Око за око, порт за порт

По телеграм-каналам разносится молва о теневых сделках Сергея Шишкарёва, акционера и предсовдира ГК «Дело».

Одни пишут о скандале с покупкой виллы в ОАЭ, не называя, правда, ни деталей, ни источников информации. Другие — о договоренностях между НУТЭП, ВСК и - опять же - Эмиратами об особых условиях перевозок.

Из-за наката торчат уши ОТЭКО. Обида Мишеля Литвака понятна, а вот методы вызывают вопросы. Ощущение, что на чёрном пиаре сэкономили. Да и бить надо было выше. Дни Шишкарёва в собственной компании и так сочтены. По оттоку кадров из его империи видно, что «Росатому» нужны свои люди на всех уровнях. Так что, не удивимся, если скоро рынок узнает о продаже одного очень крупного пакета «Дела».

Но в ОТЭКО должны понимать, что уход Шишкарёва не изменит позиции «Росатома» по Тамани. А именно она была озвучена устами главы «Дела». Не исключаем, что целью было как раз избавиться от Сергея Николаевича. Воспользовавшись поднятой инфопылью от ответного удара ОТЭКО. И отправить его на пенсию снимать кино про гандбол.

Хороший вопрос

Читатели обращаются к нам с вопросом «Что происходит?».

В смятение их погрузили обсуждения грядущих перестановок в правительстве и госкомпаниях. В частности, разговоры о возможном назначении в РЖД нынешнего губернатора Кемеровской области Сергея Цивилёва.

Получить во главе ж/д перевозчика главного угольного лоббиста было бы сюрпризом, признаемся. Но не для всех хорошим.

По пунктам:

- назначение человека «от угля» в управление перевозками не допустят лоббисты других крупных экспортеров. Спросите металлургов, готовы ли они к сотрудничеству с Цивилёвым-гендиректором РЖД. И бегите, пока они не плюнули вам в лицо;

- Цивилёв у руля РЖД = приоритет для вывоза угля из Кузбасса и Якутии (надо объяснить, почему именно из этих двух регионов?). Иркутская область, Хакассия и ко будут задвинуты, о контейнерах вообще молчим;

- Цивилёв объективно не в теме перевозок других номенклатур;

- и напоследок аргумент политтехнологический — из губернаторов традиционно прямой путь в вице-премьеры. Видится, что скорее он мог бы заменить кого-то в правительство и войти в совет директоров РЖД.

Ещё одна кандидатура, которую обсуждают - нынешний глава Дептранса Москвы Максим Ликсутов. Его даже обсуждать не будем. Очевидно, что слухи о своем возможном назначении распространяет он сам при поддержке своих патронов.

И ещё о кадрах

Вот, кстати, выдвижение Илатовского на пост гендиректора РЖД мы бы поддержали обеими руками. Не подумайте, что мы выступаем в чьих-то интересах. Но компетенция этого представителя рынка не вызывает у нас сомнений.

Илатовский видел проблемы угольщиков, контейнерщиков, знает нестыковки ЖД им портами. Человек погружен в тематику. К тому же, сегодня Илатовский настолько дорогой с точки зрения зарплаты менеджер, что позволить его себе может разве что госбюджет.

В то же время нельзя сбрасывать со счетов внутренних претендентов РЖД: Шило, Кобзев, Глазков. А ещё надо оставить поле для неожиданных поворотов, которые так любит президент.

Ну и не будем забывать о том, что Белозёрова снова могут никуда не сместить. Возглавлять РЖД куда престижнее, чем Минтранс.

Ждём 8 мая.

Тот ещё кадр

Можно ли считать показательным то, что в канале, посвященном углю, подписчики не хотят видеть угольного же лоббиста в руководстве РЖД?…

Ушли думать.

РЖД не ждут от угольщиков и портов ничего хорошего

Замгендиректора РЖД Алексей Шило на днях презентовал ожидания перевозчика по погрузке. Пока приблизительные и требующие корректировки с учётом провального первого квартала, но всё же.

Нас в презентации, разумеется, привлекли ожидания по экспорту угля. А там… всё красным красно.

Например, в адрес оказавшихся в центре внимания южных портов погрузка угля во II квартале 2024 упадет на 30% к уровню 2023 года. Видимо, в переговоры угольщиков и ОТЭКО на Басманной не верят. Зато клкс прибавит 4,7%.

На восток во II квартале угля направят, по мнению РЖД, на 2,4% больше. Аналогичного роста ждут на северо-западном направлении.

В целом же по году перевозчик всё ещё ждет роста погрузки. Начнется он с мая, говорится в презентации Алексея Шило. Прогноз по апрелю пока минусовой, погрузка ожидается ниже аналогичного месяца 2023-го на 2,7%.

Что должно произойти, чтобы уже в мае она выросла на 0,1%, непонятно. Ожидания по декабрю и вовсе граничат с фантастикой.

Кризис вдали маячит

Инфопространство сегодня взорвалось новостями о неожиданных (на самом деле даже спрогнозированных) проблемах в угольной отрасли. Разберём, чего ждать и что делать?

1. Начать стоит с самих себя. Корректировки требуют планы добычи и отгрузки. Добыча должна быть пересмотрена в сторону понижения. От этого никто ещё не умирал, а склады не бездонные, чтобы как «Колмар» копить на них тонны топлива.

2. Нытьём по поводу дорогой логистики делу не поможешь. Время резать косты. Да, экспортёры угля привыкли жить хорошо и сыто. Но сейчас на квартальных премиях топ-менеджерах и дивидендах акционерам лучше сэкономить. Договаривайтесь с портами, под гарантии объемов просите скидки, у портовиков и самих сейчас не лучшие времена.

3. Продажи угля через трейдеров растут. Значит спрос есть, но маржа оседает в карманах самозванцев. Этот рынок требует нормативного контроля, что должно вернуть в карманы добывающих компаний и кубышку государства миллионы утекающих мимо рублей.

4. ФОИВам настало время сесть за разбор проектов новых ж/д коридоров в Монголию и Казахстан. Это, во-первых, дешевле для грузовладельцев. Во-вторых, плечо доставки для многих регионов станет короче.

5. Как мы писали ранее, не время для грызни внутри отрасли. Если у компаний есть миллионы на информационные войны, значит у них пока всё не так плохо и бедно.

6. Любопытно послушать Эльгу, которая прямо сейчас тратит миллиарды на мосты и тоннели для доставки угля, у которого маржинальность экспорта стремится к минусовым значениям. Поправят ли ситуацию собственные дорога и порт — большой вопрос.

Инновации тормозят поезда

Интересная мысль прозвучала сегодня на мероприятии РЖД-Партнёра от Павла Иванкина, президента Национального исследовательского центра перевозок и инфраструктуры: инновационная технология уменьшает скорость движения. Виртуальная сцепка снижает и будет снижать скорость. Всё снижение скорости является следствием применения инновационных технологий.

На уточняющий вопрос РЖД-Партнёра, Иванкин ответил: «Применение инновационных технологий, таких как виртуальная сцепка приводит к тому, что количество поездов на участке растёт, а скорость при этом падает».

Это так, к вопросу о важности быстрой обработки груза на спецтерминалах. Пока он тормозит на железной дороге, хоть напрямую от границы по конвейеру уголь пускайте — заметной пользы не будет.

Минус на минус даёт плюс

А вот ещё немного циферок с сессий «Грузовой панорамы» для размышлений. Все они от ИПЕМ. Будем краткими. Цифры и так красноречивы.

Юг

В марте экспортные грузы в направлении южных пунктов пропуска просели на 23,3%:

Каменный уголь — на 75,6% к марту 2023 и на 57% к первому кварталу 2023 года.

Порты региона потеряли 15,2% грузооборота.

Запад

Северо-Запад тоже в минусе. Порты потеряли от 0,1 до 7% грузов. Угля перевалено на 3,1% меньше. А ведь в регионе у СУЭК активно грузит Мурманский порт, работает Усть-Луга, планируется аж целая Лавна.

Восток

На Дальнем Востоке перевалка растет: уголь прибавил 18% к марту 2023 и почти 23% к первому кварталу прошлого года. Правда, порты Хабаровского края потеряли в погрузке аж 18%. В то время, как Приморье прибавило 22,4%.

Забавно выглядит то, как «Восточный порт» яростно молотит воду в ступе, пытаясь улучшить своё и так неплохое положение по перевалке. Наследники Ольховской, очевидно, хотят, чтобы битый небитого вёз.

Что если завтра не станет угля?

Послушав сегодня уважаемых спикеров, мы задались вопросом: как бы выглядела кривая погрузки на РЖД, если бы столь ненавистный монополией, но как назло самый массовый груз России, вдруг сильно сократил своё присутствие на железных дорогах?

Неужто его место заняли бы сталь, лес или зерно? Нет. Такие объемы этих номенклатур ни Китаю, ни Индии, ни Турции не нужны. Контейнеры? На импортном маршруте - да. А на экспортном?

Чем бы, если не углём, спасали свои отчёты железнодорожники? Под перевозку каких грузов выбивали бы из ФНБ деньги на инфраструктурные проекты?

Дело не в ОТЭКО

Поймав волну хейта, которая обрушилась на Сергея Шишкарёва после совещания у Белоусова, где было предложено буквально изъять терминал в Тамани у ОТЭКО, главе «Дела» пришлось объясняться. В объёмном интервью «Коммерсанту» он сообщил, что, оказывается, планирует выкупить терминал.

«Мы сейчас считаем, хотим выступить с предложением выкупить терминал. Это, опять же, не потому, что у нас амбиции разыгрались, а потому, что мы работаем на одном полигоне. Тонны или контейнеры, которые могут проехать по этому направлению, счетные. И если кто-то работает нерационально, страдаем мы».

Тут Сергей Николаевич, конечно, лукавит.

Во-первых, для бизнесмена как минимум смешно, как максимум унизительно сначала за спиной владельца через госорганы заявлять о своих интересах к активу, а потом опять же не напрямую, а через СМИ говорить, что хочешь актив выкупить. Рыночные законы? Не, не слышали. Наши источники в ОТЭКО подтверждают, что заявок на покупку не получали. Так ради чего этот цирк?

Во-вторых, а что, если не продадут? Это ж придется Шишкарёву заново идти к… а, кстати, к кому, если Белоусов уйдет в ту же Счётную палату? Сложно.

В-третьих, за интервью просматриваются личные интересы: выслужиться перед боссами из Росатома, заработать KPI, блеснуть в преддверии раздачи кресел в правительстве.

В-четвертых, информация о том, что «не доехавший до Тамани уголь рванул на восток» не совсем достоверна. Рекомендуем Сергею Николаевичу взглянуть за Урал и обратить внимание на заторы в сторону центрального региона. Даже тот уголь, который изначально ехал на Восток, сегодня развернулся к Северо-Западу. А уж тем экспортерам, которым ближе Тамань, экономически выгоднее всё же в Мурманск и Лугу. В противном случае из-за увеличения плеча, логистика не будет дешевле перевалки у ОТЭКО.

Ну и в-пятых: ходят разговоры о слиянии FESCO и «Дела» под крылом Росатома. Угольный терминал на Юге — бриллиант в короне госкорпорации. Он ей нужен. Насколько суждено желанию сбыться в ближайшее время будет решаться на дистанции одного-двух рукопожатий.

Но Шишкарёву надо понимать: кто-то останется в новой компании, но кто-то и уйдет.

Всем спасибо, у нас всё.

Отраслевой афтер-шок

В курилках СУЭК сегодня обсуждения конфликта, который сжался до двух действующих лиц.

Главное опасение в том, что история с Таманью может стать таким прецедентом, которого никому бы в отрасли не хотелось. Он откроет ящик Пандоры и заставит многих задуматься: а что, и ТАК можно было?

Заёрзал и «Восточный порт». Введение кризисного управления в холдинге УГМК, обложенном санкциями, и раньше обсуждалось. А под сурдинку Шишкарёва кому-то может прийти в голову перейти от теории к практике.

Помимо прочего игры между двумя владельцами портов ставят в тупик остальных участников рынка: ну кто после такого решится в обозримом будущем тарифы поднять?

Третий лишний?

Не сочтите за популизм, но хочется обратить внимание на корень проблемы.

Контейнерный гигант в схватке с угольным терминалом. За каждым стоят силы, способные в принципе по звонку завершить этот конфликт. РЖД в свою очередь тихо со стороны наблюдают за тем, как идёт эта битва. А ведь суть проблемы во многом кроется в дефиците инфраструктуры.

Если бы уголь из Восточной Сибири мог свободно проехать на восток. А всё, что добывают/производят западнее могли с легкостью доставить на северо-запад, то и претензий у угольщиков к Тамани не было бы, и Шишкарёва бы не волновали тонны, не попавшие на юг, но вышедшие на лимитирующий Восточный полигон.

Но мы имеем то, что имеем: в отрасли раздрай, РЖД ни при чём, ждут, когда из облака пыли появится победитель.

Последний министр

А вот и ответка на сегодняшнее интервью Шишкарёва. Недруги основателя «Дела» помогли распространить слух о его якобы готовящемся назначении в Минтранс. Ловко, красиво! Наверху таких ходов не любят.

На заметку пиарщикам — такие вещи работают куда лучше, чем заказные статьи про виллы в ОАЭ.

https://t.me/rusbrief/222146

Покупалка не выросла

Наши источники уже подтверждали нам, что в ОТЭКО оффер по покупке терминала в Тамани не получали. Теперь официально:

«Терминалы ОТЭКО не продаются... Никаких предложений нам не поступало, но даже если поступят, не планируем вести подобные переговоры», - говорится в заявлении компании в ответ на запрос Reuters.

Со стороны Шишкарёва делать такие громкие заявления, конечно, было «не просто смело, это было пи…ц как смело». Но по большей части всё-таки глупо.

Позволим себе совет Сергею Николаевичу: выкупите сначала 49% акций «Дела» у гостранжир, которые толкают вас и дело вашей жизни под поезд.

Другого Китая у нас для вас нет

Печальная статистика, как говорят в новостях на Первом канале: экспорт угля в Китай из России в марте упал на 21%.

Поставки российского угля в Китай в последнем месяце весны упали из-за опасений вторичных санкций и введенных Пекином импортных пошлин. Отгрузки из Индонезии также упали на 9,9% до 19,8 млн тонн.

Растет только Монголия: экспортёры затарили Китаю кокса на 11,9% больше, чем годом ранее, чему способствовало улучшение логистики наземных перевозок.

Что делать-то будем? Кому свою сверхдобычу сбывать?

Не дождались

Комментарий исполнительного директора «Дальтрансугля» Владимира Долгополова Хабаровскому ТВ — отражает всю суть работы связки «железная дорога — порт».

Речь в нём идет о планах выйти на мощности в 40 млн тонн угля в год.

« — Хотим, чем быстрее, тем лучше, но понимаем, что железная дорога развивается по своему плану, мы подстраиваемся под их план».

Пока самый реалистичный прогноз готовности инфраструктуры со стороны РЖД — 2025 год. Какова будет экспортная цена на уголь к этому моменту, гадать не берёмся. Но с уверенностью можно сказать, что все разъезды на Ванинском направлении нужны были в 2022-2023 годах, когда уголь доходил до 440 долларов за тонну. Сегодня он не дотягивает до 130.

То есть глобально РЖД уже опоздали, что привело к упущенной выходе угольщиков, экономики, казны РФ. Просто напомним, что на том же юге пока вообще ничего не началось. А значит и даты окончания расшивки дорог там под большим вопросом.

Смотрящий за инфраструктурой

Незыгарь пишет, что «по информации из Белого Дома в новой структуре правительства предусмотрен новый пост вице-премьера — куратора развития стратегической инфраструктуры».

Эта должность видится номинальной. Но не исключаем, что как раз на неё могут быть переведены Белоусов или даже Белозёров. Хотя Незыгарь почему-то сватает на неё Сергея Шишкарёва.

Чем бы дитя ни тешилось, лишь
бы Мутко на назначало. Стратегически важную баржу он уже охранял…

Увеличивая нагрузку на ЖД, увеличиваем скорбь нашу

Как лихо мы раздаём «приглашения» к своей и так дефицитной инфраструктуре. С геополитикой всё понятно, но тут, похоже, превалируют личные интересы регионального политика с амбициями выше его собственного роста.

Вот пример: белорусская компания, которую уже зарегистрировали на Кольском полуострове, готовится в 2028 году ввести в Мурманске порт под грузы из Белоруссии. Везти и обрабатывать хотят 25-30 млн тонн (!!!). Где под них брать ж/д мощности — не объясняется даже в теории.

Для понимания того, что СЗ маршрут и сегодня лимитирующий, приведшем циферки:

⁃ уже сегодня фактическая мощность железных дорог к Северо-Западному бассейну — выше 145 млн тонн.
⁃ порт Мурманска по грузообороту приближается к 60 млн тонн.
⁃ Усть-Луга выйдет на 180 млн тонн к 2030 году, до этого грозится переваливать 110 млн ежегодно.
⁃ Лавна нагрузит на ЖД ещё 18 млн тонн угля с 2025 года.
⁃ Большой порт СПб требует слотов на РЖД на 111 млн тонн грузов в год.

РЖД говорят нам: до 2030 года на направлении должны проложить более 105 км вторых главных путей. Это увеличит пропускную способность участков, ведущих к портам Северо-Западного бассейна, до 220 млн т.

Но если учесть только все имеющиеся потребности (даже без инвестпрограмм и грядущего роста перевалки того же угля в Мурманске), видно, что направление погружается в дефицит. Куда впихнуть белорусские 25-30 миллионов тонн, которые ни казне, ни РЖД денег не принесут.

Заигрывание губернатора Андрея Чибиса с Б
белорусами, которые ищут, где приткнуться, приведут к тому, что однажды (очень скоро) северо-запад встанет в пробках. Вероятно, к этому времени Чибис будет в кресле поудобнее и эти проблемы его уже не коснутся.

Но амбиции одного губернатора приведут к тяжелым последствиям и для угольщиков, и для контейнерщиков, и для химиков с лесом.

Наблюдения

Интересная ситуация получается: «Норникель» релоцирует целое производство в Китай, но никто не называет Потанина предателем Родины. А ведь выглядит всё именно так. Китаю достаётся промышленный объект, доход с аренды земли, налоги, рабочие места.

Россия лишается: доходов от логистики, от потребления энергии, рабочих мест, региональных налогов, поступлений в федбюджет, windfall-tax (о котором все замолчали почему-то) и много чего ещё.

Задумываемся, что угольщикам тоже можно куда-нибудь переехать. Например, в Таджикистан. К нему не зря Великобритания присматривается сквозь туманы своих болот.

Таджикистан — это горы (натурально — горы) неизведанных геологами земель. Там и вся таблица редкоземельных металлов, и уголь, и литий, и золото с платиной. Есть, чем поживиться.

И, запомните наши слова, сегодня купить за бесценок квартиру где-нибудь в Душанбе или Курган-Тюбе — будет лучшей инвестицией. Потому что все перечисленные блага скоро разведуем не мы.

Пошлины долой?

По «Телеграму» расходятся неподтверждённые пока никем слухи о готовящейся отмене экспортной пошлины для угольщиков.

«Курсовая» экспортная пошлина составляет от 4% до 7% в зависимости от курса рубля. При курсе менее 80 рублей за доллар пошлина была нулевой. Была БЫ, если бы рубль мог так укрепиться.

Отмена этого побора может облегчить существование угольных экспортёров, но глобально мало что изменит. Тарифы РЖД по-прежнему отнимают до трети экспортных доходов, а 6-процентная пошлина на ввоз угля в Китай ещё сильнее снижает маржинальность экспорта. Подход нужен системный.

Да и расслабляться рано. Зная то, как это обычно бывает у нас в правительстве. Курсовую пошлину скостят, а НДПИ, который недавно обещали не поднимать как раз из-за того, что есть пошлина, повысят ровно на те же 7%.