#мониторинг ситуации в китайской экономике

Основные экономические показатели продолжили восстанавливаться в мае

Выпуск в промышленности вырос на 4,4% г/г против 3,9% в апреле. Наиболее высокие темпы роста выпуска отмечены в производстве спецоборудования (+16,4%), автомобильной промышленности (+12,2%) и производстве компьютеров, телекоммуникационного и прочего электронного оборудования (+10,8%). Темпы роста выпуска стали и цемента ускорились в мае до 4,2% и 8,6% соответственно.

Темпы снижения розничных продаж замедлились до 2,8% г/г против 7,5% в апреле. Наиболее высокие темпы роста продаж в мае были отмечены для товаров повседневного спроса (+17,3% г/г), напитков (+16,7%) и косметики (+12,9%). 

Темпы снижения инвестиций в январе-мае замедлились до 6,3% против 10,3% в январе-апреле. 

Темпы роста кредитования ускорились до 13% г/г против 12,9% в апреле.
#статистика

​​Нацбюро статистики КНР о ситуации на рынке труда

👉Согласно результатам опроса городского населения, в мае безработица снизилась по сравнению с предыдущим месяцем на 0,1 п.п. до 5,9%. Несмотря на снижение показателя безработицы ситуация на рынке труда остается напряженной.

▫️Давление на рынке тркла сохраняется. Количество вакансий на рынке снизилось, экономическая активность индивидуальных предпринимателей и микропредприятий восстанавливается довольно медленно. В январе-мае количество созданных рабочих мест составило 4,6 млн, что на 23% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года🔻.

▫️Уровень занятости не восстановился в полной мере. В мае 1,2% занятых фактически находились в простое, что выше нормального уровня прошлых лет. Показатель среднего отработанного времени снизился по сравнению с прошлым годом на 0,2 часа🔻.

▫️Остается напряженной ситуация с занятостью студентов вузов. В мае уровень безработицы в возрастной группе специалистов с высшим образованием в возрасте от 20 до 24 лет вырос по сравнению с апрелем на 1,7 п.п. и на 3,3 п.п. по сравнению с маем 2019 года. В этом году количество выпускников вызов достигнет очередного исторического максимума - 8,74 млн. человек. В этой связи рост безработицы среди выпускников может продолжиться.
#синоскептик #статистика

Китайская экономика в моменте Согласно данным Нацбюро статистики, в мае в Китае было произведено 92,27 млн. тонн стали, что является очередным историческим рекордом с момента начала публикацми данных в 1986 году. Среднесуточный объем производства приблизился к 3 млн. тонн. Строительный сектор в очередной раз становится основным драйвером китайской экономики.

⚔роники торговой войны Китайские компании ускоренными темпами покидают фондовый рынок США. С начала года четыре компании объявили о сделках по выкупу своих акций на общую сумму в размере 8,1 млрд. долл. Это больше чем объем сделок за любой полный год с 2015 года, сообщает Bloomberg. Рост сделок по выкупу акций происходит на фоне ухудшения американо-китайских отношений, а также грядущего более пристального внимания со стороны регуляторов после череды скандалов с финансовой отчетностью (Luckin Coffee и др.). #финансы

Китайская экономика в моменте Темпы снижения розничных продаж легковых автомобилей на неделе с 8 по 14 июня ускорились до 17% г/г против снижения на 10% неделей ранее🔻. Ухудшение показателей продаж в годовом выражении произошло на фоне эффекта высокой базы прошлого года, когда автодилеры распродавали старые модели в преддверии ввода нового экологического стандарта для автомобилей China VI. По сравнению с предыдущим месяцем продажи во вторую неделю июня продемонстрировали рост на 1%, что указывает на относительную стабилизацию рынка. #авто

Коронавирус ударил по китайской инициативе "Один пояс - один путь". Согласно отчету аналитической компании Refinitiv, количество новых проектов, объявленных в первом квартале этого года, сократилось🔻 на 15,6% г/г. Стоимость этих проектов упала на 64,4%. Общую стоимость объявленных в рамках #ОПОП проектов Refinitiv оценивает в 4 трлн. долл.🤑🤑🤑 При этом стоимость завершенных проектов оценивается в 590 млрд. долл. (14,9%). Стоимость реализуемых в настоящее время проектов составляет 3,3 трлн. долл. В то время как стоимость отложенных проектов составляет 64,3 млрд. долл. (1,6%).

В мае безработица в Гонконге выросла🔺 до максимума за последние 15 лет (5,9%). Рост показателя происходит как за счет увеличения числа безработных, так и за счет сокращения численности экономически активного населения. Уровень безработицы в отраслях, связанных с потребительским спросом и туризмом, вырос до 10,6%, что является максимальным значением показателя с 2003 года, когда в Гонконге была отмечена вспышка эпидемии атипичной пневмонии. Доля "недозагруженных" (underemployed) работников, которые работают меньше 35 часов в неделю по решению работодателя, также выросла до 3,5% против 3,1% месяцем ранее.

Госсовет КНР - китайским банкам: делиться надо! По итогам заседения 17 июня Госсовет указал на необходимость расширения поддержки реальной экономики со стороны финансовой системы, которая должна отказаться от 1,5 трлн. юаней прибыли🤑🤑🤑 в пользу предприятий в виде снижения процентных ставок по кредитам и облигациям, кредитования по льготным ставкам, отсрочки выплаты процентов и основной суммы задолженности по кредитам малым и средним предприятиям, расширения беззалогового кредитования малых- и микропредприятий, снижения банковских комиссий и пр.

👉В прошлом году чистая прибыль китайских банков составила 2 трлн. юаней. 
#экономполитика

Китайская экономика в моменте Темпы роста выпуска электроэнергии в первую декаду июня ускорились ⬆️ до 9,1%, по данным Государственной электросетевой корпорации КНР. В мая темпы роста выпуска электроэнергии составили 4,1% г/г. Помимо восстановления экономической активности дополнительным фактором роста потребления электроэнергии в июне стало повышение температуры на большей части территории страны. В 11 регионах Китая объем переданной по сетям  электроэнергии вырос более чем на 10% в годовом выражении, в том числе в провинциях Хэнань и Аньхой на 18,6% и 16,1% соответственно.

​​Минфин КНР опубликовал параметры бюджета центрального правительства на текущий год:

▫️Доходы бюджета, как ожидается, снизятся🔻 в 2020 году на 7,3%, в том числе: налоговые доходы - на 1,5% и неналоговые доходы - на 63,8% (прежде всего за счет резкого сокращения поступлений от госкомпаний).

▫️По отдельным налогам наиболее высокие темпы снижения поступлений ожидаются по импортному НДС и потребительскому налогу на импорт (-15,8%), а также налогу на покупку транспортных средств (-13,7%) Поступления от внутреннего НДС снизятся на 7,9%. В то же время поступления от налога на прибыль корпораций снизятся всего на 0,5%, сборы подоходного налога увеличатся на 1,9%.

▫️Расходы бюджета по итогам 2020 года вырастут ⬆️ на 9,1%, прежде всего за счет увеличения трансфертов региональным бюджетам (+12,8%). Остальные расходы центрального правительства снизятся на 0,2%. Рост расходов по итогам года запланирован по таким статьям, как выпуск и обслуживание долга (+10,1% и 18,2%), здравоохранение (+9,4%), оборона (+6,6%), жилищное обеспечение (+5,1%), соцобеспечение и занятость (+1,6%).
#бюджет

Гендерное неравенство на рынке труда является еще одним ограничителем роста для экономики Китая, напоминает американский Институт международной экономики им. Петерсона. Благодаря наследию командной экономики уровень занятости среди мужчин и женщин был одинаково высоким в Китае. Однако гендерный разрыв в показателях занятости с 1990 года вырос с 9,4 процентных пунктов до 14,1 п.п. в 2020 году, в то время как в других крупных экономиках мира этот разрыв наоборот сокращается. Исследователи связывают рост показателя с уменьшением поддержки со стороны государства, а также изменением структуры китайской семьи (снижением числа пар проживающих совместно с родителями). Разрыв в доходах между мужчинами и женщинами также вырос в последние годы несмотря на выравнивание различий в уровне образования.
https://www.piie.com/blogs/china-economic-watch/gender-discrimination-work-dragging-chinas-growth
#china_research

Товарищ #Си немало преуспел в продвижении своих людей на руководящие должности в компартии Китая. В настоящее время Политбюро ЦК КПК примерно на 60% состоит из политиков, которые работали или учились вместе с генсеком в прошлом или являются его близкими знакомыми😎. 
https://macropolo.org/analysis/the-ties-that-bind-xi-people-politburo/
#china_research

Бюджет КНР в мае: восстановление доходов продолжается, скорость исполнения расходных обязательств замедлилась

Темпы снижения доходов бюджета замедлились в мае до 9,8% г/г против снижения на 15,1% месяцем ранее. В мае замедление темпов снижения поступлений было отмечено по таким основным налогам, как внутренний НДС, налог на прибыль и подоходный налог. В то же время поступления по потребительскому налогу сократились в мае на 3,2% г/г против роста на 5% в предудущем месяце. Темпы снижения поступлений от импортного НДС и потребительского налога на импорт, а также таможенных сборов ускорились до 15,5% и 26,4% соответственно. Динамика неналоговых поступлений также ухудшилась - снижение на 26,6% против роста на 4,4% в апреле. 

Расходы бюджета в мае снизились на 3,8% г/г против роста на 7,6% в апреле. Всего за первые пять месяцев текущего года было потрачено 36,4% от общего объема запланированных годовых расходов, что на 3,1 п.п. ниже, чем в прошлом году.
#бюджет

Темпы роста экономики КНР во втором квартале составят 2,5% г/г с ускорением до 6,5% и 7,5% в III и IV кварталах, согласно прогнозу китайского аналитического центра China Macroeconomy Forum. При этом роста потребления до конца года не ожидается. В целом по итогам года темпы роста экономики составят 2,9% при снижении розничных продаж на 0,9%, экспорта - на 8% и росте инвестиций в основной капитал всего на 1,4%. #прогноз

К концу прошлой недели количество поездок в Пекинском метро снизилось более чем в 3 раза после обнаружения 13 июня новой вспышки коронавируса на оптовом рынке "Синьфади" и возвращения карантинных ограничений #транспорт

Результаты мониторинга трансграничных сделок M&A с участием китайских компаний от Rhodium Group:

▫️Активность китайских компаний за рубежом продолжает оставаться низкой. В январе-мае среднее количество объявлений о сделках снизилось до 30 в месяц по сравнению с 90 в 2016-2018 годах.

▫️Объем сделок иностранных компаний по слияниям и поглощениям в Китае демонстрирует устойчивый рост с февраля. За первые 5 месяцев объем сделок составил 9 млрд. долл., впервые за последние 10 лет превысив стоимость зарубежных сделок китайских компаний.

Основные драйверы роста зарубежных инвестиций в экономику Китая:

▫️ставка на рост потребительского рынка (покупка Pepsi китайского бренда снеков Be & Cheery) 

▫️расширение долей иностранцев в СП на фоне ослабления ограничений со стороны властей КНР (Volkswagen и JP Morgan)

▫️а также появление интереса к покупке китайских технологий (планы VW по покупке доли в производителе аккумуляторных батарей Guoxuan) 
https://rhg.com/research/whos-buying-whom/
#china_research

Более высокий уровень развития двусторонних экономических отношений мог бы помочь в снижении рисков эскалации военных конфликтов между Китаем🇨🇳 и Индией🇮🇳, обращает внимание миролюбивый Bloomberg. Низкая взаимозависимость экономик двух стран снижает издержки эскалации напряженности для обеих сторон.
https://www.bloomberg.com/opinion/articles/2020-06-18/india-and-china-need-to-rebuild-economic-ties-to-stave-off-war

Китайская экономика в моменте Оборот внешней торговли Южной Кореи с Китаем увеличился за первые 20 дней июня при снижении общего оборота торговли. Экспорт Южной Кореи в Китай увеличился ⬆️на 14,5% г/г против снижения на 2,8% в мае. Импорт из Китая увеличился на 0,7% г/г. #внешторг

Ведущий китайский производитель крепкого алкоголя Kweichow Moutai стал крупнейшей публичной компаний КНР обогнав по капитализации Торгово-промышленный банк Китая

Доля Гонконга🇭🇰 в общем объеме привлекаемых Китаем прямых иностранных инвестиций в последние годы составляла более 70%🤑🤑🤑. Но ряд данных оборвался в октябре 2019 года. В конце прошлого года Министерство торговли КНР прекратило публикацию данных по странам/регионам происхождения инвестиций.🤷🏼‍♀ #статистика

Интересный материал Financial Times о cost-benefit analysis, который вынуждены проводить мигранты в китайских городах при принятии решения о получении регистрации. Смена прописки не гарантирует получение всех социальных благ доступных местным жителям, но может означать потерю дохода от сдачи в аренду земельных участков на малой родине. В результате несмотря на то, что власти КНР пошли на заметные смягчения правил получения регистрации в городах, поставленная шесть лет назад цель по выдаче регистрации 100 млн. мигрантов к 2020 году окажется невыполненной.
https://www.ft.com/content/bb6e6e88-65bc-4742-8d62-d516637ae453