📝 Дума в I чтении запретила продавать неопытным инвесторам сложные финансовые продукты

Согласно законопроекту, Банк России сможет ограничивать заключение договоров между финансовыми организациями и физлицами, в том числе не являющимися квалифицированными инвесторами, в случаях, когда такому лицу предоставляется неполная или недостоверная информация о возникающих рисках, либо информация достоверна, но требует специальных знаний и опыта работы на финансовом рынке.

📍Подробнее

⚡️ 🇷🇺 Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД выпуска 26233 (дата погашения – 18 июля 2035 года) на 33,258 млрд рублей при спросе в 43,01 млрд рублей.

Цена отсечения составила 92,75% от номинала, доходность по цене отсечения – 7,02% годовых. Средневзвешенная цена – 92,8961% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 7,01% годовых.

⚡️ 🇷🇺 Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД выпуска 26236 (дата погашения – 17 мая 2028 года) на 9,977 млрд рублей при спросе в 42,633 млрд рублей.

Цена отсечения составила 95% от номинала, доходность по цене отсечения – 6,69% годовых. Средневзвешенная цена – 95,0311% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 6,68% годовых.

ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🇷🇺Минфин РФ ("Baa3/BBB-/BBB" – M/S&P/F) может сократить программу заимствований в текущем году на 600-700 млрд рублей, сообщил замминистра финансов Владимир Колычев. Программа внутренних заимствований на 2021 год предполагает привлечение 3,7 трлн рублей в валовом выражении.

📝Сегодня Банк России впервые за историю финансового рынка выдал лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности организации, имеющей лицензию на осуществление деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг, АО «Регистратор КРЦ» (АО «КРЦ»), сообщается в пресс-релизе ЦБ РФ.

🚚 «Пионер-Лизинг» ("BB(RU)/-" – ACRA/Expert RA) выставил на 18 июня оферту по облигациям серии БО-П04. Период предъявления – с 22 по 26 марта. Цена приобретения – 100% от номинала. Агентом по приобретению выступит «НФК-Сбережения».

@Cbonds

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,52% (🔺6 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,55% (🔺2 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,43% (🔺1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,48%

🗓 Календарь событий

Размещения
🛒Ритейл Бел Финанс, 001Р-02 (3.5 млрд)

Оферты
💵 Металлинвестбанк, БО-03 (2.7 млрд)

Сбор заявок на сегодня не запланирован.

@Cbonds

💵 Экспобанк, БО-03 (3 млрд)

Сбор заявок и размещение запланированы на март.

📝Облигационный долг Эмитента: $20 млн, 2 млрд рублей.

- Чистая прибыль по МСФО за 9 месяцев 2020 г. составила 2.98 млрд. руб. по сравнению 4.14 млрд. руб. за аналогичный период прошлого года.

- Процентные доходы по МСФО за 9 месяцев 2020 г. составили 7.33 млрд руб. относительно 7.06 млрд руб. за аналогичный период 2019 г.

​​🏦💡Уже сегодня: «Размещение облигаций «Экспобанк» – онлайн-семинар Cbonds

11 марта в 16:30 мы побеседуем с представителями Экспобанка, который представлен на российском рынке банковских услуг с 1994 года. Экспобанк трижды был признан лучшим банком, осуществляющим свою деятельность на территории России по версии престижного европейского журнала EMEA Finance Europe Banking Awards.

Обсудим вопросы деятельности компании, ключевые аспекты их предстоящего выпуска облигаций и дальнейшие планы по развитию банка.

⚡️Среди спикеров:
• Сергей Лялин, генеральный директор, Группа компаний Cbonds
• Кирилл Нифонтов, председатель правления, Экспобанк
• Андрей Шалимов, заместитель председателя правления, Экспобанк
• Юрий Новиков, начальник управления инвестиционно-банковских услуг, Россельхозбанк

⏱ Когда: 11 марта, 16:30 (мск)
🌐 Где: Необходима предварительная регистрация.
❗️Участие бесплатное.

До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!

⚡️Российские компании: основные события, 11 марта

💰"TSC Group" (TCSG 3 740,2, -0,20%) отчитается по МСФО. Прогноз на 2020 год предполагает чистые доходы банка на уровне 153 млрд руб. с прибылью 44 млрд руб. (ИК Фридом Финанс)

Депозитарные расписки "TCS Group Holding", в которую входит "Тинькофф банк", падали почти на 4% после сообщения группы о том, что она планирует приостановить выплату дивидендов в 2021 году. К 10:21 (мск) бумаги снижались на 1,05%, при этом в моменте они падали на 3,72% - до 3615,8 рубля. (Прайм)

БКС Экспресс:
✈️ "Аэрофлот" проведет конференц-звонок и вебкаст для инвесторов и аналитиков.
🥃 Заседание совета директоров "Белуга Групп". В повестке вопрос дивидендов за 2020 год.
🏭 Заседание совета директоров "ТМК". В повестке вопрос о выплате дивидендов за 2020 год.
⛏"Мечел" опубликует операционные и финансовые результаты по МСФО за IV квартал и весь 2020 г.
🔌"ТГК-1" опубликует финансовую отчетность по МСФО за IV квартал и весь 2020 г.
⛓ День инвестора "Северсталь".

​​📝🏦На Cbonds появились индексы цены и доходности первичного размещения однодневных облигаций ВТБ

Рады сообщить, что подписчикам Cbonds доступны два новых индекса денежного рынка:
🔹Цена размещения однодневных облигаций ВТБ
🔹Доходность однодневных облигаций ВТБ на дату размещения

Индексы обновляются каждый рабочий день по итогам размещения нового выпуска однодневных облигаций ВТБ. Для выгрузки в Excel также доступен архив значений индексов.

ВТБ начал размещать дисконтные однодневные облигации 24 октября 2016 года, с тех пор было размещено и погашено более 1000 выпусков.

🚂 Ориентир доходности евробондов "РЖД" в рублях составляет 7,625-7,75%

Заявки инвесторов на евробонды с погашением в сентябре 2028 года компания собирает в четверг.

С 4 марта "РЖД" провели серию звонков с инвесторами, посвященную возможному размещению.

🧑🏻‍💻Организаторами выступают Евразийский банк развития, Газпромбанк, J.P. Morgan, Sova Capital и ВТБ Капитал.

📊 Рейтинговые действия в иностранной валюте, проведенные 10 марта

🇪🇬Fitch Ratings подтвердило рейтинг Египта на уровне "В+" со стабильным прогнозом.

🇪🇹Moody's подтвердило рейтинг Эфиопии на уровне "B2" с возможным понижением прогноза.

Решение о пересмотре рейтингов Эфиопии на предмет понижения отражает вывод Moody's о том, что обязательство правительства подписать Меморандум, который требует от него взаимодействия с частными кредиторами, повышает риск того, что эти кредиторы понесут убытки.

🔖 Индикаторы склонности к риску

Нефть Brent, USD/баррель:
67,9 (🔺0,38)
Золото (Лондон), USD/тр.унцию:
1 716,2 (🔻0,7)
USD/RUB:
73,6003 (🔺0,0131)
CDX.EM, б.п:
192,57 (🔻5,6)
S&P 500, USD:
3 898,81 (🔺23,37)
VIX Index, б.п.:
22,56 (🔻1,47)
UST 10Y UTM, б.п.:
1,53(🔻2)

Данные USD/RUB представлены за текущий день, остальные индикаторы рассчитаны за предыдущий день.

Комментарий: РОСБАНК. Рынки. Коротко о главном

Фондовый рынок: Программа Дж.Байдена вселила дополнительный оптимизм. Американские и европейские площадки прибавили 0.6-0.9% по итогам вчерашней сессии благодаря согласованию бюджетных стимулов в объеме $1.9 трлн (теперь дело только за подписанием закона Дж.Байденом) и восстановлению позитивной динамики на азиатских площадках.

Сырьевой рынок: Баррель Brent вернулся в интервал $68-69.

📊Динамика показателей доступна по ссылке.

🗒Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

​​🐟🐠 Русская Аквакультура, 001Р-01

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 3 млрд руб.
Купон / Доходность: 9.5% годовых / 9.73% годовых
Дюрация: 2.67

Количество сделок на бирже: 5763
Самая маленькая сделка: 1 000 рублей
Самая крупная сделка: 212.5 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (34%) заняли сделки от 10 млн до 100 млн рублей, на втором месте идут сделки более 100 млн рублей (33%).

🧑🏻‍💻Организаторами выступили BCS Global markets, Банк РОССИЯ, Московский кредитный банк, Россельхозбанк.
ПВО - Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез.

🔎 Веских причин для смены восходящего тренда не наблюдается

Источник: Аналитический обзор ИК "ВЕЛЕС Капитал"
Автор: Елена Кожухова

Рынок к открытию
Индексы Мосбиржи и РТС в среду отступили от максимумов сессии и завершили день в небольшом минусе. Тем не менее индикаторы остаются недалеко от максимумов текущего года 3520 и 1508 пунктов, которые вполне могут обновить до конца недели. Ближайшие поддержки для индексов расположены у 3450 и 1465 пунктов.

💰Ориентир по индексу Мосбиржи на день: 3430-3525 пунктов. Рубль накануне укрепился в пределах 0,5% против доллара и евро, обновив максимум с августа прошлого года против европейской валюты. Пара доллар/рубль остается в диапазоне 73-75 руб. и не показывает ярко выраженных колебаний. Пара евро/рубль расположена ниже 88 руб., а при пробое отметки 87,50 руб. может протестировать 87 руб.

🔝В начале основной сессии российские фондовые индексы, вероятно, выйдут в плюс, отыгрывая восходящую динамику нефтяных цен и зарубежных фондовых площадок. Мировой аппетит к риску остается весьма высоким, а принятие в США масштабного пакета стимулирующих мер должно дать крупнейшей экономике мира дополнительный стимул к росту. В европейском регионе словесной поддержки в четверг ждут от ЕЦБ, а на нефтяном рынке ежемесячный отчет выпустит ОПЕК. Веских причин для смены основного восходящего тренда сегодня не наблюдается.

Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

🚂🌿"РЖД" планируют размещение зеленых евробондов в швейцарских франках

Компания в пятницу проведет звонок с инвесторами, посвященный возможному размещению евробондов.

🧑🏻‍💻Выпуск будет предусматривать 6-летний колл-опцион. Организаторами выступят Credit Suisse, SberCIB и ВТБ Капитал.

🏭💰TMK покупает ЧТПЗ – долгосрочный позитив, краткосрочный риск

Источник: "Долговой рынок: Металлургия и Добыча", Газпромбанк

9 марта ТМК (BB-/B1/-) объявила о сделке по приобретению 86,54% акций ЧТПЗ ( -/Ba3/BB-).

📃ТМК заплатит ключевому акционеру ЧТПЗ, Андрею Комарову, 84,2 млрд руб. В соответствии с российскими нормативно-правовыми требованиями ТМК выставит оферту миноритарным акционерам, но не планирует покупать оставшиеся 13,46% акций ЧТПЗ. ЧТПЗ вел переговоры о возможном слиянии с Загорским трубным заводом, однако, по сообщениям СМИ, эти переговоры недавно были прекращены.

На конец 2020 г. общий долг ТМК составлял 206 млрд руб., а объем денежных средств и их эквивалентов – 73 млрд руб., что предполагает чистый долг на сумму 133 млрд руб. и коэффициент чистой долговой нагрузки на уровне 3,1x (компания использует другой способ расчета чистой долговой нагрузки, и, согласно представленным данным, на конец 2020 г. показатель равнялся 2,3x).

Общий долг ЧТПЗ на конец 2020 г. равнялся 87 млрд руб., чистый долг – 79 млрд руб., а коэффициент чистой долговой нагрузки – 2,8x.

У ЧТПЗ в обращении имеется один выпуск еврооблигаций – CHEPRU 24. В документации к выпуску ковенанты о смене контроля отсутствуют. Что касается еврооблигаций TRUBRU 27, то соответствующий ковенант о принятии дополнительного долга, содержащийся в документации к выпуску, ограничивает возможность компании привлекать новые заимствования (и консолидировать долг приобретаемых предприятий) в том случае, если значение коэффициента превышает 3,5x.

🔎 В целом мы рассматриваем объявленную сделку как долгосрочный позитивный фактор: консолидированная компания займет более выгодное положение с точки зрения переговорной позиции на достаточно конкурентном рынке. Однако в краткосрочной перспективе рост долговой нагрузки, риск негативного рейтингового действия и неопределенность вокруг технического исполнения сделки могут оказать давление на выпуски еврооблигаций TRUBRU 27 и CHEPRU 24, реакция которых пока была ограниченной.

👉🏻 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

📲Спрос на облигации Telegram достиг $2 млрд – вдвое больше ожиданий

Telegram завершил сбор заявок от инвесторов на свои облигации. Спрос на них превысил ожидания в два раза: книга заявок почти достигла $2 млрд, хотя предполагалось привлечь $1 млрд. Диапазон доходности облигаций составит 6–7%, хотя фактически может оказаться ближе к нижней границе.

📑Telegram планирует разместить еврооблигации номиналом не менее $200 тыс. на 5 лет. По окончании срока владельцы смогут конвертировать облигации в акции Telegram с дисконтом 10% к рыночной цене, если к тому моменту компания выйдет на IPO.

🚂 РЖД снизили ориентир доходности по евробондам в рублях до 7,5-7,625%

Спрос инвесторов на бумаги превышает 28 млрд рублей.

🧑🏻‍💻Организаторами размещения выступают Евразийский банк развития, Газпромбанк, J.P. Morgan, Sova Capital и ВТБ Капитал.

🚂 РЖД снизили ориентир доходности по евробондам в рублях до 7,44-7,5%

Спрос инвесторов на бумаги превышает 34 млрд рублей.

​​🇷🇺📈Russia PMI Compоsite: мягкое расширение деловой активности в феврале

По итогам февраля индекс Russia PMI Compоsite, отражающий совокупный выпуск в промышленности и услугах, незначительно вырос с январских 52.3 п. до 52.6 п.

🔹При этом индекс сферы услуг в феврале составил 52.2 п., несколько опустившись с январских 52.7 п.

"Темпы роста несколько замедлились по сравнению с январскими на фоне снижения роста новых заказов. Тем не менее, компании были поддержаны растущим клиентским спросом и увеличением численности персонала самыми быстрыми темпами более чем за год", – отмечается в релизе Markit.

"Деловые ожидания среди поставщиков услуг в феврале были высокими, и компании ожидают роста активности в
предстоящем году. По сообщениям, позитивные настроения были вызваны надеждами на прекращение пандемии, более слабыми ограничениями и повышением спроса со стороны клиентов после отмены карантинных мер", – сообщает Markit.

🔹Индекс производственного сектора в феврале вырос до 51.1 п. с 50.9 п., зафиксированных по итогам января.

"Февральские данные указали на второе подряд улучшение деловой конъюнктуры в обрабатывающих отраслях России. Рост был поддержан увеличением объемов производства и новых заказов на фоне высокого клиентского спроса. Несмотря на то что экспорт продолжал сокращаться из-за сложных условий внешнего спроса, индекс был поддержан максимальным ростом занятости за последние 2 года. Деловые ожидания так же укрепились в феврале и вернулись к уровням, которые в последний раз наблюдались перед пандемией", – отмечает Markit.

🚚 «Атомстройкомплекс-Строительство», БО-П01 (1 млрд)

Сбор заявок – 17 марта с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 24 марта.

📝Облигационный долг Эмитента: 1 млрд рублей.

- Чистая прибыль по РСБУ за 9 месяцев 2020 г. составила 158.2 млн руб. по сравнению 171.7 млн руб. за аналогичный период прошлого года.