내가 투자를 하면서 수년에 걸쳐 배운 한 가지 큰 교훈은
비싼 밸류에이션에 거래되고 있는 훌륭한 기업은, 특히 다른 마땅한 투자 기회가 없어 현금이 대안일 상황에서는 매도를 섣불리해서는 안 된다는 것이다.
그보다 더 나은 방법은 훨씬 좋은 투자 기회가 나타날 때까지, 혹은 그 주식이 너무 터무니없이 과대평가 될 때까지 기다렸다가 매도하는 것이다.
#투자도인생도복리처럼
비싼 밸류에이션에 거래되고 있는 훌륭한 기업은, 특히 다른 마땅한 투자 기회가 없어 현금이 대안일 상황에서는 매도를 섣불리해서는 안 된다는 것이다.
그보다 더 나은 방법은 훨씬 좋은 투자 기회가 나타날 때까지, 혹은 그 주식이 너무 터무니없이 과대평가 될 때까지 기다렸다가 매도하는 것이다.
#투자도인생도복리처럼
장기적으로 한 기업의 주식으로 그 기업이 버는 이익보다 훨씬 높은 수익을 올리는 것은 어려운 일이다. 그 기업이 40년 동안 투하자본 대비 6%의 이익을 올렸고, 같은 40년 동안 여러분이 그 주식을 보유하고 있었다고 하면, 여러분이 최초에 크게 할인된 가격에 그 주식을 매수했다 해도 그 수익은 6% 수준을 크게 벗어나지 않을 것이다.
반대로, 그 기업이 20년이나 30년 동안 투하자본 대비 18%의 이익을 올린다면, 여러분이 매우 비싸 보이는 가격에 그 주식을 매수했다 해도, 아주 훌륭한 수익을 올리게 될 것이다.
#찰리멍거
반대로, 그 기업이 20년이나 30년 동안 투하자본 대비 18%의 이익을 올린다면, 여러분이 매우 비싸 보이는 가격에 그 주식을 매수했다 해도, 아주 훌륭한 수익을 올리게 될 것이다.
#찰리멍거
Forwarded from 재간둥이 송선생의 링크수집 창고
조정호 회장님이 포브스 부호 랭킹 1위에 올라야 상징적인 사건이 될 듯 (밸류업, 주주환원)
주식이 저PER주가 되는 이유 중 하나는 낮은 기대 성장률이다.
저PER주 중에는 성장 잠재력이 거의 없는 성숙기 기업이 많다. 따라서 저PER주에 투자하면 성장성이 거의 없거나 마이너스인 주식을 보유할 위험이 있다.
그러므로 저성장을 감수하더라도 저PER주가 과연 유리할지 생각해보아야 한다.
#다모다란의투자전략바이블
저PER주 중에는 성장 잠재력이 거의 없는 성숙기 기업이 많다. 따라서 저PER주에 투자하면 성장성이 거의 없거나 마이너스인 주식을 보유할 위험이 있다.
그러므로 저성장을 감수하더라도 저PER주가 과연 유리할지 생각해보아야 한다.
#다모다란의투자전략바이블
어떤 종목이 저평가되었다고 판단해 매수하기 시작하면, 이 과정에서 주가가 상승해 기대수익률이 하락한다.
여기서 다시 기댓값의 중요성을 깨닫게 된다.
기댓값은 '다양한 사건의 발생 확률'에 '그 사건의 예상 손익을 곱한 값'으로서, 투자에서는 기대수익률에 해당한다.
#통섭과투자
여기서 다시 기댓값의 중요성을 깨닫게 된다.
기댓값은 '다양한 사건의 발생 확률'에 '그 사건의 예상 손익을 곱한 값'으로서, 투자에서는 기대수익률에 해당한다.
#통섭과투자
투자자들은 현재의 시장 모습과 비슷했던 때가 언제인지 판단하기 위해 너무 많은 시간을 쓴다.
1999년이 다시 되풀이되는 것인가? 2007년과 꼭 같은 것은 아닌가? 1987년은 어떤가? 아니면 차라리 1929년은 어떤가? (흥미로운 사실 하나는, 시장이 상승이든 하락이든 어느 한 방향으로 급격히 움직일 때 트위터를 보면, 사람들이 현재의 시장 상황과 과거의 극단적인 시장 상황 사이에 유사점을 뽑아낸 이미지나 데이터를 열심히 올리는 것을 볼 수 있다는 것이다).
투자자의 행동은 그들의 가장 최근 경험에 의해 형성된다.
#투자도인생도복리처럼
1999년이 다시 되풀이되는 것인가? 2007년과 꼭 같은 것은 아닌가? 1987년은 어떤가? 아니면 차라리 1929년은 어떤가? (흥미로운 사실 하나는, 시장이 상승이든 하락이든 어느 한 방향으로 급격히 움직일 때 트위터를 보면, 사람들이 현재의 시장 상황과 과거의 극단적인 시장 상황 사이에 유사점을 뽑아낸 이미지나 데이터를 열심히 올리는 것을 볼 수 있다는 것이다).
투자자의 행동은 그들의 가장 최근 경험에 의해 형성된다.
#투자도인생도복리처럼