Рубрика ask Grok
Почему доллар США и TLT падают, несмотря на сильную экономику США?
Вы задали отличный вопрос: если экономика США сильна, почему падают и доллар США, и ETF iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT)? На первый взгляд это кажется нелогичным. Обычно сильная экономика укрепляет свою валюту и стабилизирует или даже повышает спрос на казначейские облигации. Однако недавние тенденции показывают, что другие факторы перевешивают силу экономики. Давайте разберемся.
Ожидаемые взаимосвязи
Доллар США: Сильная экономика обычно привлекает иностранные инвестиции, что увеличивает спрос на доллар и поднимает его стоимость. Больше инвестиций означает, что для покупки американских активов нужно больше долларов, что поддерживает валюту.
Казначейские облигации (TLT): Казначейские облигации, такие как те, которые отслеживает TLT, считаются безопасными активами. Когда экономика ослабевает, инвесторы обращаются к ним, поднимая цены на облигации (и снижая доходность). И наоборот, в сильной экономике инвесторы могут предпочесть более рискованные активы, но облигации обычно не падают резко, если не вмешиваются другие факторы.
Таким образом, при сильной экономике США мы бы ожидали стабильный или растущий доллар и, возможно, стабильные цены на облигации — не снижение и того, и другого. Однако вот что происходит на самом деле.
Что движет снижением?
Несмотря на силу экономики, несколько внешних и рыночных факторов давят на доллар и TLT:
Торговые напряжения и тарифы.
Эскалация торговых конфликтов, особенно с Китаем, создает неопределенность. Китай владеет значительным количеством казначейских облигаций США, и есть опасения, что он может продать их в ответ на американские тарифы. Это увеличит предложение облигаций на рынке, что приведет к снижению цен — что напрямую влияет на TLT, поскольку он отслеживает долгосрочные казначейские облигации.
Тарифы действуют как налоги, потенциально замедляя экономическую активность за счет повышения затрат для бизнеса и потребителей. Это подрывает доверие инвесторов к доллару, способствуя его падению.
Инсайты рыночных данных
Цена TLT упала с $90,45 в мае 2024 года до $85,915 в мае 2025 года, с годовым максимумом в $101,64 и минимумом в $84,89. Это снижение указывает на распродажу, вероятно, связанную с ожиданиями более высоких доходностей (более низких цен на облигации) на фоне торговых и инфляционных опасений.
Ослабление доллара совпадает с расширением торгового дефицита США, который недавно достиг рекордного уровня. Более крупный дефицит негативно сказывается на росте ВВП и оказывает давление на валюту.
Экономические сигналы и настроения
Некоторые экономические показатели указывают на то, что США могут столкнуться с сокращением, несмотря на общую силу. Этот смешанный прогноз — сильные основы, но надвигающиеся риски — может привести к ослаблению доллара, поскольку инвесторы хеджируют неопределенность.
Опасения по поводу инфляции, связанные с тарифами и торговыми сбоями, также могут помешать Федеральной резервной системе снизить процентные ставки. Более высокие ставки (или ожидания их повышения) увеличивают доходность, что приводит к снижению цен на облигации (и TLT), а также усложняет динамику государственного долга.
Глобальный финансовый контекст
Рынок казначейских облигаций показывает признаки напряжения, с сообщениями о «драматических колебаниях», раскрывающих «трещины», которые могут сохраниться. Это отражает более широкие опасения по поводу ликвидности и изменение поведения инвесторов, снижающее спрос как на доллар, так и на казначейские облигации.
Объединяя все вместе
Сила экономики США затмевается геополитическими и торговыми неопределенностями. Вот краткое резюме:
Доллар: Торговые напряжения, рекордный торговый дефицит и влияние тарифов подрывают доверие, что приводит к снижению, несмотря на устойчивый экономический рост.
TLT: Цены на облигации падают (доходность растет) из-за потенциальных распродаж со стороны иностранных держателей, таких как Китай, инфляционных ожиданий и отхода от безопасных активов на фоне рыночной турбулентности.
Почему доллар США и TLT падают, несмотря на сильную экономику США?
Вы задали отличный вопрос: если экономика США сильна, почему падают и доллар США, и ETF iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT)? На первый взгляд это кажется нелогичным. Обычно сильная экономика укрепляет свою валюту и стабилизирует или даже повышает спрос на казначейские облигации. Однако недавние тенденции показывают, что другие факторы перевешивают силу экономики. Давайте разберемся.
Ожидаемые взаимосвязи
Доллар США: Сильная экономика обычно привлекает иностранные инвестиции, что увеличивает спрос на доллар и поднимает его стоимость. Больше инвестиций означает, что для покупки американских активов нужно больше долларов, что поддерживает валюту.
Казначейские облигации (TLT): Казначейские облигации, такие как те, которые отслеживает TLT, считаются безопасными активами. Когда экономика ослабевает, инвесторы обращаются к ним, поднимая цены на облигации (и снижая доходность). И наоборот, в сильной экономике инвесторы могут предпочесть более рискованные активы, но облигации обычно не падают резко, если не вмешиваются другие факторы.
Таким образом, при сильной экономике США мы бы ожидали стабильный или растущий доллар и, возможно, стабильные цены на облигации — не снижение и того, и другого. Однако вот что происходит на самом деле.
Что движет снижением?
Несмотря на силу экономики, несколько внешних и рыночных факторов давят на доллар и TLT:
Торговые напряжения и тарифы.
Эскалация торговых конфликтов, особенно с Китаем, создает неопределенность. Китай владеет значительным количеством казначейских облигаций США, и есть опасения, что он может продать их в ответ на американские тарифы. Это увеличит предложение облигаций на рынке, что приведет к снижению цен — что напрямую влияет на TLT, поскольку он отслеживает долгосрочные казначейские облигации.
Тарифы действуют как налоги, потенциально замедляя экономическую активность за счет повышения затрат для бизнеса и потребителей. Это подрывает доверие инвесторов к доллару, способствуя его падению.
Инсайты рыночных данных
Цена TLT упала с $90,45 в мае 2024 года до $85,915 в мае 2025 года, с годовым максимумом в $101,64 и минимумом в $84,89. Это снижение указывает на распродажу, вероятно, связанную с ожиданиями более высоких доходностей (более низких цен на облигации) на фоне торговых и инфляционных опасений.
Ослабление доллара совпадает с расширением торгового дефицита США, который недавно достиг рекордного уровня. Более крупный дефицит негативно сказывается на росте ВВП и оказывает давление на валюту.
Экономические сигналы и настроения
Некоторые экономические показатели указывают на то, что США могут столкнуться с сокращением, несмотря на общую силу. Этот смешанный прогноз — сильные основы, но надвигающиеся риски — может привести к ослаблению доллара, поскольку инвесторы хеджируют неопределенность.
Опасения по поводу инфляции, связанные с тарифами и торговыми сбоями, также могут помешать Федеральной резервной системе снизить процентные ставки. Более высокие ставки (или ожидания их повышения) увеличивают доходность, что приводит к снижению цен на облигации (и TLT), а также усложняет динамику государственного долга.
Глобальный финансовый контекст
Рынок казначейских облигаций показывает признаки напряжения, с сообщениями о «драматических колебаниях», раскрывающих «трещины», которые могут сохраниться. Это отражает более широкие опасения по поводу ликвидности и изменение поведения инвесторов, снижающее спрос как на доллар, так и на казначейские облигации.
Объединяя все вместе
Сила экономики США затмевается геополитическими и торговыми неопределенностями. Вот краткое резюме:
Доллар: Торговые напряжения, рекордный торговый дефицит и влияние тарифов подрывают доверие, что приводит к снижению, несмотря на устойчивый экономический рост.
TLT: Цены на облигации падают (доходность растет) из-за потенциальных распродаж со стороны иностранных держателей, таких как Китай, инфляционных ожиданий и отхода от безопасных активов на фоне рыночной турбулентности.
👍48🤔7🔥5❤2👎2👏1
Руководители отделов торговли акциями в Citi и JPMorgan говорят, что они особенно оптимистично настроены в отношении акций компаний малой капитализации, технологического оборудования и застройщиков жилья в течение следующих нескольких недель, каждый из которых отставал от более широкого индекса S& ;P 500 во время последнего подъема - Bloomberg
🤔24👍10💩2
В четверг (завтра) в 20:00 стрим
Поговорим о психологии профессионального трейдера.
— Как справляться с эмоциями в трейдинге?
— Как отдыхать от трейдинга и делать ли это вообще?
— Как бороться с сомнениями при открытии/закрытии сделок?
И о многом другом. Поделюсь своим опытом за 20 лет в рынке.
Ссылка на трансляцию
🔥 — Буду онлайн
Поговорим о психологии профессионального трейдера.
— Как справляться с эмоциями в трейдинге?
— Как отдыхать от трейдинга и делать ли это вообще?
— Как бороться с сомнениями при открытии/закрытии сделок?
И о многом другом. Поделюсь своим опытом за 20 лет в рынке.
Ссылка на трансляцию
🔥 — Буду онлайн
11🔥154❤16👍7🤡2🐳1🤣1
Где я торгую?
Последние 5 лет я торгую на UTEX. Держу там солидные суммы, вывожу-завожу без задержек и вообще всячески рекомендую.
Почему UTEX?
🔘 10 000+ американских акций и ETF (NYSE, Nasdaq, AMEX, BATS). Крипта тоже есть.
🔘 Плечо до сотки на рынке акций и до 30 на крипте.
🔘 Торговать можно без статуса квала и с любым депозитом.
🔘 Быстрый саппорт, быстрые выводы/пополнения в USDT.
При регистрации по промокоду RADCHENKO можно получить $100 бонусами:
— Перейдите по ссылке и зарегистрируйтесь → введите промокод RADCHENKO.
— Пройдите KYC (нужны фото паспорта и селфи)
— Пополните счет на сумму от $100: получите еще $100 бонусами.
Если у вас большие объемы и хочется сэкономить на комиссиях, можно активировать тариф с месячной оплатой по подписке $100. Дает снижение комиссии до последнего уровня (0.02%) на 1 месяц с момента активации. Через месяц подписка продлевается, отменить можно через поддержку.
Как получить оффер? Написать в чат с тех поддержкой, сообщить промокод RADCHENKO.
Последние 5 лет я торгую на UTEX. Держу там солидные суммы, вывожу-завожу без задержек и вообще всячески рекомендую.
Почему UTEX?
При регистрации по промокоду RADCHENKO можно получить $100 бонусами:
— Перейдите по ссылке и зарегистрируйтесь → введите промокод RADCHENKO.
— Пройдите KYC (нужны фото паспорта и селфи)
— Пополните счет на сумму от $100: получите еще $100 бонусами.
Если у вас большие объемы и хочется сэкономить на комиссиях, можно активировать тариф с месячной оплатой по подписке $100. Дает снижение комиссии до последнего уровня (0.02%) на 1 месяц с момента активации. Через месяц подписка продлевается, отменить можно через поддержку.
Как получить оффер? Написать в чат с тех поддержкой, сообщить промокод RADCHENKO.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
4👍37🥴3❤2✍2
Я — Анатолий Радченко. Торгую больше 20 лет. Для тех, кому этого мало, есть отличное интервью, чтобы познакомиться со мной поближе.
Что тут происходит:
— Неформальные обзоры американского фондового рынка и крипто.
— Мои сделки, идеи и мысли в моменте.
— Главное по ФРС, ВВП, тарифам, инфляции и как это влияет на рынок.
— Отраслевые идеи: биотехи, телемедицина, компании с высоким short interest.
— Стримы: от обучения до торговых сессий в прямом эфире.
— Бурное обсуждение и обмен опытом в чате.
Быстрый старт, чтобы не искать по каналу:
1. Полный курс по трейдингу для всех
2. Практическое руководство по дейтрейдингу
3. Топ акций на 10 лет для тех кто хочет купить и держать
Если ты заработал на торговой идее или контент показался полезным, крипто accepted.
📈 Торгую здесь → https://go.utex.io/55ai5w
Промо-код: RADCHENKO
Бонус от меня: $100 на торговлю.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
55👍83❤32🔥21🤡6👏1
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
50🔥101😁65👍26🤣19🏆6🤡4
Forwarded from DEFI Scam Check
Новые страшилки для рынков: следим за 10 летними облигациями США
В сентябре 2024 года - когда ФРС снизил ставку на 50 базисных пунктов - доходность 10 летних облигаций падала до уровня 3.6%.
Покупатели долгосрочных облигаций были уверены, что ФРС продолжит снижать ставки, а значит - необходимо фиксировать и покупать длинные облигации, чтобы получить предсказуемый доход в будущие года.
После всей свистопляски с тарифами от Трампа - в разгар кризиса 8-9 апреля - доходность 10 летних облигаций достигала 4.5%.
Сразу после этого - Трамп, Бессент, и представители ФРС выступили со словесными интервенциями, начали откатывать агрессивную политику по тарифам / начали договариваться.
Видно было, что 4.5% - красный рубикон, после которого идет экономическая интервенция.
5 летние заимствования под нулевые ставки 2020-2021 года необходимо перекредитовать в этом году.
Отроллировать необходимо $9Т государственного долга.
И Бессент (Минфин) как никто другой не понимает, что управление доходностью крайне важно - чтобы не закапывать дефицитный бюджет США еще глубже.
После отката и первых сделок по тарифам - ставки начали приходить в норму - 4.2%, однако незаметно, на фоне хороших новостей они опять подкрались к красной черте - 4.5%.
EndGameMacro попытался разобраться, что не так с облигациями в Твиттере:
«Доходность 10-летних казначейских облигаций только что поднялась до 4,542%, и это происходит не потому, что экономика перегревается.
Вот что на самом деле происходит под капотом:
Этот рост доходности 10-летних облигаций — сигнал стресса, а не роста.
Несмотря на то, что инфляция (CPI) замедляется, а ВВП в первом квартале сократился на -0,3%, длинные ставки всё ещё растут. Почему? Потому что рынок облигаций пытается переварить огромный объём новых выпусков без участия своих традиционных покупателей.
Спрос со стороны иностранных официальных лиц (например, центральных банков) ослаб. Возможности внутренних балансов (например, банков) исчерпаны. И пока ФРС продолжает количественное ужесточение (QT), никто не выступает в роли кредитора последней инстанции, чтобы сдержать рост доходности.
Одновременно с этим, реинвестирования в рамках программы SOMA (система открытого рынка) используются как скрытое количественное смягчение — основной долг и проценты реинвестируются в облигации с более коротким сроком. Но это не способно покрыть объёмы и сроки новых 10-летних аукционов. В итоге, весь риск длительности ложится на плечи частного рынка.
Что это значит? Рост доходности 10-летних облигаций — это механизм ценообразования, отражающий «несварение» долгового рынка. Речь не о росте или инфляции, а о риске поглощения.
Если ситуация сохранится, это, скорее всего, приведёт к:
• расширению ипотечных спредов (стресс на рынке жилья),
• снижению ликвидности на рынке облигаций (увеличение разницы между ценами покупки и продажи),
• давлению на акции компаний с длинной дюрацией, таких как технологические и коммунальные компании.
Если ФРС не вмешается — явно или скрытно — то именно так финансовая система начинает давать сбои: не через заголовки в новостях, а через базисные пункты».
https://x.com/onechancefreedm/status/1922797293557649425
В сентябре 2024 года - когда ФРС снизил ставку на 50 базисных пунктов - доходность 10 летних облигаций падала до уровня 3.6%.
Покупатели долгосрочных облигаций были уверены, что ФРС продолжит снижать ставки, а значит - необходимо фиксировать и покупать длинные облигации, чтобы получить предсказуемый доход в будущие года.
После всей свистопляски с тарифами от Трампа - в разгар кризиса 8-9 апреля - доходность 10 летних облигаций достигала 4.5%.
Сразу после этого - Трамп, Бессент, и представители ФРС выступили со словесными интервенциями, начали откатывать агрессивную политику по тарифам / начали договариваться.
Видно было, что 4.5% - красный рубикон, после которого идет экономическая интервенция.
5 летние заимствования под нулевые ставки 2020-2021 года необходимо перекредитовать в этом году.
Отроллировать необходимо $9Т государственного долга.
И Бессент (Минфин) как никто другой не понимает, что управление доходностью крайне важно - чтобы не закапывать дефицитный бюджет США еще глубже.
После отката и первых сделок по тарифам - ставки начали приходить в норму - 4.2%, однако незаметно, на фоне хороших новостей они опять подкрались к красной черте - 4.5%.
EndGameMacro попытался разобраться, что не так с облигациями в Твиттере:
«Доходность 10-летних казначейских облигаций только что поднялась до 4,542%, и это происходит не потому, что экономика перегревается.
Вот что на самом деле происходит под капотом:
Этот рост доходности 10-летних облигаций — сигнал стресса, а не роста.
Несмотря на то, что инфляция (CPI) замедляется, а ВВП в первом квартале сократился на -0,3%, длинные ставки всё ещё растут. Почему? Потому что рынок облигаций пытается переварить огромный объём новых выпусков без участия своих традиционных покупателей.
Спрос со стороны иностранных официальных лиц (например, центральных банков) ослаб. Возможности внутренних балансов (например, банков) исчерпаны. И пока ФРС продолжает количественное ужесточение (QT), никто не выступает в роли кредитора последней инстанции, чтобы сдержать рост доходности.
Одновременно с этим, реинвестирования в рамках программы SOMA (система открытого рынка) используются как скрытое количественное смягчение — основной долг и проценты реинвестируются в облигации с более коротким сроком. Но это не способно покрыть объёмы и сроки новых 10-летних аукционов. В итоге, весь риск длительности ложится на плечи частного рынка.
Что это значит? Рост доходности 10-летних облигаций — это механизм ценообразования, отражающий «несварение» долгового рынка. Речь не о росте или инфляции, а о риске поглощения.
Если ситуация сохранится, это, скорее всего, приведёт к:
• расширению ипотечных спредов (стресс на рынке жилья),
• снижению ликвидности на рынке облигаций (увеличение разницы между ценами покупки и продажи),
• давлению на акции компаний с длинной дюрацией, таких как технологические и коммунальные компании.
Если ФРС не вмешается — явно или скрытно — то именно так финансовая система начинает давать сбои: не через заголовки в новостях, а через базисные пункты».
https://x.com/onechancefreedm/status/1922797293557649425
👍61❤14🔥12👏5🌚2😁1
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
1👍79❤53🔥31💩3🙉2😁1
Не хватает голосов до следующего уровня.
Если у вас премиум аккаунт, можете передать голоса по ссылке ниже.
👉 https://t.me/circlefin?boost
Если у вас премиум аккаунт, можете передать голоса по ссылке ниже.
👉 https://t.me/circlefin?boost
Telegram
Финансовый кружок Анатолия Радченко
Проголосуйте за канал, чтобы он получил больше возможностей.
9👍41❤10👏2
Ждем раскладушку на крипте в ночь воскресенье-понедельник?
3👍44🤔28🤮3🤝2❤1🐳1💯1🗿1
Доходность 30-летних государственных облигаций Японии официально выросла до самого высокого уровня в истории — 3,15%.
На протяжении десятилетий Япония была известна низкими долгосрочными процентными ставками.
Теперь им приходится иметь дело с высокой инфляцией, меняющимися политическими перспективами и колоссальным соотношением долга к ВВП в 260%.
Вдобавок ко всему, Япония владеет государственным долгом США на сумму 1,1 ТРИЛЛИОНА долларов, что делает ее крупнейшим иностранным держателем госдолга США.
Вчера премьер-министр Японии Исиба назвал ситуацию «хуже, чем в Греции».
Что Япония будет здесь делать?
На протяжении десятилетий Япония была известна низкими долгосрочными процентными ставками.
Теперь им приходится иметь дело с высокой инфляцией, меняющимися политическими перспективами и колоссальным соотношением долга к ВВП в 260%.
Вдобавок ко всему, Япония владеет государственным долгом США на сумму 1,1 ТРИЛЛИОНА долларов, что делает ее крупнейшим иностранным держателем госдолга США.
Вчера премьер-министр Японии Исиба назвал ситуацию «хуже, чем в Греции».
Что Япония будет здесь делать?
👍39🤔19❤5🔥4🎃2😁1
JFYI рынок выглядит максимально отвратительно, хоть это субъективная оценка, но все же хочу чтобы вы все знали
👍36💯6❤3🐳2🥱1
Знаешь это дерьмовое чувство: открываешь чат, а там опять скрины с космическими профитами. Все заработали, один ты сидишь без позиции, как лох.
Что происходит дальше? Ты на эмоциях летишь покупать, чтобы хоть как-то догнать поезд, который уже давно ушел. Итог — очередной минус, и ты опять в полной жопе.
Почему так?
Самая тупая и частая ошибка трейдеров — пытаться торговать по чужим результатам и эмоциям. Чаще всего те, кто громче всех орёт про профиты, на следующей сделке скорее всего будет жесткий слив. Ты видишь только одну сторону медали — не забывай об этом.
Что делать, чтобы перестать наступать на эти грабли?
1️⃣ Заведи журнал сделок
Звучит нудно, знаю. Но без него ты чаще будешь сливаться. Записывай всё: почём взял, почему вошёл, где вышел. Потом откроешь и увидишь, сколько раз ты входил просто потому, что у кого-то в чате выросло на +1000%. Поверь, это сильно отрезвляет.
2️⃣ Ставь свои ориентиры
Забей на чужие иксы и результаты. Ты не знаешь, сколько денег они теряют за кадром. Выставь себе простые и понятные цели на день, неделю, месяц. Добился — молодец. Не добился — разбирайся почему. Хватит гоняться за чужими цифрами, торгуй свою игру.
3️⃣ Не усложняй
Сложные стратегии и тысяча индикаторов — это красиво только в книжках. В реальности работает самая тупая, простая и понятная система. Она скучная, но именно она приносит деньги на дистанции. Ищи простоту, а не волшебные стратегии.
Запомни: твоя цель — не сорвать куш на одном трейде, а стабильно закрывать месяц в плюсе.
P.S. В трейдинге все косячат, но выигрывают только те, кто вовремя это осознает и прекращает играть в казино. Не будь лохом, береги депозит и свои нервы.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
4👍126❤39🔥30😁5💯3🐳2💅2🤝1
Последние 5 лет я торгую на UTEX: раню там солидные суммы, вывожу-завожу без задержек — за всё время не было минимум косяков с их стороны.
Почему UTEX удобен?
При регистрации по промику
RADCHENKO можно получить $100 бонусами: — Если торгуете из РФ, включите VPN.
— Перейдите по ссылке и зарегистрируйтесь → введите промокод
RADCHENKO.— Пройдите KYC (нужны фото паспорта и селфи) и пополните счет на сумму от $100: получите еще $100 бонусами.
Если у вас большие объемы и хочется сэкономить на комиссиях, можно активировать тариф с месячной оплатой по подписке $100. Дает снижение комиссии до последнего уровня (0.02%) на 1 месяц с момента активации. Через месяц подписка продлевается, отменить можно через поддержку.
Как получить оффер?
Написать в чат с тех поддержкой, сообщить промокод
RADCHENKO.Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1👍35🐳9🤣7🤪6❤5🤮4💩3