📅 #Календарь недели: 17-21 ноября
Понедельник, 17 ноября:
— «ВИ.ру» представит финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 года.
— «Россети Ленэнерго» опубликует финансовые результаты по РСБУ за 9 месяцев 2025 года.
— В «Роснефти» состоится заседание совета директоров по вопросу дивидендов.
Вторник, 18 ноября:
— Мосбиржа запускает торги фьючерсами на индексы биткойна и эфириума! 🚀
— «Банк Санкт-Петербург» поделится финансовыми результатами по РСБУ за 10 месяцев 2025 года.
— «Газпром нефть» опубликует финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 года.
— «Промомед» представит операционные результаты за 3 квартал 2025 года.
Среда, 19 ноября:
— Завершение приема заявок на участие в IPO «ДОМ.РФ».
— В «Т-Технологии» пройдет заседание совета директоров по вопросу дивидендов за 9 месяцев 2025 года.
— «Европлан» опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2025 года.
— «Русагро» опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2025 года.
— Также будут опубликованы данные: индекс потребительских цен в России (с 11 по 17 ноября) и индекс цен производителей (PPI) в октябре.
Четверг, 20 ноября:
— Торги акциями ДОМ.РФ стартуют на Мосбирже! 🎉
— «Группа Аренадата» опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2025 года.
— «Софтлайн» опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2025 года.
— «Ренессанс Страхование» представит финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2025 года.
— «Т-Технологии» опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2025 года.
— Из США ожидается публикация данных об уровне безработицы.
Пятница, 21 ноября:
— Банк «Санкт-Петербург» опубликует финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 года.
— ВК представит финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2025 года.
Понедельник, 17 ноября:
— «ВИ.ру» представит финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 года.
— «Россети Ленэнерго» опубликует финансовые результаты по РСБУ за 9 месяцев 2025 года.
— В «Роснефти» состоится заседание совета директоров по вопросу дивидендов.
Вторник, 18 ноября:
— Мосбиржа запускает торги фьючерсами на индексы биткойна и эфириума! 🚀
— «Банк Санкт-Петербург» поделится финансовыми результатами по РСБУ за 10 месяцев 2025 года.
— «Газпром нефть» опубликует финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 года.
— «Промомед» представит операционные результаты за 3 квартал 2025 года.
Среда, 19 ноября:
— Завершение приема заявок на участие в IPO «ДОМ.РФ».
— В «Т-Технологии» пройдет заседание совета директоров по вопросу дивидендов за 9 месяцев 2025 года.
— «Европлан» опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2025 года.
— «Русагро» опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2025 года.
— Также будут опубликованы данные: индекс потребительских цен в России (с 11 по 17 ноября) и индекс цен производителей (PPI) в октябре.
Четверг, 20 ноября:
— Торги акциями ДОМ.РФ стартуют на Мосбирже! 🎉
— «Группа Аренадата» опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2025 года.
— «Софтлайн» опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2025 года.
— «Ренессанс Страхование» представит финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2025 года.
— «Т-Технологии» опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2025 года.
— Из США ожидается публикация данных об уровне безработицы.
Пятница, 21 ноября:
— Банк «Санкт-Петербург» опубликует финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 года.
— ВК представит финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2025 года.
🔥5👍2💯2
⏰ Доброе утро: 18 ноября
🔹 «Газпром нефть» и банк «Санкт-Петербург» планируют опубликовать финансовую отчётность за 9 месяцев 2025 года.
🔹 «Эталон» запускает сбор заявок на облигации со сроком действия 2 года и купоном до 20,5%.
🔹 Нижегородская область также собирает заявки на амортизируемые облигации на 3 года с купоном, равным КС + 270 б.п.
🔹 По оценкам Центра стратегических разработок, среднегодовой темп роста рынка кибербезопасности до 2030 года составит 21%. Это вдвое быстрее, чем рост всего российского IT-сектора. Мы сохраняем позитивный взгляд на перспективы акций «Группы Позитив».
🔹 «ВсеИнструменты.ру» представили результаты за 9 месяцев 2025 года:
🔵 Выручка — ₽134 млрд (+12% г/г)
🔵 EBITDA — ₽12 млрд (+30% г/г)
🔵 FCF — ₽9 млрд (15х)
В связи с замедлением роста выручки, компания уделяет больше внимания повышению операционной эффективности и снижению долга. Например, «ВИ.ру» предложили оферту на выкуп облигаций выше номинала на сумму до ₽2 млрд.
🔹 Биткоин торгуется ниже отметки в 60 тысяч впервые за 7 месяцев — на 30% ниже исторического максимума. Это связано с опасениями по поводу «пузыря» в сегменте ИИ и снижением вероятности снижения ставки ФРС США в декабре.
☕ Мысли с утра
В октябре Индия импортировала золота на $14,7 млрд — это рекордный месячный показатель за всю историю.
Это может свидетельствовать о сохранении высокого спроса на одном из крупнейших рынков, несмотря на рекордные цены на золото.
Сохранение ажиотажа способно поддерживать цену золота в районе $4000 в течение более длительного времени. Ожидаем рекордных финансовых результатов золотодобывающих компаний в 4-м квартале.
$PLZL $VSEH $POSI
#МыслиСУтра
🔹 «Газпром нефть» и банк «Санкт-Петербург» планируют опубликовать финансовую отчётность за 9 месяцев 2025 года.
🔹 «Эталон» запускает сбор заявок на облигации со сроком действия 2 года и купоном до 20,5%.
🔹 Нижегородская область также собирает заявки на амортизируемые облигации на 3 года с купоном, равным КС + 270 б.п.
🔹 По оценкам Центра стратегических разработок, среднегодовой темп роста рынка кибербезопасности до 2030 года составит 21%. Это вдвое быстрее, чем рост всего российского IT-сектора. Мы сохраняем позитивный взгляд на перспективы акций «Группы Позитив».
🔹 «ВсеИнструменты.ру» представили результаты за 9 месяцев 2025 года:
🔵 Выручка — ₽134 млрд (+12% г/г)
🔵 EBITDA — ₽12 млрд (+30% г/г)
🔵 FCF — ₽9 млрд (15х)
В связи с замедлением роста выручки, компания уделяет больше внимания повышению операционной эффективности и снижению долга. Например, «ВИ.ру» предложили оферту на выкуп облигаций выше номинала на сумму до ₽2 млрд.
🔹 Биткоин торгуется ниже отметки в 60 тысяч впервые за 7 месяцев — на 30% ниже исторического максимума. Это связано с опасениями по поводу «пузыря» в сегменте ИИ и снижением вероятности снижения ставки ФРС США в декабре.
☕ Мысли с утра
В октябре Индия импортировала золота на $14,7 млрд — это рекордный месячный показатель за всю историю.
Это может свидетельствовать о сохранении высокого спроса на одном из крупнейших рынков, несмотря на рекордные цены на золото.
Сохранение ажиотажа способно поддерживать цену золота в районе $4000 в течение более длительного времени. Ожидаем рекордных финансовых результатов золотодобывающих компаний в 4-м квартале.
$PLZL $VSEH $POSI
#МыслиСУтра
👍12🔥8💯8
⏰ Доброе утро: 19 ноября
🔹 ДОМ.РФ объявит цену размещения акций в рамках IPO. Сбор заявок продлится до 13:00 мск.
🔹 Совет директоров «Евротранса» даст рекомендацию по выплате дивидендов.
🔹 «Русагро» и «Европлан» опубликуют финансовую отчётность за 9 месяцев 2025 года.
🔹 «Совкомфлот» соберёт заявки на облигации в долларах со сроком погашения 4 года и купоном до 7,9%.
🔹 Выручка «Хендерсон» за 10 месяцев 2025 года выросла на 17,6% год к году. Темпы роста заметно замедлились: с 24,2% год к году в сентябре до 10,3% год к году в октябре.
☕ Мысли с утра
Сегодня ночью Nvidia представит квартальную отчётность.
Принимая во внимание растущую обеспокоенность инвесторов возможным «пузырём» в секторе ИИ, значимость результатов Nvidia для общерыночных настроений сложно переоценить.
Акции самой дорогой компании в мире торгуются с мультипликатором P/E 53x и требуют подтверждения обоснованности столь высоких оценок.
Разочарование финрезультатами или прогнозами менеджмента способно спровоцировать новую волну risk off на мировых рынках, включая снижение цен на нефть и другие сырьевые товары.
$RAGR $EUTR $LEAS $DOMRF $NVDA
#МыслиСУтра
🔹 ДОМ.РФ объявит цену размещения акций в рамках IPO. Сбор заявок продлится до 13:00 мск.
🔹 Совет директоров «Евротранса» даст рекомендацию по выплате дивидендов.
🔹 «Русагро» и «Европлан» опубликуют финансовую отчётность за 9 месяцев 2025 года.
🔹 «Совкомфлот» соберёт заявки на облигации в долларах со сроком погашения 4 года и купоном до 7,9%.
🔹 Выручка «Хендерсон» за 10 месяцев 2025 года выросла на 17,6% год к году. Темпы роста заметно замедлились: с 24,2% год к году в сентябре до 10,3% год к году в октябре.
☕ Мысли с утра
Сегодня ночью Nvidia представит квартальную отчётность.
Принимая во внимание растущую обеспокоенность инвесторов возможным «пузырём» в секторе ИИ, значимость результатов Nvidia для общерыночных настроений сложно переоценить.
Акции самой дорогой компании в мире торгуются с мультипликатором P/E 53x и требуют подтверждения обоснованности столь высоких оценок.
Разочарование финрезультатами или прогнозами менеджмента способно спровоцировать новую волну risk off на мировых рынках, включая снижение цен на нефть и другие сырьевые товары.
$RAGR $EUTR $LEAS $DOMRF $NVDA
#МыслиСУтра
🔥41💯41👍38
⏰ Доброе утро: 20 ноября
🔹 Торги на Мосбирже стартуют с акций ДОМ.РФ!
🔹 Уже в ближайшее время финансовую отчётность за 9 месяцев 2025 года опубликуют «Фосагро», «Т-Технологии», «Ренессанс Страхование», «Мечел», ВКонтакте, «Группа Аренадата» и «Софтлайн».
🔹 «Борец» принимает заявки на облигации! Срок – 2 года (купон до КС+2,9%) и 2 года 6 месяцев (купон до 18%).
🔹 Nvidia демонстрирует впечатляющий рост! Выручка за 3-й квартал 2025 года увеличилась на 62% – на 4% выше ожиданий. Прогноз на 4-й квартал предполагает рост на 15%, что подтверждает устойчивый спрос на продукцию для ИИ.
🔹 Сбер оптимизирует структуру: сократит 20% персонала центрального аппарата и свернув неэффективные проекты.
☕ Мысли с утра
Расширение объёма размещения ДОМ.РФ позволяет говорить, что суммарный объём привлечений на первичном рынке акций в 2025 году (IPO и SPO) превысит результаты прошлого года в ₽103 млрд, когда 15 новых компаний вышли на рынок.
Это подтверждает, что спрос на акции качественных компаний остаётся высоким, несмотря на колебания рынка. Внутренний рынок оказался значительно больше, чем мы думали ещё несколько месяцев назад!
$DOMRF $SBER
#МыслиСУтра
🔹 Торги на Мосбирже стартуют с акций ДОМ.РФ!
🔹 Уже в ближайшее время финансовую отчётность за 9 месяцев 2025 года опубликуют «Фосагро», «Т-Технологии», «Ренессанс Страхование», «Мечел», ВКонтакте, «Группа Аренадата» и «Софтлайн».
🔹 «Борец» принимает заявки на облигации! Срок – 2 года (купон до КС+2,9%) и 2 года 6 месяцев (купон до 18%).
🔹 Nvidia демонстрирует впечатляющий рост! Выручка за 3-й квартал 2025 года увеличилась на 62% – на 4% выше ожиданий. Прогноз на 4-й квартал предполагает рост на 15%, что подтверждает устойчивый спрос на продукцию для ИИ.
🔹 Сбер оптимизирует структуру: сократит 20% персонала центрального аппарата и свернув неэффективные проекты.
☕ Мысли с утра
Расширение объёма размещения ДОМ.РФ позволяет говорить, что суммарный объём привлечений на первичном рынке акций в 2025 году (IPO и SPO) превысит результаты прошлого года в ₽103 млрд, когда 15 новых компаний вышли на рынок.
Это подтверждает, что спрос на акции качественных компаний остаётся высоким, несмотря на колебания рынка. Внутренний рынок оказался значительно больше, чем мы думали ещё несколько месяцев назад!
$DOMRF $SBER
#МыслиСУтра
👍28💯26🔥18
⏰ Доброе утро: 21 ноября
🔹 «Газпром Капитал» принимает заявки на облигации со сроком 3 года 6 месяцев и купоном до КС+1,6%.
🔹 X5 также собирает заявки на облигации с офертой через 2 года, предлагая купон до 15,5%.
🔹 Первый отчёт по рынку труда после перерыва в работе правительства США показал создание 119 тысяч рабочих мест в сентябре – это значительно выше ожиданий! Новые данные будут опубликованы после декабрьского заседания ФРС, и вероятность того, что снижения ставки не будет, растёт. S&P 500 упал на 1,7%, а Nasdaq – на 2,4%.
🔹 Результаты «Фосагро» за 3-й квартал 2025 года:
🔵 Выручка составила ₽143 млрд (+11% год к году)
🔵 EBITDA – ₽49 млрд (+8%)
Результаты оказались немного слабее наших прогнозов. Вероятно, это связано с более низкими ценами на продукцию. Накопление оборотного капитала практически обнулило свободный денежный поток, что могло повлиять на решение об отмене квартальных дивидендов.
🔹 Банк «Санкт-Петербург» представил результаты за 9 месяцев 2025 года, которые можно назвать нейтральными. Чистая прибыль составила ₽33,4 млрд (-11% год к году). ROE в 3-м квартале снизился до 16%.
☕ Мысли с утра
Пересмотр ожиданий рынка по ставке ФРС США оказался важнее позитивного отчёта Nvidia и спровоцировал распродажу рисковых активов.
Если провести аналогию, то возросшие инфляционные ожидания населения в ноябре (13,3%, +0,7 п.п.) могут охладить оптимизм инвесторов в отношении снижения ключевой ставки на ближайшем заседании Банка России.
$PHOR $BSPB
#МыслиСУтра
🔹 «Газпром Капитал» принимает заявки на облигации со сроком 3 года 6 месяцев и купоном до КС+1,6%.
🔹 X5 также собирает заявки на облигации с офертой через 2 года, предлагая купон до 15,5%.
🔹 Первый отчёт по рынку труда после перерыва в работе правительства США показал создание 119 тысяч рабочих мест в сентябре – это значительно выше ожиданий! Новые данные будут опубликованы после декабрьского заседания ФРС, и вероятность того, что снижения ставки не будет, растёт. S&P 500 упал на 1,7%, а Nasdaq – на 2,4%.
🔹 Результаты «Фосагро» за 3-й квартал 2025 года:
🔵 Выручка составила ₽143 млрд (+11% год к году)
🔵 EBITDA – ₽49 млрд (+8%)
Результаты оказались немного слабее наших прогнозов. Вероятно, это связано с более низкими ценами на продукцию. Накопление оборотного капитала практически обнулило свободный денежный поток, что могло повлиять на решение об отмене квартальных дивидендов.
🔹 Банк «Санкт-Петербург» представил результаты за 9 месяцев 2025 года, которые можно назвать нейтральными. Чистая прибыль составила ₽33,4 млрд (-11% год к году). ROE в 3-м квартале снизился до 16%.
☕ Мысли с утра
Пересмотр ожиданий рынка по ставке ФРС США оказался важнее позитивного отчёта Nvidia и спровоцировал распродажу рисковых активов.
Если провести аналогию, то возросшие инфляционные ожидания населения в ноябре (13,3%, +0,7 п.п.) могут охладить оптимизм инвесторов в отношении снижения ключевой ставки на ближайшем заседании Банка России.
$PHOR $BSPB
#МыслиСУтра
💯26👍23🔥15
📅 #Календарь недели: 24-28 ноября
В этой неделе нас ждет много интересных событий! Давайте посмотрим, что нас ждет в плане финансовых отчетов и экономических данных.
🔹 Понедельник, 24 ноября
— Компания «Самолет» представит свои операционные результаты за первые 10 месяцев 2025 года.
🔹 Вторник, 25 ноября
— «Озон Фармацевтика» поделится операционными и финансовыми результатами по МСФО за 9 месяцев 2025 года.
— «ЦИАН» опубликует финансовые результаты по МСФО за третий квартал 2025 года.
— «ВУШ» также представит свои финансовые результаты по МСФО за третий квартал 2025 года.
— Из США стоит ожидать данные об объеме розничных продаж за сентябрь и индекс цен производителей за тот же период.
🔹 Среда, 26 ноября
— Мосбиржа опубликует свои финансовые результаты по МСФО за третий квартал 2025 года.
— А из США поступит важный показатель – ВВП за третий квартал.
🔹 Четверг, 27 ноября
— «РусГидро» представит финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 года.
— «АФК Система» опубликует финансовые результаты по МСФО за третий квартал 2025 года.
— «Сегежа Групп» поделится операционными и финансовыми результатами по МСФО за третий квартал 2025 года.
— «Группа Астра» опубликует финансовые результаты по МСФО за третий квартал 2025 года.
🔹 Пятница, 28 ноября
— «ЭсЭфАй» опубликует финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 года.
— «Роснефть» представит финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 года.
— «Транснефть» опубликует финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 года.
— «Башнефть» опубликует финансовые результаты по РСБУ за 9 месяцев 2025 года.
— «Газпром» поделится финансовыми результатами по МСФО за 9 месяцев 2025 года.
— «Акрон»: ВОСА по вопросу дивидендов за 9 месяцев 2025 года.
— ВТБ опубликует финансовые результаты по МСФО за 10 месяцев 2025 года.
В этой неделе нас ждет много интересных событий! Давайте посмотрим, что нас ждет в плане финансовых отчетов и экономических данных.
🔹 Понедельник, 24 ноября
— Компания «Самолет» представит свои операционные результаты за первые 10 месяцев 2025 года.
🔹 Вторник, 25 ноября
— «Озон Фармацевтика» поделится операционными и финансовыми результатами по МСФО за 9 месяцев 2025 года.
— «ЦИАН» опубликует финансовые результаты по МСФО за третий квартал 2025 года.
— «ВУШ» также представит свои финансовые результаты по МСФО за третий квартал 2025 года.
— Из США стоит ожидать данные об объеме розничных продаж за сентябрь и индекс цен производителей за тот же период.
🔹 Среда, 26 ноября
— Мосбиржа опубликует свои финансовые результаты по МСФО за третий квартал 2025 года.
— А из США поступит важный показатель – ВВП за третий квартал.
🔹 Четверг, 27 ноября
— «РусГидро» представит финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 года.
— «АФК Система» опубликует финансовые результаты по МСФО за третий квартал 2025 года.
— «Сегежа Групп» поделится операционными и финансовыми результатами по МСФО за третий квартал 2025 года.
— «Группа Астра» опубликует финансовые результаты по МСФО за третий квартал 2025 года.
🔹 Пятница, 28 ноября
— «ЭсЭфАй» опубликует финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 года.
— «Роснефть» представит финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 года.
— «Транснефть» опубликует финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 года.
— «Башнефть» опубликует финансовые результаты по РСБУ за 9 месяцев 2025 года.
— «Газпром» поделится финансовыми результатами по МСФО за 9 месяцев 2025 года.
— «Акрон»: ВОСА по вопросу дивидендов за 9 месяцев 2025 года.
— ВТБ опубликует финансовые результаты по МСФО за 10 месяцев 2025 года.
👍18🔥16💯14
⏰ Доброе утро: 26 октября
🔹 Сегодня Мосбиржа и «Диасофт» представят свои финансовые результаты за 3-й квартал 2025 года.
🔹 Минфин РФ планирует предложить на аукционах ОФЗ 26252 со сроком 7 лет 11 месяцев и купоном 12,5%, а также новый выпуск ОФЗ 26254 со сроком 14 лет 10 месяцев и купоном 13%. Новый выпуск с более высоким купоном может привлечь внимание инвесторов, возможно, отвлекая их от ОФЗ 26248, которая близка по сроку и пользуется популярностью.
🔹 По информации Bloomberg, Минфин США предоставил MOL исключения из санкций для покупки нефти «ЛУКОЙЛа» на год. Официальная лицензия на сайте OFAC пока не опубликована.
🔹 Президент РФ подписал распоряжение, согласно которому владельцем 93,2% акций Распадской вместо Evraz PLC станет «Евраз Качканарский ГОК».
☕ Мысли с утра
По данным СберИндекса, реальные потребительские расходы с начала ноября остаются ниже прошлогоднего уровня. Номинальный рост демонстрирует замедление по сравнению с весной. Особенно заметно замедление в сегменте продовольственных товаров — всего 3,6% г/г, что ниже уровня инфляции.
Несмотря на продолжающийся рост зарплат, потребитель продолжает экономить или увеличивать свои сбережения.
Это заставляет нас более осторожно прогнозировать результаты компаний продовольственного ретейла (X5, «Магнит», «Лента») как в части роста выручки, так и рентабельности.
$MOEX $DIAS $RASP $LKOH $X5 $MGNT $LENT
#МыслиСУтра
🔹 Сегодня Мосбиржа и «Диасофт» представят свои финансовые результаты за 3-й квартал 2025 года.
🔹 Минфин РФ планирует предложить на аукционах ОФЗ 26252 со сроком 7 лет 11 месяцев и купоном 12,5%, а также новый выпуск ОФЗ 26254 со сроком 14 лет 10 месяцев и купоном 13%. Новый выпуск с более высоким купоном может привлечь внимание инвесторов, возможно, отвлекая их от ОФЗ 26248, которая близка по сроку и пользуется популярностью.
🔹 По информации Bloomberg, Минфин США предоставил MOL исключения из санкций для покупки нефти «ЛУКОЙЛа» на год. Официальная лицензия на сайте OFAC пока не опубликована.
🔹 Президент РФ подписал распоряжение, согласно которому владельцем 93,2% акций Распадской вместо Evraz PLC станет «Евраз Качканарский ГОК».
☕ Мысли с утра
По данным СберИндекса, реальные потребительские расходы с начала ноября остаются ниже прошлогоднего уровня. Номинальный рост демонстрирует замедление по сравнению с весной. Особенно заметно замедление в сегменте продовольственных товаров — всего 3,6% г/г, что ниже уровня инфляции.
Несмотря на продолжающийся рост зарплат, потребитель продолжает экономить или увеличивать свои сбережения.
Это заставляет нас более осторожно прогнозировать результаты компаний продовольственного ретейла (X5, «Магнит», «Лента») как в части роста выручки, так и рентабельности.
$MOEX $DIAS $RASP $LKOH $X5 $MGNT $LENT
#МыслиСУтра
🔥21👍15💯15
💡 Что, если снижение ставки приостановится?
🔹 Устойчивые компоненты инфляции пока не демонстрируют снижения, а инфляционные ожидания населения в ноябре выросли на 0,7% п.п. Вероятность паузы в цикле снижения ключевой ставки на декабрьском заседании Совета директоров Банка России растёт.
Какие тактические шаги предпринять инвесторам, рассказывает начальник управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции Сергей Селютин.
🔹 Уверенное ралли на рынке рублевых облигаций с фиксированным купоном, скорее всего, подходит к концу. За месяц доходность популярной ОФЗ 26248 снизилась на 70 б.п., несмотря на заметное повышение официального прогноза ЦБ по ключевой ставке в 2026 год.
🔹 Усиление факторов в пользу сохранения более жёстких денежно-кредитных условий заставляет задуматься о тактической фиксации прибыли в длинных ОФЗ и возможном переводе средств в фонды денежного рынка или флоатеры.
🔹 Устойчивые компоненты инфляции пока не демонстрируют снижения, а инфляционные ожидания населения в ноябре выросли на 0,7% п.п. Вероятность паузы в цикле снижения ключевой ставки на декабрьском заседании Совета директоров Банка России растёт.
Какие тактические шаги предпринять инвесторам, рассказывает начальник управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции Сергей Селютин.
🔹 Уверенное ралли на рынке рублевых облигаций с фиксированным купоном, скорее всего, подходит к концу. За месяц доходность популярной ОФЗ 26248 снизилась на 70 б.п., несмотря на заметное повышение официального прогноза ЦБ по ключевой ставке в 2026 год.
🔹 Усиление факторов в пользу сохранения более жёстких денежно-кредитных условий заставляет задуматься о тактической фиксации прибыли в длинных ОФЗ и возможном переводе средств в фонды денежного рынка или флоатеры.
👍22🔥16💯15
🐷 Деньги на счёт за ваши инвестиции
Для владельцев ИИС — особых инвестиционных счетов — государство предлагает выгодные налоговые привилегии!
🔹 Вычет на доход: до ₽30 млн дохода от инвестиций по одному счёту освобождаются от налога.
🔹 Вычет на взнос: вы можете вернуть часть уплаченного НДФЛ – от ₽52 000 до ₽88 000.
₽88 000 можно получить, если пополнить счёт на ₽400 000 при ставке НДФЛ 22% по дифференцированной шкале налогообложения.
🪙 Главная особенность ИИС – это срок действия. Вы можете вывести деньги со счёта при его закрытии, но если сделать это раньше пяти лет с открытия, то вы потеряете право на льготы.
За счёт вычетов доходность инвестиций на ИИС будет выше, чем на обычном брокерском счёте. Этот вариант отлично подойдёт для тех, кто готов инвестировать на срок от 5 лет. Вкладывать можно в российские акции, облигации и паи биржевых фондов. Самый консервативный вариант – покупка ОФЗ.
🎯 Чтобы получить вычет уже в январе-феврале 2026 года, нужно успеть пополнить ИИС до конца этого года!
Для владельцев ИИС — особых инвестиционных счетов — государство предлагает выгодные налоговые привилегии!
🔹 Вычет на доход: до ₽30 млн дохода от инвестиций по одному счёту освобождаются от налога.
🔹 Вычет на взнос: вы можете вернуть часть уплаченного НДФЛ – от ₽52 000 до ₽88 000.
₽88 000 можно получить, если пополнить счёт на ₽400 000 при ставке НДФЛ 22% по дифференцированной шкале налогообложения.
🪙 Главная особенность ИИС – это срок действия. Вы можете вывести деньги со счёта при его закрытии, но если сделать это раньше пяти лет с открытия, то вы потеряете право на льготы.
За счёт вычетов доходность инвестиций на ИИС будет выше, чем на обычном брокерском счёте. Этот вариант отлично подойдёт для тех, кто готов инвестировать на срок от 5 лет. Вкладывать можно в российские акции, облигации и паи биржевых фондов. Самый консервативный вариант – покупка ОФЗ.
🎯 Чтобы получить вычет уже в январе-феврале 2026 года, нужно успеть пополнить ИИС до конца этого года!
💯17👍10🔥9
📅 #Календарь недели: 1-5 декабря
🔹 Понедельник, 1 декабря
Начало недели будет насыщенным событиями! «Хендерсон» завершает торги с дивидендом за 9 месяцев 2025 года. Также «ЦИАН» проведет ВОСА по вопросу дивидендов за тот же период.
Инвесторам стоит обратить внимание на публикацию финансовых результатов по МСФО за 9 месяцев 2025 года от «Аэрофлота» и «АПРИ». «Мосбиржа» представит данные по объёму торгов за ноябрь.
Не забывайте о важных событиях в мире: США опубликуют индекс деловых настроений ISM в промышленности в ноябре, а глава МИД Китая Ван И посетит Россию (1-2 декабря).
🔹 Вторник, 2 декабря
Во вторник «Мордовэнергосбыт» проведет ВОСА по вопросу дивидендов за 9 месяцев 2025 года. Ожидается встреча президента РФ Владимира Путина со спецпосланником президента США Стивом Уиткоффом. Продолжается визит главы МИД Китая Ван И в Россию (1-2 декабря).
Начнётся 16-й инвестиционный форум ВТБ «РОССИЯ ЗОВЕТ!», первый день обещает быть интересным.
🔹 Среда, 3 декабря
В среду США представят индекс цен в непроизводственной сфере (ISM) и индекс деловой активности в секторе услуг в ноябре.
Продолжение 16-го инвестиционного форума ВТБ «РОССИЯ ЗОВЕТ!», второй день.
🔹 Четверг, 4 декабря
В четверг «Займер» и «Европлан» проведут ВОСА по вопросу дивидендов за 9 месяцев 2025 года.
🔹 Пятница, 5 декабря
Завершение недели: США опубликуют базовый ценовой индекс расходов на личное потребление в сентябре.
🔹 Понедельник, 1 декабря
Начало недели будет насыщенным событиями! «Хендерсон» завершает торги с дивидендом за 9 месяцев 2025 года. Также «ЦИАН» проведет ВОСА по вопросу дивидендов за тот же период.
Инвесторам стоит обратить внимание на публикацию финансовых результатов по МСФО за 9 месяцев 2025 года от «Аэрофлота» и «АПРИ». «Мосбиржа» представит данные по объёму торгов за ноябрь.
Не забывайте о важных событиях в мире: США опубликуют индекс деловых настроений ISM в промышленности в ноябре, а глава МИД Китая Ван И посетит Россию (1-2 декабря).
🔹 Вторник, 2 декабря
Во вторник «Мордовэнергосбыт» проведет ВОСА по вопросу дивидендов за 9 месяцев 2025 года. Ожидается встреча президента РФ Владимира Путина со спецпосланником президента США Стивом Уиткоффом. Продолжается визит главы МИД Китая Ван И в Россию (1-2 декабря).
Начнётся 16-й инвестиционный форум ВТБ «РОССИЯ ЗОВЕТ!», первый день обещает быть интересным.
🔹 Среда, 3 декабря
В среду США представят индекс цен в непроизводственной сфере (ISM) и индекс деловой активности в секторе услуг в ноябре.
Продолжение 16-го инвестиционного форума ВТБ «РОССИЯ ЗОВЕТ!», второй день.
🔹 Четверг, 4 декабря
В четверг «Займер» и «Европлан» проведут ВОСА по вопросу дивидендов за 9 месяцев 2025 года.
🔹 Пятница, 5 декабря
Завершение недели: США опубликуют базовый ценовой индекс расходов на личное потребление в сентябре.
💯16👍14🔥10
⏰ Доброе утро: 4 декабря
🔹 Сбор заявок в рамках IPO «Базиса» начался! Объём предложения составляет ₽3 млрд (около 17% акций). Цена размещения – ₽103-109. По нашим оценкам, это предполагает потенциал роста акций на 39-88%. Торги на бирже стартуют 10 декабря.
🔹 Сегодня состоится погашение РФ ЗО 25Е на сумму €1,75 млрд. Предыдущее размещение юаневых ОФЗ подсказывает инвесторам сохранить валютную экспозицию в госдолге, если нет возможности выйти на вторичный рынок.
☕ Мысли с утра
После общения с участниками инвестиционного форума ВТБ «РОССИЯ ЗОВЕТ!», можно выделить следующие мнения рынка:
🔵 Длинные ОФЗ интересны на фоне снижения ключевой ставки.
🔵 Валютные облигации – для защиты от возможного ослабления рубля.
🔵 Рынок акций – это сжатая пружина, но пока не ясно, когда она разожмётся.
Но есть один вопрос, по которому нет единого мнения – курс рубля. Разброс мнений очень большой. Большинство считает, что рубль может ослабевать. Однако оценки темпов этого ослабления сильно различаются – от 5 до 30% в следующем году. Это существенно меняет структуру оптимального портфеля.
Одно ясно: с таким разбросом сценариев, вопрос валютной диверсификации остаётся очень актуальным.
С таким разбросом сценариев, вопрос валютной диверсификации остаётся более чем актуальным.
#МыслиСУтра
🔹 Сбор заявок в рамках IPO «Базиса» начался! Объём предложения составляет ₽3 млрд (около 17% акций). Цена размещения – ₽103-109. По нашим оценкам, это предполагает потенциал роста акций на 39-88%. Торги на бирже стартуют 10 декабря.
🔹 Сегодня состоится погашение РФ ЗО 25Е на сумму €1,75 млрд. Предыдущее размещение юаневых ОФЗ подсказывает инвесторам сохранить валютную экспозицию в госдолге, если нет возможности выйти на вторичный рынок.
☕ Мысли с утра
После общения с участниками инвестиционного форума ВТБ «РОССИЯ ЗОВЕТ!», можно выделить следующие мнения рынка:
🔵 Длинные ОФЗ интересны на фоне снижения ключевой ставки.
🔵 Валютные облигации – для защиты от возможного ослабления рубля.
🔵 Рынок акций – это сжатая пружина, но пока не ясно, когда она разожмётся.
Но есть один вопрос, по которому нет единого мнения – курс рубля. Разброс мнений очень большой. Большинство считает, что рубль может ослабевать. Однако оценки темпов этого ослабления сильно различаются – от 5 до 30% в следующем году. Это существенно меняет структуру оптимального портфеля.
Одно ясно: с таким разбросом сценариев, вопрос валютной диверсификации остаётся очень актуальным.
С таким разбросом сценариев, вопрос валютной диверсификации остаётся более чем актуальным.
#МыслиСУтра
🔥19💯18👍13
⏰ 8 декабря, доброе утро!
🔹 Сегодня последний день торгов акциями «Акрона» с дивидендами в ₽189, что составляет доходность 1%.
🔹 С 8 декабря Московская биржа предоставит возможность открытия счетов «Ин» для иностранных инвесторов. Главная особенность – отсутствие ограничений на вывод средств за границу.
🔹 Экспорт Китая в ноябре вырос на 5,9% год к году – это выше прогнозов. Импорт увеличился на 1,9% год к году.
☕ Утренние размышления
Появление счетов типа «Ин» и возможная активизация нерезидентов на российском фондовом рынке – это потенциальный фактор роста спроса на рубль. Особенно, если портфельные инвестиции начнут активнее поступать на рынок, на фоне продвижения переговоров по Украине.
На какие активы будет направлен этот поток?
По нашему мнению, очевидные бенефициары – акции компаний США, торгующиеся со значительными дисконтами, и ОФЗ.
Акции российских компаний, скорее всего, будут во второй очереди предпочтений иностранных инвесторов.
$AKRN
#МыслиСУтра
🔹 Сегодня последний день торгов акциями «Акрона» с дивидендами в ₽189, что составляет доходность 1%.
🔹 С 8 декабря Московская биржа предоставит возможность открытия счетов «Ин» для иностранных инвесторов. Главная особенность – отсутствие ограничений на вывод средств за границу.
🔹 Экспорт Китая в ноябре вырос на 5,9% год к году – это выше прогнозов. Импорт увеличился на 1,9% год к году.
☕ Утренние размышления
Появление счетов типа «Ин» и возможная активизация нерезидентов на российском фондовом рынке – это потенциальный фактор роста спроса на рубль. Особенно, если портфельные инвестиции начнут активнее поступать на рынок, на фоне продвижения переговоров по Украине.
На какие активы будет направлен этот поток?
По нашему мнению, очевидные бенефициары – акции компаний США, торгующиеся со значительными дисконтами, и ОФЗ.
Акции российских компаний, скорее всего, будут во второй очереди предпочтений иностранных инвесторов.
$AKRN
#МыслиСУтра
🔥25👍22💯20
📅 #Календарь недели: 8-12 декабря
На этой неделе инвесторам стоит обратить внимание на несколько важных событий!
🔹 Понедельник, 8 декабря
— «Ренессанс Страхование» проведет ВОСА, посвященную дивидендам за 9 месяцев 2025 года.
— «Акрон» – последний день торгов с дивидендом за 9 месяцев 2025 года.
— На Мосбирже стартуют торги ОФЗ, номинированными в китайских юанях. 🇨🇳
🔹 Вторник, 9 декабря
— «СмартТехГрупп» – последний день торгов с дивидендом за 9 месяцев 2025 года.
— НКХП проведет ВОСА по вопросу дивидендов за 9 месяцев 2025 года.
— «Пермэнергосбыт» проведет ВОСА по вопросу дивидендов за 9 месяцев 2025 года.
— Сбербанк опубликует финансовые результаты по МСФО за 11 месяцев 2025 года.
— США: число открытых вакансий на рынке труда в октябре (JOLTS). 🇺🇸
🔹 Среда, 10 декабря
— «Полюс» проведет ВОСА по вопросу дивидендов за 9 месяцев 2025 года.
— «Озон» проведет ВОСА по вопросу дивидендов за 9 месяцев 2025 года.
— США: решение по процентной ставке ФРС. 🏦
— Сбербанк проведет день инвестора.
🔹 Четверг, 11 декабря
— «Циан» – последний день торгов с дивидендом за 9 месяцев 2025 года.
— «Мордовэнергосбыт» – последний день торгов с дивидендом за 9 месяцев 2025 года.
— «Диасофт» проведет ВОСА по вопросу дивидендов за 9 месяцев 2025 года.
— «Аэрофлот» опубликует операционные результаты за ноябрь 2025 года. ✈️
🔹 Пятница, 12 декабря
— «Займер» – последний день торгов с дивидендом за 9 месяцев 2025 года.
— «Европлан» – последний день торгов с дивидендом за 9 месяцев 2025 года.
— «Авангард» проведет ВОСА по вопросу дивидендов за 9 месяцев 2025 года.
На этой неделе инвесторам стоит обратить внимание на несколько важных событий!
🔹 Понедельник, 8 декабря
— «Ренессанс Страхование» проведет ВОСА, посвященную дивидендам за 9 месяцев 2025 года.
— «Акрон» – последний день торгов с дивидендом за 9 месяцев 2025 года.
— На Мосбирже стартуют торги ОФЗ, номинированными в китайских юанях. 🇨🇳
🔹 Вторник, 9 декабря
— «СмартТехГрупп» – последний день торгов с дивидендом за 9 месяцев 2025 года.
— НКХП проведет ВОСА по вопросу дивидендов за 9 месяцев 2025 года.
— «Пермэнергосбыт» проведет ВОСА по вопросу дивидендов за 9 месяцев 2025 года.
— Сбербанк опубликует финансовые результаты по МСФО за 11 месяцев 2025 года.
— США: число открытых вакансий на рынке труда в октябре (JOLTS). 🇺🇸
🔹 Среда, 10 декабря
— «Полюс» проведет ВОСА по вопросу дивидендов за 9 месяцев 2025 года.
— «Озон» проведет ВОСА по вопросу дивидендов за 9 месяцев 2025 года.
— США: решение по процентной ставке ФРС. 🏦
— Сбербанк проведет день инвестора.
🔹 Четверг, 11 декабря
— «Циан» – последний день торгов с дивидендом за 9 месяцев 2025 года.
— «Мордовэнергосбыт» – последний день торгов с дивидендом за 9 месяцев 2025 года.
— «Диасофт» проведет ВОСА по вопросу дивидендов за 9 месяцев 2025 года.
— «Аэрофлот» опубликует операционные результаты за ноябрь 2025 года. ✈️
🔹 Пятница, 12 декабря
— «Займер» – последний день торгов с дивидендом за 9 месяцев 2025 года.
— «Европлан» – последний день торгов с дивидендом за 9 месяцев 2025 года.
— «Авангард» проведет ВОСА по вопросу дивидендов за 9 месяцев 2025 года.
👍43🔥30💯21
💡 Баланс между риском и доходностью
🔹 12 декабря – последний день торгов акциями «Европлана» с дивидендами. Выплата составит ₽58, а доходность – впечатляющие 9.9%! Почему это может быть интересной торговой идеей? Рассказывает начальник управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции Сергей Селютин.
🔹 Основной акционер «Европлана» заключил соглашение о продаже компании за ₽65 млрд за 100% акций, или около ₽541,7 за акцию. Сделка состоится после выплаты дивидендов и завершения всех необходимых корпоративных процедур. Покупатель обязан будет предложить миноритариям «Европлана» оферту на выкуп акций по цене не ниже цены приобретения. Это может ограничить снижение котировок после даты закрытия реестра.
🔹 Акции «Европлана» – одни из главных бенефициаров снижения ключевой ставки. Они сохраняют потенциал роста и приносят щедрые дивиденды 🤩. При этом потенциал снижения ограничен ценой потенциальной оферты.
Более привлекательное сочетание риска и доходности сложно представить.
🔹 12 декабря – последний день торгов акциями «Европлана» с дивидендами. Выплата составит ₽58, а доходность – впечатляющие 9.9%! Почему это может быть интересной торговой идеей? Рассказывает начальник управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции Сергей Селютин.
🔹 Основной акционер «Европлана» заключил соглашение о продаже компании за ₽65 млрд за 100% акций, или около ₽541,7 за акцию. Сделка состоится после выплаты дивидендов и завершения всех необходимых корпоративных процедур. Покупатель обязан будет предложить миноритариям «Европлана» оферту на выкуп акций по цене не ниже цены приобретения. Это может ограничить снижение котировок после даты закрытия реестра.
🔹 Акции «Европлана» – одни из главных бенефициаров снижения ключевой ставки. Они сохраняют потенциал роста и приносят щедрые дивиденды 🤩. При этом потенциал снижения ограничен ценой потенциальной оферты.
Более привлекательное сочетание риска и доходности сложно представить.
🔥15💯6👍5
📅 #Календарь недели: 15-19 декабря
В этой неделе нас ждет насыщенное событийное поле! Давайте посмотрим, что нас ждет.
🔹 Понедельник, 15 декабря
— «Софтлайн» проведет ВОСА, касающуюся досрочного прекращения полномочий членов совета директоров.
— Встреча в Берлине: делегации ЕС, США и Украины обсудят вопросы урегулирования украинского конфликта. 🤝
🔹 Вторник, 16 декабря
— Банк «Санкт-Петербург» представит финансовые результаты по РСБУ за ноябрь.
— «Henderson» опубликует операционные результаты за ноябрь.
🔹 Среда, 17 декабря
— НПО «Наука» проведет ВОСА по вопросу дивидендов за 9 месяцев 2025 года.
— Росстат поделится важными данными: индекс цен производителей промышленных товаров в ноябре, потребительские ожидания в России в 4-м квартале и оценка индекса потребительских цен с 9 по 15 декабря. 📊
🔹 Четверг, 18 декабря
— Последний день торгов с дивидендом за 9 месяцев 2025 года: НКХП (выплата — ₽9 на акцию).
— «Пермэнергосбыт» также завершает торги с дивидендом за 9 месяцев 2025 года (выплата — ₽26 на акцию).
— «Ренессанс Страхование» – последний день торгов с дивидендом за 1-е полугодие 2025 года (выплата — ₽4,1 на акцию).
— «КЦ ИКС 5» проведет ВОСА по вопросу утверждения дивидендов за 9 месяцев 2025 года.
— США: публикация индекса потребительских цен в ноябре. 🇺🇸
🔹 Пятница, 19 декабря
— Важное событие: заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке. 🏦
— Последний день торгов с дивидендом за 9 месяцев 2025 года: «Полюс» (выплата — ₽36 на акцию).
— «Диасофт» (выплата — ₽18 на акцию).
— «Озон» (выплата — ₽143,55 на акцию).
— «Светофор» проведет ВОСА по вопросу дивидендов за 2024 год. 💰
В этой неделе нас ждет насыщенное событийное поле! Давайте посмотрим, что нас ждет.
🔹 Понедельник, 15 декабря
— «Софтлайн» проведет ВОСА, касающуюся досрочного прекращения полномочий членов совета директоров.
— Встреча в Берлине: делегации ЕС, США и Украины обсудят вопросы урегулирования украинского конфликта. 🤝
🔹 Вторник, 16 декабря
— Банк «Санкт-Петербург» представит финансовые результаты по РСБУ за ноябрь.
— «Henderson» опубликует операционные результаты за ноябрь.
🔹 Среда, 17 декабря
— НПО «Наука» проведет ВОСА по вопросу дивидендов за 9 месяцев 2025 года.
— Росстат поделится важными данными: индекс цен производителей промышленных товаров в ноябре, потребительские ожидания в России в 4-м квартале и оценка индекса потребительских цен с 9 по 15 декабря. 📊
🔹 Четверг, 18 декабря
— Последний день торгов с дивидендом за 9 месяцев 2025 года: НКХП (выплата — ₽9 на акцию).
— «Пермэнергосбыт» также завершает торги с дивидендом за 9 месяцев 2025 года (выплата — ₽26 на акцию).
— «Ренессанс Страхование» – последний день торгов с дивидендом за 1-е полугодие 2025 года (выплата — ₽4,1 на акцию).
— «КЦ ИКС 5» проведет ВОСА по вопросу утверждения дивидендов за 9 месяцев 2025 года.
— США: публикация индекса потребительских цен в ноябре. 🇺🇸
🔹 Пятница, 19 декабря
— Важное событие: заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке. 🏦
— Последний день торгов с дивидендом за 9 месяцев 2025 года: «Полюс» (выплата — ₽36 на акцию).
— «Диасофт» (выплата — ₽18 на акцию).
— «Озон» (выплата — ₽143,55 на акцию).
— «Светофор» проведет ВОСА по вопросу дивидендов за 2024 год. 💰
🔥28👍16💯16
🏁 Итоги дня: 18 декабря
🔹 В четверг индекс Мосбиржи показал снижение на 0,24%, закрывшись на отметке 2753. Интересно, что акции индекса двигались в разных направлениях. Как мы и прогнозировали, управляющие компании сегодня занимались ребалансировкой портфелей фондов, чтобы учесть последние изменения в расчете индекса Мосбиржи.
🔹 Среди лидеров роста: акции ВТБ (+1,76%), «Яндекса» (+3,27%), «Лукойла» (+2,5%), «Озона» (+2,48%), ДОМ.РФ (+0,83%) и «ЦИАНа» (+3,69%). Вес этих бумаг в индексе был увеличен, а последние три компании впервые вошли в индекс. 🚀
🔹 В США опубликовали статистику по инфляции – впервые после приостановки работы правительства! Данные показали снижение инфляции. Индекс потребительских цен США в ноябре составил 2,7% г/г, что лучше прогнозов (3,1% г/г) и сентябрьских показателей (3,0% г/г). Формально, это позитивно для аппетита к риску и может позволить ФРС смягчить политику. Но рынок фьючерсов отреагировал слабо. Пара EUR/USD даже снизилась после публикации.
Инфляция остаётся выше цели ФРС в 2% и, вероятно, не будет снижаться быстрее, учитывая уже три снижения ставки ФРС в этом году.
Мы по-прежнему считаем, что доллар будет расти, а рисковые активы – снижаться. Неожиданная реакция рынка подтверждает нашу точку зрения. 🧐
🔹 Банк Англии сегодня снизил ключевую ставку на 25 б.п. – до 3,75% годовых. ЕЦБ оставил депозитную ставку без изменений – на уровне 2% годовых, как и ожидалось. Банк Англии не исключает дальнейших снижений, в то время как от ЕЦБ таких действий в 2026 году уже не ждут.
$VTBR $LKOH $YDEX $OZON $DOMRF $CNRU
#СольДня
🔹 В четверг индекс Мосбиржи показал снижение на 0,24%, закрывшись на отметке 2753. Интересно, что акции индекса двигались в разных направлениях. Как мы и прогнозировали, управляющие компании сегодня занимались ребалансировкой портфелей фондов, чтобы учесть последние изменения в расчете индекса Мосбиржи.
🔹 Среди лидеров роста: акции ВТБ (+1,76%), «Яндекса» (+3,27%), «Лукойла» (+2,5%), «Озона» (+2,48%), ДОМ.РФ (+0,83%) и «ЦИАНа» (+3,69%). Вес этих бумаг в индексе был увеличен, а последние три компании впервые вошли в индекс. 🚀
🔹 В США опубликовали статистику по инфляции – впервые после приостановки работы правительства! Данные показали снижение инфляции. Индекс потребительских цен США в ноябре составил 2,7% г/г, что лучше прогнозов (3,1% г/г) и сентябрьских показателей (3,0% г/г). Формально, это позитивно для аппетита к риску и может позволить ФРС смягчить политику. Но рынок фьючерсов отреагировал слабо. Пара EUR/USD даже снизилась после публикации.
Инфляция остаётся выше цели ФРС в 2% и, вероятно, не будет снижаться быстрее, учитывая уже три снижения ставки ФРС в этом году.
Мы по-прежнему считаем, что доллар будет расти, а рисковые активы – снижаться. Неожиданная реакция рынка подтверждает нашу точку зрения. 🧐
🔹 Банк Англии сегодня снизил ключевую ставку на 25 б.п. – до 3,75% годовых. ЕЦБ оставил депозитную ставку без изменений – на уровне 2% годовых, как и ожидалось. Банк Англии не исключает дальнейших снижений, в то время как от ЕЦБ таких действий в 2026 году уже не ждут.
$VTBR $LKOH $YDEX $OZON $DOMRF $CNRU
#СольДня
💯30👍25🔥25
⏰ Доброе утро: 19 декабря
Сегодня насыщенный день! В 12:00 мск состоится Прямая линия с Владимиром Путиным. А в 13:00 мск Совет директоров Банка России примет важное решение по ключевой ставке. Пресс-конференция Эльвиры Набиуллиной перенесена на 17:00 мск.
Не забудьте, сегодня последний день торгов с дивидендами:
🔵 «Полюс» — ₽36 (1,6%)
🔵 «Озон» — ₽143,55 (3,4%)
🔵 «Диасофт» — ₽18 (1%)
Также сегодня торгуются после отсечки:
🔵 Ренессанс Страхование — ₽4,1 (4%)
🔵 НКХП — ₽9 (1,7%)
🔵 «Пермэнергосбыт» — ₽26 (5,9%)
☕ Мысли с утра
Диапазон ожиданий по ставке — снижение от 50 до 150 б.п. Снижение на 100 б.п. уже заложено в рынок. Отклонение в ту или другую сторону — это тот сюрприз, который должен будет вызвать немедленную реакцию рынка.
Изменение сигнала регулятора также может повлиять на ситуацию. Смягчение на фоне замедления инфляции и темпов роста экономики может стать катализатором аппетита к риску у инвесторов на фондовом рынке.
$PLZL $OZON $DIAS
#МыслиСУтра
Сегодня насыщенный день! В 12:00 мск состоится Прямая линия с Владимиром Путиным. А в 13:00 мск Совет директоров Банка России примет важное решение по ключевой ставке. Пресс-конференция Эльвиры Набиуллиной перенесена на 17:00 мск.
Не забудьте, сегодня последний день торгов с дивидендами:
🔵 «Полюс» — ₽36 (1,6%)
🔵 «Озон» — ₽143,55 (3,4%)
🔵 «Диасофт» — ₽18 (1%)
Также сегодня торгуются после отсечки:
🔵 Ренессанс Страхование — ₽4,1 (4%)
🔵 НКХП — ₽9 (1,7%)
🔵 «Пермэнергосбыт» — ₽26 (5,9%)
☕ Мысли с утра
Диапазон ожиданий по ставке — снижение от 50 до 150 б.п. Снижение на 100 б.п. уже заложено в рынок. Отклонение в ту или другую сторону — это тот сюрприз, который должен будет вызвать немедленную реакцию рынка.
Изменение сигнала регулятора также может повлиять на ситуацию. Смягчение на фоне замедления инфляции и темпов роста экономики может стать катализатором аппетита к риску у инвесторов на фондовом рынке.
$PLZL $OZON $DIAS
#МыслиСУтра
👍17💯12🔥10
🏠 Как работает программа долгосрочной мотивации топ-менеджмента в ДОМ.РФ?
Недавно правительство приняло решение о внедрении программы долгосрочной мотивации (ПДМ) в систему вознаграждения топ-менеджмента публичных компаний с государственным участием.
Первый кейс – ДОМ.РФ, где мотивацию менеджмента поддерживают акциями и опционами. Программа была запущена одновременно с выходом госкорпорации на биржу. Цель – рост рыночной капитализации, от которого выигрывают и государство, как основной акционер, и миноритарии. 🚀
В рамках этой инициативы было приобретено свыше 2,28 млн акций на 4 млрд рублей. Эти акции находятся под управлением внешнего профессионального оператора. Через ПДМ осуществляется привязка менеджмента к устойчивым долгосрочным результатам – это эффективная практика для крупных компаний, стремящихся повысить эффективность управления.
Важно, чтобы менеджмент был заинтересован в повышении капитализации своей компании. Во всём мире для этого используются программы долгосрочной мотивации. Новая система мотивации будет устанавливаться для компаний с госучастием при условии их выхода на IPO/SPO и предусматривает дополнительное вознаграждение топ-менеджмента, привязанное к росту стоимости акций, — прокомментировал Министр финансов РФ Антон Силуанов.
Недавно правительство приняло решение о внедрении программы долгосрочной мотивации (ПДМ) в систему вознаграждения топ-менеджмента публичных компаний с государственным участием.
Первый кейс – ДОМ.РФ, где мотивацию менеджмента поддерживают акциями и опционами. Программа была запущена одновременно с выходом госкорпорации на биржу. Цель – рост рыночной капитализации, от которого выигрывают и государство, как основной акционер, и миноритарии. 🚀
В рамках этой инициативы было приобретено свыше 2,28 млн акций на 4 млрд рублей. Эти акции находятся под управлением внешнего профессионального оператора. Через ПДМ осуществляется привязка менеджмента к устойчивым долгосрочным результатам – это эффективная практика для крупных компаний, стремящихся повысить эффективность управления.
Важно, чтобы менеджмент был заинтересован в повышении капитализации своей компании. Во всём мире для этого используются программы долгосрочной мотивации. Новая система мотивации будет устанавливаться для компаний с госучастием при условии их выхода на IPO/SPO и предусматривает дополнительное вознаграждение топ-менеджмента, привязанное к росту стоимости акций, — прокомментировал Министр финансов РФ Антон Силуанов.
🔥9💯9👍6
📅 #Календарь недели: 22-26 декабря
Понедельник, 22 декабря:
— Последний день торгов «Авангард» с дивидендом за 9 месяцев 2025 года. Выплата составит ₽16,1 на акцию, дивдоходность – 2,34%.
— ДОМ.РФ опубликует финансовые результаты по МСФО за ноябрь 2025 года.
— Великобритания: публикация данных о ВВП за 3-й квартал 2025 года.
Вторник, 23 декабря:
— «Роснефть» проведет ВОСА по вопросу выплаты дивидендов за 9 месяцев 2025 года.
— «Озон Фармацевтика» также проведет ВОСА по дивидендам за 9 месяцев 2025 года.
— «Газпром» созывает заседание совета директоров, где будут обсуждаться итоги работы в 2025 году, инвестиционные проекты и бюджет на 2026 год.
— США: ожидается публикация данных о ВВП за 3-й квартал 2025 года.
Среда, 24 декабря:
— «Татнефть» проведет ВОСА по вопросу выплаты дивидендов за 9 месяцев 2025 года.
— Последний день торгов «ЭсЭфАй» с дивидендом за 9 месяцев 2025 года. Выплата – ₽902 на акцию, дивдоходность – впечатляющие 50,06%!
— «Мечел» проведет ВОСА, где будет голосование по крупной сделке.
Четверг, 25 декабря:
— Последний день торгов «НПО Наука» с дивидендом за 9 месяцев 2025 года. Выплата – ₽4,07 на акцию, дивдоходность – 0,84%.
— «ЕвроТранс» проведет ВОСА по вопросу утверждения дивидендов за 9 месяцев 2025 года.
— «Т-Технологии» также утвердит дивиденды на той же встрече.
— «Сургутнефтегаз» опубликует финансовые результаты по РСБУ за 9 месяцев 2025 года.
— 🎄 Католическое Рождество! Биржи США, Гонконга, Германии, Великобритании и других стран будут закрыты.
Пятница, 26 декабря:
— Группа ВТБ опубликует финансовые результаты по МСФО за 11 месяцев 2025 года.
Понедельник, 22 декабря:
— Последний день торгов «Авангард» с дивидендом за 9 месяцев 2025 года. Выплата составит ₽16,1 на акцию, дивдоходность – 2,34%.
— ДОМ.РФ опубликует финансовые результаты по МСФО за ноябрь 2025 года.
— Великобритания: публикация данных о ВВП за 3-й квартал 2025 года.
Вторник, 23 декабря:
— «Роснефть» проведет ВОСА по вопросу выплаты дивидендов за 9 месяцев 2025 года.
— «Озон Фармацевтика» также проведет ВОСА по дивидендам за 9 месяцев 2025 года.
— «Газпром» созывает заседание совета директоров, где будут обсуждаться итоги работы в 2025 году, инвестиционные проекты и бюджет на 2026 год.
— США: ожидается публикация данных о ВВП за 3-й квартал 2025 года.
Среда, 24 декабря:
— «Татнефть» проведет ВОСА по вопросу выплаты дивидендов за 9 месяцев 2025 года.
— Последний день торгов «ЭсЭфАй» с дивидендом за 9 месяцев 2025 года. Выплата – ₽902 на акцию, дивдоходность – впечатляющие 50,06%!
— «Мечел» проведет ВОСА, где будет голосование по крупной сделке.
Четверг, 25 декабря:
— Последний день торгов «НПО Наука» с дивидендом за 9 месяцев 2025 года. Выплата – ₽4,07 на акцию, дивдоходность – 0,84%.
— «ЕвроТранс» проведет ВОСА по вопросу утверждения дивидендов за 9 месяцев 2025 года.
— «Т-Технологии» также утвердит дивиденды на той же встрече.
— «Сургутнефтегаз» опубликует финансовые результаты по РСБУ за 9 месяцев 2025 года.
— 🎄 Католическое Рождество! Биржи США, Гонконга, Германии, Великобритании и других стран будут закрыты.
Пятница, 26 декабря:
— Группа ВТБ опубликует финансовые результаты по МСФО за 11 месяцев 2025 года.
🔥16💯16👍9
⏰ Доброе утро: 25 декабря
🔹 «ЭсЭфАй» торгуется без дивидендов (₽902, доходность — 49%).
🔹 Добыча «Алроса» в 2026 году снизится на 14% г/г до 25-26 млн карат. Снижение производства в условиях низких цен на рынке и крепкого рубля – тройной удар по выручке компании. Перспективы акций «Алроса» зависят от скорости нормализации мирового рынка алмазов и восстановления цен.
☕ Мысли с утра
Сегодня гасится УралСт1P01 объёмом ₽10 млрд. Последняя сделка с облигациями прошла по 84,73%. Другие облигационные выпуски компании торгуются в районе 70%. Это отражает сомнения инвесторов в исполнении долговых обязательств компанией, которая ещё месяц назад входила в рейтинговую группу А.
Напряжение среди инвесторов в облигации нарастает.
Риск «закрытия» рынка для компаний с низкими кредитными рейтингами и последующих проблем с рефинансированием долгов остаётся высоким. «Вызревание» дефолтов — следствие продолжительного периода высоких процентных ставок — вероятно, продолжится.
Во избежание принятия чрезмерных рисков стоит ограничивать инвестиционную вселенную облигациями наиболее надёжных заёмщиков — это рейтинговые группы ААА/АА.
$SFIN $ALRS
#МыслиСУтра
🔹 «ЭсЭфАй» торгуется без дивидендов (₽902, доходность — 49%).
🔹 Добыча «Алроса» в 2026 году снизится на 14% г/г до 25-26 млн карат. Снижение производства в условиях низких цен на рынке и крепкого рубля – тройной удар по выручке компании. Перспективы акций «Алроса» зависят от скорости нормализации мирового рынка алмазов и восстановления цен.
☕ Мысли с утра
Сегодня гасится УралСт1P01 объёмом ₽10 млрд. Последняя сделка с облигациями прошла по 84,73%. Другие облигационные выпуски компании торгуются в районе 70%. Это отражает сомнения инвесторов в исполнении долговых обязательств компанией, которая ещё месяц назад входила в рейтинговую группу А.
Напряжение среди инвесторов в облигации нарастает.
Риск «закрытия» рынка для компаний с низкими кредитными рейтингами и последующих проблем с рефинансированием долгов остаётся высоким. «Вызревание» дефолтов — следствие продолжительного периода высоких процентных ставок — вероятно, продолжится.
Во избежание принятия чрезмерных рисков стоит ограничивать инвестиционную вселенную облигациями наиболее надёжных заёмщиков — это рейтинговые группы ААА/АА.
$SFIN $ALRS
#МыслиСУтра
👍36💯29🔥20
⏰ Доброе утро, 26 декабря!
🔹 Банк ВТБ представит результаты за 11 месяцев 2025 года по МСФО.
🔹 «Мечел» планирует увеличить добычу угля в 1,5 раза в 2026 году — до 11-12 млн тонн против 7,3-7,6 млн тонн в 2025 году. 🚀
🔹 «Башинформсвязь» выплатит промежуточные дивиденды в размере ₽0,713 на привилегированную акцию, доходность — 7%. Дата закрытия реестра — 13 января.
☕ Утренние размышления
«Мечел» договорился с банками об отсрочке платежей 2025-2026 годов и дал прогноз существенного роста объёмов добычи на следующий год.
Инвестиционная история акций «Мечела» — это ставка на восстановление мировых цен на уголь, ослабление курса рубля и снижение процентных ставок. Все три тренда мы ожидаем в 2026 году. Учитывая высокий леверидж компании, развитие позитивных трендов способно существенно нарастить капитализацию угольной компании с текущих отметок. 📈
$BISVP $MTLR
#МыслиСУтра
🔹 Банк ВТБ представит результаты за 11 месяцев 2025 года по МСФО.
🔹 «Мечел» планирует увеличить добычу угля в 1,5 раза в 2026 году — до 11-12 млн тонн против 7,3-7,6 млн тонн в 2025 году. 🚀
🔹 «Башинформсвязь» выплатит промежуточные дивиденды в размере ₽0,713 на привилегированную акцию, доходность — 7%. Дата закрытия реестра — 13 января.
☕ Утренние размышления
«Мечел» договорился с банками об отсрочке платежей 2025-2026 годов и дал прогноз существенного роста объёмов добычи на следующий год.
Инвестиционная история акций «Мечела» — это ставка на восстановление мировых цен на уголь, ослабление курса рубля и снижение процентных ставок. Все три тренда мы ожидаем в 2026 году. Учитывая высокий леверидж компании, развитие позитивных трендов способно существенно нарастить капитализацию угольной компании с текущих отметок. 📈
$BISVP $MTLR
#МыслиСУтра
👍30🔥28💯24