켐트로닉스, 삼성D의 애플 아이패드 OLED 식각 단독 수행
https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=19951
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전자부품 전문 미디어 디일렉
켐트로닉스, 삼성D의 애플 아이패드 OLED 식각 수행
켐트로닉스가 삼성디스플레이 공급망에서 애플 아이패드 OLED 후공정 식각 공정을 단독 수행한다. 내년 출시가 유력한 OLED 아이패드 2종은 애플이 OLED를 적용하는 첫번째 IT 제품이다. 켐트로닉스가 삼성디스플레이 공급망에서 아이패드 OLED 후공정 식각 공정을 단독 수행하면서 향후 IT용 8세대 OLED 시장에서도 기회를 선점할 것으로 예상된다.24일 업계에 따르면 켐트로닉스는 삼성디스플레이가 만드는 애플 아이패드용 유기발광다이오드(OLED) 패널에서…
켐트로닉스 2022 review
1. 전자부품
- 4분기 비수기이며 금리 상승으로 인한 경기둔화 요인.
- 연간으로 증가한 것은 전자칠판 TSP패널, 키오스크 TSP패널, 카메라모듈 등 신규 아이템으로 매출 증가.
- 23년은 패밀리허브 (냉장고 등 가전)으로 TSP 탑재 증가 예상.
- 카메라(전자칠판 및 가전) 매출 22년 45억, 23년 120억 정도 목표.
- 터치스크린 22년 300억, 23년 580억 목표.
- 전자사업 자체가 카메라, 터치스크린 등 수익성 제품으로 확장.
2. 무선충전
- 21년 대비 매출 증가 요인은 코로나 영향이 21년까지 미쳤으며 22년은 정상화.
- 22년 1026억, 23년 1300억 목표.
- 23년부터 폴더블 플립 100% 수주.
- 23년 하반기 쌍용차 무선충전 4년간 160억 수주.
- 현대차향 초고속 보안인증칩 제조 수주 독점권 획득 (15W 무선충전용. 매출인식은 25년 예정)
- 23년 위츠 IPO예정.
3. DP
- 21년 대비 감소.
- 스마트폰 판매 부진 영향.
- 22년도 948억. 23년도 1053억 목표
- 소폭 증가 요인은 HIAA 물량 전량 수주. 대신 폴리싱은 타 회사로 이관.
4. 케미칼
- 21년대비 소폭 감소
- PMA 올해 3월 시양산 예정.
- 캐파 200톤/월.
- 정제타워 200억 추가 투자시 풀 캐파 가동하면 연간 400~500억 추정.
- EUV용 포토레지스트 원재료이며 99.99999% 순도까지 맞출 수 있는 상황.
- 23년은 시양산 수준. 24년부터 본격 매출 발생.
5. 신사업 (v2x, svm)
- 21년 202억, 22년 508억
- 230억은 IC 상품매출로 증가 (쌍용차 요청)
- 270억이 순수 자율주행 매출.
- 21년 대비 증가한 요인은 V2X 35억, 쌍용차 BCM, SKM, STCS 100억~150억 발생.
- 23년 V2X 2차 발주 지연되며 올해는 매출 감소
- 24년에 510억, 25년 910억 목표.
1. 전자부품
- 4분기 비수기이며 금리 상승으로 인한 경기둔화 요인.
- 연간으로 증가한 것은 전자칠판 TSP패널, 키오스크 TSP패널, 카메라모듈 등 신규 아이템으로 매출 증가.
- 23년은 패밀리허브 (냉장고 등 가전)으로 TSP 탑재 증가 예상.
- 카메라(전자칠판 및 가전) 매출 22년 45억, 23년 120억 정도 목표.
- 터치스크린 22년 300억, 23년 580억 목표.
- 전자사업 자체가 카메라, 터치스크린 등 수익성 제품으로 확장.
2. 무선충전
- 21년 대비 매출 증가 요인은 코로나 영향이 21년까지 미쳤으며 22년은 정상화.
- 22년 1026억, 23년 1300억 목표.
- 23년부터 폴더블 플립 100% 수주.
- 23년 하반기 쌍용차 무선충전 4년간 160억 수주.
- 현대차향 초고속 보안인증칩 제조 수주 독점권 획득 (15W 무선충전용. 매출인식은 25년 예정)
- 23년 위츠 IPO예정.
3. DP
- 21년 대비 감소.
- 스마트폰 판매 부진 영향.
- 22년도 948억. 23년도 1053억 목표
- 소폭 증가 요인은 HIAA 물량 전량 수주. 대신 폴리싱은 타 회사로 이관.
4. 케미칼
- 21년대비 소폭 감소
- PMA 올해 3월 시양산 예정.
- 캐파 200톤/월.
- 정제타워 200억 추가 투자시 풀 캐파 가동하면 연간 400~500억 추정.
- EUV용 포토레지스트 원재료이며 99.99999% 순도까지 맞출 수 있는 상황.
- 23년은 시양산 수준. 24년부터 본격 매출 발생.
5. 신사업 (v2x, svm)
- 21년 202억, 22년 508억
- 230억은 IC 상품매출로 증가 (쌍용차 요청)
- 270억이 순수 자율주행 매출.
- 21년 대비 증가한 요인은 V2X 35억, 쌍용차 BCM, SKM, STCS 100억~150억 발생.
- 23년 V2X 2차 발주 지연되며 올해는 매출 감소
- 24년에 510억, 25년 910억 목표.
여러 보도자료에서 보셔서 아시겠지만.. 아이패드용 OLED 식각은 이미 1~2년전부터 테스트를 진행 했던 것이고 그게 최근 퀄 통과를 했습니다.
글로벌 여러 식각사에게 테스트를 맡겼지만 켐트로닉스만 퀄 통과한 것이고
향후... 설비 투자에 대한 자금은 많은 부분 삼성디스플레이에서 지원 해주는 구조 입니다.
이게 아직 NDA가 걸려서 여러 채널에서 언급을 못하고 있는 것인데
결론은... 내년부터 본격적인 생산을 시작으로 완전히 다른 회사가 될 수 있는 초입에 있습니다.
기존에 낮은 이익률로 멀티플 평가를 받지 못했었지만 이 부분 역시 내년부터 많이 달라지고 높은 멀티플을 받을 수 있을 것 입니다.
글로벌 여러 식각사에게 테스트를 맡겼지만 켐트로닉스만 퀄 통과한 것이고
향후... 설비 투자에 대한 자금은 많은 부분 삼성디스플레이에서 지원 해주는 구조 입니다.
이게 아직 NDA가 걸려서 여러 채널에서 언급을 못하고 있는 것인데
결론은... 내년부터 본격적인 생산을 시작으로 완전히 다른 회사가 될 수 있는 초입에 있습니다.
기존에 낮은 이익률로 멀티플 평가를 받지 못했었지만 이 부분 역시 내년부터 많이 달라지고 높은 멀티플을 받을 수 있을 것 입니다.
[켐트로닉스]
주요사항보고서(유상증자결정)
보통신주 : 0주
기타신주 : 1,435,681주
보통구주 : 14,858,157주
기타구주 : 0주
보통비율 :0 : 1
기타비율 :∞ : 1
증자방식 : 제3자배정증자
주요사항보고서(유상증자결정)
보통신주 : 0주
기타신주 : 1,435,681주
보통구주 : 14,858,157주
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기타비율 :∞ : 1
증자방식 : 제3자배정증자
켐트로닉스 개인채널
삼성디스플레이, 애플 13.3인치 맥북에어 OLED 개발 돌입 http://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=20413
뭐... 당연히라고 생각하시면 될거 같습니다.
Forwarded from market leading stocks
[ FS리서치 인뎁스보고서 ]
FS리서치 텔레그램 : https://t.me/FSResearch
**켐트로닉스 (089010) : 반도체/디스플레이 산업 반등 사이클의 핵심 수혜주
▶️양손에 두 개의 큰 떡을 들었다
동사의 투자포인트는 1) 반도체 소재 국산화와 미세화에 따른 EUV공정 비중 증가로 세계 최초의 EUV용 PR재료를 개발하여 그 수혜가 예상되고, 2) 3년만에 돌아온 디스플레이 투자 사이클에서 그 성장 동력이 될 중대형OLED의 핵심 공정을 수행할 수 있는 수혜가 전망되고 3) 캐쉬카우 역할을 하고 있는 무선충전, 자율주행 사업은 중장기적으로도 꾸준한 매출증가와 이익창출이 가능하다는 점이다.
▶️향후 4년간 폭발적 이익성장으로 벨류에이션 할증 가능
동사의 올해 매출액과 영업이익은 전년대비 각각 3%, 25% 증가한 6,400억원 280억원이 전망된다. 올해는 실적성장은 크지 않으나 중장기 큰 폭의 성장을 위한 수주와 투자이슈로 성장 가시성이 높아진다는 점에서 의미가 있다고 판단된다. 그러나 24년은 6세대 식각의 매출이 반영되기 시작하면서 매출액과 영업이익이 전년대비 각각 13%, 68% 증가한 7,200억원, 470억원으로 큰 폭의 수익성 개선이 기대된다.
25년은 매출액 1조원에 영업이익 1,000억원 수준의 실적 성장이 예상되는데, 주목할 것은 25년부터 8.6세대 중형 OLED 식각과 EUV용 PR재료의 본격 양산에 따라 수익성이 더 좋아진다는 점이다.
이것은 향후 큰 폭의 성장이 기대되는 중대형 OLED 시장과 EUV용 소재 시장에서 동사가 핵심 역할을 담당한다는 의미이며, 실적 성장에 대한 가시성이 높다는 점까지 감안하면 동사 주가의 벨류에이션 할증의 요인이 될 수 있다고 판단 된다.
보고서링크 : http://www.fsresearch.co.kr/data/file/websmallcapport3/3743830029_hfA95KHd_ae8c0b9f3470f96a8e08681e586964514e866658.pdf
FS리서치 텔레그램 : https://t.me/FSResearch
**켐트로닉스 (089010) : 반도체/디스플레이 산업 반등 사이클의 핵심 수혜주
▶️양손에 두 개의 큰 떡을 들었다
동사의 투자포인트는 1) 반도체 소재 국산화와 미세화에 따른 EUV공정 비중 증가로 세계 최초의 EUV용 PR재료를 개발하여 그 수혜가 예상되고, 2) 3년만에 돌아온 디스플레이 투자 사이클에서 그 성장 동력이 될 중대형OLED의 핵심 공정을 수행할 수 있는 수혜가 전망되고 3) 캐쉬카우 역할을 하고 있는 무선충전, 자율주행 사업은 중장기적으로도 꾸준한 매출증가와 이익창출이 가능하다는 점이다.
▶️향후 4년간 폭발적 이익성장으로 벨류에이션 할증 가능
동사의 올해 매출액과 영업이익은 전년대비 각각 3%, 25% 증가한 6,400억원 280억원이 전망된다. 올해는 실적성장은 크지 않으나 중장기 큰 폭의 성장을 위한 수주와 투자이슈로 성장 가시성이 높아진다는 점에서 의미가 있다고 판단된다. 그러나 24년은 6세대 식각의 매출이 반영되기 시작하면서 매출액과 영업이익이 전년대비 각각 13%, 68% 증가한 7,200억원, 470억원으로 큰 폭의 수익성 개선이 기대된다.
25년은 매출액 1조원에 영업이익 1,000억원 수준의 실적 성장이 예상되는데, 주목할 것은 25년부터 8.6세대 중형 OLED 식각과 EUV용 PR재료의 본격 양산에 따라 수익성이 더 좋아진다는 점이다.
이것은 향후 큰 폭의 성장이 기대되는 중대형 OLED 시장과 EUV용 소재 시장에서 동사가 핵심 역할을 담당한다는 의미이며, 실적 성장에 대한 가시성이 높다는 점까지 감안하면 동사 주가의 벨류에이션 할증의 요인이 될 수 있다고 판단 된다.
보고서링크 : http://www.fsresearch.co.kr/data/file/websmallcapport3/3743830029_hfA95KHd_ae8c0b9f3470f96a8e08681e586964514e866658.pdf
물론 DNP와 진행하는 것은 아니지만 식각 공정을 응용해서 차세대 패키징 소재인 글라스도 개발중에 있습니다.
DNP, 반도체 패키지용 TGV 글라스 코어 기판 개발
https://www.newswire.co.kr/newsRead.php?no=963546
DNP, 반도체 패키지용 TGV 글라스 코어 기판 개발
https://www.newswire.co.kr/newsRead.php?no=963546
www.newswire.co.kr
DNP, 반도체 패키지용 TGV 글라스 코어 기판 개발 - 뉴스와이어
다이니폰프린팅(Dai Nippon Printing Co., Ltd., 이하 DNP)(도쿄증권거래소: 7912)이 차세대 반도체 패키지를 목표로 하는 글라스 코어 기판(GCS)을 개발했다. 이 신제품은 기존 수지 기판(예: FC-BGA: Flip Chip-Ball Gri
Forwarded from 신한 리서치
[신한투자증권 디스플레이/IT소재 김찬우, 박제민]
켐트로닉스: IT OLED는 Hybrid OLED!
▶️ 목표주가 35,000원 투자의견 '매수'로 커버리지 개시
- 북미 고객사 적용 IT OLED향 투자 진행 중
- Hybrid OLED 적용에 따른 TG 사업 확장 전망
- 저가형 스마트폰에서 하이엔드 IT 제품으로 수혜 확대
- 5N 급 PMA 양산으로 케미칼 사업부 매출 확대 기대
▶️ 결론
- 목표시총 5,200억원
- 케미칼 사업부 보수적 추정에도 26년 본사 영업이익 670억 + 자회사 가치 감안 시 추가 Upside 가시적
▶️ 목차
I. Key Charts
II. Valuation
III. 기업개요
IV. 신규투자 사이클
V. 투자포인트
VI. 실적전망
▶️ URL: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=314423
위 내용은 2023년 4월 14일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
▶️ 신한IT팀 공부방 텔레 채널:
https://bit.ly/2vtMOwG
켐트로닉스: IT OLED는 Hybrid OLED!
▶️ 목표주가 35,000원 투자의견 '매수'로 커버리지 개시
- 북미 고객사 적용 IT OLED향 투자 진행 중
- Hybrid OLED 적용에 따른 TG 사업 확장 전망
- 저가형 스마트폰에서 하이엔드 IT 제품으로 수혜 확대
- 5N 급 PMA 양산으로 케미칼 사업부 매출 확대 기대
▶️ 결론
- 목표시총 5,200억원
- 케미칼 사업부 보수적 추정에도 26년 본사 영업이익 670억 + 자회사 가치 감안 시 추가 Upside 가시적
▶️ 목차
I. Key Charts
II. Valuation
III. 기업개요
IV. 신규투자 사이클
V. 투자포인트
VI. 실적전망
▶️ URL: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=314423
위 내용은 2023년 4월 14일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
▶️ 신한IT팀 공부방 텔레 채널:
https://bit.ly/2vtMOwG
'300억 수혈' 켐트로닉스, 'OLED 개화' 선제 대응
②투자금 83% CAPEX 지출, 원가 절감 따른 수익 개선 기대
https://www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202304130918243560104844&lcode=00&page=1&svccode=00
②투자금 83% CAPEX 지출, 원가 절감 따른 수익 개선 기대
https://www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202304130918243560104844&lcode=00&page=1&svccode=00
더벨뉴스
[유증&디테일]'300억 수혈' 켐트로닉스, 'OLED 개화' 선제 대응
국내 최고 자본시장 미디어 thebell이 정보서비스의 새 지평을 엽니다.
1Q23 리뷰
아직 세부적인 자료가 나오지 않아서 러프하게 정리하면 이러합니다.
전체적으로 좋지 않은 상황 이었음.
2분기 누적으로 흑자전환 예상
적자에 가장 영향을 많이 미친 것은 DP 감소
DP 6월부터 매출 상승 기대
요정도로 요약 가능하고 분기보고서 나오게 되면 다시 자료 정리해서 업뎃 드리겠습니다.
아직 세부적인 자료가 나오지 않아서 러프하게 정리하면 이러합니다.
전체적으로 좋지 않은 상황 이었음.
2분기 누적으로 흑자전환 예상
적자에 가장 영향을 많이 미친 것은 DP 감소
DP 6월부터 매출 상승 기대
요정도로 요약 가능하고 분기보고서 나오게 되면 다시 자료 정리해서 업뎃 드리겠습니다.
애플, 2026년까지 20인치 폴더블 OLED 탑재 '아이패드 프로' 출시 전망
https://news.google.com/rss/articles/CBMiIWh0dHBzOi8va2JlbmNoLmNvbS8_cT1ub2RlLzI0MzExN9IBAA?oc=5
https://news.google.com/rss/articles/CBMiIWh0dHBzOi8va2JlbmNoLmNvbS8_cT1ub2RlLzI0MzExN9IBAA?oc=5
Kbench
애플, 2026년까지 20인치 폴더블 OLED 탑재 '아이패드 프로' 출시 전망 | 케이벤치 주요뉴스