе не поэтому.

Чтобы понять цифры Managed Money на картинке, нужно знать, что основными участниками этой категории являются CTA-фонды. Что такое CTA-фонд? Это Commodity Trading Advisor, фонды, торгующие алгоритмическими стратегиями, в основном основанными на трендовых моделях.

Их основная стратегия — старый добрый trend following, который строится на сложном комбинированном моментум-факторе (не буду углубляться в детали, чтобы не усложнять).

📉 Когда цена ETH снижалась с декабря по сегодняшний день, CTA-фонды видели медвежий моментум и шортили.
📉 Когда цена ускорила падение и нарисовала добой тренда, моментум усилился, и фонды еще больше увеличили шорт.
✅ Да, вот так все банально просто. Никаких сложных прогнозов, никаких "умных" ожиданий по рынку.

Важно понимать:
• Такие фонды всегда находятся в позиции (либо лонг, либо шорт).
• Они не могут просто выйти в кэш.
• Если тренд разворачивается — фонды переворачиваются в противоположную сторону.
• Управляющий фондом разрабатывает стратегию, она программируется, а дальше алгоритм тупо исполняет правила.
• Никаких ставок "на опережение" и попыток угадать рынок.

Минусов у этой стратегии полно, но сейчас не об этом. Важно понимать как она работает, чтобы не интерпретировать эти данные неправильно.

Как это использовать?
Зная, как работают CTA-фонды, можно оценить что МОЖЕТ произойти и какой у нас risk/reward в лонгах и шортах.

🔹 Текущая ситуация:
• Вероятность новых продаж и сильного продавливания цен ниже — минимальна.
• В случае бычьего триггера эти огромные шорты не просто закроются, а перевернутся в лонги.
📍 По моим расчетам, ключевой уровень для начала этого каскада — $3200.

Теперь вопрос: шортить в такой ситуации, когда downside ограничен, а upside может быть колоссальным — хорошая идея? Думаю, отбросив эмоции, желающих открыть шорт тут поубавится.

Что по ETH?
Давайте без эмоций посмотрим, какие потенциальные триггеры могут запустить каскад шортокрылова и лонгооткрывалова у CTA-фондов:

Потенциальные фундаментальные драйверы:
• 28 февраля — 5 марта — обновление сети ETH Pectra (повышение эффективности).
• 18 февраля — FTX начнет возвращать клиентам $16 млрд (на первом этапе $7 млрд).
• Возможный запуск новых спотовых ETF на альты и вероятность стейкинга в ETH ETF.
• Госрезервы США и других стран начнут закупать цифровые активы (не только BTC, но и ETH с другими топ альтами).
• Снижение инфляции в США + ухудшение рынка труда → ускорение снижения ставки ФРС.

Триггеров более чем достаточно.

Давайте теперь оценим текущий разрез спроса на рынке:
1️⃣ С CEX-бирж сейчас выводится огромное количество ETH, что снижает давление продавцов.
2️⃣ Притоки в ETH ETF за последнюю неделю резко усилились и даже превышают BTC ETF (Coinbase Premium также подтверждает повышенный спрос американских инвесторов).
3️⃣ Крупные кошельки продолжают активно наращивать позиции в ETH, формируя зону сильной аккумуляции по текущим ценам.

Объективно рынок смотрится гораздо лучше для быков.

Мой план?
Я остаюсь в игре и даже готов нарастить позиции.
Как я писал ранее, боковик после жесткого вытряхивания — это нормально. Да, риски есть, но, взвесив их, я четко понимаю: еще один возможный пролив я готов принять. А вот упустить рост — нет, этого я себе точно не прощу.
NO PAIN, NO GAIN.

XLM. Сейчас так пока. На 2Н ТФ тестим нижнюю поддержку. Закрытие 17 февраля. Дальше пока основная цель на 1,8 USD, если таки поддержку удержим). https://www.tradingview.com/x/H6YQCvK7/

XLM. Сильное сопротивление на 1,06 USD. https://www.tradingview.com/x/G8UGMS0l/

BNX. На 3Д по низу был молот. Бычий Харами крест, как по мне. Сейчас есть две зелёные 3Д-свечи. Поддержка на 0,65 USD. Цель для третьей свечи в районе 1,327 USD. Возможно даже попытаются выскочить из полосы вверх поприветствовать шортистов). https://www.tradingview.com/x/1uU9llui/

BNX. Будет пытаться закрыть неделю выше 0,864 USD. Верх полосы на 1,55 USD. https://www.tradingview.com/x/cp9PRx6q/

BNX. Видим начало подъёма на недельках. https://www.tradingview.com/x/ySXg5LrU/

BNX. Неделька. Сидели в наборке с конца сентября 2024. В декабре пробовали стартануть, но не пошли. https://www.tradingview.com/x/1mrWQzKp/

BNX на недельном PSO. Ну сами понимаете, где мы ещё). https://www.tradingview.com/x/l5ZRrywb/

BNX. На 2Н на 3 февраля получили золотой крест. Вот тогда и надо было нагребать на проливе). https://www.tradingview.com/x/YklkDR05/

RVN. Ну вот так может быть. Цель 0,23 - 0,3 USD. К лету 2025. Поедем ли дальше к уровням, хз пока. Там граница по красной полосе на 1,05 USD. https://www.tradingview.com/x/0mevwDbS/

RVN. На недельках с пола приготовился разворот в лонг. https://www.tradingview.com/x/vcqksfT3/

RVN. И на 2М интересный золотой крест получился). https://www.tradingview.com/x/MZ7raJw6/

RVN. И на 37Д сделали хитрый золотой крест. https://www.tradingview.com/x/icie5FPk/

BTC. На 2ч типо тест грани клина. https://www.tradingview.com/x/7xQyBCrv/

BTC. Попытка пробиться под поддержку на 6ч. https://www.tradingview.com/x/4WAKYygO/

Капа альтов. Опять тест 1,19 трюлей. Опять под красной наклонкой индикатора. Ничего нового за эти дни). https://www.tradingview.com/x/kGAzrYto/

Мудинг на 12ч. Бесконечный нисходящий тренд)). https://www.tradingview.com/x/TMImYzr8/