ПГК на выданье

Рынок кинулся гадать, кому уйдет ПГК. Версий много: от РЖД до структур всяческих Ротенбергов. Выдвинем свои.

На первый взгляд с учётом происходящего время покупать оператора сейчас не лучшее. Рассчитывать на открытые торги не стоит. А то неровен час компанию вернут себе Бабаевы. Отсюда, не исключаем, что ПГК перейдёт к государственной структуре. И для покупателя это будет предложение, от которого нельзя отказаться.
FESCO, «Дело» вполне могли бы приютить у себя оператора и возить в полувагонах ПГК свои контейнеры.

Другой претендент — из отрасли добывающей. Кому из добытчиков сегодня нужно много вагонов и сразу? Правильно, «Эльга». Дорога готова, осталось только обзавестись парком. Новые вагоны дорогие и — силами РЖД — трудновыводимые с территории заводов. Выкупить оператора с готовым к эксплуатации парком полувагонов выглядит куда более выгодным.

Кто из ТЭК — друзья навек?

Любопытно наблюдать за тем, как укрепляется союз нефти и угля.

Игорь Сечин, как секретарь комиссии по ТЭК бойко защищает уголь и сыплет более чем оптимистичными прогнозами по наращиванию его экспорта.

«Мы являемся свидетелями наступления новой угольной эры», - заявил Сечин на Веронском форуме.

Такое публичное заявление (особенно когда оно ничем, к сожалению, не подкреплено) обнажает интересную закулисную игру. И ведётся она на логистическом поле.

Реверанс в адрес угля едва ли можно назвать случайным. Ведь помимо открытого лоббизма в ТЭК идёт и кулуарная борьба за сохранение возможности везти уголь на экспорт в третьей очереди, согласно текущим ПНД РЖД, а не шестым, как того предполагают переписанные правила. Понижающие коэффициенты проиграны, поэтому за место в очереди биться готовы до последнего.

Но причем здесь нефть? Всё дело в том, что этот груз традиционно идёт в одной категории с углём. И место в очереди к сети РЖД у них одно на двоих. Коллизия возникает следующая: если уголь отодвигают на шестое место, вместе с ним переезжают и нефтяники. Да, объемы у нефтепродуктов на РЖД сравнительно небольшие. Тем обиднее терять позиции.

Каким бы ни было угольное лобби, нефть — это нефть. И весА там другие.

Ну а наш профильный авангард себя показал в очередной раз не в лучшем свете. Где былая мощь Цивилёва? Вопрос риторический.

Уголь не находит себе места

Завтра состоится совещание у президента по развитию угольной отрасли. Хотя заявленная тема скорее должна звучать как «Сохранение жизнеспособности» таковой.

Приглашены: от Минэнерго Сергей Цивилёв, министр транспорта Старовойт, Максим Решетников (мы, честно, не знаем зачем), Силуанов от Минфина и глава Кузбасса, как делегат от регионов.

Судя по опубликованному пресс-службой Кремля составу, РЖД не позвали, ограничились Старовойтом, хотя его риторика ясна наперёд. И слова, вложенные в его рот тоже имеют известного автора.

Ждём ли мы решений? Нет. Будет ли компромисс? Вероятно на 80%. Раз дело дошло до Кремля, значит никакие лоббисты не смогли собрать достаточное для перевеса количество голосов. Теперь решать будут старшие товарищи.

Правда, уголь на грядущем мероприятии представлен слабо и ход его читается: финансово-экономический блок будет давить на недостачу в казне от помощи добытчикам, транспортники — на дефицит мощностей РЖД. Что на это ответят Цивилёв с его кузбасским сменщиком?

Кстати, «разминка» в части обсуждения проблем на границе экспорта и логистики прошла сегодня в рамках клуба Института Столыпина. От души посмеялись над серьезными лицами участников, выслушивающих заявления Марии Никитиной о том, куда нам всем следует засунуть уголь. Ровно таких экспертов мы ждём на отраслевых обсуждениях.

В плотный график РЖД семечку не вставить

Губернатора Кузбасса Илья Середюк говорит, что может буквально завтра же погрузить на РЖД на 25% больше угля. Это даст монополии столь желанный прирост в погрузке. А для угольщиков - оправдание перед акционерами и шанс отбить вложения в угольную инфраструктуру, закупленную за последние пару лет.

На первый взгляд, всем хорошо. Но РЖД застряли в полупозиции "лучше ничего, чем уголь". И даже теряя прибыль на падении погрузки железнодорожники стреляют себе в ногу, отказывая углю.

Совещание по вопросам угольного экспорта be like:

Уголь обсудили за закрытыми дверьми

Интерфакс: Президент РФ Владимир Путин поручил в кратчайшие сроки разработать меры по поддержке угольной отрасли, сообщил министр энергетики Сергей Цивилёв по итогам совещания президента с правительством.

«По результатам рассмотрения поручено в кратчайшие сроки разработать меры по поддержке угольной отрасли», - сказал Цивилёв.

Вторым вопросом обсуждалась программа социально-экономического развития Кузбасса, ее продление до 2030 г. Она также будет в кратчайшие сроки доработана и утверждена, отметил министр.

Индонезия под китайским флагом

Забыли упомянуть, что под индонезийским коксом уже можно понимать китайский, учитывая как активно компании из КНР развивают в Индонезии коксохим и сами себе в Китай его и продают.

https://t.me/infranews/23995

Новые китайские печи потребуют калорий

Наши читатели продолжают тему индонезийско-китайского кокса.

«Я бы даже не столько об индонезийском экспорте кокса в Китай думал, сколько о принципиальной возможности сохранения техпроцесса, где участвует кокс, ибо вот угроза вдолгую:
https://www.scmp.com/news/china/science/article/3289441/chinas-explosive-ironmaking-breakthrough-achieves-3600-fold-productivity-boost*

Про выработку электроэнергии для таких печей [на основе угля] тоже надо побеспокоиться, ведь и темпы ВИЭ там растут на одну энергосистему России в год.

А вдруг нашим Северстали, которая уже продала угольный дивизион металлургам станет неинтересно отставать в производстве и они тоже перейдут на него?..

Понятно, что сейчас это фантастично выглядит, но что будет после 5-10 лет».

*речь идёт о новой технологии от китайских сталеваров. Суть её сводится во вбрасывании порошка железной руды в раскаленную до более высоких, чем прежде, температур. Такой метод в КНР называют более экологичным и делают на него ставки в ближайшее десятилетие.

Уголь утёк в СМИ

За неделю до закрытого совещания по углю у президента РФ прошла другая встреча. Менее, как выясняется, секретная. Но не менее закрытая в своей изначальной идее. Речь о совещании у Александра Новака.

Почему-то только сегодня, полагаем, силами цивилёвского лобби, достоянием общественности стало его содержание. Как написали РБК, данные им предоставили сразу три участника встречи в высоком кабинете. Оставим за рамками то, как топорно выглядит сегодня натиск угольного нашего представительства (так войны, даже информационные, не выигрывают). Сосредоточимся на том, что утекло по каналам в прессу.

1. Правительство сочло «целесообразным» сохранение в 2025 году используемой последние несколько лет схемы вывоза угля по железной дороге на экспорт в восточном направлении. То есть договоры РЖД с регионами могут переехать в 2025-й.

2. Объемы и регионы, фигурировавшие в договорах 2024-го года, предложено сохранить и в 2025-м. То есть: 100 млн тонн на восток, наибольшая доля вывоза, 54,1 млн т, в этом году приходится на Кузбасс. В числе мер — предложение обеспечить вывоз угля из Новосибирской области с учетом увеличения провозной способности Восточного полигона со 173 млн до 180 млн т.

Вот тут смешно, ведь по факту никаких 180 млн на Восточном полигоне нет. Но это — палка о двух концах и любопытнейшая коллизия. Для РЖД признаться на совещаниях в правительстве и Кремле, что ВП не вывозит 180 млн = расписаться в сливе бюджетов, собственной несостоятельности как заказчика и невыполнении планового показателя. А НЕ признаться = обречь себя на рост перевозок угля под предлогом мифического расширения ВП. Смеёся.

3. Также у Новака обсуждалась возможность предоставления угольщикам скидок на перевозку в северо-западном и южном направлениях. Для РЖД скидки обещали компенсировать. Но вот беда — оба направления чуть ли не более ущербны, чем Восточный полигон, храни его Господь. Но инвестпрограмме РЖД на ближайшие 2 года нет планов расширить их. Напротив, басмачи предлагают секвестировать траты на эти маршруты практически до нуля.

4. Ну и the last, but not the least: у Новака в очередной раз прозвучала идея взять под контроль ценообразование у портовиков (в ОТЭКО и в Восточном порту должны напрячься). На словах всё гладко, на деле — стивидоров ждёт жёсткий наждак, способный стесать с их тарифов все излишки.

Итог: нового ничего, гарантий принятия описанных мер после встречи у Новака — никаких. Ждём решений по итогам совещания у президента.

В Кузбасс едет ревизор

В Кемеровскую область едет комиссия по оценке ситуации в угольной отрасли во главе с профильным вице-премьером Александром Новаком.

Эх, не дождался Цивилёв такого визита. Как он мечтал всех (кстати, и Олега Белозёрова тоже) по шахтам провести, показать труд шахтёров, горняков.

В рамках визита в Кузбасс Новак проведёт совещание по проблемам местных угольных предприятий, обсудят сокращение добычи и приостановку на нескольких шахтах региона. Отдельно в повестке, как рассказали наши источники, вопросы программы социально-экономического развития Кузбасса о того, как оно зависит от успехов добывающей отрасли.

Новак в Кузбассе ищет пути решения угольного кризиса.

Все равны, но есть равнее

Во всей суете вокруг пресловутого поиска выходов из угольного кризиса неясно только одно: в какой момент всё замкнулось на Кузбассе?

Понятно, что это самый угольный, самый привилегированный и самый административно прокачанный регион страны. Но если даже на уровне вице-премьера всё крутится лишь вокруг Кемеровской области, а министр энергетики вообще выпал из повестки, то кто замолвит словечко за Хакасию, Тыву, Якутию (хотя она, видимо, негласно идёт прицепом к Кузбассу), Иркутскую область и тд.

Просто напомним, что это в совокупности – больше 45 млн тонн квотируемого вывоза угля, не считая объёмы Новосибирской области. За ними стоят СУЭК, Сибантрацит, Русский уголь и др. Отметим, это крупнейшие представители рынка, а сколько ещё мелких добывающих компаний, у которых вообще не остаётся шанса урвать кусок пирога на этом празднике жизни.

Но в официальных заявлениях эти регионы и компании не фигурируют. То есть фокус внимания сузился до одного субъекта федерации. А дальше - каждый сам за себя. Почти год назад мы писали, что уголь силён единением рынка. За это время его не то что не произошло, а скорее наоборот - пропасть между его представителями стала только обширнее.

Один за всех

В курилке Минэнерго шепчутся: стратегия по углю выходит за горизонт планирования 2025 года и всё больше стремится к тому, чтобы сделать уголь «качественным» грузом, а не брать количеством.

Разговоры, в частности, ходят о пересмотре показателей эффективности экспортёров. В двух словах планы описывают так: не заключать договоры о перевозках с потенциально убыточными активами (в первую очередь речь о глубинной добыче) и сделать акцент на разрезах ближе к рынкам сбыта, чтобы избежать длинного плеча доставки.

Экономический эффект, уверяют, мультипликативный. Население получает новые специальности, здоровые условия труда. Экспортёры сосредотачиваются на добыче открытым способом, пересматривают инвестпрограммы в пользу углехимии, экономят на содержании шахт и выплаты штрафов за нарушения в них. РЖД получают искомое сокращение угля на сети. При этом квоты на вывоз в этой схеме сохраняет Кузбасс (о чём мы сегодня уже писали), потому что это святое.

И, да: Эльга всё-таки невероятно актуально выглядит. Лучшего времени для развития месторождения и строительства ТЖД просто нельзя было придумать.

Не мы такие, жизнь такая?

РЖД обвинили грузовладельцев, портовиков и ремонтников во всех своих бедах. В документах к пересмотру инвестпрограммы на 2024 год значится, что по его итогам чистая прибыль вместо плановых 122 млрд руб. составит всего 15 млрд руб.

Очень забавно смотрятся доводы и оправдания, которые привели на Басманной.

ДА: в падении погрузки (а следовательно и прибыли) виновато правительство, сдвинувшее сроки по автостроительным проектам, что привело к падению перевозки строительных грузов.

НО: монополия не берёт в расчёт, что стройгрузы (тот же щебень) перевозится в полувагонах, освободившихся от угля. Снизили перевозку угля, лишили его скидок — получаете недовоз строительных грузов.

ДА: в падении погрузки виновато ОТЭКО, закусившееся с экспортёрами из-за цен на перевалку.

НО: это было в апреле, а уже в мае терминал был готов грузить до 2 млн тонн. Однако РЖД не согласовывали заявки в адрес Тамани.

ДА: в падении перевозок виноваты сервисные компании, задерживавшие ремонт тяги.

НО: эту проблему вы обозначали ещё в 2023 году. Применяйте санкции, разрывайте контракты, решайте вопрос. В конце концов, это ваша забота и ответственность. А давний плач Ярославны на тему «плохих подрядчиков» уже всем порядком надоел.

Кроме того, для всей вашей тяги не хватало локбригад. В этом кого обвинить? Не вас ли самих, годами оптимизировавших штат?

Доходы РЖД от грузоперевозок сократились к плану на 6,7%, до 2,3 трлн руб.

Это с учётом беспрецедентного роста тарифа в общей сложности почти на 30% за полтора года.

Так может дело всё же не в низких тарифах, плохих контрагентах и клиентах, а в никудышном менеджменте РЖД?

Варианты ликвидации угольных предприятий обсуждали в ходе визита Новака в Кузбасс.

Судя по повестке рабочей встречи с представителями власти и добывающих компаний, закрытия части предприятий даже ближе, чем кажется.

Европа без угля

Министр энергетики Швеции Эбба Буш критикует «погодозависимое» производство энергии в Германии и его негативное влияние на цены на электроэнергию в соседних странах. Из-за отсутствия ветра в ФРГ энергия подорожала в 8 раз. И

«Мы в Швеции не должны платить за энергию по ценам Германии, расплачиваясь таким образом за решения, принятые Германией», — заявила министр.

Швеция теперь требует, чтобы Германия была разделена на ценовые зоны, чтобы избежать ценовых ралли в будущем и снизить рост стоимости энергии на севере страны, что негативно влияет на её соседей.

Неужели Ванга ошиблась и ЕС разрушат ВИЭ, а не миграция мусульман, как было предсказано?…

Выбор есть, но выбора нет

Правительство: пусть РЖД предоставят скидки на перевозку угля в адрес северо-западных портов. Это разгрузит Восточный полигон и наладит логистику в адрес рынков АТР.

Росатом: вводим инвестнадбавку для перевозок по СМП. Пусть грузовладельцы оплачивают закупку флота!

Это ж получается, у ОТЭКО теперь тариф ниже, чем у Восточного порта.

Но чем тогда РЖД оправдывать падение погрузки на южном направлении? 🤔

Уголь на доехал до Китая

Импорт энергетического угля из России в Китай в 2023 году вырос до рекордных 58 млн. т (+53% y-o-y). По итогам 2024 года он, вероятно, останется на уровне около 52 млн. т, что на 10% ниже, чем в 2023 году. При этом общий объем импорта энергетического угля в КНР продолжает расти. В чем основная причина снижения поставок из России? Этим вопросом задались в Sxсoal&Metals and Mining Intelligence.

Со стороны Китая ограничения были связаны с более конкурентоспособными предложениями из Австралии и Индонезии. С момента возвращения импортных пошлин на уголь, пишут аналитики, Австралия и Индонезия получили преимущество перед российскими экспортерами из-за наличия соглашений о свободной торговле между странами.

С точки зрения России основной причиной снижения поставок в Китай стала логистика. Пропускная способность российских ж/д дорог в Восточном направлении остается ограниченной, а поставки в Северо-Западном и Южном направлениях после отмены скидок стали практически нерентабельными. В 2024 году доля экспорта через Северо-Западные и Южные порты снизилась до 4% по сравнению с 7% в 2023.

Экспорт через погранпереходы в Китай продолжил расти в 2024 году, однако дальнейший рост ограничен по ряду причин. Уже с августа рост остановился и поставки стабилизировались на уровне 1,45…1,56 млн. т. Рост объемов экспорта через погранпереходы приводит к падению скорости перевозок и увеличению времени простоя вагонов на границе.

Хорошим примером стабильных отношений на рынке энергетического угля являются Япония и Австралия, которые уже много лет работают по годовым контрактам.

Безусловно, китайский импортный рынок нельзя сравнить с рынком высококалорийного угля стран JKT. Китайские электростанции в отличие от Японии и Кореи во многом полагаются на долгосрочные контракты с внутренними производителями угля, требования к качеству угля также менее строгие, а основной диапазон калорийности (для Австралии и России) – 5000-5500 ккал/кг.

Однако и Россия в текущих реалиях ограничена выбором экспортных рынков, и Китай является фактически единственным направлением, где российские экспортеры могут реализовать экспортный потенциал для угля калорийностью 5000-5500 ккал/кг. В том числе за счет модернизации китайских электростанций и увеличения спроса на уголь более высокого качества.

Основная проблема такого сотрудничества между Россией и Китаем, по нашему мнению, а также по мнению некоторых участников рынка, – это уровень цен. После возникновения дефицита поставок в 2021 году и скачка цен в 2022 Китай с осторожностью подходит к вопросам энергетической безопасности. Импорт растет наряду со стабильной внутренней добычей.

Достичь уровня цен в контрактах, который сделает сотрудничество РФ и КНР взаимовыгодным, возможно только если обе стороны будут готовы смотреть на ситуацию в долгосрочной перспективе. Китай может рано или поздно столкнуться с некоторым дефицитом поставок более высококачественного угля для своего нового парка угольных электростанций. При этом Россия менее подвержена влиянию ESG-ограничений, чем Австралия, и потенциально имеет перспективные действующие и новые месторождения энергетического угля хорошего качества. Себестоимость добычи такого угля в России все еще ниже,чем в самом Китае, в том числе за счет преимущественно открытого способа добычи.
В свою очередь российские экспортеры при наличии долгосрочных контрактов смогут приводить дополнительные аргументы в логистических вопросах с РЖД, а также объективно планировать объемы добычи и инвестиции в новые проекты на несколько лет вперед.

Лавна — нелюбимая жена экспортёра

Vgudok пишет, что «возникают вопросы» к наличию желающих переваливать через Лавну. Коллеги, хотим открыть вам глаза: там не то что вопросы возникают, там есть серьезные опасения невозврата инвестиций.

Мы уже писали, что ГТЛК была назначена главной по Лавне как козёл отпущения. Достаточно вспомнить, кто этой госкомпанией управляет. То есть это было предложение, от которого нельзя отказаться, потому что на момент закладки проекта, его уже красочно презентовали на самом верху и отступать было некуда (как сейчас с МТК «Север-Юг» происходит, для сравнения. Или с СМП). Инвесторов из числа экспортёров не нашлось, что им только не предлагали. Неспроста же.

Так вот сегодня Балтика — экономически импотентна для экспортёра угля. И Лавна тут как нелюбимая жена султана: ублажать придётся всей страной, но взаимности не дождёшься.

https://t.me/Vgudok/39649

Пришёл начальник похоронного бюро и всех успокоил: https://t.me/markettwits/307196