[미래에셋 김철중]

EV 수요를 긍정적으로 보는 이유 중 하나입니다. 최근 생산되고 있는 EV는 최근 몇년간 사전 예약을 받은 신규 모델입니다.

물론 처음 사전예약 때보다 EV 가격이 올라 사전예약 건수가 일부 취소되었을 수는 있겠지만 저 많은 사전 예약이 모두 사라지긴 힘듭니다.

공급단 리스크가 해소되어 생산만 정상화된다면 초기 딜리버리는 대부분 매우 견조할 것으로 예상합니다.

LCD TV 패널 가격 Cash cost 이하로 하락

https://www.digitimes.com/news/a20220621PR201.html

중대형 DDI 연말까지 수요 반등 제한적

https://www.digitimes.com/news/a20220621PD202/driver-ic.html

노르웨이 일 딜리버리 추이

테슬라 모델 Y
2022년 일 평균: 26대
6월 일 평균(1일~20일): 41대
6월 21일 딜리버리: 216대

6월 말 테슬라 모델 Y 유럽 딜리버리 회복 본격화

기억하시는 분이 계실지는 모르겠으나,
작년 6월 말에도 비슷한 데이터의 흐름이 있어서 관련 코멘트를 했습니다.

하반기 EV 딜리버리 및 배터리 업황은 큰 폭 개선될 것으로 예상합니다.

[미래에셋 EV/배터리팀]

[Battery Ev newS Traker]
배터리/전기차 뉴스 업데이트
(6월 22일, 수요일)

▶ 리포트링크:
https://bit.ly/39FuHs8

■ 배터리 셀/소재/장비

(재활용) Toyota, Redwood 배터리 재활용 이니셔티브 가입
미국 배터리 재활용 업체인 Redwood Materials에 따르면, EV 배터리 리사이클링 이니셔티브에 도요타가 가입함. 포드자동차, 파나소닉 등과 협업하고 있는 레드우드는 '폐쇄 루프' 방식의 배터리 리사이클링 생태계를 구축중. 초기 작업이 진행되고 있는 네바다 북부 뿐만 아니라, 미국 남동부에 공장을 건설할 계획. 도요타는 현재 노스캐롤라이나에 배터리 공장을 건설중이고, 포드-SK온은 테네시/켄터키에 배터리 공장을 건설중
[Reuters/6월21일]
https://reut.rs/3N5dR3C

(BSA) 현대모비스, 체코에 전기차용 BSA 공장 추가로 확보
업계에 따르면 동사는 현대차 체코공장(HMMC)내 별도 BSA(배터리시스템) 공장을 추가로 확보함. 이는 이는 HMMC내 철거 예정인 수동 변속기 생산 시설을 임대하여 BSA 라인으로 전환/사용할 계획. 동사는 이미 현대차 체코 공장 인근에서 BSA를 생산중이며, HMMC에서 생산되는 코나EV에 공급중
[더구루/6월21일]
https://bit.ly/3OarmQJ

(재활용) InoBat, 배터리 리사이클링(양극활물질) 성공
슬로바키아 배터리 업체인 동사와 배터리 리사이클링 협업 업체는 양극활물질을 재활용하여 배터리를 생산했는데, 배터리 성능이 새 배터리와 동등한 수준이라고 발표함
[Electrive/6월21일]
https://bit.ly/3N6cvWd

(하우징) Renault-Minth, 프랑스 배터리하우징 생산에 협력
르노는 중국 자동차 부품 업체인 Minth와 배터리하우징 생산 합작회사 설립을 위한 MOU를 체결함. 합작회사는 '23년에 르노 Ruitz 공장에 배터리하우징 생산라인 2개를 설치할 예정이며, '25년까지 연간 30만개 배터리하우징 생산할 계획
[RenaultGroup/6월20일]
https://bit.ly/3b72OcQ

■ EV 완성차/부품

(공장) Honda, 중국 광저우 전기차 공장 착공, 연 12만대 목표
동사에 따르면 중국 합작법인 GAC Honda의 광저우시 전기차 공장이 착공함. 투자규모는 34.9억위안(약 6,741억원)이며 목표 생산역량은 연 12만대로, '24년 가동할 예정. 또한, 또다른 중국 합작회사인 Dongfeng Honda의 전기차 공장은 '24년부터 가동될 예정. '24년 목표 생산역량은 총 173만대(GAC: 89만대, Dongfeng: 84만대). 또한, 동사는 두 합작회사를 통해 '27년까지 10종의 전기차 모델을 출시할 계획임을 발표함
[Electrive/Reuters/6월21일]
https://bit.ly/3Ob0joI

(정책) 독일, EU 2035년 내연기관차 신차 판매 금지 법안 반대
독일 재무장관에 따르면 정부는 EU가 추진하는 '35년부터 내연기관차 신차 판매를 사실상 금지하는 법안(이산화탄소 배출량 100% 감축)에 동의하지 않을 것이라고 밝힘. 내연기관차에 대한 니치(틈새 시장)이 있기 때문. EU의 입법기구인 유럽의회는 6월 8일에 해당 법안에 찬성한 바 있음. 이는 아직 최종 확정된 것은 아니며 올해말부터 EU 국가들과 협의를 진행할 예정
[Reuters/6월21일]
https://reut.rs/3bflEi4

(로봇) 테슬라, '옵티머스' 시제품 개발 9월말까지 가능할 것
최근 개최한 Qatar Economic Forum에서 일론머스크는 9월말까지 '옵티머스' 시제품 개발을 위해 긴밀히 협력하고 있으며, 그 시점에 개발이 가능할 것으로 생각한다고 언급함. 머스크는 기존 8월 19일에 개최될 예정이었던 두번째 AI Day를 9월 30일로 연기한 바 있음. 당시 연기 사유는 '옵티머스' 시제품 공개[Electrek/6월21일]
https://bit.ly/3HHqv7O

(반도체) BYD반도체, 전력 30% 높인 SiC 전력 모듈 출시
BYD 자회사인 동사는 최근 1200V 1040A SiC 모듈을 출시함. 이는 기존 모듈 패키지의 크기는 유지하고, 시중의 메인 제품보다 전력을 30% 이상 높인 제품. 동사에 따르면 이는 현재 최고출력 SiC 모듈로 향후 고출력 NEV 플랫폼에 사용될 예정
[Cnevpost/6월21일]
https://bit.ly/3OtKF7x

[미래에셋증권 배터리 장비 박준서]

원준 단일판매•공급계약체결

계약 금액: 442억
고객사: 포스코케미칼
장비: 양극재 소성로
계약 기간: 2022-06-21 ~ 2023-08-31

공시 내용: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20220622900122

리오토(02015.HK) 강세 배경

6월 21일 플러그인 하이브리드 SUV 신모델 L9 공식 발표.

6월 21일~7월 15일까지 예약 주문.
7월 16일부터 시승 및 주문 확정
8월 말부터 인도 예정

차량 가격은 45.98만 위안
(한화 약 8800만원)
총 항속거리 1315km 중 1회 충전 항속 거리 215km
제로백 5.3초
AT128 라이다 탑재, NVIDIA Orin-X 자율주행칩셋 채용

리샹 CEO는 L9의 판매량은 반드시 리오토 첫번째 모델인 "리샹ONE"을 뛰어넘을 것이라고 자신감 표출


IT之家 6 月 21 日消息，今日晚间，理想汽车 2022 夏季发布会召开，理想汽车 CEO 李想正式发布了旗舰 SUV—— 理想 L9。

https://www.ithome.com/0/625/582.htm

[미래에셋 EV/배터리팀]

[Battery Ev newS Traker]
배터리/전기차 뉴스 업데이트
(6월 23일, 목요일)

▶ 리포트링크:
https://bit.ly/3tWM2nj

■ 배터리 셀/소재/장비

(합작) CATL, ATL과 중형 배터리 합작사 2곳 설립 (셀/팩)
일본 전자기기 업체 TDK에 따르면, 자회사인 ATL과 CATL이 중형 배터리 합작사 2곳을 설립함. 이는 지난 4월 발표한 바 있는 내용으로 ESS/전기자전거/전기스쿠터 등에 탑재할 중형 배터리 연구/개발/생산/판매할 계획. ATL과 CATL의 지분 구성은 Xiamen Ampcore Tech.(13일 설립): 30% / 70%, Xiamen Ampack Tech.(14일 설립): 70% / 30%. 이중 Ampcore/Ampack은 각각 배터리셀/팩 합작사
[TDK/6월20일]
https://bit.ly/3ydlPne

(장비) Wuxi Lead, 독일 폭스바겐 20GWh 배터리 장비 수주
중국 배터리 장비 업체인 동사에 따르면, 최근 독일 폭스바겐과 협력협약을 체결, 현재 건설중인 독일 잘츠기터 공장에 20GWh 배터리 장비 공급할 예정. 또한, 폭스바겐은 '30년까지 유럽에 총 6개의 배터리셀 공장을 구축해 생산역량 240GWh를 확보하겠다는 목표를 발표한 바 있는데, 동사가 핵심 공급사가 될 예정[SinaFinance/6월22일]
https://bit.ly/3boQeGd

(투자) 롯데알미늄, 헝가리 양극박 공장 1,100억원 추가 투자
롯데그룹에 따르면 그룹 회장은 최근 헝가리 '롯데 클러스터'를 방문, 7월 본격 양산을 앞두고 있는 롯데알미늄 양극박 공장을 찾아 시제품을 확인하고 1,100억원을 추가로 투자해 생산역량을 2배로 늘리기로 결정. 동 공장은 유럽의 유일한 양극박 전용 공장으로 연 1.8만톤 규모 생산역량 보유. 해당 클러스터에는 롯데케미칼/롯데알미늄 공장과 솔루스첨단소재의 음극박 공장이 인접해있음
[한국경제/6월22일]
https://bit.ly/3A4WH34

(연구소) Scania, 스웨덴에 배터리(셀/모듈/팩) 연구소 오픈
폭스바겐그룹 산하 상용차 업체인 Traton의 자회사인 동사는 스웨덴 Södertälje에 위치한 연구개발 시설에 배터리 테스트 연구소를 오픈. 배터리 셀/모듈/팩 테스트 구역으로 구성. 동사는 '20년 10월, 스웨덴 섀시 조립 공장 근처에 배터리 공장을 건설하겠다는 계획을 발표한 바 있음
[Electrive/6월22일]
https://bit.ly/3OaWvDM

■ EV 완성차/부품


(보조금) 미국 민주당, 'BBB' 4,500달러 전기차 세액공제 포기
Joe Manchin 민주당 상원의원에 따르면, 민주당은 'BBB'의 일환인 전기차 보조금 중 노조가 결성된 미국 공장에서 전기차를 생산할 시 4,500달러를 추가로 세액공제하는 혜택을 포기함. 현시점에서는 세액공제 지급 상한선인 누적 판매량 20만대 폐지만이 논의되고 있는 것으로 알려짐. 작년 조 바이든 정부는 전기차 세액공제를 최대 12,500달러(노조 결성 미국 공장 생산 +4,500달러, 미국 생산 배터리 탑재 +500달러 등 포함)하는 법안을 제안함. 이는 하원에서는 통과되었지만 상원에서 게속 보류중인 상황
[Electrek/6월22일]
https://bit.ly/3tV3ZTv

(공장) Ford, 발렌시아 공장을 최적의 EV 생산 공장으로 선정
동사는 스페인 발렌시아 공장을 '차세대 전기차 아키텍처'를 기반의 최적의 전기차 조립 장소로 선정함. 동사에 따르면 발렌시아 공장은 이러한 전기차의 생산에 가장 적합함. 다만, 스페인에서 언제부터 전기차를 생산할지는 밝히지 않음
[Electrive/6월22일]
https://bit.ly/3QIax1i

(생산) 테슬라, 기가상하이 2주간 셧다운. 생산역량 향상 목적
로이터에 따르면 생산역량 향상 목적으로, 동사 기가상하이는 7월 첫째~둘째주동안(테슬라 내부 메모에 따르면 7월 1~4일) 셧다운될 예정. 업그레이드 후 기가상하이 모델Y 생산량은 하루 2,000대, 공장 전체 생산량은 매주 약 22,000대 수준으로 증가할 것으로 예상
[Teslarati/Reuters/6월22일]
https://bit.ly/3tYJdlJ

(생산) Toyota, 7월 글로벌 생산 목표 5만대 감산, 80만대 목표
동사는 반도체 수급난과 코로나로 인한 부품 차질로 7월 글로벌 생산량 목표를 5만대 감산한 80만대로 전망. 동사에 따르면 향후 더 낮아질 가능성 있음. 동사는 6월 목표 생산량을 세번 하향 조정한 바 있음. 올해('23년 3월까지) 글로벌 생산 목표인 970만대도 하향 조정될 수 있다고 5월에 언급했었지만 유지 결정
[Reuters/6월22일]
https://reut.rs/3tVde5Y

(셧다운) Stellantis, 칩 수급난으로 Rennes 공장 셧다운 계획
현지 언론에 따르면 동사는 7월 3일에 프랑스 Brittany에 위치한 Rennes-La Janais Citroen 공장의 생산을 중단할 계획. 또한, 프랑스 동부 Sochaux Peugeot 공장의 셧다운도 반도체 수급난으로 다음주까지 연장함
[Reuters/6월23일]
https://reut.rs/3OrYOSU

[미래에셋 김철중]

6월 4주 차
주요 배터리 원재료/소재 가격 추이

데일리 발표되는 스팟 가격으로 업체들의 실제 공급 가격과는 차이가 있을 수 있습니다.

Source: ICC

[미래에셋 EV/배터리팀]

[Battery Ev newS Traker]
배터리/전기차 뉴스 업데이트
(6월 24일, 금요일)

▶ 리포트링크:
https://bit.ly/39LI7ms

■ 배터리 셀/소재/장비

(출시) CATL, CTP 3.0 Qilin 배터리 공식 출시, '23년 양산
동사는 그간 언급해오던 차세대 배터리인 3세대 CTP 기술 기반의 Qilin 배터리를 공식적으로 출시함. 동사에 따르면 공간 활용도는 72%를 상회, 삼원계 배터리시스템 에너지밀도는 255Wh/kg, LFP 배터리시스템 에너지 밀도는 160Wh/kg. 1,000km 주행거리 달성 가능. 동사에 따르면 같은 팩 크기의 4680 배터리 대비 13% 더 많은 전력 공급 가능. 또한, 4C 고전압 고속 충전 기능도 이전보다 개선됨. '23년부터 양산될 예정. 또한, 셀 하단이 아닌 셀 사이에 수냉식 플레이트를 위치함으로써 열 폭주를 예방하도록 설계됨. 해당 기술을 기반으로 10분내로 80%까지 충전할 수 있음
[Cnevpost/전자신문/6월23일]
https://bit.ly/3ndgTbv

(탑재) Li Auto, CATL 'Qilin' 배터리 적용 가능성 시사
동사 CEO는 CATL의 'Qilin' 배터리 관련 프레젠테이션 영상에 '내년에 만나요. CTP 3.0의 장점은 높은 에너지밀도 뿐만 아니라 4C 충전 기능'이라고 언급. 이에 CATL도 긍정적으로 회답. 동사의 현재 배터리 공급업체는 CATL. 동사는 5월 실적 컨퍼런스콜에서 BEV 개발 관련 고효율 충전 배터리, 고전압 플랫폼, 슈퍼차징 기술 등에 주력하고 있고, 10분내로 400km 이상 충전 가능한 제품을 개발중이라고 밝힌 바 있음
[Cnevpost/Hexun/6월23일]
https://bit.ly/3yijo2Q

(공장) SK넥실리스, 폴란드 공장 부지 정부→SPC 이전 승인
폴란드 국회 산하 환경 보호/천연자원/임업 위원회(OSZ)는 현지시간 22일 Stalowa Wola시와 산업발전개발청간 특수목적법인(SPC)에 SK넥실리스 공장이 건설될 부지 소유권 이전하는 안을 승인함. SPC는 조만간 SK넥실리스에 매각할 예정. 지난 4월, 환경 인허가 승인을 놓고 일부 이의 제기가 있었으나 건설 프로젝트는 차질없이 진행중인 것으로 파악. 동사는 연간 5만톤 규모 동박 공장을 건설하고 '24년 완공할 계획
[더구루/6월23일]
https://bit.ly/3ypWqH7

(스왑) Livan, 향후 3년간 최소 6종 배터리 스왑 모델 출시 예정
Geely와 Lifan Tech.의 합작법인인 Lifan Auto.는 올해초 설립 이후 21일 리브랜딩 및 배터리 스왑 시장 진출 계획을 공식적으로 선언함. 동사는 향후 3년간 최소 6종의 배터리 스왑 가능 모델을 출시할 계획. 동사에 따르면 리브랜딩 후 첫번째 모델인 SUV 'Lifan7'은 '23년까지 양산 시작할 계획. 또한, '22년말까지 200개 이상의 배터리 스왑 스테이션 구축할 계획
[Cnevpost/6월23일]
https://bit.ly/39Qtbne

■ EV 완성차/부품

(생산) 테슬라, 기가상하이 셧다운 계획 업데이트 (언론)
블룸버그 통신이 익명의 관계자를 통해 전해들은 내용에 따르면, 기가상하이는 생산역량 향상을 위해 ① 7월 첫째~둘째주(2주간)에 모델Y 생산라인을 중단할 계획. 또한, ② 7월 18일부터 20일간 모델3 생산라인에도 유사한 작업을 진행할 예정. 전체 업그레이드 작업은 8월 7일 완료될 것으로 예상되며, 모델Y/3 주간 생산량은 각각 팬데믹 이전 11,000/5,500대에서14,000/7,700대 수준으로 증가할 전망. 현지시각 22일 로이터 등 언론에서도 모델Y 라인 셧다운 관련하여 언급한 바 있음
[Bloomberg/6월23일]
https://bloom.bg/3yeRDYI

(공장) BMW, 중국 선양 Lydia 공장 생산 시작
동사는 선양시에 위치한 중국내 3번째 공장인 Lydia 공장이 생산을 시작했다고 발표함. 투자규모는 150억위안(약 2.9조원). 동사에 따르면 BMW의 연간 생산량은 '21년 70만대 수준에서 83만대 수준까지 향상될 것. 또한, 해당 공장은 향후 수요에 따라 BEV 만을 생산할 수 있는 구조로 건설됐으며, 첫번째로 출시될 모델은 BEV 'i3'
[Reuters/6월23일]
https://reut.rs/3NjuN6B

(리콜) Toyota, 휠 탈락 가능성으로 'bZ4X' 2,700대 리콜 결정
동사는 휠 볼트(hub bolts) 결함에 따른 휠 탈락 가능성으로 첫 전기차 모델인 'bZ4X' 2,700대 리콜 결정. 2,700대 중 2,200대는 유럽, 260대는 미국, 20대는 캐나다, 110대는 일본 시장용으로 배정된 차량. 대부분의 차량은 아직 고객에게 인도되지 않은 상황. 동사는 공식 리콜을 할 때까지 소유주들에게 차량을 운전하지 말 것을 요구
[Electrek/6월23일]
https://bit.ly/39K7nd2

(상장) Polestar, 현지시각 6월 24일 나스닥 상장
스웨덴 전기차 업체인 동사는 현지시각 6월 24일에 나스닥에 상장될 예정. 종목코드는 'PSNY'. 동사는 총 21억주를 발행할 예정이며, 기업가치는 약 210억달러(약 27.3조원)로 평가받음. 동사는 '22년 5만대, '23년에 12.4만대 출고할 계획
[M투데이/6월23일]
https://bit.ly/3NhDSwN

[미래에셋 김철중]

금일 일진머티리얼즈의 삼성SDI 향 중장기 공급 계약 공시가 나왔습니다.

금액 8.5조원(8조원~10조원 변동 가능)
기간 22년 하반기 ~ 30년(약 8년)

 
금일 공시에서 주목할 점은 삼성SDI 전체 물량 안에서의 M/S를 명시했다는 점입니다.

금일 공시를 통해 그 동안 시장에서 깜깜이였던 삼성SDI의 중장기 생산능력을 역산해 볼 수 있습니다.

데이터 가정
(1) 동박 1만톤 당 2천억원(현재 환율, 동 가격 가정)
(2) 1Gwh 당 동박 사용량 600톤

일진머티리얼즈가 공급하는 물량은 40~50만톤 수준으로 추정되며,

삼성SDI의 동박 사용량(일진머티 60% 가정)은
 65만톤~83만톤 수준입니다.

Gwh로 환산 시, 삼성SDI의 8년간 배터리 총 출하량은 1,111Gwh~1,400Gwh 수준일 것으로 보입니다.

t.me/cjdbj

중국 업체들의 가동률 조정, SDC 셧다운, 일부 패널 6월 Cash Cost 진입에도, 7월 LCD 패널 가격은 부진할 것으로 보입니다.
수요 부진이 지속되는 것 같습니다.

그래도 일부 사이즈의 하락폭 둔화는 보입니다.

[미래에셋 김철중]
6월 4주차 Peer Valuation

*당사 추정치가 아닌, 컨센서스 기준
*국내사 WiseFn, 해외사 Bloomberg