(복기&정리)'25.10.10 크립토 대규모 청산 타임라인
*24시간 청산 규모는 약 160~193억 달러(집계별 상이)
*크립토 시가총액 약 2,000억 달러 증발

ㅇ10/9 목
22:00 (KST)
— 중국 상무부, 희토류 수출 통제 공식화 발표
· 대상 확대 : 기존 7개 → 12개 희토류 (홀뮴, 에르븀, 툴륨, 유로퓸, 이테르븀 추가)
· 시행일 : 2025년 11월 8일부터

ㅇ10/11 토
05:30 — Hyperliquid에서 미상 트레이더 대규모 숏 포지션 구축 시작
05:50 — 트럼프, 트루스소셜에서 중국산 제품에 100% 관세 공식 발표
· "11월 1일 또는 그 이전 시행"
06:00~06:20 (KST) — 크립토 시장 전반 대폭락
· 비트코인: 121,000달러 → 105,000달러 (-13~15%)
· 이더리움: 4,368달러 → 3,574달러 (-18%)
· 솔라나: -40%
· XRP: -42%
07:00 (KST) — 미중 무역 협상 재개 루머로 비트코인 저점 대비 7% 반등

ㅇ10/11 밤–10/12 새벽: 비트코인 저점 대비 급반등 시도 후 속도 둔화, 단기 ‘바닥 형성(리셋) 과정’ 전망 부각
ㅇ10/12 오전: 온체인·파생 지표상 레버리지 축소 지속 관찰, 일부 대형 투자자들의 이더리움 매집 징후 보도

ㅇ주요 거래소별 청산 내역(참고용)
· 바이낸스: 25억 달러
· Bybit: 18억 달러
· OKX: 12억 달러
· HTX: 8억 달러 (최대 단일 청산: BTC/USDT 롱 8,750만 달러)
· Hyperliquid: 4억 달러 이상

ㅇ뉴욕 증시 — S&P 500 2.7% 하락 (4월 이후 최대)

ㅇ시가총액 증발 : 약 2,000억~4,000억 달러 (집계 기관별 상이, 60억 달러라고 하는 곳도 있음)

ㅇ알트코인 전반은 BTC 대비 과대낙폭 구간 다수

ㅇ레버리지·OI : 급락 과정에서 미결제약정(OI) 급감과 레버리지 해소 진행, 단기 변동성 완화까지 시간 필요

(분석 공유)10/11급락 이유, 바낸 표적 공격!?
ㅇ핵심요약
​Binance Unified Account의 특정 담보물(USDE, wBETH, BnSOL) 취약점이 악용되어 대규모 강제 청산이 발생.
​공격은 Binance 자체 현물 가격 기반 청산 설계와 Oracle 조정 발표(~10/14) 이전의 '시간적 갭'을 노린 계획된 공격일 가능성.
​$500M~$1B 규모의 잠재적 손실이 추정되며, 이는 LUNA 사태와 유사한 '비(非)법정화폐 연동 스테이블코인'의 담보 허용 리스크를 다시 한번 부각(분석참고)

​1. 공격의 표적 : Binance 담보 계정

​Binance의 Unified Account가 일반적인 USDT/Coin 마진 외에 PoS 파생상품 (wBETH, BnSOL) 및 수익형 스테이블코인 (USDE)을 담보로 허용.
​위으 자산들은 외부 하드 페그 대신 Binance 현물 주문장 가격으로 청산 가격이 결정되는 취약점 존재.
​시장 하락과 함께 이들 담보 자산이 심각하게 디페깅 (USDE $0.65, wBETH $0.20, BnSOL $0.13)되면서 마진 가치가 붕괴함.
​이는 일반 트레이더뿐 아니라 이 자산을 마진으로 사용한 대형 마켓 메이커들의 연쇄 강제 청산을 유발.

​2. 공격의 증거 : 시간적 갭을 노린 것

​Binance가 Oracle 가격 조정(현물 → 외부)을 10월 6일 발표하고 10월 14일 시행 예정이었습니다.
​이번 급락은 이 '발표와 시행 사이의 갭'을 정확히 노린 계획적인 공격이라는 증거로 해석.
​피해 규모는 $3.5B~$4B 거래량 기반 $500M~$1B의 실현 손익(PnL) 회전 규모로 추산.

​3. 구조적 리스크 재조명 : CEX

​이는 과거 LUNA/UST 사태와 유사하게 '비(非)법정화폐 연동 스테이블코인'을 고(高) 담보율 자산으로 허용한 리스크가 거래소 시스템 전반에 침투한 사례.

​Tom Lee는 시장이 36% 상승 후의 건전한 조정일 수 있다고 평가했지만, 투자자 @mindaoyang은 위험한 '시장 가격 기반 & 고(高) 담보율' 조합이 중앙화 거래소의 낮은 차익거래 효율성과 결합하여 시스템 리스크를 증폭시켰다고 지적함.

ㅡㅡㅡㅡㅡ​생각해보기ㅡㅡㅡㅡㅡ

1. 경계해야 할 시스템적 취약점(또!)

​이번 Binance 사태가 명확히 보여주듯이, 비(非)법정화폐 연동 스테이블코인(Non-fiat-pegged Stablecoins)을 고(高) 담보율 자산으로 인정하는 행위는 거래소 시스템 전반에 치명적인 취약점을 만듭니다.

​이러한 자산들은 외견상 '안정성'을 표방하지만, 실제로는 시장 상황과 연동된 복잡한 구조를 가지고 있죠. 여기에 높은 담보율이 결합되면, 담보 가치 붕괴 시 적은 마진 변동만으로도 연쇄적인 강제 청산을 유발하여 시스템 전체의 마진을 순식간에 소진시킬 수 있습니다.

2. ​소중한 내 자산 지키는 것도 중요

​우리는 이미 LUNA-UST 붕괴를 통해 이러한 구조적 위험의 파급력을 경험했... 혁신이라는 이름 뒤에 숨겨진 시스템적 리스크는 항상 존재하며, 중앙화된 거래소가 이를 무분별하게 수용할 때 그 위험은 극대화된다는 것을 잘 알고 계실 겁니다.
​따라서 투자자와 시장 참여자 모두는 금융 상품의 '기초 자산(Underlying Asset)'과 '청산 메커니즘'을 철저히 분석하고 이해해야 합니다(근데 이런 건 만드는 사람들이 쉽게 알려줘야 하는 거 아닌가?). 특히 PoS 파생상품이나 수익형 스테이블코인과 같이 자체적인 리스크를 내포한 자산이 거래소의 핵심 담보 시스템에 편입되는 순간, 잠재적인 블랙 스완 이벤트(Black Swan Event)가 언제든 발생할 수 있다는 사실을 늘 경계해야 합니다.

​금융 혁신의 속도도 중요하지만 이렇게 짚고 넘어가는 것은 내 자산을 지키는 것 또한 중요하다는 것을 말씀드려봅니다.

포워딩은 안되지만
공개채널로 전환해놨습니다.

매매하시는 분들만
https://t.me/morrisoninvest

크립토 카드는 사실
역프낄 때 사용하는게 제일 베스트.

김프때는 뼈아픈것도 인지하세요.
그나마 에드작 느낌으로 결제하는 김에
포인트까지 얻는걸로 생각하시되

기본 로직은 아셔야 하니 공유드립니다.

살살 올라가네요.
이제 수상하다고 다른 채널에도
종종 보이네요.

RATS도 오늘 120% 쏨 ㅋㅋ

CZ가 언급했나봅니다.

뚱뚱해서 많이 걸으려고 합니다.
코인 하시면서 운동도 챙겨합시다.

(후속)10/11 사태 후속 : 바이낸스 어나운스

ㅇ요약
1. 바이낸스의 공식 입장 : 10/10일의 급락은 거시 경제 이벤트로 인한 시장 전반의 매도 압력 때문이며, 핵심 시스템은 정상 작동했다고 발표. 일부 기술적 결함과 자산 디페깅에 대해서는 인정하고 약 2억 8,300만 달러 규모의 보상 계획을 완료했다고 밝힘.
2. 남겨진 의문점 : 바이낸스는 특정 현물 거래 페어의 이상 가격 원인으로 '과거 지정가 주문'과 'UI 표시 오류'를 지목했지만, 이는 USDE, wBETH 등 특정 담보자산의 취약점을 노린 '표적 공격'이라는 것을 완전히 방어하진 못할 듯..

(공식)바이낸스의 공식 입장 및 보상 계획_출처

바이낸스가 최근 시장을 뒤흔들었던 급격한 변동성에 대한 공식 입장을 내놓았습니다. 발표에 따르면, 이번 사태의 주된 원인은 거시 경제 이벤트로 촉발된 시장 전반의 매도세였으며, 플랫폼의 핵심 매칭 엔진은 정상적으로 작동했다고 강조했습니다.

다만, 급락 과정에서 발생한 몇 가지 문제점은 인정했습니다.
*기술적 결함 : 일부 플랫폼 모듈에서 일시적인 기술적 결함이 발생.
*자산 디페깅 : USDE, BNSOL, WBETH 등 특정 자산에서 심각한 디페깅이 발생했으며, 이를 담보로 사용하여 청산된 사용자들의 손실을 전액 보상했다고 밝혔습니다. 보상은 두 차례에 걸쳐 총 2억 8,300만 달러 규모로 집행.
*이상 가격 설명 : IOTX, ATOM 등 일부 토큰의 비정상적인 가격 하락은 수년 전부터 존재했던 '과거 지정가 주문(Historical Limit Orders)'이 매수 유동성 부족 상황에서 연쇄적으로 체결되었기 때문이라고 설명.

이는 바이낸스가 책임을 회피하지 않고, 명백히 발생한 피해에 대해 신속하게 보상안을 마련했다는 점에서 긍정적으로 평가할 수 있는 대목입니다.

(의문)지속되는 오라클 표적공격_참고 @yq_acc

바이낸스는 디페깅이 시장 붕괴 '이후'에 발생했다고 선을 그었지만, 이는 문제의 본질이 아닙니다. 핵심은 애초에 USDE, wBETH와 같은 비(非)법정화폐 연동 자산을 높은 담보율로 인정한 것 자체가 시스템적 리스크를 내포하고 있었다는 점입니다. 공격자는 바로 이 '구조적 취약점'을 파고들었을 가능성이 높습니다.

바이낸스가 원인으로 지목한 '과거 지정가 주문' 역시 전체 그림을 설명하기에는 부족합니다. 특정 담보 자산들이 동시다발적으로, 그리고 시장 평균 하락률을 훨씬 뛰어넘는 수준으로 디페깅된 현상을 단순히 오래된 지정가 주문만으로 설명하기에는 설득력이 조금 떨어집니다. 이는 현상에 대한 기술적 설명일 뿐 그 현상을 유발한 근본 원인이나 잠재적 공격의 가능성을 충분히 다루고 있다고 보기는 어렵습니다.

—-생각해보기—-
이번 사태와 바이낸스의 대응은 두 가지 중요한 시사점을 남깁니다.

첫째, 긍정적인 측면은 명확합니다. 세계 1위 거래소가 책임을 회피하지 않고, 명백한 기술적 결함과 피해에 대해 보상 계획을 신속히 마련했다는 점입니다. 이러한 선례는 향후 유사 사태 발생 시 다른 거래소들에게도 중요한 압박으로 작용할 것이며 거래소들의 투자자 보호를 위한 최소한의 기준으로 자리 잡아가야 할 것입니다.

둘째, 하지만 근본적인 질문은 여전히 남아있습니다. 이번 사태가 단순한 기술적 결함을 넘어 시스템적인 연쇄 반응의 일부였는지, 아니면 여기서 멈출 수 있었던 단발성 사건이었는지 명확하지는 않습니다. 결과적으로 자산을 잃은 투자자들의 입장에서, 바이낸스의 이번 보상 조치가 업계의 표준으로 자리 잡아야 한다는 목소리가 커질 것입니다.

궁극적으로 이번 사태는 LUNA/UST 붕괴 이후 또다시 '담보 자산의 질'과 '청산 메커니즘의 투명성'이 얼마나 중요한지를 다시 일깨워주었다고 봅니다(과거 bZx,Harvest, Compound,Mango 등..). 투자자들은 이제 단순히 거래소의 규모나 명성만을 신뢰할 것이 아니라 자신이 이용하는 플랫폼이 어떤 자산을 담보로 인정하고 어떠한 리스크 관리 시스템을 갖추고 있는지, 스트레스 테스트는 진행중인지.. 더욱 꼼꼼히 따져보시기를 바랍니다.

자금 부족하실때는
Breakout으로 재기도전 해보는것도
좋은 방법입니다.

필요하시다면 위글 참고하시면 됩니다.

바운스 바운스가 아닌
BAS BAS 흔들어봐~

선물함에 스벅 300만원치 있었는데
다행이다.

개고생했네..

[Web발신]
안녕하세요. 카카오톡 선물하기 고객센터입니다.

요청하신 '선물함 이동'이 완료되었습니다.
교환권은 유효기간을 꼭 확인해 주세요.

※ 문자로 주신 답변은 고객센터에서 확인할 수 없습니다. 고객센터 상담채널을 이용해 주세요.

카카오톡 5분 정적이면
상담하다가 챗봇으로 변환되고
다시 상담사 잡으려면 20분 넘게 걸리고
그짓만 몇번을 했는지..

거기에 번호는 같은데
알뜰 잠깐 썼다가 요리조리 해서
알뜰 CS 대기만 두시간넘게 하고..
이용계약 등록사항 증명서만 3개뽑음.

왔다갔다 해서 근처 SK 직영매장 돌고
어후...그래도 300 지켰습니다.

BAS BAS BAS

이정도면 했제 한번 하겠습니다.
현물기준 350% 입니다.

고마우면 해당 링크 들어가서
상호작용 부탁드립니다.

https://x.com/0xMorrison/status/1977695076630622558?t=umr2P9BneLZbf_w37Ufu5w&s=19

BAS로 먹은 분들이
DM으로 연락을 주시고 계신데요.

그중에 클링크 대표님도 있으셨더라구요.
고맙다고 스벅 50잔을 후원해주셨습니다.

잠시 후 제가 클링크 한국 수다방에서
링크랑 비번을 공개할게요.

미리 들어가계시죠.
https://t.me/clinkpro/1

12시에 링크 올릴게요.

10월 1일 ~ 10월 14일

내가 말한 모든 코인들 정리.

1. $FF 롱 - 익절 자리 충분히 줌.
2. $DEXE - 익절 자리 충분히 줌.
3. $ETH - 대 익 절.
4. $2Z - 초반 숏 말림. (손실 방지)
5. 플로키 - 약 익절 자리 줌.
6. XAN - 익절 + 상장 성공.
* 저점 / 조정도 잡아줌.
7. AIA - 익절 기회 존재.
8. EDEN - 익절 기회 존재했지만 버티기 힘들었음. (0.2 부근 손절)
9. FORM - 익절 자리 존재.
10. BAS : 현물 기준 400% 수익.
11. Cheems : 50% 이상 수익권.
12. Kernel : -10% 마무리.
13. MBOX : 30% 수익권.

최종 : 11승 2패 정도한 듯.

2주간의 대장정이 마무리 되었습니다.
개인투자 방에서는 몇개가 더 있었지만
메이드 방에서는 이정도였네요.

냥냥하게 먹었으니 저는 이제 자리 보이면 개인투자방에 올리고 메이드 방에서는
거시나 방향성 위주, 프로젝트 위주, 이외 돈될거리를 올려보겠습니다.

모두 고생하셨습니다.
상세 종목 계속 보고싶다면 투자방 오세요.