중국 2월 물가지표 발표

- CPI : +0.7% YoY (전월 -0.8%)
- PPI : -2.7%YoY (전월 -2.5%)

춘절 장기휴일 여파.계절적 비수기에 따른 PPI 부진.

CPI 지수는 5개월만에 플러스 전환.
작년 1월 춘절과 올해 2월 춘절 기간 차이 존재.
2월 서비스 가격 (여행,교통 등) 가격 상승과 식품가격도 플러스 전환. 관건은 2월보다 3월 지속 여부

[대만공상시보]
대만은 현재 TSMC 전기료를 30% 가량 인상하는 것을 고려 중


台湾考虑将台积电电价上调至多30%。

[미래에셋증권 리서치센터 김지은 연구원]

미니소(09896.HK)
2023년& 4Q23 실적 발표

연간 매출액 138억 위안 (+40% YoY)
조정순이익 23.6억 위안 (+110% YoY)

* 4Q23 최대 실적 기록. IP 제품 비중 확대 및 해외 매출 고성장에 따른 4Q실적 시장 기대치 4% 상회.
- 4Q23 매출액 38.4억위안(+54%YoY)
- 4Q23 조정순이익 6.6억위안(+77% YoY)

* 제품믹스 개선, 경영 효율화에 따라
매출총이익률 역대 최고치 기록
- 4Q23 GPM 43.1% (+3.1%pYoY)

[참고: 국내외 점포 총 6,413개]
- 국내 매장: 3,926개(+601개)
- 해외 매장: 2,487개(+372개)

오늘 중국/홍콩 증시 음식료, 부동산 업종 전반 강세. 어제는 CATL, 오늘은 귀주모태주..
업종간 순환매 일환으로 판단합니다.

2024년 1월 글로벌 TOP20 전기차 모델 판매 랭킹

1. 테슬라 모델Y: 74,220대
2. 비야디 송 : 52,290대
3. 테슬라 모델3: 35,109대
4 AITO M7 : 29,997대
5. 비야디 진 PLUS : 29,244대

화웨이 협력 전기차인 AITO M7의 기세가..

2024년 1월 글로벌 TOP20 전기차 브랜드 랭킹

1. 비야디 : 195,411대
2. 테슬라 : 113,978대
3. 길리자동차 : 41,415대
4. BMW: 36,414대
5. Wuling : 35,878대

리창총리, 3월 13일 베이징에서 신품질생산력 발전 상황 보고 관련 핵심기업 책임자들 대상 좌담회 개최

리창 총리는 '신품질생산력'을 발전시키는 것이 고품질 발전을 촉진하기 위한 내부 요구사항이자 주요 포인트라고 언급

1) 베이징의 고급 자율주행시범 운영센터 방문해 클라우드 제어 플랫, 차량 운행 시연 확인. 자율주행 기술 업그레이드와 스마트도시 건설 강조
2) 바이두에 방문해 대형언어모델의 연구개발과 국산 인공지능 혁신 컨소시엄 건설을 이해.
3) 베이팡화창 방문. 반도체 장비 연구개발 및 산업화 소개 청취. 작업장과 실험실에서 선단공정 과정 참관
4) 베이징 지원 인공지능연구원에서 파운데이션 모델 연구개발과 인공지능 제품 전시 관람

자신감과 확고한 힘을 유지하고 세계 선진 수준을 목표로 유리한 자원을 집중, 연구협력 강화, 지속적으로 새로운 돌파구를 마련해야한다고 언급

인공지능이 새로운 생산력을 발전시키는 중요한 엔진으로
알고리즘 혁신과 데이터 개발 및 사용을 촉진하고 "인공지능+" 액션을 적극적으로 전개해 다양한 산업의 기능을 업그레이드해야한다고 강조

양회 이후, 2024년 핵심 임무에 대한 구체적 조치 발표되고 있습니다.

중국 국무원,
<대규모 설비 갱신 및 소비 이구환신 행동방안 추진> 발표


1) 2027년까지 제조, 농업, 건축, 교통, 교육, 레저, 의료 등 분야의 설비투자 규모를 2023년대비 25% 이상 늘릴 것.

2) 자동차, 가전 이구환신 전개. 가정용 소비재 신규 교체 촉구

3) 재활용 조치 시행. 폐기물 및 장비 재활용 네트워크 구축, 중고 상품의 유통 거래 지원

4) 에너지 소비, 배출 및 기술 표준 개선 및 제정 강화. 핵심 분야에의 국제 표준 연결 강화

5) 정책 보장 강화. 재정 정책 및 세금 지원 정책 개선

2024년 1~2월 실물지표 발표

생산 서프라이즈
소비, 부동산 투자 부진은 지속
부양 정책 니즈 확대

- 소매판매 : +5.5% (예상 +5.6%)

- 산업생산 : +7.0% (예상 +5.3%)

- 고정자산투자 : +4.2% (예상 +3.2%)
부동산개발투자 -9% YoY

- 실업률 5.3% (예상 5.1%)

CATL (300750) 5% 강세

연간 실적 예상치 부합
현금배당 기대감 반영

2023년 연간 실적 발표. 매출액 4009.17억 위안 (+22.01% YoY)
지배주주순이익 441.21억 위안 (+43.58% YoY)
영업활동현금흐름 928.26억 위안 (+51.65% YoY)

GPM 22.91% (+2.66%pt)

주당 5.028위안 현금배당 예정 (배당성향 20%)

[융기실리콘자재(Longi) 인력 최대 30% 감원]

<미래에셋증권 에너지/정유화학 이진호>

블룸버그에 따르면, Longi가 최대 약 8만명의 감원을 진행할 수 있다는 기사가 나왔습니다.
이미 부서 이동 및 정리해고를 통해 인원 수를 줄여나가고 있었지만, 더 가속화될 것으로 보입니다.
(기사에는 흑백 프린트만 허용된다던지, 무료 커피 제공 혜택도 사라졌다는 내용이 있네요)
인력 절감의 가장 큰 요인은 중국의 태양광 과잉 공급입니다.
생산 능력은 늘 설치량을 몇 걸음 앞서 나갔지만, 업체간 가격 경쟁이 더 심화되면서 그 폭은 더 커졌습니다.
결과적으로는 최종 제품인 모듈 가격이 불과 1여년 만에 절반 이상 하락했습니다.

Longi는 비용절감 이후, 순부채 27억 달러(78억 달러의 현금성자산)를 가지고 있기에 인수합병에 있어 유리한 포지션을 가져갈 가능성이 높습니다.
중국 탑티어들보다는 점차 가동률이 낮아지는 세컨티어 업체들을 위주로 인수되며 산업이 재편성될 것으로 예상합니다.
그리고 산업이 재편될수록 아직은 멀었다고 느껴지는 태양광 제품 가격 반등도 나타날 것으로 보입니다.

t.me/miraeoillee

https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-03-18/world-s-top-solar-firm-longi-plans-thousands-of-job-cuts-on-glut?sref=U8EKUzyg

알리?!테무?요즘 중국 직구 많이 하시죠..?

3월 20일 핀둬둬(PDD) 실적 발표를 앞두고 시장의 관심이 커질 것으로 예상됩니다.

'알리깡' '테무깡' 콘텐츠는 아니지만..
시장에서 핫한 이슈이니만큼
중국 전자상거래 산업의 현재 분위기와
향후 관전 포인트를 짚어봤습니다.
좋댓구알😂 부탁드립니다!!🫰



https://youtu.be/dnGnuziKl9M?si=BbFSKEv3M4E3DdfL