💲سود بدون ریسک صندوق‌ طلا در بازار آتی💲

احتمالا شماهم درخصوص بازدهی بدون ریسک قراردادهای آتی شنیده باشید. میخوایم اینجا سازوکار نحوه معاملات و اجرای یکی از استراتژی‌های پرکاربرد توی این بازار رو باهم بررسی کنیم.

با یه مثال شروع میکنیم؛ فرض کنید صندوق طلای کهربا داره به قیمت 2500 تومان در بازار نقدی معامله میشه و توی بازار آتی دارند این صندوق رو برای سررسید 3 ماه بعد، روی قیمت 2750 تومان معامله می‌کنند؛ یعنی حدود 10 درصد بالاتر از قیمت فعلی نماد کهربا.
حالا ما میتونیم با اجرای یه استراتژی ساده از یه بازدهی بدون ریسک حدود 10 درصدی تو بازه 3 ماهه برخوردار باشیم که روالش رو الان باهم بررسی میکنیم.

🟡نحوه اجرای استراتژی به این شکله که شما میاید یه قرارداد آتی صندوق طلا رو تو قیمت 2750 به فروش میرسونید و بابتش یه وجه تضمینی هم پرداخت میکنید. در ادامه برای تکمیل کردن استراتژی، به اندازه 1000 برابر هر تعداد قراردادی که توی آتی باز کردید، میاید خود صندوق رو خریداری میکنید (چون هر قرارداد آتی به اندازه 1000 واحد از صندوق هستش و برای اینکه بتونید ریسک معامله رو پوشش بدید باید به همون اندازه از خود صندوق رو خریداری کنید) و از اینجا استراتژی شما وارد عمل میشه و دیگه تا سررسید ریسک معامله‌تون پوشش داده میشه.

یعنی اگه یه روز صندوق کهربا 5 درصد رشد داشته باشه، به اندازه 5 درصد توی خود صندوق سود میکنید و تقریبا به همون اندازه توی قرارداد آتی ضرر میکنید (با لحاظ کردن اهرم معاملاتی). به همین دلیل تا زمان سررسید هر اتفاقی توی دارایی پایه بیوفته، چون شما به همون اندازه، دارایی پایه رو خریدید، سود شما محدود و تقریبا به اندازه 10 درصد تو بازه 3 ماهه خواهد بود. دلیل این هم که میگیم حدودی، به خاطر کارمزد معاملات و کارمزد تحویل است که به میزان ناچیزی از سود شمارو کاهش میده.

فقط نکته مهمی که باید حواستون بهش باشه بحث وجه تضمین هستش که هر روز با توجه به نوسان دارایی پایه تغییر میکنه؛ یعنی اگه نوسان در جهت قرارداد آتی باشه، یه مبلغی به حساب شما واریز میشه و اگه در خلافش جهت باشه، بعد از یه درصدی، اخطار افزایش وجه تضمین به شما فرستاده می‌شه و باید وجه تضمینتون رو افزایش بدید. به همین دلیل تسویه قراردادها در آتی به صورت روزانه انجام میشه.

به عنوان سخن پایانی هم اگه بخواید بازدهی انواع قرارداد آتی رو مقایسه کنید، چون زمان سررسید این قراردادها احتمالا باهم تفاوت داشته باشه، بهتره بیاید بازدهی رو سالانه کنید و دید بهتری به این بازدهی‌ها کسب کنید. تو این مثالی که باهم بررسی کردیم، سالانه کردن به این شکله که میایم 10 درصد بازدهی که حساب کردیم رو به صورت سالانه محاسبه میکنیم و به عدد 47 درصد میرسیم.
(1+ 0.10)^(365/90) - 1 = 47%
در کل آتی‌ها ابزار مفیدی هستند که میتونیم از ریزش یا رشد دارایی پایه استفاده کنیم و با اجرای استراتژی‌های مختلف، مطلوبیت سرمایه‌گذاریمون رو افزایش بدیم.

🆔 @charisma_Learning

🫥 محاسبه آربیتراژ در بازار آتی 🫥

🆔 @charisma_Learning