دلیل افت قیمت #ذوب چیست؟

ذوب در 6 ماهه نخست سال جاری به ازای هر سهم 357 ریال سود خالص ایجاد کرده است، اما در سه ماهه سوم سال 3 ریال سود ایجاد کرده که جمع سود 9 ماهه 360 ریال می شود.

مهم ترین دلایل کاهش شدید سودآوری ذوب به شرح زیر می باشد:

1. کاهش عرضه ذغال سنگ داخلی و ناچاری به واردات با بهای بیشتر
2. رشد قیمت کک و ذغال سنگ وارداتی
3. عدم رشد قیمت محصولات متناسب با بهای تمام شده
4. افزایش 85 درصدی نرخ گاز مصرفی
5. افزایش هزینه های اداری و فروش

با توجه به مفروضات مطرح شده و در صورت عدم تغییر در آیتم های فوق، بنظر می رسد ذوب آهن در سال مالی آینده با تعدیل منفی سودآوری همراه شود.

@codal_ir

#فزرین زیر ذره بین

✅طی دو سال گذشته قیمت جهانی روی از 1800 دلار به 3620 دلار افزایش پیدا کرده و منجر به افزایش سودآوری شرکت های تولید کننده روی از جمله فزرین شده است.

✅فزرین در 9 ماهه نخست امسال موفق به کسب درآمد عملیاتی 408 میلیارد تومانی و سود خالص 134 میلیارد تومانی شده است. با توجه به نرخ های فروش بنظر می رسد فزرین بتواند تا پایان سال مالی 29/12/1400 به درآمد عملیاتی 540 میلیارد تومان و سود خالص 200 تومانی به ازای هر سهم برسد.

✅از جمله مزیت های این شرکت می توان به عدم استفاده از اهرم بدهی و هزینه مالی بسیار اندک اشاره کرد.

در صورت ثبات متغیرها، انتظار می رود فزرین در سال 1401 توانایی دستیابی به سود خالص 200 الی 230 تومان به ازای هر سهم را داشته باشد.
@codal_ir

# قیمت جهانی #روی طی 6 سال گذشته

این نماد با تعدیل مثبت سودآوری همراه خواهد شد

#فباهنر

✅عمده تولیدات این شرکت تسمه و ورق مسی، لوله مسی و مقاطع برنجی می باشد. افزایش قیمت جهانی مس باعث شده تا فباهنر شرایط سودآوری خوبی را تجربه کند و موفق به کسب درآمد عملیاتی 3950 میلیارد تومانی در 9 ماهه نخست سال جاری گردد. در همین راستا انتظار می رود فباهنر بتواند در پایان سال مالی جاری به سود 500 الی 520 تومانی به ازای هر سهم دست یابد.

✅در صورت تداوم قیمت جهانی مس در سطوح بالاتر از 10000 دلار و ثبات سایر متغیرها می توان انتظار تکرار این سطح سودآوری را در سال 1401 داشت.

@codal_ir

مطالب این کانال صرفا جنبه آموزشی داشته و نباید مبنای خرید و فروش قرار داده شود

قیمت جهانی #مس طی 6 سال گذشته

دلیل افت و خیز زیاد در سودآوری شرکت های پالایشی چیست؟

#شپنا #شتران #شبندر #شراز

بررسی صورت های مالی شرکت های پالایشی حکایت از حاشیه سود پایین این شرکت ها دارد. بطوری که حاشیه سود ناخالص شتران، شبندر، شپنا، شراز و شبریز کمتر از 14 درصد می باشد. البته حاشیه سود ناخالص این شرکت ها نسبت به سال های قبل افزایش قابل توجهی داشته و از ریسک بالای این صنعت کاسته شده است. به عنوان مثال حاشیه سود ناخالص شپنا در سال 92 کمتر از 4 درصد بوده و در حال حاضر در حدود 10 درصد می باشد.

به طور کلی شرکت هایی که حاشیه سود پایینی دارند، شدت تغییرات در سود و زیان آنها گسترده تر است و با تغییر هر متغییر تاثیرگذار ممکن است سودآوری این شرکت ها به شدت افزایش و یا کاهش یابد.

قیمت جهانی نفت، و نرخ تبدیل ارز از جمله مهم ترین متغیرهای تاثیرگذار بر این شرکت ها می باشند.

⁉️در این بین کم ریسک ترین و سودآورترین نماد پالایشی کدام است؟ ما به شما خواهیم گفت⁉️


@codal_ir

صنعت متحول شده بورسی ایران کدام است؟

#ستران #سپاها #سشرق #سدور #سفارس #سیدکو #سفانو

✅یکی از صنایعی که طی دو سال گذشته از نظر سودآوری به شدت متحول شده، صنعت سیمان می باشد. در حالی که در سالهای 94 تا 97 اکثر شرکت های سیمانی با حاشیه های سود بسیار پایینی فعالیت می کردند و سود خالص بسیار اندکی داشتند، هم اکنون یکی از سودآورترین صنایع شناخته می شوند.

✅حاشیه سود ناخالص این صنعت طی دو سال گذشته به شدت افزایش یافته و در بیشتر نمادهای این گروه حاشیه سود ناخالص شرکت ها بیش از 40 درصد می باشد.

✅یکی از مهم ترین دلایل این تحول افزایش نرخ های سیمان طی دو سال گذشته می باشد. در صورتی که طرح مسکن ملی راه اندازی شود، می توان شاهد تداوم و همچنین افزایش مناسب سودآوری سیمانی ها باشیم.

⁉️در این بین کدام نماد بیشترین پتانسیل رشد و افزایش سودآوری را دارد؟ ما به شما خواهیم گفت⁉️

@codal_ir

این نماد احتمالا با تعدیل مثبت سودآوری همراه خواهد شد

✅#سشرق یکی از نمادهای سیمانی است که طی دو سال اخیر با بهبود شرایط بنیادی مواجه شده و حاشیه سود ناخالص این شرکت به سطوح بالای 40 درصدی رسیده است. در صورت اجرای طرح مسکن ملی می توان انتظار افزایش تولید را در این شرکت و سایر سیمانی ها داشت.

✅سشرق در سال مالی منتهی به 31 شهریور 1400 به ازای هر سهم 94 تومان سود خالص ایجاد کرده است. با توجه به نرخ فروش 440 هزار تومانی داخلی و 670 هزار تومانی سیمان صادراتی، نرخ گاز 500 تومانی و فرض میزان تولید 1750000 تن سیمان می توان انتظار تعدیل مثبت قابل توجه (حدود 70 الی 100 درصد) و ایجاد سود 160 الی 188 تومانی به ازای هر سهم را برای سال مال منتهی به 31/06/1401 داشت.
در این تحلیل افزایش هزینه های حقوق و دستمزد برای سال 1401 با 45 درصد افزایش محاسبه شده است.

⚠️رکود بخش ساخت و ساز، افزایش هزینه های انرژی و حمل از جمله مهم ترین ریسک های این شرکت محسوب می شود.


@codal_ir

⛔مطالب این کانال صرفا جنبه آموزشی داشته و نباید مبنای خرید و فروش قرار داده شود

قابلیت سوداوری هر سهم #کپرور چقدر است؟

#کپرور

✅صنعت ذغال سنگ طی سه سال گذشته بازدهی 538 درصدی برای سهامداران داشته است. در این گروه کپرور نسبت به صنعت بازدهی کمتری داشته و بازدهی 166 درصدی را ثبت است. بررسی صورت های مالی این شرکت نشان می دهد که کپرور با سرمایه 54 میلیارد تومانی دارای سود انباشته 329 میلیاردتومانی دارد.

✅طی 9 ماهه نخست سال جاری این نماد به ازای هر سهم 319 تومان سود ایجاد کرده است. با توجه به روند فروش، گزارش های ماهیانه و 9 ماهه شرکت می توان انتظار دستیابی به مبلغ فروش 1000 میلیاردی و سود حدودا 450 تا 470 تومانی به ازای هر سهم تا پایان اسفندماه سال جاری داشت.

✅میزان تسهیلات دریافتی این شرکت در حدود 30 میلیارد تومان می باشد که هزینه مالی نسبتا کمی برای شرکت دارد. حاشیه سود ناخص این شرکت در آخرین گزارش فصلی ارایه شده 25 درصد می باشد. ارزش دفتری این شرکت 388 میلیارد تومان و ارزش بازار آن 1344 میلیارد تومان می باشد.

در صورت ثبات متغیرها، دستیابی به سود 520 الی 550 تومانی به ازای هر سهم برای سال 1401 دور از ذهن نمی باشد. این نماد در گروه ذغال سنگ پی بر ای ttm و فوروارد کمتری نسبت به سایر نمادهای گروه دارد و از این لحاظ کم ریسک تر ارزیابی می شود.

@codal_ir

دارایی های ارزی #وبملت زیر ذره بین

✅بانک ملت یکی از بانک هایی که دارای بیشترین ذخایر ارزی را دارد، خالص ذخایر ارزی بانک ملت در حدود 7.5 میلیارد دلار می باشد،

✅بر اساس سیاست حمایتی دولت از بورس، بانک مرکزی موظف است نرخ تسعیر دارایی‌های ارزی بانک ها را حداقل معادل 90 درصد نرخ ارز نیما در شش ماه گذشته اعلام نماید.

✅در آخرین گزارش شرکت نرخ تسعیر ارز 15900 تومان در نظر گرفته شده است. در صورتی که نرخ دلار نیما را 23500 تومان در نظر بگیریم، نرخ تسعیر ارز را می توان حوالی 21150 تومان در نظر گرفت. در حدود 5250 تومان سود به ازای هر دلار!!! به عبارت دیگر کل تفاوت 7.5 میلیارد دلار تسعیر ارز معادل 38000 میلیارد تومان می شود

⁉️اما آیا کل این مبلغ قابلیت تسعیر و انتقال به حساب سود را دارد؟⁉️

⚠️جواب خیر است. توضیحات در پست بعد ارایه خواهد شد.

@codal_ir

در ادامه پست قبل

#وبملت

✅نکته ای که بسیاری از فعالان بازار در نظر نمی گیرند، عدم قابلیت تسعیر واقعی بخشی از این دارایی ها می باشد. بخشی از دارائی‌ها به دلیل داشتن ماهیت مشکوک الوصول بودن، قابلیت تسعیر ندارند. که این رقم در حدود 2.9 میلیارد دلار برآورد می باشد.

✅از طرفی بخشی از ذخایر ارزی بانک ملت در بانک های خارجی فریز می باشد که در صورت توافق می توان انتظار آزادسازی آن را داشت.

✅در مجموع به نظر می رسد در شرایط فعلی بانک ملت قابلیت تسعیر 2 و حداکثر 4 میلیارد دلار از دارایی های خود را داشته باشد که در این صورت می تواند سود 10500 الی 21000 میلیارد تومانی شناسایی کند. لازم به ذکر است که در صورت ثبات نرخ ارز این مبلغ در سال های آتی قابل تکرار نخواهد بود.

⛔️مطالب این کانال صرفا جنبه آموزشی داشته و نباید مبنای خرید و فروش قرار داده شود

@codal_ir

#توافق_برجام

روابط عمومی بانک مرکزی در پاسخ به توئیت مرتضی غرقی مجری صداوسیما، از قریب الوقوع بودن اعلام توافق نهایی در وین خبر داد.

@codal_ir

#وسپه ارزش خرید دارد؟

پورتفوی بورسی:
✅ بخش عمده دارایی های وسپه بورسی می باشد، مهم ترین نمادهای بورسی وسپه نمادهای کگل، کچاد، فملی، وامید، فولاد، و شپدیس می باشد. این نماد اخیرا مجمع عمومی عادی سالیانه خود را برگزار کرده و 85 درصد از سود 130 تومانی سال مالی قبل را تقسیم کرده است.
به طور معمول و در یک بازار عادی شرکت های سرمایه گذاری که بخش عمده دارایی های آنها بورسی می باشند و تقسیم سود بالایی دارند در درصدهای بالاتر از 60 الی 70 درصد NAV خود معامله می شوند. وسپه در حال حاضر در محدوده 42 درصدی NAV خود معامله می شود.

پورتفوی غیربورسی:
✅ بخش عمده ارزش افزوده دارایی های غیربورسی وسپه را یک زمین 46590 متری در لواسان تشکیل می دهد که کاربری آن زراعی باغی است. بهای تمام شده این زمین 21.6 میلیارد تومان می باشد. در این تحلیل ارزش این زمین 1630 میلیارد تومان در نظر گرفته شده است. در صورتی که شرکت موفق به تغییر کاربری شود ارزش این زمین بیشتر محاسبه خواهد شد.

جمع بندی
این نماد به دیدمیان مدت و بلندمدت نسبتا کم ریسک ارزیابی می شود و در صورت بهبود شرایط بازار می تواند در سطوح بالاتری از NAV معامله شود.

@codal_ir

ارزان ترین هلدینگ و شرکت سرمایه گذاری دارویی کدام است؟

✅در این گزارش نسبت قیمت به خالص ارزش دارایی شرکت های سرمایه گذاری و هلدینگ های دارویی محاسبه شده است. در این گروه والبر در محدوده 56 درصدی خالص ارزش دارایی های خود معامله می شود که در مقایسه با سایر نمادهای ذکر شده در درصد های پایین تری از NAV خود معامله می شود.

#والبر #شفا #تیپیکو #برکت #دسبحا

⛔️مطالب این کانال صرفا جنبه آموزشی داشته و نباید مبنای خرید و فروش قرار داده شود.


@codal_ir

💠دلیل سقوط آزاد نماد #آپ چیست؟

🔖#آپ یکی از نمادهایی است که طی سه سال گذشته عملکرد بسیار بدی برای سهامداران خود داشته است، در حالی که متوسط بازدهی بازار سرمایه ایران طی 3 سال گذشته 718 درصد بوده است، آسان پرداخت طی سه سال تنها 30 درصد بازدهی برای سهامداران خود به ارمغان آورده است.


دلیل این بازدهی بد چیست؟

🔖شرکت آسان پردخت شرکت نسبتا نوپایی است و صورت های مالی آن از سال 91 در دسترس می باشد. در سال 91 این شرکت سود 835 میلیونی شناسایی کرده است و این سود در سال 92 با رشد بسیار زیاد به 11.8 میلیارد تومان رسیده است. در سال 93 با یک رشد چشمگیر سود این شرکت به 71 میلیارد تومان رسیده است. این روند افزایش سودآوری تا سال 97 تداوم داشته است و در این سال آپ موفق به کسب سود 290 میلیارد تومانی می شود.

🔖از سال 97 به بعد روند سودآوری این شرکت برعکس شده و مرتبا با کاهش سود همراه شده است. آپ در 9 ماهه نخست سال جاری 80 میلیارد تومان سود شناسایی کرده است این در حالی است که در مدت مشابه سال قبل موفق به کسب سود 182 میلیارد تومانی شده بود.

⚠️به نظر می رسد افزایش رقابت در این صنعت و افزایش هزینه های شرکت منجر به کاهش سودآوری #آپ شده است. این قبیل شرکت ها دارایی محور نمی باشند و قیمت سهام آنها به شدت تحت تاثیر روند سودآوری می باشد.

#آ س پ

تداوم خریدهای مشکوک در این نماد و احتمال تحرک قیمتی

@codal_ir

#سشرق

🔵نمادهایی که پتانسیل تعدیل مثبت قابل توجه داشته و نسبت پی بر ای فوروارد آنها پایین می باشند، در اولویت خرید سرمایه گذاران هوشمند قرار دارند.


✅در حال حاضر، اصلاح پورتفو و تمرکز بر نمادهای خاص و سودآور بهترین گزینه ست.

@codal_ir

#ورود_پول_حقیقی


✅بالاخره پس از مدتها امروز شاهد تراز مثبت ورود پول حقیقی به مبلغ ۴۷ میلیارد تومان بودیم.

🔵طی چند ماه گذشته این سومین باری است که جریان ورود پول حقیقی مثبت می‌شود. طی دوبار قبل این روند تداوم نداشت و فقط یک روز جریان ورود پول مثبت بود.


✅در صورتی که حداقل یک هفته این جریان مثبت باشد می‌توان به بهبود کلی بازار امیدوار بود.


✅سعی کنید با انتخاب نمادهای خاص و دارای تعدیل مثبت از روند مثبت و منفی بازار بهره ببرید.


@codal_ir

🔵با سلام خدمت تمامی اعضای محترم کانال


✅بزودی نام این کانال به (کدال تحلیل) تغییر خواهد کرد.

✅ما بروزترین و باکیفیت ترین تحلیل های بنیادی بازار را به صورت کاملا رایگان به شما ارائه خواهیم داد.

با تشکر: مدیریت کانال

در صورت #حذف_ارز_4200 تومانی کدام گروه ها تحت تاثیر قرار میگیرند؟

✅در بورس ایران چندین صنعت تحت تاثیر ارز 4200 تومانی می باشند. از جمله این صنایع می توان به #دارویی و #غذایی اشاره کرد. در این دو گروه حذف ارز 4200 تومانی منجر به افزایش نرخ محصولات برخی از این شرکت ها خواهد شد. در همین راستا برخی از نمادهای این دو گروه در این پست بررسی شده است.

✅در گروه دارویی نمادهای دلر، دفارا، دابور، کاسپین، دبالک و دارو نمادهایی هستند که می توانند در سال 1401 با تعدیل مثبت سودآوری همراه شوند و کمترین نسبت قیمت به سود را خواهند داشت. با توجه به تقسیم سود نسبتا بالای نمادهای این گروه، و برگزاری مجامع بیشتر نمادهای دارویی در 3 ماهه اول سال 1401، می توان بخشی از پورتفو را به نمادهای دارویی اختصاص داد.

تک سهم های مناسب گروه غذایی و سایر صنایع تحت تاثیر ارز 4200 تومانی به زودی بررسی خواهد شد.

⛔️مطالب این کانال صرفا جنبه آموزشی داشته و نباید مبنای خرید و فروش قرار داده شود.

@codal_ir

✅در صورتی که همراهان کانال علاقه مند باشند، تحلیل دقیق نمادهای دارویی به تفکیک ارائه خواهد شد.