#СТАТЬЯ #ZKSYNC

Статья Matter Labs 😄 oб Аирдропах. 😎

Читать оригинал ТУТ😊

Ниже будет сокращенный перевод.


МОЙ КАНАЛ ⚡️

#СТАТЬЯ #ZkSync

Сегодня у нас статья Matter Labs (Билдят Zk Sync) oб Аирдропах. 👨‍🎓

Сама статья будет в формате пересказа. Выше есть оригинал.

Почему важно это прочитать?
Такие большие игроки обычно задают тренды и показывают, куда мы будем двигаться дальше.

Выводы делайте сами.
Но, если интересно - накидайте лайков и запишу отдельный пост или войс с мнением.

Начало статьи:⬇️⬇️⬇️

🗣Компания Matter Labs выделяет несколько главных направлений, к которым должны стремиться аирдропы, чтобы быть успешными:

1) Привлечение пользователей в краткосрочной перспективе: Исторически аирдропы использовались для создания первоначальной базы пользователей на новых блокчейн-платформах. Чем больше экономической активности происходит на платформе, тем она становится более привлекательной для пользователей.
2)Поддержание участия в долгосрочной перспективе: Создание начальной базы пользователей важно, но недостаточно для поддержания высокого уровня экономической активности в долгосрочной перспективе. Идеально, чтобы пользователи платформы стали ежедневными пользователями. Это можно достичь, предоставив награды, которые могут использоваться только в рамках платформы, аналогично бонусам за частые взаимодействия. К примеру, в блокчейнах второго уровня можно предоставлять скидки на будущие транзакции. Также важно иметь несколько аирдропов и вознаграждать пользователей, выполняющих "квесты", показывающие все возможности платформы. (Привет Линея 🙂)
3)Направленность на создание ценности для пользователей: Аирдропы должны фокусироваться на пользователях, которые могут внести наибольший вклад в долгосрочную устойчивость платформы. Например, в контексте платформ, которые зависят от предоставления ликвидности пользователей, это могут быть пользователи, обеспечивающие наибольшую ликвидность для пулов и децентрализованных бирж или создатели популярных и полезных контрактов.

⏺Анализ Рынка После Аирдропа

Matter Labs представляют анализ (в самом документе можете увидеть много таблиц и данных), который рассматривает важный аспект аирдропов: сразу после получения токенов их получатели часто быстро продают их, что существенно подрывает цель аирдропа. Изучение данных показывает, что 75% получателей аирдропа Uniswap продали все токены в течение недели после получения, а в случае ParaSwap этот процент составил 61%. При этом большинство получателей перестали пользоваться соответствующими платформами в течение нескольких месяцев после аирдропа. Это свидетельствует о неудаче аирдропа в удержании пользователей или о том, что получатели, вероятно, являются сибилами.

Далее представлены данные по четырем аирдропам (ENS, dYdX, Gemstone и 1inch). Анализ показывает высокое количество получателей на каждый аирдроп, что может указывать на усилия со стороны фармеров аирдропов.
Токены часто продаются на биржах, что свидетельствует о том, что аирдроп не смог удержать получателей и большинство токенов быстро попадает на рынок. В частности, Gemstone выделяется тем, что 95% ее токенов были проданы на биржах, а также тем, что она распределила значительную часть своего общего объема токенов в рамках аирдропа. Важно отметить, что аирдроп Gemstone был осуществлен в основном как «сибил-атака», а не как «законный аирдроп». (Оставил терминологию автора).

Дополнительный анализ показывает, что токены часто быстро попадают на биржи, что может вызвать тревогу на рынке, если это будет интерпретировано как признак отсутствия веры в долгосрочный успех платформы……

ПРОДОЛЖЕНИЕ НИЖЕ⬇️⬇️⬇️

🛑🛑🛑ЧАСТЬ 2


⚫️Измерение Эффективности Аирдропа

Matter Labs представляют анализ эффективности аирдропов на примере Arbitrum, используя ряд ключевых метрик.

Уникальные активные адреса: Построены графики, иллюстрирующие количество уникальных активных адресов на каждой платформе до и после аирдропа. На графиках видно, что хотя количество адресов на Arbitrum выросло после аирдропа, сравнение с другими платформами показывает, что аналогичные результаты могут быть достигнуты без аирдропа.
Транзакционные метрики: Анализируется количество транзакций на каждой платформе. Отмечается, что разница между Arbitrum и Optimism уменьшилась, и количество транзакций на Arbitrum снизилось после аирдропа.

Общий объем заблокированных средств (TVL): Отмечается, что аирдроп имел долгосрочное воздействие на TVL Arbitrum, приводя к его значительному увеличению.

Исследование также указывает на ограничения определенных метрик, таких как уникальные активные адреса, которые могут быть подвержены сибил-атакам. Однако метрики, связанные с транзакциями и общим объемом заблокированных средств, представляют собой более надежные показатели успешности аирдропа.

⏺Общие Проблемы

1) Фармеры аирдропов - это Один из главных вызовов. Платформы принимают различные меры, чтобы предотвратить их действия, но такие методы, как Proof-of-Humanity, не всегда эффективны и могут приводить к ошибкам.
В этой части нам прямо сказали, что Gitcoin хороший способ но не надежный. Так же как и идентификация по паспорту и тд.

2) Распределение токенов управления: Платформы часто раздают токены управления в качестве средства децентрализации.
Однако это может привести к неравному распределению власти и возможным манипуляциям.

3) Проблема «Фармеров» : Подобно традиционным программам лояльности, феномен «фарма» возникает, когда пользователи могут получить награды, выполняя минимальные требования, что может привести к недостоверным результатам и разочарованию среди пользователей.

4) Риск попадание не в те руки: Существует риск того, что аирдропы токенов управления приведут к слишком большой власти для некоторых пользователей, которые могут действовать не в интересах платформы, а даже против нее.

⏺РЕКОМЕНДАЦИИ

В этой части Matter Labs рассуждают о критериях на примере бритья по транзакциям. Поднимают вопрос того, что для честности аирдропа важно учитывать, что мы, как юзеры, потратили в сети (сожгли на комсу) и получили дроп пропорционально этого.
Так как они не хотят вознаграждать юзера с «мусорными транзами» так же, как и юзера, который сжигал много комиссий.
Но они опять подчеркивают, что тяжело удовлетворить комьюнити так как фуд поднимается очень быстро, давая понять, что казалось бы «логичный мув» с подсчетом потраченой комсы вместо кол-ва транз - может значительно снизить привлекательность дропа.


🔘🔘🔘Выводы:

Тут просто оставлю перевод:

«В заключении нашей работы мы провели анализ основных проблем, связанных с раздачей токенов, и предложили конкретные способы их улучшения. Конкретно, мы проанализировали данные, касающиеся четырех недавних раздач токенов, и пришли к выводу, что большинство полученных средств (до 95%, обычно всего за пару шагов передачи) были быстро проданы через биржи, что свидетельствует о том, что раздачи токенов далеко не всегда достигают своей цели. Мы надеемся, что предложения в этой статье будут вдохновением как для исследователей, так и для практиков.»

Сегодня у нас на очереди свежий тейк, для криптоинвесторов🗿
От человека, которого читают многие уважаемые люди. (В их числе и фаундер Zk Sync)

Читать много, но интересно👨‍🎓

ЧАСТЬ 1.

Начало⏺⏺⏺

ЧТО НЕ ТАК С ЭТИМ ЦИКЛОМ?
И ПОЧЕМУ ВСЕ НЕСЧАСТНЫ?

Обычный розничный инвестор может свести все свои проблемы к тому, что становится очень сложно заработать в такой структуре рынка.

1️⃣Некоторые мысли о возвращении к нашим корням и исправлении текущего цикла.

Ответ на вопрос, почему розничный инвестор не здесь в этом цикле, чрезвычайно прост:
Это потому, что больше нет 500 иксов в "традиционных" криптовалютных рынках, таких как инфраструктурные токены.

И теперь есть более увлекательное казино с лучшими мемами прямо за углом.🤡🎰

2️⃣Мы буквально повторяем то, что произошло на рынках венчурного капитала/IPO, где компании остаются закрытыми для общественности дольше, что означает, что большая часть потенциального роста остается "закрытой" (например, для венчурных фондов) и недоступна для розничных инвесторов.

3️⃣Криптовалюты ранее изменяли эту тенденцию и демократизировали доступ к асимметричному росту.

Но уже не так!

L1 и L2 привлекают намного больше денег от венчурных фондов.

Нет открытых токенсейлов.

Венчурные фонды зарабатывают деньги, а розничные инвесторы остаются за бортом.

Теперь разочарование розничных инвесторов не кажется таким удивительным?

4️⃣Одна из основных причин, по которой компании остаются закрытыми для общественности дольше, заключается в том, что у фондов в пять раз (!) больше денег, чем десять лет назад. Теперь компании могут привлечь более 1 млрд долларов на частных рынках и избежать сложностей общественных рынков. (Таких примеров у нас полно)

Неудивительно, что та же тенденция произошла и в криптовалютных венчурных фондах - сейчас в них значительно больше денег, чем пять лет назад.

5️⃣Криптовалюты должны были уравновесить ситуацию
ICO намеревались демократизировать формирование капитала и, следовательно, доступ к венчурным доходам.
Они абсолютно добились этого**
**если у вас нет американского паспорта.

ETH стоил 30 центов на ICO в 2014 году и сегодня стоит 3000 долларов. Это прибыль в 10 000 раз за 10 лет и, безусловно, превзойдет любые венчурные инвестиции за это время.

Любой человек на Земле мог принять участие, и это ахуенно!

Теперь отрасль явно выросла, и, следовательно, цена входа естественным образом поднялась, но эти возможности не исчезли.
Запуск $SOL в 2020 году составил $0,22, и при цене $140 это 636-кратный доход за 4 года.
Вероятно, это также превзошло практически каждый венчурный доход за последние пять лет.

⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️

ЧАСТЬ 2

6️⃣В этом цикле мы отошли от этой рыночной структуры.
Теперь практически нет возможностей для розничных инвесторов покупать токены до их запуска или приобретать их по низким ценам на паблик сейлах.

Аирдропы представляют собой абсолютное улучшение по сравнению с существующим венчурным парадигмом, где ранние пользователи не получают никакой финансовой выгоды.

Но они худший финансовый вариант, чем продажи токенов - вы по определению можете заработать только определенную сумму денег на дропе.

Мы перешли от рынка с неограниченным потенциалом роста к рынку с ограниченным потенциалом - это ОГРОМНЫЙ поворот.
$1К в ICO SOL теперь стоит $636К,
а $1К в Eigen - это примерно $1030... даже если он вырастет в 10 раз, это всего лишь $1300.
В прошлом цикле вы контролировали свою судьбу.
В этом цикле вы ждете, когда папочка Eigen подаст вам подачку.

Финансовый нигилизм означает признание того, что эти рынки всегда были о деньгах.
Да, эти деньги финансируют технологии, но именно деньги двигают всю эту систему.
Отрубишь финансовую часть, и всё рушится.

7️⃣Есть несколько вещей, которые мы можем сделать, чтобы улучшить текущую структуру лаунча (запуска) токена.

Все сводится к созданию неограниченного потенциала роста для ранних пользователей и сообщества.

-Линейные разлоки,
-Паблик токен сейлы.

8️⃣Есть более крупные структурные проблемы на рынке.
Огромные сборы средств для этих L1 и L2, которые приводят к многомиллиардным оценкам до запуска.
Это создает две проблемы:
(A) Массовое давление со стороны продавцов.
(B) Создает нижний порог для стоимости на старте.

9️⃣По моему мнению, большая часть структурных проблем с большинством альтов в этом цикле заключается в том, что давление на продажу со стороны венчурных фондов не компенсируется притоком розничных средств.
Если вы собираете $500 млн до запуска, это $500 млн потенциального давления на продажу впоследствии (и даже больше номинально, если цена токена вырастет)

Пример:
Не прошло и пол года, а $ARB практически вернулся к минимумам медвежьего рынка.
$OP и $TIA практически потеряли всю прибыль 2024 года.
Притоки в альты кажутся гораздо более селективными и определенно недостаточными для компенсации крупных разблокировок.

17/ Подняли денег по высокой FDV означает, что вы будете пытаться выйти на рынок с еще большим FDV.

И это приводит только к нисходящему тренду.

1️⃣0️⃣ Отношения между фондами и обычными инвесторами не обязательно должны быть антагонистическими.

Все заработали деньги на SOL.

(Обычный человек мог купить солану по 5$ МНОГО МЕСЯЦЕВ)

Но если вы пытаетесь втиснуть слишком много венчурных долларов в рынки, которые просто не настолько ликвидны, это становится сложнее.
И если вы убираете неограниченный потенциал роста для наиболее важных участников рынка, это становится практически невозможным.


Финалочка:

Мы можем тыкать пальцем и спорить о мем-коинах, но это абсолютно теряет суть.
Мем-коины не являются проблемой - проблема заключается в нашей текущей рыночной структуре.

Предлагаю вернуться к нашим демократическим корням и исправить наш текущий рынок. 🥂

Дневные транзакции LayerZero 0️⃣