Удобрения в Турцию: меньше Омана и Египта, больше России
В 2025 г. Оман остался страной-лидером в поставках карбамида в Турцию, несмотря на сокращение поставок на 0,3 млн т (-20% г/г). Также с сокращением отгрузок столкнулся Египет (на 13% г/г). На фоне снижения закупок из ближневосточных стран за прошлый год Россия в 3 раза увеличила поставки на турецкий рынок при действовавшей ставке ввозной пошлины в 6,5%.
В марте 2026 г. Турция обнулила ввозную пошлину на карбамид. Отмена тарифов призвана предотвратить его удорожание на внутреннем рынке в условиях мирового повышения цен на удобрения. Сокращение поставок карбамида на турецкий рынок из двух ключевых стран-поставщиков на фоне отмены ввозной пошлины может стать дополнительным драйвером спроса на российские удобрения. Не исключаем, что в текущем году Россия может выйти на 2-е место среди поставщиков в Турцию.
ЦЦИ отмечает, что текущий уровень ставок фрахта достиг максимума и перевозчики не видят предпосылок к его дальнейшему росту. Стоимость морской перевозки удобрений из портов Балтики судном класса Handysize в Бразилию установилась на уровне 69 долл./т, в Индию - 99 долл./т. Индикатив из российских портов Юга в Турцию (Мерсин) составляет 22 долл./т.
#транспорт #фрахт #удобрения
В 2025 г. Оман остался страной-лидером в поставках карбамида в Турцию, несмотря на сокращение поставок на 0,3 млн т (-20% г/г). Также с сокращением отгрузок столкнулся Египет (на 13% г/г). На фоне снижения закупок из ближневосточных стран за прошлый год Россия в 3 раза увеличила поставки на турецкий рынок при действовавшей ставке ввозной пошлины в 6,5%.
В марте 2026 г. Турция обнулила ввозную пошлину на карбамид. Отмена тарифов призвана предотвратить его удорожание на внутреннем рынке в условиях мирового повышения цен на удобрения. Сокращение поставок карбамида на турецкий рынок из двух ключевых стран-поставщиков на фоне отмены ввозной пошлины может стать дополнительным драйвером спроса на российские удобрения. Не исключаем, что в текущем году Россия может выйти на 2-е место среди поставщиков в Турцию.
ЦЦИ отмечает, что текущий уровень ставок фрахта достиг максимума и перевозчики не видят предпосылок к его дальнейшему росту. Стоимость морской перевозки удобрений из портов Балтики судном класса Handysize в Бразилию установилась на уровне 69 долл./т, в Индию - 99 долл./т. Индикатив из российских портов Юга в Турцию (Мерсин) составляет 22 долл./т.
#транспорт #фрахт #удобрения
❤6👍5👎1
Есть ли жизнь без катарского газа?
Глава QatarEnergy заявил, что 2 из 14 линий по производству СПГ были повреждены в результате конфликта на Ближнем Востоке и потребуется от 3 до 5 лет для их полного восстановления. Суммарная мощность поврежденных линий составляет около 13 млн т, что эквивалентно 3% глобального экспорта СПГ.
Катар является одним из крупнейших производителей СПГ в мире, уступая лишь США. По итогам 2025 г. уровень экспорта составил 81 млн т, а доля в мировом производстве оценивается в 18%.
Крупнейшими потребителями СПГ из Катара являются страны Азии. Так, его доля в общем импорте СПГ в Китае составляет 30% (20 млн т в 2025 г.), а Индии - около 50%. СПГ из Катара обеспечивает практически 25% потребления газа страной.
Катар продает 90-95% СПГ через долгосрочные контракты. Глава QatarEnergy уже объявил, что они будут вынуждены объявить форс-мажор по некоторым договорам.
Неопределенной также остается ситуация с будущими объемами СПГ из Катара. В 2026-2027 гг. здесь планировалось ввести в эксплуатацию новые мощности по производству СПГ суммарным объемом около 15 млн т. Не исключаем, что ввод новых мощностей будет перенесен на более поздний срок.
#СПГ #Ближний_Восток
Глава QatarEnergy заявил, что 2 из 14 линий по производству СПГ были повреждены в результате конфликта на Ближнем Востоке и потребуется от 3 до 5 лет для их полного восстановления. Суммарная мощность поврежденных линий составляет около 13 млн т, что эквивалентно 3% глобального экспорта СПГ.
Катар является одним из крупнейших производителей СПГ в мире, уступая лишь США. По итогам 2025 г. уровень экспорта составил 81 млн т, а доля в мировом производстве оценивается в 18%.
Крупнейшими потребителями СПГ из Катара являются страны Азии. Так, его доля в общем импорте СПГ в Китае составляет 30% (20 млн т в 2025 г.), а Индии - около 50%. СПГ из Катара обеспечивает практически 25% потребления газа страной.
Катар продает 90-95% СПГ через долгосрочные контракты. Глава QatarEnergy уже объявил, что они будут вынуждены объявить форс-мажор по некоторым договорам.
Неопределенной также остается ситуация с будущими объемами СПГ из Катара. В 2026-2027 гг. здесь планировалось ввести в эксплуатацию новые мощности по производству СПГ суммарным объемом около 15 млн т. Не исключаем, что ввод новых мощностей будет перенесен на более поздний срок.
#СПГ #Ближний_Восток
👍9🤔3👌2👎1
Теория поколений: есть ли отличия в потребительском поведении россиян по возрастам?
Мы проанализировали доходы и расходы более 4 тыс. российских домашних хозяйств в зависимости от возраста главы домашнего хозяйства (данные РМЭЗ НИУ ВШЭ) и обнаружили заметные поколенческие отличия в потребительском поведении россиян:
🔹 Домашние хозяйства зумеров (поколение, родившееся в период 1997-2010) направляют заметно большую долю дохода на питание вне дома, а также покупку товаров длительного пользования и престижное потребление. По данным РМЭЗ НИУ ВШЭ в среднем зумеры тратят примерно каждый десятый рубль своих доходов на рестораны и общепит. Наименьшая доля по этим статьям расходов – у беби-бумеров (1946-1964).
🔹 Более трети домашних хозяйств беби-бумеров, поколения «икс» (1965-1980) и миллениалов (1981-1996) имеют огород либо в том или ином масштабе занимаются производством собственных продуктов питания (овощи, молочная продукция и др.). Для поколения зумеров это совсем нетипично и доля таких хозяйств в этой возрастной группе составляет менее 5%.
🔹 Несмотря на то, что в среднем поколение зумеров имеет более высокий уровень подушевого дохода (как из-за меньшего размера домашних хозяйств, так и из-за специфики российского рынка труда, о которой написано достаточное число исследований), среди зумеров наблюдается наиболее низкая доля домашних хозяйств со сбережениями – 13% против 20% у беби-бумеров. Это позволяет сделать вывод о меньшей склонности к сбережению населения в более молодых возрастных группах. Интересно отметить, что несмотря на это, именно среди зумеров фиксируется наибольший спрос на такие инструменты сбережений как облигации и ценные бумаги – фондовый рынок остается более привлекательным для молодого поколения.
#население #Россия #макроэкономика #потребление
Мы проанализировали доходы и расходы более 4 тыс. российских домашних хозяйств в зависимости от возраста главы домашнего хозяйства (данные РМЭЗ НИУ ВШЭ) и обнаружили заметные поколенческие отличия в потребительском поведении россиян:
#население #Россия #макроэкономика #потребление
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍6🔥6👎2😁1
Неспокойный март для алюминия
В марте 2026 г. рынок алюминия оказался под влиянием новостного фона на Ближнем Востоке, что обусловило накопление запасов автопроизводителями из-за риска перебоев поставок. Страны Персидского залива играют значимую роль в глобальной торговле алюминием: на них приходится около 25% импорта Японии, 19% импорта ЕС и около 21% импорта США.
В связи с ростом объёмов закупок для накопления запасов выросли и локальные цены. Цены на Лондонской бирже металлов поднимались до 3 490 долл./т – максимум за 4 года. В США региональные премии достигли уровней до 1 000 долл./т, в Европе – порядка 400-500 долл./т. - максимум с 2022 г.
В то же время наблюдается снижение доступных запасов. На складах Лондонской биржи растёт объём «зарезервированного» на поставку металла, что отражает высокий спрос на алюминий у потребителей.
Россия, несмотря на уже сформированную переориентацию поставок в Азию (прежде всего в Китай), может лишь частично заместить объёмы Персидского залива. Потенциал роста ограничен долгосрочными контрактами, международными ограничениями и требованиями к углеродному следу, поэтому роль России в сложившейся ситуации балансирующая, но не компенсирующая в полном объеме.
#цветмет #алюминий #Ближний_Восток
В марте 2026 г. рынок алюминия оказался под влиянием новостного фона на Ближнем Востоке, что обусловило накопление запасов автопроизводителями из-за риска перебоев поставок. Страны Персидского залива играют значимую роль в глобальной торговле алюминием: на них приходится около 25% импорта Японии, 19% импорта ЕС и около 21% импорта США.
В связи с ростом объёмов закупок для накопления запасов выросли и локальные цены. Цены на Лондонской бирже металлов поднимались до 3 490 долл./т – максимум за 4 года. В США региональные премии достигли уровней до 1 000 долл./т, в Европе – порядка 400-500 долл./т. - максимум с 2022 г.
В то же время наблюдается снижение доступных запасов. На складах Лондонской биржи растёт объём «зарезервированного» на поставку металла, что отражает высокий спрос на алюминий у потребителей.
Россия, несмотря на уже сформированную переориентацию поставок в Азию (прежде всего в Китай), может лишь частично заместить объёмы Персидского залива. Потенциал роста ограничен долгосрочными контрактами, международными ограничениями и требованиями к углеродному следу, поэтому роль России в сложившейся ситуации балансирующая, но не компенсирующая в полном объеме.
#цветмет #алюминий #Ближний_Восток
❤5👍2👎1
Сдать офис без отделки – задача со звездочкой
В 2025 г. около 15% объема сделок по аренде и купле-продаже офисов в Москве пришлись на приобретение офисов розничными инвесторами с целью дальнейшей сдачи в аренду. В основном речь идет о покупках офисных блоков в строящихся бизнес-центрах, многие из которых реализуются жилищными девелоперами в рамках программы мест приложения труда.
Тем самым, только в прошлом году розничными инвесторами было куплено около 200-250 тыс. кв. м, которые в будущем выйдут на рынок аренды. Однако есть фактор, который может помешать оперативно сдать эти офисы в аренду, – отсутствие отделки. Пример реализации бизнес-центров, которые были введены в эксплуатацию во 2 пол. 2025 г. показывает, что в текущих условиях и без того невысокого спроса на офисы помещения без отделки не востребованы у арендаторов. А вложения в отделку требуют в среднем еще около 20% стоимости объекта, на что не всегда готовы идти собственники помещений.
Длительные сроки экспозиции помещений без отделки, дополнительные вложения в отделку, общая низкая арендная активность на рынке - это факторы, которые могут оказать влияние на достижение ожидаемой доходности от приобретения отдельных офисных блоков.
#недвижимость
В 2025 г. около 15% объема сделок по аренде и купле-продаже офисов в Москве пришлись на приобретение офисов розничными инвесторами с целью дальнейшей сдачи в аренду. В основном речь идет о покупках офисных блоков в строящихся бизнес-центрах, многие из которых реализуются жилищными девелоперами в рамках программы мест приложения труда.
Тем самым, только в прошлом году розничными инвесторами было куплено около 200-250 тыс. кв. м, которые в будущем выйдут на рынок аренды. Однако есть фактор, который может помешать оперативно сдать эти офисы в аренду, – отсутствие отделки. Пример реализации бизнес-центров, которые были введены в эксплуатацию во 2 пол. 2025 г. показывает, что в текущих условиях и без того невысокого спроса на офисы помещения без отделки не востребованы у арендаторов. А вложения в отделку требуют в среднем еще около 20% стоимости объекта, на что не всегда готовы идти собственники помещений.
Длительные сроки экспозиции помещений без отделки, дополнительные вложения в отделку, общая низкая арендная активность на рынке - это факторы, которые могут оказать влияние на достижение ожидаемой доходности от приобретения отдельных офисных блоков.
#недвижимость
👍9🤔3❤1👎1
Серу сберегут для внутреннего рынка
В 2025 году стоимость серы на мировом рынке выросла примерно в 2,5 раза из-за снижения газопереработки в Китае и экспорта из России при сохранении высокого спроса на ключевых рынках. В 2026 году дефицит на мировом рынке растет. По данным на март 2026 года стоимость серы на рынках Северо-Восточной Азии уже достигла 610 долл./т.
По итогам 2025 года производство серы в России составило 4,4 млн т, что почти на четверть ниже, чем годом ранее. За январь-февраль выпуск серы в стране оказался ниже на 18% г/г. Таким образом не исключаем, что на фоне текущих рыночных условий запрет на экспорт серы, введенный в России в конце 2025 года на период до 31 марта 2026 года, будет продлен.
#сера
В 2025 году стоимость серы на мировом рынке выросла примерно в 2,5 раза из-за снижения газопереработки в Китае и экспорта из России при сохранении высокого спроса на ключевых рынках. В 2026 году дефицит на мировом рынке растет. По данным на март 2026 года стоимость серы на рынках Северо-Восточной Азии уже достигла 610 долл./т.
По итогам 2025 года производство серы в России составило 4,4 млн т, что почти на четверть ниже, чем годом ранее. За январь-февраль выпуск серы в стране оказался ниже на 18% г/г. Таким образом не исключаем, что на фоне текущих рыночных условий запрет на экспорт серы, введенный в России в конце 2025 года на период до 31 марта 2026 года, будет продлен.
#сера
👍7❤4👌2👎1
Парк полувагонов может сократиться в 2026 г.
Усилия по снижению количества парка на сети, а также временное снижение доходности оперирования полувагонов привели к уменьшению количества их регистраций на 30% в 2025 г. В 2026 г. ожидается сужение объемов закупок и незначительное сокращение парка.
Усредненное время груженого рейса в 2025 г. сократилось на 20% г/г с небольшим ростом среднего расстояния перевозки. С середины 2024 г. время доставки угля в Находку устойчиво снижалось с пиковых 35 до 29 суток, что позволяет вывезти тот же объем грузов меньшим количеством вагонов.
Рост стоимости ремонтов, слабая доходность оперирования и растущая стоимость отстоя простимулирует опережающие списания менее эффективных типовых полувагонов за несколько лет до истечения назначенного срока службы. Дополнительно может ускорить списания механизм «трейд-ин», который подразумевает списание двух типовых полувагонов, взамен которых оператору выделяется субсидия на приобретение одного нового инновационного вагона с улучшенными характеристиками, что в перспективе улучшит эффективность перевозок.
#транспорт #полувагоны
Усилия по снижению количества парка на сети, а также временное снижение доходности оперирования полувагонов привели к уменьшению количества их регистраций на 30% в 2025 г. В 2026 г. ожидается сужение объемов закупок и незначительное сокращение парка.
Усредненное время груженого рейса в 2025 г. сократилось на 20% г/г с небольшим ростом среднего расстояния перевозки. С середины 2024 г. время доставки угля в Находку устойчиво снижалось с пиковых 35 до 29 суток, что позволяет вывезти тот же объем грузов меньшим количеством вагонов.
Рост стоимости ремонтов, слабая доходность оперирования и растущая стоимость отстоя простимулирует опережающие списания менее эффективных типовых полувагонов за несколько лет до истечения назначенного срока службы. Дополнительно может ускорить списания механизм «трейд-ин», который подразумевает списание двух типовых полувагонов, взамен которых оператору выделяется субсидия на приобретение одного нового инновационного вагона с улучшенными характеристиками, что в перспективе улучшит эффективность перевозок.
#транспорт #полувагоны
👍9❤2👎1
Каким способом вы лечите насморк? 🤧
Anonymous Poll
37%
Промываю нос растворами
30%
Использую сосудосуживающие капли
6%
Ингаляции
56%
Само пройдёт
👎2
Что в нос, то в спрос: продажи каких средств от насморка растут?
В 2025 г. было продано более 32,4 млн упаковок (+2,5% г/г) на 15,2 млрд руб. (+9,3% г/г) спреев на основе морской воды и соли, а также специальных устройств для промывания носоглотки. Данный метод борьбы с насморком остается популярным, несмотря на то, что он существует со времен Гиппократа.
По данным RNC Pharma основными лидерами на рынке спреев на основе морской воды по объему продаж являются бренды Аквалор от «Нижфарм групп» (доля рынка 35,6%), Аква Марис от «Ядран» (27,7%) и Линаква компании «Гротекс» (10,7%).
Наиболее же востребованным вариантом борьбы с насморком сейчас являются назальные деконгестанты (сосудосуживающие капли), которых в 2025 г. было продано 317,1 млн упаковок (+2,6% г/г), на сумму в 40,3 млрд руб. (+9,3% г/г).
В категории капель для носа представлено 54 торговые марки от 63 производителей. Ключевыми игроками этого рынка можно назвать Отривин от «Хелеон» (доля рынка 15,5%), Снуп от «Нижфарм групп» (13,1%) и Ринонорм от «Тева» (около 12,5%).
#фарма #лекарства
В 2025 г. было продано более 32,4 млн упаковок (+2,5% г/г) на 15,2 млрд руб. (+9,3% г/г) спреев на основе морской воды и соли, а также специальных устройств для промывания носоглотки. Данный метод борьбы с насморком остается популярным, несмотря на то, что он существует со времен Гиппократа.
По данным RNC Pharma основными лидерами на рынке спреев на основе морской воды по объему продаж являются бренды Аквалор от «Нижфарм групп» (доля рынка 35,6%), Аква Марис от «Ядран» (27,7%) и Линаква компании «Гротекс» (10,7%).
Наиболее же востребованным вариантом борьбы с насморком сейчас являются назальные деконгестанты (сосудосуживающие капли), которых в 2025 г. было продано 317,1 млн упаковок (+2,6% г/г), на сумму в 40,3 млрд руб. (+9,3% г/г).
В категории капель для носа представлено 54 торговые марки от 63 производителей. Ключевыми игроками этого рынка можно назвать Отривин от «Хелеон» (доля рынка 15,5%), Снуп от «Нижфарм групп» (13,1%) и Ринонорм от «Тева» (около 12,5%).
#фарма #лекарства
❤7👍4😱2👎1😁1
Будущее уже в Китае: день, когда роботы собирают роботов, наступил
В китайском городе Фошань (пров. Гуандун) введена в эксплуатацию первая в стране полностью автоматизированная линия по производству человекоподобных роботов. Проект, запущенный 29 марта, реализован компаниями Guangdong Dongfang Precision и Leju Robotics. Каждые 30 минут новая линия выпускает одного робота, а за год будет производиться более 10 тыс. ед.
Это событие укрепляет позиции Китая как мирового лидера на рынке гуманоидных роботов. Согласно данным Omdia, глобальные поставки гуманоидных роботов в 2025 г. достигли 13,3 тыс. ед. (+480% г/г). Доля Китая в этих поставках составила 87%, причём основная масса пришлась на 2 компании: AgiBot и Unitree Robotics (39 и 32% соответственно).
Для сравнения: производители из США составляют менее 13% мирового выпуска. Tesla Optimus в 2025 г. произвела несколько сотен роботов, не достигнув цели в 5 тыс. единиц. Figure AI и Agility Robotics отгрузили по 150 ед. каждая.
Важно отметить, что к статистике по рынку гуманоидных роботов стоит относиться с осторожностью, поскольку экосистема ещё очень молода: не всегда понятно, что именно учитывается — реальные продажи, демо-образцы или тестовые роботы для партнёров.
#Китай #НИОКР #новые_технологии
В китайском городе Фошань (пров. Гуандун) введена в эксплуатацию первая в стране полностью автоматизированная линия по производству человекоподобных роботов. Проект, запущенный 29 марта, реализован компаниями Guangdong Dongfang Precision и Leju Robotics. Каждые 30 минут новая линия выпускает одного робота, а за год будет производиться более 10 тыс. ед.
Это событие укрепляет позиции Китая как мирового лидера на рынке гуманоидных роботов. Согласно данным Omdia, глобальные поставки гуманоидных роботов в 2025 г. достигли 13,3 тыс. ед. (+480% г/г). Доля Китая в этих поставках составила 87%, причём основная масса пришлась на 2 компании: AgiBot и Unitree Robotics (39 и 32% соответственно).
Для сравнения: производители из США составляют менее 13% мирового выпуска. Tesla Optimus в 2025 г. произвела несколько сотен роботов, не достигнув цели в 5 тыс. единиц. Figure AI и Agility Robotics отгрузили по 150 ед. каждая.
Важно отметить, что к статистике по рынку гуманоидных роботов стоит относиться с осторожностью, поскольку экосистема ещё очень молода: не всегда понятно, что именно учитывается — реальные продажи, демо-образцы или тестовые роботы для партнёров.
#Китай #НИОКР #новые_технологии
❤8🔥7👍5👎3
Мировые логисты DP World – кто они?
Недавно Росатом объявил о создании альянса с одним из мировых лидеров в логистике и операторов контейнерных терминалов – дубайской государственной DP World. Бизнес компании можно разделить на 3 сегмента: порты и терминалы, логистика, морские сервисы. Она предоставляет услуги в 80+ странах с помощью 60+ терминалов. Мощность всех терминалов, которые контролирует группа DP и где она является акционером, составляет 109,5 млн TEU*, - это в 10 раз больше, чем суммарные мощности контейнерных терминалов в России. Суммарный контейнерооборот группы в 93,4 млн TEU (+5,8% к показателю 2024 г.) дает высокую среднюю загрузку терминалов в 80,5%.
В 2025 г. основные доходы группы формировались сегментом логистики (экспедирование, логопарки, торговые платформы, специальные экономические зоны), однако наибольшую маржинальность (% EBITDA margin) показывал сегмент портов и терминалов - 49,4%. Интересно, что средняя выручка на 1 обработанный контейнер составляет 166 долл./TEU.
* TEU (Twenty-foot Equivalent Unit) — это условная единица измерения вместимости равная объему стандартного 20-футового контейнера.
#транспорт #логистика #DPWorld
Недавно Росатом объявил о создании альянса с одним из мировых лидеров в логистике и операторов контейнерных терминалов – дубайской государственной DP World. Бизнес компании можно разделить на 3 сегмента: порты и терминалы, логистика, морские сервисы. Она предоставляет услуги в 80+ странах с помощью 60+ терминалов. Мощность всех терминалов, которые контролирует группа DP и где она является акционером, составляет 109,5 млн TEU*, - это в 10 раз больше, чем суммарные мощности контейнерных терминалов в России. Суммарный контейнерооборот группы в 93,4 млн TEU (+5,8% к показателю 2024 г.) дает высокую среднюю загрузку терминалов в 80,5%.
В 2025 г. основные доходы группы формировались сегментом логистики (экспедирование, логопарки, торговые платформы, специальные экономические зоны), однако наибольшую маржинальность (% EBITDA margin) показывал сегмент портов и терминалов - 49,4%. Интересно, что средняя выручка на 1 обработанный контейнер составляет 166 долл./TEU.
* TEU (Twenty-foot Equivalent Unit) — это условная единица измерения вместимости равная объему стандартного 20-футового контейнера.
#транспорт #логистика #DPWorld
👍8❤3👎1
Стоимость прохода морских судов по каналам и проливам – у нас новый лидер?
За прохождение каналов и проливов с компаний перевозчиков зачастую взимаются сборы. Сборы обычно рассчитываются исходя из тоннажа и типа проходящего судна, включения различных услуг (буксир, лоцманские, освещение) и других надбавок. Одной из главных тем, обсуждаемых мировым сообществом, сейчас является возможное введение сбора в размере 2 млн долл. с судна за проход по Ормузскому проливу в пользу Ирана и Омана. Если взять количество прошедших судов через пролив в 2025 г. (34 тыс.) и разделить на два, обобщим, что этот сбор за круговой рейс, то в год сумма составит около 34 млрд долл. При сравнении расчетной стоимости прохода судна Aframax с нефтью по различным локациям доступ для работы в Персидском заливе может стать одним из наиболее дорогих в мире для перевозчиков и грузовладельцев.
Представим, что партия нефти на судне Aframax (дедвейтом 100-120 тыс. т) стоит около 62 млн долл., тогда надбавка в 2 млн долл. составит около 3% от цены партии. Пролив в том числе проходят суда гораздо больших размеров, чем Aframax, соответственно, удельная надбавка на 1 тонну нефти будет меньше. С другой стороны, любые дополнительные сборы могут дать преимущества альтернативным маршрутам поставок или стимулировать строительство нефтепроводов.
#транспорт #Ормузский_пролив #сборы
За прохождение каналов и проливов с компаний перевозчиков зачастую взимаются сборы. Сборы обычно рассчитываются исходя из тоннажа и типа проходящего судна, включения различных услуг (буксир, лоцманские, освещение) и других надбавок. Одной из главных тем, обсуждаемых мировым сообществом, сейчас является возможное введение сбора в размере 2 млн долл. с судна за проход по Ормузскому проливу в пользу Ирана и Омана. Если взять количество прошедших судов через пролив в 2025 г. (34 тыс.) и разделить на два, обобщим, что этот сбор за круговой рейс, то в год сумма составит около 34 млрд долл. При сравнении расчетной стоимости прохода судна Aframax с нефтью по различным локациям доступ для работы в Персидском заливе может стать одним из наиболее дорогих в мире для перевозчиков и грузовладельцев.
Представим, что партия нефти на судне Aframax (дедвейтом 100-120 тыс. т) стоит около 62 млн долл., тогда надбавка в 2 млн долл. составит около 3% от цены партии. Пролив в том числе проходят суда гораздо больших размеров, чем Aframax, соответственно, удельная надбавка на 1 тонну нефти будет меньше. С другой стороны, любые дополнительные сборы могут дать преимущества альтернативным маршрутам поставок или стимулировать строительство нефтепроводов.
#транспорт #Ормузский_пролив #сборы
👍10😁6❤2👎1
Новые правила игры на рынке никеля
В начале апреля 2026 г. Индонезия утвердила квоты на добычу никелевой руды на 2026 г. на уровне 190-200 млн т, что почти вдвое ниже уровня 2025 г. в 370-380 млн т и существенно ниже прежних ожиданий рынка в 260-270 млн т. С учётом того, что страна обеспечивает более 60% мировой добычи никеля, такое решение фактически означает управляемое ограничение глобального предложения.
Ключевой дилеммой такого решения является несоответствие новой квоты внутреннему спросу индонезийских предприятий. Перерабатывающие мощности по производству никелевого чугуна и сульфата никеля требуют порядка 330-350 млн т руды в год. Таким образом, уже на уровне Индонезии формируется дефицит сырья до 130-150 млн т, что ограничивает загрузку мощностей и экспорт готовой продукции.
Для мирового рынка подобные решения означают отход от базового сценария, так как вместо ожидаемого профицита вероятен переход к балансу спроса и предложения. В ценах это формирует устойчивый уровень в диапазоне 17-18 тыс. долл./т и повышает чувствительность рынка к дальнейшим решениям властей.
#цветмет #никель #Индонезия
В начале апреля 2026 г. Индонезия утвердила квоты на добычу никелевой руды на 2026 г. на уровне 190-200 млн т, что почти вдвое ниже уровня 2025 г. в 370-380 млн т и существенно ниже прежних ожиданий рынка в 260-270 млн т. С учётом того, что страна обеспечивает более 60% мировой добычи никеля, такое решение фактически означает управляемое ограничение глобального предложения.
Ключевой дилеммой такого решения является несоответствие новой квоты внутреннему спросу индонезийских предприятий. Перерабатывающие мощности по производству никелевого чугуна и сульфата никеля требуют порядка 330-350 млн т руды в год. Таким образом, уже на уровне Индонезии формируется дефицит сырья до 130-150 млн т, что ограничивает загрузку мощностей и экспорт готовой продукции.
Для мирового рынка подобные решения означают отход от базового сценария, так как вместо ожидаемого профицита вероятен переход к балансу спроса и предложения. В ценах это формирует устойчивый уровень в диапазоне 17-18 тыс. долл./т и повышает чувствительность рынка к дальнейшим решениям властей.
#цветмет #никель #Индонезия
❤11👍5👎1🤔1
Турция готовится копить электроэнергию
Согласно опубликованному Ember отчету Türkiye Electricity Review 2026 страна в ближайшем будущем планирует обогнать европейские страны по установленной мощности систем накопления электроэнергии (СНЭ) батарейного типа. Мощность одобренных проектов достигла 32,8 ГВт, что превосходит проектируемые мощности Германии, Польши и Италии вместе взятых.
Ожидается, что мощность СНЭ в Турции будет достигать 83% от установленной мощности вводимых солнечных и ветряных электростанций. Более высокий уровень данного соотношения наблюдается только в Румынии – 89%.
Столь активное развитие СНЭ в Турции стало возможно после принятия в конце 2022 г. закона, который ввел механизм, при котором проекты возобновляемых источников энергии (ВИЭ) с интегрированными накопителями получают приоритетное право на подключение к электросетям. Важным условием является то, что отношение мощности ВИЭ и СНЭ должно быть равно 1:1.
Помимо мощности, другой важнейшей характеристикой СНЭ является энергоёмкость, т.е. время, в течение которого накопитель будет выдавать мощность. Например, накопитель мощностью 1 МВт с энергоемкостью 2 МВт*ч выдаст полную мощность (разрядится) за 2 часа.
В Турции большинство батарей имеют короткий ресурс работы – около одного часа, что ограничивает их возможности по поддержке энергосистемы страны. На конец 2025 г. общее количество установленных в мире аккумуляторных батарей составило 104 ГВт / 257 ГВт*ч, что соответствует средней продолжительности работы в 2,5 часа.
#электроэнергетика #Турция
Согласно опубликованному Ember отчету Türkiye Electricity Review 2026 страна в ближайшем будущем планирует обогнать европейские страны по установленной мощности систем накопления электроэнергии (СНЭ) батарейного типа. Мощность одобренных проектов достигла 32,8 ГВт, что превосходит проектируемые мощности Германии, Польши и Италии вместе взятых.
Ожидается, что мощность СНЭ в Турции будет достигать 83% от установленной мощности вводимых солнечных и ветряных электростанций. Более высокий уровень данного соотношения наблюдается только в Румынии – 89%.
Столь активное развитие СНЭ в Турции стало возможно после принятия в конце 2022 г. закона, который ввел механизм, при котором проекты возобновляемых источников энергии (ВИЭ) с интегрированными накопителями получают приоритетное право на подключение к электросетям. Важным условием является то, что отношение мощности ВИЭ и СНЭ должно быть равно 1:1.
Помимо мощности, другой важнейшей характеристикой СНЭ является энергоёмкость, т.е. время, в течение которого накопитель будет выдавать мощность. Например, накопитель мощностью 1 МВт с энергоемкостью 2 МВт*ч выдаст полную мощность (разрядится) за 2 часа.
В Турции большинство батарей имеют короткий ресурс работы – около одного часа, что ограничивает их возможности по поддержке энергосистемы страны. На конец 2025 г. общее количество установленных в мире аккумуляторных батарей составило 104 ГВт / 257 ГВт*ч, что соответствует средней продолжительности работы в 2,5 часа.
#электроэнергетика #Турция
👍7🔥4👎1
Российский экспорт стали как компенсатор снижения внутреннего спроса
Экспорт в 2025 г. для российских производителей стали выполнил роль буфера, не допустив сокращения производства при продолжающемся тренде на снижение внутреннего спроса. По итогам минувшего года экспорт чугуна из России вырос на 6% г/г, стальных полуфабрикатов – на 20%, готового проката – на 30% соответственно. При этом стальной экспорт (готовый прокат и полуфабрикаты) в 2025 г. приблизился к 24 млн т, что выше уровня переходного 2022 г., и стремится к рекорду 2021 г.
Турция остается крупнейшим импортером металлопродукции из России, чему способствует короткое логистическое плечо, ограничения на поставки в ЕС и ценовой демпинг. В 2025 г. российский экспорт продукции черной металлургии (код 72) в Турцию увеличился на 42% г/г и составил 3,3 млрд долл.
Значение поставок российского продукции на турецкий рынок видно из удельного веса импорта из России в объеме импорта в Турцию в 2025 г.:
🔹 чугун – 78% (в 2024 г. было только 66%);
🔹 слябы – 52% (в 2024 г. – 42%);
🔹 заготовка – 44% (в 2024 г. – только 12%).
#чермет
Экспорт в 2025 г. для российских производителей стали выполнил роль буфера, не допустив сокращения производства при продолжающемся тренде на снижение внутреннего спроса. По итогам минувшего года экспорт чугуна из России вырос на 6% г/г, стальных полуфабрикатов – на 20%, готового проката – на 30% соответственно. При этом стальной экспорт (готовый прокат и полуфабрикаты) в 2025 г. приблизился к 24 млн т, что выше уровня переходного 2022 г., и стремится к рекорду 2021 г.
Турция остается крупнейшим импортером металлопродукции из России, чему способствует короткое логистическое плечо, ограничения на поставки в ЕС и ценовой демпинг. В 2025 г. российский экспорт продукции черной металлургии (код 72) в Турцию увеличился на 42% г/г и составил 3,3 млрд долл.
Значение поставок российского продукции на турецкий рынок видно из удельного веса импорта из России в объеме импорта в Турцию в 2025 г.:
#чермет
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍6👎1🔥1👌1
Перспективы расширения географии стального экспорта России
В продолжение вчерашней темы про рост экспорта металлопродукции рассмотрим возможности для расширения географии поставок.
Значимым рынком для российского стального экспорта остаются и страны СНГ. Например, в Казахстан в 2025 г. поставлено стальных полуфабрикатов 745 тыс. т, арматуры 535 тыс. т и горячекатаного проката 288 тыс. т. Ближний Восток не стал альтернативным экспортным рынком после утраты российскими металлургами выхода на европейский рынок. В 2025 г. российский экспорт продукции черной металлургии (код 72) в страны Ближнего Востока сократился на 4,6% г/г, до 3,3 млрд долл., что на 44% меньше, чем в 2021 г. (5,8 млрд долл.).
Сейчас Россия поставляет на рынок ЕС только слябы. По итогам прошлого года поставки увеличились на 18% г/г, до 3,73 млн т. Основные объемы были направлены в Бельгию (1,3 млн т), Италию (837 тыс. т) и Чехию (826 тыс. т).
Квота на российские слябы до 30 сентября 2026 г. составляет 3 млн т, а после– 2,62 млн т на год. С октября 2028 г. ожидается прекращение импорта и российских слябов. Компенсировать выпадающие объемы российским экспортерам будет непросто, но возможность перенаправить потоки на рынки Азии, Африки и Латинской Америки имеется.
Ожидается, что потребление металлопродукции на российском рынке в текущем году продолжит снижение. В сложившейся ситуации полагаем, что российские металлурги продолжат экспортную экспансию и в 2026 г.
#чермет
В продолжение вчерашней темы про рост экспорта металлопродукции рассмотрим возможности для расширения географии поставок.
Значимым рынком для российского стального экспорта остаются и страны СНГ. Например, в Казахстан в 2025 г. поставлено стальных полуфабрикатов 745 тыс. т, арматуры 535 тыс. т и горячекатаного проката 288 тыс. т. Ближний Восток не стал альтернативным экспортным рынком после утраты российскими металлургами выхода на европейский рынок. В 2025 г. российский экспорт продукции черной металлургии (код 72) в страны Ближнего Востока сократился на 4,6% г/г, до 3,3 млрд долл., что на 44% меньше, чем в 2021 г. (5,8 млрд долл.).
Сейчас Россия поставляет на рынок ЕС только слябы. По итогам прошлого года поставки увеличились на 18% г/г, до 3,73 млн т. Основные объемы были направлены в Бельгию (1,3 млн т), Италию (837 тыс. т) и Чехию (826 тыс. т).
Квота на российские слябы до 30 сентября 2026 г. составляет 3 млн т, а после– 2,62 млн т на год. С октября 2028 г. ожидается прекращение импорта и российских слябов. Компенсировать выпадающие объемы российским экспортерам будет непросто, но возможность перенаправить потоки на рынки Азии, Африки и Латинской Америки имеется.
Ожидается, что потребление металлопродукции на российском рынке в текущем году продолжит снижение. В сложившейся ситуации полагаем, что российские металлурги продолжат экспортную экспансию и в 2026 г.
#чермет
Telegram
ЦЭП Talks
Российский экспорт стали как компенсатор снижения внутреннего спроса
Экспорт в 2025 г. для российских производителей стали выполнил роль буфера, не допустив сокращения производства при продолжающемся тренде на снижение внутреннего спроса. По итогам минувшего…
Экспорт в 2025 г. для российских производителей стали выполнил роль буфера, не допустив сокращения производства при продолжающемся тренде на снижение внутреннего спроса. По итогам минувшего…
👍4❤1👎1
Динамика выпуска в начале 2026 г.: о чем говорят данные?
По предварительным оценкам Минэкономразвития РФ, годовой ВВП России в феврале снизился на 1,5% после 2,1% в январе. Однако с учетом того, что в январе-феврале 2026 г. было на 3 рабочих дня меньше, чем за аналогичный период 2025 г., рост выпуска российской экономики с поправкой на календарный фактор сохранялся на околонулевой отметке.
Выпуск в разрезе отраслей остается неоднородным: по данным Росстата, рост производства в отраслях промышленности, ориентированных на сектор ВПК, как и ранее, сопровождается замедлением и в отдельных случаях снижением производства товаров потребительского спроса.
Поддержку экономической активности в марте-апреле 2026 г. окажет ускоренное авансирование государственных закупок на фоне роста цен на товары российского экспорта: сырьевой индекс Центра ценовых индексов с начала марта вырос на ~50% и впервые с 2022 г. превысил 100 п.
#макро #Россия
По предварительным оценкам Минэкономразвития РФ, годовой ВВП России в феврале снизился на 1,5% после 2,1% в январе. Однако с учетом того, что в январе-феврале 2026 г. было на 3 рабочих дня меньше, чем за аналогичный период 2025 г., рост выпуска российской экономики с поправкой на календарный фактор сохранялся на околонулевой отметке.
Выпуск в разрезе отраслей остается неоднородным: по данным Росстата, рост производства в отраслях промышленности, ориентированных на сектор ВПК, как и ранее, сопровождается замедлением и в отдельных случаях снижением производства товаров потребительского спроса.
Поддержку экономической активности в марте-апреле 2026 г. окажет ускоренное авансирование государственных закупок на фоне роста цен на товары российского экспорта: сырьевой индекс Центра ценовых индексов с начала марта вырос на ~50% и впервые с 2022 г. превысил 100 п.
#макро #Россия
👍8❤2👎1
«Золотая» ли наша рыбка?
По данным расчетов Ntech, российские цены на популярные виды рыбной продукции в среднем ниже, чем у других крупнейших рыболовных держав и потребителей рыбы.
В 2025 г. в среднем килограмм минтая в России стоил 675 руб. – наименьшая цена среди рассматриваемых стран. Это наиболее вылавливаемая рыба в России – за год ее добыча побила рекорд и составила 2,1 млн т. На втором месте Япония, где цена выше российской на 30%.
Филе трески (1880 руб./кг), семга потрошеная с головой (1360 руб./кг) и филе горбуши (1250 руб./кг) также дешевле всего в России. Цена неразделанной скумбрии наименьшая в Китае (474 руб./кг против 500 руб./кг в России), так как эту рыбу в КНР добывают в больших объемах.
Несмотря на низкую стоимость, в России индекс доступности рыбной продукции ниже, чем в Германии, США и Норвегии, однако выше, чем в Китае. Россияне чаще отдают предпочтение более бюджетным категориям белка (мясо, птица).
Часто ли вы едите рыбу？Ставьте реакцию:
❤️ Да
👎🏻 Нет
👌🏻 Иногда
#рыба
По данным расчетов Ntech, российские цены на популярные виды рыбной продукции в среднем ниже, чем у других крупнейших рыболовных держав и потребителей рыбы.
В 2025 г. в среднем килограмм минтая в России стоил 675 руб. – наименьшая цена среди рассматриваемых стран. Это наиболее вылавливаемая рыба в России – за год ее добыча побила рекорд и составила 2,1 млн т. На втором месте Япония, где цена выше российской на 30%.
Филе трески (1880 руб./кг), семга потрошеная с головой (1360 руб./кг) и филе горбуши (1250 руб./кг) также дешевле всего в России. Цена неразделанной скумбрии наименьшая в Китае (474 руб./кг против 500 руб./кг в России), так как эту рыбу в КНР добывают в больших объемах.
Несмотря на низкую стоимость, в России индекс доступности рыбной продукции ниже, чем в Германии, США и Норвегии, однако выше, чем в Китае. Россияне чаще отдают предпочтение более бюджетным категориям белка (мясо, птица).
Часто ли вы едите рыбу？Ставьте реакцию:
❤️ Да
👎🏻 Нет
👌🏻 Иногда
#рыба
👌22❤16👎9