【早知道·快评】伦敦铝价格大涨创纪录新高，行业平均利润达过往3倍，这些公司已建立完整产业链有望通吃上下游利润
2022-03-06 21:13 星期日

铝|伦敦铝价格大涨创纪录新高，行业平均利润达过往3倍，这些公司已建立完整产业链有望通吃上下游利润

3月4日晚间，伦敦铝持续走强，盘中涨幅一度超过4%，报价达到3867美元/吨，创纪录新高，最终上涨逾3%报收3843美元/吨。自2011年开始监测中国电解铝铝行业利润至2019年，吨铝平均利润仅有四个月超过2000元。目前电解铝企业利润水平迎来高位，行业吨铝平均利润已达到6000元左右。

点评：欧洲用能价格大涨，推升电解铝成本，提升了减产风险，西欧电解铝大部分通过天然气和煤炭发电。俄罗斯铝产品出口受阻。欧美经济仍在复苏，下游铝产品需求预计好转。今年光伏、特高压等亮点领域，若能担当起引领铝消费增长的引擎，铝价依旧会保持稳态。

公司方面，云铝股份主营铝土矿开采、氧化铝生产、铝冶炼、铝加工及铝用炭素生产，构建了铝土矿-氧化铝-炭素制品-电解铝-铝加工为一体的完整产业链；天山铝业拥有从上游资源到下游加工比较完整的产业链，包括铝土矿、氧化铝、电解铝，以及与电解铝配套的发电、炭素、下游高纯铝等，产能分别位于新疆和广西；神火股份的主要产品为电解铝及电解铝深加工产品，电解铝产能分布在新疆和云南，已形成比较完善的煤电铝材产业链。

【公告全知道】新冠口服药+新冠检测+中药+三胎！这家公司生产默沙东抗新冠药仿制药的物质实体
2022-03-06 21:02
①新冠口服药+新冠检测+中药+三胎！这家公司生产默沙东抗新冠药仿制药的物质实体，累计为10多万个婴儿保存基因样本，定增用于药品研发；②东数西算+数据中心+数字经济+元宇宙+华为+光伏！这家公司规划IDC机架接近2万个，数字经济业务营收占比超7成，参股设立广东大数据交易中心，数据湖产业园项目现重要进展；③雷管年产能大增5000万发！民爆智能装备龙头还斩获军工销毁装备采购订单。
【公告全知道】

仟源医药：拟定增募资不超1.1亿元 用于药品研发项目

仟源医药披露向特定对象发行股票预案，本次发行拟募集资金不超过（含）1.1亿元，在扣除相关发行费用后的募集资金净额将全部用于药品研发项目。

点评：仟源医药主要从事医药、保健食品的研发、生产、销售及医学诊断、基因保存、孕环境检测等医疗健康服务及商业业务等。

根据今年2月18日公告，老挝联合药业有限公司拟委托公司控股子公司嘉逸医药生产抗新冠药品MOLNUPIVIR仿制药的物质实体。老挝联合药业已取得美国默沙东药厂上市的抗新冠药品MOLNUPIVIR仿制药的注册批件。

根据1月26日公告，子公司无锡联合利康临床检验所有限公司获批开展新型冠状病毒核酸检测。公开资料显示，无锡联合利康临床检验所有限公司在2022年2月19日已开展新冠检测服务。

2018年仟源医药在互动易回复称，若国家放开生育限制，有利于公司孕婴产品（婴儿基因保存、孕环境检测、孕妇保健食品及儿童药品等）的市场开拓。

公司在婴幼儿方面有婴儿基因保存、儿童药品；在孕产妇方面有孕环境监测、孕妇保健食品及化妆品、用品等。

2021年半年报显示，公司儿童用药包括蒙脱石散（适用于成人及儿童急、慢性腹泻）；维生素AD滴剂（适用于预防和治疗维生素A及D的缺乏症）。

此外，公司还在互动易回复称，子公司恩氏基因提供婴儿DNA基因保存及孕环境检测服务业务，累计为10多万个婴儿保存了基因样本。

中药板块是公司未来的发展板块之一，通过近几年的探索和总结，四川仟源将以川产道地产品和具有中药炮制工艺特色的中药饮片为产品特色，企业经营持续向好，公司将继续支持四川仟源中药的发展。

易华录：为数据湖产业园项目贷款提供担保

易华录公告，公司参股公司大连数据湖为满足经营发展需要，向国开行大连分行申请固定资产贷款授信15.44亿元，国开行大连分行拟组银团，用于华录（大连）数据湖产业园项目建设，期限11年。易华录按持股比例49%为贷款本金7.6亿元及其相应利息提供连带责任保证担保，其他股东提供不少于剩余额度的连带责任保证担保；大连数据湖各股东为该笔贷款质押各自持有的大连数据湖股权。

点评：根据易华录2月15日机构调研记录，公司自2016年底开始数据湖业务，截至2021年底已在全国落地33个数据湖。其中，数据湖中IDC机架数达三千多个，规划数量已接近两万个。

公司在互动易回复称，已在京津冀、长三角、成渝、贵州、宁夏等全国算力网络国家枢纽节点建设数据湖，与发改委“东数西算”工程规划相当契合，已落地数据湖将积极参与国家东数西算工程。

公开资料显示，易华录是全国唯一一家布局数据湖项目的上市公司。

蓝光存储介质相比磁存储可以将存储能耗降低到千分之三，易华录数据湖存储2000PB数据，年节约用电量约1亿度，可减少约3万吨标准煤及8.2万吨碳排放，因此符合国家战略会是对地方政府的首要要求。

根据2021年半年报，公司数字经济基础设施落地加速，实现收入11.5亿元，数据运营及服务业务持续提升，实现收入9235.57万元。公司数字经济基础设施及数据运营及服务收入占比近73.08%，毛利占比93.48%。

浙商证券高宏博等分析师在2021年10月25日发布的研报中表示，公司跟华为合作是全方面，华为存储产品包含蓝光的方案、易华录使用华为磁存储。另外，公司和华为一起打造零碳数据湖，预制模块化机房+光伏+蓝光，并和华为在大连计划建设模块化机房生产工厂。在人工智能领域，公司正在和英伟达开展合作，把英伟达大量生态具备的核心能力融入方案中形成互补。

高宏博等分析师在2021年8月20日发布的研报中表示，公司光电磁存储系统以低耗能的蓝光存储为主要介质，1PB数据采用蓝光存储相比全硬盘介质，年节电比例94.74%，年节省碳排放12.38吨。公司能够为存量数据中心的低碳改造和增量绿色数据中心建设提供体系化的解决方案和运营能力，有望对国家实现碳达峰、碳中和目标起到积极作用。

易华录在互动易回复称，公司参股设立了广东大数据交易中心。

目前公司已基于北斗项目设立易航天应公司，专注于北斗卫星遥感领域的数据发开及商业运营服务，开拓公司数据运营场景，提升公司数据运营市场空间。

元宇宙方面，公司将积极关注产业发展情况，并在元宇宙的基础设施数据存储、云计算、边缘计算领域提前布局，拓展业务机会。

金奥博：拟购买银光科技5000万发雷管生产线及相关资产

金奥博公告，控股子公司山东圣世达拟使用自有资金7100万元购买银光科技5000万发雷管生产线及相关资产。本次交易实施完成后，公司工业雷管年生产能力将从1.67亿发增加至2.17亿发，增强规模效应和区域优势。

点评：公开资料显示，金奥博提供生产民爆器材的成套工艺技术、装备、软件系统及工业炸药关键原辅材料的一站式综合服务。

光大证券赵乃迪等分析师在2022年2月24日发布的研报中表示，公司作为民爆智能装备龙头，将充分受益于下游厂商的设备更新换代需求。公司拟将工业雷管产线逐步置换为电子雷管产线，电子雷管新产能有望于2022年下半年逐步投放，增厚公司业绩。此外，公司已成功切入军工领域，斩获军工销毁装备采购订单，火药筛分系统已完成功能测试，打开成长上限。

【研选晨会精选】仅5倍PE弹性硅铁标的，2021年业绩超预期、2022年一季报也值得期待！
2022-03-07 07:14
①仅5倍PE弹性硅铁标的，2021年业绩超预期、2022年一季报也值得期待！公司有望受益因海外局势部分需求或转单至中国； ②煤机市场需求旺盛、行业龙头已排产至三季度，分析师认为其业绩具有确定性，2022年有望实现30%增长、当前估值仅9倍PE。
财联社3月7日机构关注精选：

①鄂尔多斯：仅5倍PE弹性硅铁标的，2021年业绩超预期、2022年一季报也值得期待！公司有望受益因海外局势部分需求或转单至中国；

②郑煤机：煤机市场需求旺盛、行业龙头已排产至三季度，分析师认为其业绩具有确定性，2022年有望实现30%增长、当前估值仅9倍PE。


主题一
仅5倍PE弹性硅铁标的，2021年业绩超预期、2022年一季报也值得期待！公司有望受益因海外局势部分需求或转单至中国

事件：鄂尔多斯4日晚间发布业绩快报，2021年度公司实现营业总收入364.11亿元，同比增长57.34%；归母净利润61.08亿元，同比增长299.73%。

国金金属倪文祎认为，鄂尔多斯业绩超预期主要受益于核心产品硅铁、PVC价格同比大幅上涨，其中，硅铁（75硅，内蒙地区）2021年均价均价9623元/吨，同比上涨67%；PVC均价9171元/吨，同比上涨38%。同时，收购联营企业永煤矿业25%股权后，投资收益增加，增强盈利能力。

鄂尔多斯拥有硅铁年产能160万吨，硅铁产销占比30%，为全国第一。硅铁成本中电力成本占比超60%，煤炭自供+自备电厂成本优势突出。同时在钢材成本中占比较小，下游能够承受价格上涨。经测算价格每上涨100元对应盈利1.06亿元，业绩弹性大。

倪文祎表示，鄂尔多斯2022年一季度业绩也值得期待。受到能耗双控影响，去年下半年铁合金价格波动较大，而据其统计，2022年一季度硅铁均价环比下降30%左右，PVC则环比下降13%左右。考虑到近期原辅料等成本上升，公司煤炭等原料优势又有所显现，预计2022年一季度业绩仍维持不错水平。

此外，作为国际上硅铁最主要的出口国家之一，俄罗斯2021年硅铁出口量56万吨左右，仅次于中国，紧随其后的是乌克兰，出口地集中在东亚日韩等地。倪文祎判断这部分需求或转单至中国、马来西亚等地厂商，考虑马来地区产能规模不大，中国硅铁企业有望受益。

倪文祎预计公司2021-23年归母净利润分别为61.07/61.98/62.95亿元，对应PE分别为5/5/5倍。



风险提示：硅铁去产能政策不达预期导致价格大幅波动；大股东质押率偏高。

主题二
煤机市场需求旺盛、行业龙头已排产至三季度，分析师认为其业绩具有确定性，2022年有望实现30%增长、当前估值仅9倍PE

事件：郑煤机4日晚间发布业绩快报，2021年度公司实现营业总收入293.30亿元，同比增长10.60%；实现归母净利润19.16亿元，同比增长54.59%。报告期内，煤炭行业继续保持良好发展势头，2021年国内生产原煤40.7亿吨，比上年增长4.7%，煤炭价格高位运行。

东方机械杨震认为，郑煤机2021年业绩略超预期，主要是子公司减亏以及煤机业务盈利能力增强，同时亚星科的业绩稳步增长。

杨震表示，煤机市场需求旺盛，郑煤机业绩具有确定性。通过其草根调研了解到，煤机行业订单饱满，排产至三季度，同时受益于原材料价格下降和规模效应，2022年郑煤机业绩有望实现30%增长，对应2022年9倍PE。

煤炭发展势头旺盛，主营业务高景气：2021年1-12月煤炭开采和洗选收入同比增长58.3%，利润同比增长212.7%，全年FAI同比增长11%。同时受益于国家煤炭智能化政策的驱动，公司煤炭智能化业务高速发展。

汽车业务稳定：芯片短缺问题得到有效缓解，原材料价格回落，经营成本下降，亚新科稳步增长。SEG重组顺利实施，计提的重组费用比上年大幅减少，经营业绩大幅扭亏。

【点金互动易】加快特效药研发！这家企业拥有3个新冠药在研项目，其中一个已完成中美双报并取得FDA临床试验许可，另一个正处于特殊审批程序下





相关股票：


荃银高科(sz300087) 0.76%


舒泰神(sz300204) -4.09%

【电报解读】种源安全关系到国家安全！种业全球市场规模或超500亿美元，这家企业是国内单倍体育种技术领先的供应商





相关股票：


万向德农(sh600371) 1.23%


天禾股份(sz002999) 5.26%

【电报解读】伦铝价格续创新高，国外供给扰动加剧，这家企业已构建相关完整产业链





相关股票：


神火股份(sz000933) 3.65%


云铝股份(sz000807) 2.83%

【风口研报·公司】史诗级周期刚刚开始，流通市值不足20亿的有色“小而美”坐拥百万吨矿山资源，上半年恰逢绝佳的大行情窗口





相关股票：


金徽股份(sh603132) 3.79%

【盘中宝】多方面媲美天然钻石，培育钻石6个月内订单已排满，这家公司细分产品市占率50%以上
2022-03-07 10:14 星期一
财联社资讯获悉，近期，全球毛坯天然钻石产量持续下降，天然钻石价格明显上涨。主要天然钻石生产商戴比尔斯等接连上调价格。在这种情况下，培育钻石受到更多关注。某培育钻石品牌销售负责人告诉记者，随着消费者对培育钻石认知程度的提升和消费习惯的升级，培育钻石在国内消费市场尤其是一线城市的销售量增速很快，有的门店甚至实现了300%的销售增长率。

培育钻石和天然钻石均是纯碳的结晶体，拥有完全一样的物理、化学以及光学性质，透明度、折射率、色散等方面媲美天然钻石，在亮度、光泽、火彩、闪烁等饰品特性方面完全与天然钻石相同。据咨询公司贝恩数据统计，近几年培育钻石的市场渗透率快速提升。2020年到2021年，全球培育钻渗透率从5.9%增长至8%，预计至2025年全球培育钻渗透率将达到15.8%；中国培育钻渗透率在2020年到2021年从4%增长至6.7%，预计至2025年中国培育钻渗透率将达到13.8%。有企业表示，近期企业培育钻石的生产供不应求，未来6个月的订单已经签订完毕。海通证券分析指出，培育钻石短期内供求剪刀差处于不断拉大的过程，毛坯端龙头厂商产品有望迎来量价齐升的“甜蜜期”。

A股上市公司中，黄河旋风是国内最大的金刚石生产企业之一，2020年公司的培育钻石量占全球培育钻石销售市场的20%左右，其中高端品质占50%以上。力量钻石已经批量化生产2-10克拉大颗粒高品级培育钻石，处于实验室技术研究阶段的大颗粒培育钻石已突破30克拉。国机精工培育钻石采用的是MPCVD路，公司表示目前已集中现有设备用于培育钻石的生产。

【电报解读】搞好绿色电力交易试点！22年市场规模至少200-300亿千瓦时，这家企业新能源发电量达43.54亿千瓦时





相关股票：


中国核电(sh601985) 0.77%


吉电股份(sz000875) 1.73%

【电报解读】大幅增加养老托育优质资源供给，这家企业拥有一家专业医养结合型医疗机构





相关股票：


漱玉平民(sz301017) 4.07%


新华锦(sh600735) 4.56%


诚益通(sz300430) 3.64%

【机构调研】这家全球最大盾构机制造商产销量连续5年位居世界第一





相关股票：


中铁工业(sh600528) 4.2%


松井股份(sh688157) 3.02%

【风口研报·公司】产品覆盖“燃气+石油+水电+核电”高景气领域，这家公司进一步布局650万吨焦碳、预计2022年起逐步投产，有望带来约168亿元营收增量





相关股票：


南钢股份(sh600282) -0.76%

全球最大供应国或现重大变数，需求旺季将至，该产品全球供应或将出现明显短缺。这家公司产品覆盖至全国二十余个省市，市场占有率不断提升。
财联社资讯获悉，今年以来，不少化肥原材料价格一路上涨。有农资公司负责人表示，尿素、碳铵等肥料，每年价格都在增长，2020年一包大概80-90元，现在涨到150-160元。原料涨价，带动化肥价格上涨，如氯化钾市场销售价普遍在4200—4300元/吨，局部地区到站价达到4400元/吨，近两个月的涨幅超过10%。

随着多地进入春耕季节，对于化肥需求旺盛。西部证券表示，当前国际化肥价格均与国内化肥价格形成较大价差，其中氯化钾国内外价差约 0-100 元/吨、尿素国内外价差约为 1200-1300 元/吨、磷酸一铵国内外价差约为 2300-2400 元/吨。国内外化肥市场的较大价差给予了国内化肥企业一定的提价空间。俄罗斯是全球三大化肥的最大出口国之一，在国际化肥供应链中占据重要地位。俄罗斯氮肥出口全球第一，钾肥出口全球第二，磷肥出口全球第三。光大证券表示，随着欧美国家实施制裁，全球化肥供应将会出现明显短缺，进而抬升全球化肥价格。化肥行业是稳定农业生产的重要支撑。在政策保障化肥产品稳定供应背景下，预计化肥产品需求将保持旺盛，利好化肥领域相关公司持续稳健发展。

A股上市公司中，东方铁塔在老挝开元现有氯化钾产能为50万吨/年。正在实施的扩产项目为150万吨扩产的首期（50万吨），首期达产后产能将提升至100万吨。西藏城投投资开发的西藏阿里龙木错和结则茶卡两个盐湖，合计氯化钾储量2800万吨。四川美丰表示，公司化肥产品覆盖至全国二十余个省市，市场占有率不断提升。