#нефть #пронефть #аналитика Что сейчас происходит на рынке нефти, цена на которую пошла вниз. Краткие тезисы:
- США достигли рекордной отметки в добыче нефти - 11,6 млн. баррелей в день и, как ожидается, достигнут 12 млн. в течение ближайшего года, превысив Россию и Саудовскую Аравию в качестве крупнейшего в мире производителя.
- За последние три месяца Moody's сократило оценки глобального роста на 2019 год до 3% (вместо прежних 3,3-3,5%). Между тем, запасы сырой нефти будут расти в ближайшие месяцы.
- Движение цены нефти вниз - это еще один пример свидетельства глобального спада, который был отражен в цене на медь, золото и другие товары. Долго, как прежде, продолжаться не могло: когда нефть росла в цене против остального сырьевого рынка.
Вместе с тем, есть причины, которые не дадут сильного обвала цен на нефть.
- Крупнейший игрок на рынке нефти - США, у которых цена привязана к марке WTI. Она и так торгуется с лагом $10 к Brent, и сейчас опускается ниже $60 за баррель. Цена крепкой обороны для североамериканской нефти - $50 (соответственно, для Brent это около $60). Ниже этой цены для многих сланцевиков США и производителей тяжелой нефти Канады добыча становится нерентабельной. Некоторые добытчики битумной нефти в Канаде уже вынуждены отдавать сырье про $20-25 за баррель из-за перегруженности нефтетранспортной системы С.Америки.
- ОПЕК+ научилась манипулировать ценами нефти. Скорее, в 2019-м мы увидим ужесточение дисциплины в рядах ОПЕК+. Вовремя подоспели и санкции против Ирана, что означает "вымывание" с рынка 1-1,5 млн. баррелей иранской нефти в день. Россия и С.Аравия заместят эти объемы (уже замещают), но полностью - не ранее середины 2019-го.
Цена в $60 за Brent и $50 за WTI удовлетворит всех.
- США достигли рекордной отметки в добыче нефти - 11,6 млн. баррелей в день и, как ожидается, достигнут 12 млн. в течение ближайшего года, превысив Россию и Саудовскую Аравию в качестве крупнейшего в мире производителя.
- За последние три месяца Moody's сократило оценки глобального роста на 2019 год до 3% (вместо прежних 3,3-3,5%). Между тем, запасы сырой нефти будут расти в ближайшие месяцы.
- Движение цены нефти вниз - это еще один пример свидетельства глобального спада, который был отражен в цене на медь, золото и другие товары. Долго, как прежде, продолжаться не могло: когда нефть росла в цене против остального сырьевого рынка.
Вместе с тем, есть причины, которые не дадут сильного обвала цен на нефть.
- Крупнейший игрок на рынке нефти - США, у которых цена привязана к марке WTI. Она и так торгуется с лагом $10 к Brent, и сейчас опускается ниже $60 за баррель. Цена крепкой обороны для североамериканской нефти - $50 (соответственно, для Brent это около $60). Ниже этой цены для многих сланцевиков США и производителей тяжелой нефти Канады добыча становится нерентабельной. Некоторые добытчики битумной нефти в Канаде уже вынуждены отдавать сырье про $20-25 за баррель из-за перегруженности нефтетранспортной системы С.Америки.
- ОПЕК+ научилась манипулировать ценами нефти. Скорее, в 2019-м мы увидим ужесточение дисциплины в рядах ОПЕК+. Вовремя подоспели и санкции против Ирана, что означает "вымывание" с рынка 1-1,5 млн. баррелей иранской нефти в день. Россия и С.Аравия заместят эти объемы (уже замещают), но полностью - не ранее середины 2019-го.
Цена в $60 за Brent и $50 за WTI удовлетворит всех.
#Акции, #рубль, #нефть — всё падает. Как быть частному инвестору?
Что делать, когда рынки падают, а рубль стремительно дешевеет? _______________________________________________. Эта неделя стала самой запоминающейся с начала 2020 года: весь рынок красного цвета, #инвесторы паникуют. Что делать? Не претендую на истину в последней инстанции и уж тем более на индивидуальную инвестиционную рекомендацию, просто делюсь своими мыслями на этот счет.
Первое и основное — паниковать сейчас, как и в любой другой период обвала, опасно. Так что сохраняем спокойствие и действуем взвешенно.
Что делать, если вы уже в бумагах, которые сильно просели:
Сейчас могу выделить то, что точно не надо делать. Не надо срочно продавать сильно просевшие акции или облигации (а для пущей надежности — тут же скупать доллар) в надежде «спасти хоть что-то». Поверьте, #коронавирус — это не последняя болячка на нашем веку, и против нее, так или иначе, найдут лекарство. Это вопрос времени. Единственное, что может привести к банкротству крупнейших компаний мира, — это вымирание человечества. Но при таком сценарии #портфель 💼 акций никому уже не понадобится. Так что просто подождите восстановления📊📈.
Если есть свободные средства, которые вам не понадобятся в ближайшие 2-4 года и вы готовы к риску, то докупите бумаг. Но докупать следует в нынешней ситуации только бумаги крупнейших компаний России или мира, не залезая в акции эшелоном ниже. Не делайте упор на одной отрасли: берите нефть, газ, металлургию, ретейл, фармацевтику, телеком, электроэнергентику, финансы — хотя бы по одной компании каждого сектора.
Где возможно делайте акцент на дивидендных бумагах, чтобы получить дополнительную подстраховку на случай, если восстановление цены займет более года. Так, за счет дивидендов вы получите доходность хотя бы чуть выше депозита.
Примеры американских «дивидендных аристократов»: AT&T, AbbVie, #McDonald’s, #Ford, Kraft Heinz, #Coca-Cola, #ExxonMobil, Wells Fargo. На нашем рынке можно посмотреть «#Газпром», #Сбербанк, «#Норникель», «Юнипро», «Сургутнефтегаз», «Северсталь».
Докупать бумаги лучше, когда вы увидите стабилизацию, то есть у котировок не будет ярко выраженного движения в течение хотя бы одного дня. Не бойтесь не успеть купить «на дне» — лучше взять чуть дороже, но уже по завершении распродаж.
В #золото, думаю, уже поздно заходить, поскольку основная паника, которая за неделю его загнала вверх, скоро может сойти на нет, что приведет к коррекции, там и можно будет посмотреть. ——————————————————————-Всем прекрасных выходных, без паники;)
Что делать, когда рынки падают, а рубль стремительно дешевеет? _______________________________________________. Эта неделя стала самой запоминающейся с начала 2020 года: весь рынок красного цвета, #инвесторы паникуют. Что делать? Не претендую на истину в последней инстанции и уж тем более на индивидуальную инвестиционную рекомендацию, просто делюсь своими мыслями на этот счет.
Первое и основное — паниковать сейчас, как и в любой другой период обвала, опасно. Так что сохраняем спокойствие и действуем взвешенно.
Что делать, если вы уже в бумагах, которые сильно просели:
Сейчас могу выделить то, что точно не надо делать. Не надо срочно продавать сильно просевшие акции или облигации (а для пущей надежности — тут же скупать доллар) в надежде «спасти хоть что-то». Поверьте, #коронавирус — это не последняя болячка на нашем веку, и против нее, так или иначе, найдут лекарство. Это вопрос времени. Единственное, что может привести к банкротству крупнейших компаний мира, — это вымирание человечества. Но при таком сценарии #портфель 💼 акций никому уже не понадобится. Так что просто подождите восстановления📊📈.
Если есть свободные средства, которые вам не понадобятся в ближайшие 2-4 года и вы готовы к риску, то докупите бумаг. Но докупать следует в нынешней ситуации только бумаги крупнейших компаний России или мира, не залезая в акции эшелоном ниже. Не делайте упор на одной отрасли: берите нефть, газ, металлургию, ретейл, фармацевтику, телеком, электроэнергентику, финансы — хотя бы по одной компании каждого сектора.
Где возможно делайте акцент на дивидендных бумагах, чтобы получить дополнительную подстраховку на случай, если восстановление цены займет более года. Так, за счет дивидендов вы получите доходность хотя бы чуть выше депозита.
Примеры американских «дивидендных аристократов»: AT&T, AbbVie, #McDonald’s, #Ford, Kraft Heinz, #Coca-Cola, #ExxonMobil, Wells Fargo. На нашем рынке можно посмотреть «#Газпром», #Сбербанк, «#Норникель», «Юнипро», «Сургутнефтегаз», «Северсталь».
Докупать бумаги лучше, когда вы увидите стабилизацию, то есть у котировок не будет ярко выраженного движения в течение хотя бы одного дня. Не бойтесь не успеть купить «на дне» — лучше взять чуть дороже, но уже по завершении распродаж.
В #золото, думаю, уже поздно заходить, поскольку основная паника, которая за неделю его загнала вверх, скоро может сойти на нет, что приведет к коррекции, там и можно будет посмотреть. ——————————————————————-Всем прекрасных выходных, без паники;)
#Совкомфлот (коротко)
Совкомфлот - крупнейшая судоходная компания России, один из мировых лидеров в сфере морской транспортировки углеводородов, а также обслуживания шельфовой разведки и добычи нефти и газа.
Структура акционеров(с учетом IPO):
75% - Российская федерация
25% - акции в свободном обращении
Количество судов: 147
Суммарный дедвейт: 12.9 млн.т.
Средний возраст судов: 10.8 лет
Ключевые клиенты: российские и зарубежные нефтегазовые компании - газпром, лукойл, новатэк, shell, exonmobil и др.
Компания защищена от девальвации: выручка полностью номинирована в долл.США.
Бизнес высокомаржинален: Ebitda margin с 2011 по 2019гг. ~40%
Хороший Payout: 50% прибыли мсфо
Умеренная див.доходность: за 2020г планируется выплата $225 млн.(6.69р./акция), див.доходность 5.7%- 6.4%
Компания оценена справедливо: диапазон размещения в 105-117р. за акцию Совкофлота подразумевает оценку по EV/Ebitda ~5.5, что является справедливым уровнем и не предполагает значительного апсайда. Особых причин для активного участия в #IPO нет.
💡Совкомфлот зарабатывает при любой цене на #нефть: несмотря на высокую ориентированность на нефтегазовый сектор, доходы компании последние годы практически ни как не коррелировали с ценой нефти(график) 👇
Ждем итогов размещения и старта торгов на этой неделе.
#flot
Совкомфлот - крупнейшая судоходная компания России, один из мировых лидеров в сфере морской транспортировки углеводородов, а также обслуживания шельфовой разведки и добычи нефти и газа.
Структура акционеров(с учетом IPO):
75% - Российская федерация
25% - акции в свободном обращении
Количество судов: 147
Суммарный дедвейт: 12.9 млн.т.
Средний возраст судов: 10.8 лет
Ключевые клиенты: российские и зарубежные нефтегазовые компании - газпром, лукойл, новатэк, shell, exonmobil и др.
Компания защищена от девальвации: выручка полностью номинирована в долл.США.
Бизнес высокомаржинален: Ebitda margin с 2011 по 2019гг. ~40%
Хороший Payout: 50% прибыли мсфо
Умеренная див.доходность: за 2020г планируется выплата $225 млн.(6.69р./акция), див.доходность 5.7%- 6.4%
Компания оценена справедливо: диапазон размещения в 105-117р. за акцию Совкофлота подразумевает оценку по EV/Ebitda ~5.5, что является справедливым уровнем и не предполагает значительного апсайда. Особых причин для активного участия в #IPO нет.
💡Совкомфлот зарабатывает при любой цене на #нефть: несмотря на высокую ориентированность на нефтегазовый сектор, доходы компании последние годы практически ни как не коррелировали с ценой нефти(график) 👇
Ждем итогов размещения и старта торгов на этой неделе.
#flot
Добрый день. Обзор на 17.02.2021
❗️Berkshire Hathaway Inc. Уоррена Баффета сократила долю в Apple Inc. в течение последних нескольких месяцев года. Конгломерат также сообщил о трех новых покупках, которые он совершил втайне.
Согласно обновленному документу, опубликованному во вторник, Berkshire купила акции Verizon Communications Inc., страхового брокера Marsh & McLennan Cos. И Chevron Corp., ставкам, которым был предоставлен конфиденциальный статус и которые не были раскрыты в нормативной документации за третий квартал. Новости об инвестициях подняли акции этих трех компаний на вторичном рынке.
17.02.2021 #APPLE 133$ #verizon NYSE: #VZ 54,15$ (сильная поддержка около 46$) Marsh & McLennan Companies NYSE: #MMC на максимальных уровнях 114,5$ Chevron Corporation (#CVX) около 93$
📍в среду мировые акции снижались. #USDX #DXY Доллар США в мире укрепился.
📍Облигации Австралии упали после ночного всплеска доходности в США. Азиатские фондовые индексы в целом упали, хуже всего оказались акции Южной Кореи.
📍Фьючерсы на S&P 500 отступили после того, как эталонный показатель установил рекорд во вторник. #NASDAQ #DJI #SP500 не развернулись пока. Просто день без спроса был.
📍Китай остается закрыт на недельный отпуск и откроется в четверг.
❗️#BTCUSD Биткойн впервые пробил 50 000 долларов
Так называемая рефляционная торговля приводит в действие активы, связанные с экономическим ростом и повышением цен, включая сырьевые товары и циклические акции, и способствует повышению доходности облигаций. Инвесторы также находятся на волне спекулятивной эйфории от дешевых акций до биткойнов на фоне широкой политической поддержки. Но некоторые задаются вопросом, может ли скачок доходности в конечном итоге сказаться на более рискованных активах.
Товары
#нефть #Brent подешевела после достижения почти 13-месячного максимума в результате отрицательных температур, которые нанесли ущерб энергосистеме Техаса и нарушили добычу нефти. Почти 5 миллионов человек в США погрузились в темноту из-за того, что дома и предприятия потеряли электроэнергию.
Что касается металлов, то #медь упала с самого высокого уровня с 2012 года. По прогнозам Citigroup Inc., цены на медь вырастут до 10 000 долларов за тонну в течение шести-12 месяцев на фоне более высокого, чем ожидалось, восстановления спроса, особенно за пределами Китая.
🔜Из новостей на сегодня ждем 🔜
🔅7:00 GMT Англия даст ряд статистики
🔅8:00 GMT Заявление по монетарной политике ЕЦБ
🔅13:30 GMT Канада Инфляция
🔅19:00 GMT Протоколы январского заседания Федерального комитета по открытым рынкам
🔅Данные по розничным продажам в США
💲ВАЛЮТЫ💲
Из торговых ситуаций внимание на #GBPUSD который почти достиг целевого уровня 1,3960 и к 9:00 торгуется на линии тенденции роста от 4 февраля 2021. Только под 1,3860 поддержка 1,38 откроется.
#GBPJPY достиг цели и также на линии тенденции роста от 12.02. Сигнал на продажу может поступить в ближайшие дни
#GBPCAD к 1,77 не дошел еще, но растет слабо. К 1,77 я б смотрела на перезаход, а сейчас уйти от актива
#USDRUB я б не начинал еще тотальные продажи рубля. 72,8 еще могут сходить
❗️Berkshire Hathaway Inc. Уоррена Баффета сократила долю в Apple Inc. в течение последних нескольких месяцев года. Конгломерат также сообщил о трех новых покупках, которые он совершил втайне.
Согласно обновленному документу, опубликованному во вторник, Berkshire купила акции Verizon Communications Inc., страхового брокера Marsh & McLennan Cos. И Chevron Corp., ставкам, которым был предоставлен конфиденциальный статус и которые не были раскрыты в нормативной документации за третий квартал. Новости об инвестициях подняли акции этих трех компаний на вторичном рынке.
17.02.2021 #APPLE 133$ #verizon NYSE: #VZ 54,15$ (сильная поддержка около 46$) Marsh & McLennan Companies NYSE: #MMC на максимальных уровнях 114,5$ Chevron Corporation (#CVX) около 93$
📍в среду мировые акции снижались. #USDX #DXY Доллар США в мире укрепился.
📍Облигации Австралии упали после ночного всплеска доходности в США. Азиатские фондовые индексы в целом упали, хуже всего оказались акции Южной Кореи.
📍Фьючерсы на S&P 500 отступили после того, как эталонный показатель установил рекорд во вторник. #NASDAQ #DJI #SP500 не развернулись пока. Просто день без спроса был.
📍Китай остается закрыт на недельный отпуск и откроется в четверг.
❗️#BTCUSD Биткойн впервые пробил 50 000 долларов
Так называемая рефляционная торговля приводит в действие активы, связанные с экономическим ростом и повышением цен, включая сырьевые товары и циклические акции, и способствует повышению доходности облигаций. Инвесторы также находятся на волне спекулятивной эйфории от дешевых акций до биткойнов на фоне широкой политической поддержки. Но некоторые задаются вопросом, может ли скачок доходности в конечном итоге сказаться на более рискованных активах.
Товары
#нефть #Brent подешевела после достижения почти 13-месячного максимума в результате отрицательных температур, которые нанесли ущерб энергосистеме Техаса и нарушили добычу нефти. Почти 5 миллионов человек в США погрузились в темноту из-за того, что дома и предприятия потеряли электроэнергию.
Что касается металлов, то #медь упала с самого высокого уровня с 2012 года. По прогнозам Citigroup Inc., цены на медь вырастут до 10 000 долларов за тонну в течение шести-12 месяцев на фоне более высокого, чем ожидалось, восстановления спроса, особенно за пределами Китая.
🔜Из новостей на сегодня ждем 🔜
🔅7:00 GMT Англия даст ряд статистики
🔅8:00 GMT Заявление по монетарной политике ЕЦБ
🔅13:30 GMT Канада Инфляция
🔅19:00 GMT Протоколы январского заседания Федерального комитета по открытым рынкам
🔅Данные по розничным продажам в США
💲ВАЛЮТЫ💲
Из торговых ситуаций внимание на #GBPUSD который почти достиг целевого уровня 1,3960 и к 9:00 торгуется на линии тенденции роста от 4 февраля 2021. Только под 1,3860 поддержка 1,38 откроется.
#GBPJPY достиг цели и также на линии тенденции роста от 12.02. Сигнал на продажу может поступить в ближайшие дни
#GBPCAD к 1,77 не дошел еще, но растет слабо. К 1,77 я б смотрела на перезаход, а сейчас уйти от актива
#USDRUB я б не начинал еще тотальные продажи рубля. 72,8 еще могут сходить
1️⃣ В Мире наблюдается дефицит ключевых материалов и сырья:
- #нефть
- #аллюминий
- #газ
- #уголь
- #палладий
Этот дефицит вызван небольшим ростом спроса на эти товары при падении их добычи в последние 5-7 лет. Компании последние 7 лет из-за низких цен на эти товары и сырье мало инвестировали в расширение производства и добычи. Сейчас, чтобы увеличить производство или добычу нужно запустить инвестиционный цикл, который длится 3-4 года как минимум, чтобы увеличить мощности.
Вывод: В 2022-2024 гг будет наблюдаться дефицит перечисленных видов сырья, что обеспечит рост цен на них.
2️⃣ Текущую высокую инфляцию подстегнул рост цен на сырье и в первую очередь на нефть и металлы.
3️⃣По рынку США. Акции IT сектора и акции роста будут менее востребованы в период сырьевого цикла - высокого спроса на сырье, ведь инвесторы будут выбирать куда вкладывать деньги или куда больше и когда: сейчас или потом.
☝️Резюме: При сохранении таких цен как сейчас на ключевое сырье дивдоходность Российских компаний в 2022 году (выплаты 2023) будут еще выше, чем в 2022 году.
Напомню, что сейчас по текущим ценам дивдоходность индексов RTS и ММВБ составляет 10-13%.
Поэтому, если сейчас покупать акции сырьевых компаний, которые дают на текущую цену доходность 14-18% (Газпром, Лукойл, ММК, НЛМК, Норникель, Северсталь и т.п.) в 2023 гг можно будет получить дивдоходность 18-25%.
Мой главный вывод подтвердился.
в 2022-2023 гг самой вероятной стратегией получения доходности на фондовом рынке в РФ в размере 20-25% - это портфель из дивидендных акций компаний, которые производят или добывают дефицитное сырье. Дивиденды +-15% и рост стоимости акций +-10%.
- #нефть
- #аллюминий
- #газ
- #уголь
- #палладий
Этот дефицит вызван небольшим ростом спроса на эти товары при падении их добычи в последние 5-7 лет. Компании последние 7 лет из-за низких цен на эти товары и сырье мало инвестировали в расширение производства и добычи. Сейчас, чтобы увеличить производство или добычу нужно запустить инвестиционный цикл, который длится 3-4 года как минимум, чтобы увеличить мощности.
Вывод: В 2022-2024 гг будет наблюдаться дефицит перечисленных видов сырья, что обеспечит рост цен на них.
2️⃣ Текущую высокую инфляцию подстегнул рост цен на сырье и в первую очередь на нефть и металлы.
3️⃣По рынку США. Акции IT сектора и акции роста будут менее востребованы в период сырьевого цикла - высокого спроса на сырье, ведь инвесторы будут выбирать куда вкладывать деньги или куда больше и когда: сейчас или потом.
☝️Резюме: При сохранении таких цен как сейчас на ключевое сырье дивдоходность Российских компаний в 2022 году (выплаты 2023) будут еще выше, чем в 2022 году.
Напомню, что сейчас по текущим ценам дивдоходность индексов RTS и ММВБ составляет 10-13%.
Поэтому, если сейчас покупать акции сырьевых компаний, которые дают на текущую цену доходность 14-18% (Газпром, Лукойл, ММК, НЛМК, Норникель, Северсталь и т.п.) в 2023 гг можно будет получить дивдоходность 18-25%.
Мой главный вывод подтвердился.
в 2022-2023 гг самой вероятной стратегией получения доходности на фондовом рынке в РФ в размере 20-25% - это портфель из дивидендных акций компаний, которые производят или добывают дефицитное сырье. Дивиденды +-15% и рост стоимости акций +-10%.
Вот так выглядит "мягкое #эмбарго".
Дисконт российской марки нефти Urals (к эталонной Brent) составляет уже более -$25.
Всё меньшее количество вчерашних контрагентов готовы брать нашу нефть в прежних объемах. А кто-то готов совсем отказаться от неё.
Приток нефтедолларов в Россию скоро может начать заметно сокращаться (правда, и отток сильно замедлился после введения В. Путиным антисанкций в отношении собственного населения). #нефть
Дисконт российской марки нефти Urals (к эталонной Brent) составляет уже более -$25.
Всё меньшее количество вчерашних контрагентов готовы брать нашу нефть в прежних объемах. А кто-то готов совсем отказаться от неё.
Приток нефтедолларов в Россию скоро может начать заметно сокращаться (правда, и отток сильно замедлился после введения В. Путиным антисанкций в отношении собственного населения). #нефть
По Израилю, в ближайшие года ситуация будет не фонтан, США 🇺🇸 сильно не будет вписываться в «движ», поможет конечно, но 100% не будет вписываться, яркий пример Украина 🇺🇦, США помогает, но не более. Здесь такая же картина. Поэтому #золото и #нефть подрастет, это вопрос лишь времени. Да пройдут года, но как только США 🇺🇸 ослабят хватку, удары 🥊 будут наноситься. Мирного всем неба! #доллар будет продолжаться обесценивание по отношению к Биткоин и Золоту.
🌕🛢#золото #нефть #геополитика #мнение
Ситуация вокруг Газы накаляется, цены на нефть и золото росли последние 8 торговых сессий
? Что можно ожидать далее
Ситуация вокруг Газы накаляется, цены на нефть и золото росли последние 8 торговых сессий
? Что можно ожидать далее
Снова полыхает ближний восток, конечно все это идет под тем или иным соусом, а по факту идет борьба за ресурсы, в том числе и за #нефть
⚠️🛢🇷🇺🇮🇳#FLOT #санкции #нефть #россия #индия
Из-за санкций США, все индийские нефтеперерабатывающие заводы теперь отказываются принимать российскую нефть, перевозимую танкерами ПАО «Совкомфлот» — BBG p/s новость хоть и негативная, думаю 🤔 бизнес перенаправит #FLOT
Из-за санкций США, все индийские нефтеперерабатывающие заводы теперь отказываются принимать российскую нефть, перевозимую танкерами ПАО «Совкомфлот» — BBG p/s новость хоть и негативная, думаю 🤔 бизнес перенаправит #FLOT
Bloomberg.com
India Halts Russia Oil Supplies From Sanctioned Tanker Giant
All of India’s refiners are now refusing to take Russian crude carried on PJSC Sovcomflot tankers due to US sanctions, further complicating the trade that has flourished since the invasion of Ukraine two years ago.