Ignas도 그렇고 the rollup의 앤디도 그렇고 최근에 일어나는 밈코인 러그들에 대해서 부정적인 의견을 과감하게 피력하고 있습니다.
미드커빙을 하고있는 제 입장에서 매우 반가운 일이기는 하나, 이러한 움직임이 하나의 현상이 될 수 있을지는 모르겠습니다.
밈코인이 좋냐 나쁘냐 하는 가치판단과는 별개로 밈코인은 계속 존재할 것이기 때문이고, 지금이야 민심이 안좋지만 또 밈코인 시장을 강하게 드라이빙 할 수 있는 내러티브가 등장하면 시장은 이거에 반응할 가능성이 높기 때문입니다.
그리고 밈코인 사태에 대해서 솔라나를 비판하는 것도 사실 잘 이해가 안갑니다. 솔라나가 빠르고, 싸고, 유동성이 풍부하니까 거기서 밈코인 트레이딩이 많이 일어난 것을 마치 솔라나가 밈코인 사태를 야기한 것으로 이야기 해서는 안되는 거 같아요.
아마 이더리움이 성공적으로 스케일업을 했다면 밈코인 트레이딩은 이더리움에서 일어났을 겁니다. 현상을 바라볼 때 원인을 파악하고 비판해야지 도구를 비판하면 답도 없습니다.
Andy는 자꾸만 “펀더멘탈로 돌아가자”라고 읍소하는데 이 시장에 펀더멘탈을 기반으로 투자해서 성공한 경우가 있었는지 사실 의문입니다.
DeFi 썸머는 펀더멘탈을 중심으로 돌아갔던 싸이클이었던가요? (디파이 토큰들은 그저 곡괭이에 불과했는데요) NFT 썸머는요?
물론 저는 이들에 가치는 있다고 생각하지만, 프로토콜의 수익과 탄탄한 지표를 기반으로 투자가 이루어지고 했다고 생각하지는 않습니다.
한 번도 그래본적이 없으니 돌아가자는 말 말고, 이제 새롭게 해보자는 말이 더 맞지 않을까 싶네요.
미드커빙을 하고있는 제 입장에서 매우 반가운 일이기는 하나, 이러한 움직임이 하나의 현상이 될 수 있을지는 모르겠습니다.
밈코인이 좋냐 나쁘냐 하는 가치판단과는 별개로 밈코인은 계속 존재할 것이기 때문이고, 지금이야 민심이 안좋지만 또 밈코인 시장을 강하게 드라이빙 할 수 있는 내러티브가 등장하면 시장은 이거에 반응할 가능성이 높기 때문입니다.
그리고 밈코인 사태에 대해서 솔라나를 비판하는 것도 사실 잘 이해가 안갑니다. 솔라나가 빠르고, 싸고, 유동성이 풍부하니까 거기서 밈코인 트레이딩이 많이 일어난 것을 마치 솔라나가 밈코인 사태를 야기한 것으로 이야기 해서는 안되는 거 같아요.
아마 이더리움이 성공적으로 스케일업을 했다면 밈코인 트레이딩은 이더리움에서 일어났을 겁니다. 현상을 바라볼 때 원인을 파악하고 비판해야지 도구를 비판하면 답도 없습니다.
Andy는 자꾸만 “펀더멘탈로 돌아가자”라고 읍소하는데 이 시장에 펀더멘탈을 기반으로 투자해서 성공한 경우가 있었는지 사실 의문입니다.
DeFi 썸머는 펀더멘탈을 중심으로 돌아갔던 싸이클이었던가요? (디파이 토큰들은 그저 곡괭이에 불과했는데요) NFT 썸머는요?
물론 저는 이들에 가치는 있다고 생각하지만, 프로토콜의 수익과 탄탄한 지표를 기반으로 투자가 이루어지고 했다고 생각하지는 않습니다.
한 번도 그래본적이 없으니 돌아가자는 말 말고, 이제 새롭게 해보자는 말이 더 맞지 않을까 싶네요.
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Four Pillars Research (KR)
: : 포필러스 리서처 픽 Written by 포필러스 리서처 - Steve, Jay, Heechang, Pillarbear, Ingeun, Eren, Ponyo - 포필러스는 블록체인 리서처들의 주된 역할이 기술과 시장 트렌드를 분석하는 것이라고 생각하지만, 리서처들의 포트폴리오와 그 이유를 공유하는 것 또한 중요하다가 생각한다. - 그리하여, 포필러스의 각 리서처들이 선택한 포트폴리오 프로젝트와 그 배경에 대한 의견을 공유하여 더 나은 인사이트를…
One Portfolio at a time: ENA 편
1. 크립토 시장에 검증된 PMF는 딱 세 개이고 Ethena는 그중 하나를 더 강화하고 있는 케이스라고 판단된다: 토큰을 찍거나, 토큰 거래를 중개하거나, 스테이블코인의 발행자가 되거나 하는 것이라고 생각한다. 물론 새로운 PMF를 찾는 것도 매우 중요하고 주목받아야 하는 일이나, 검증된 PMF를 강화하는 것 역시 시장성이 확실하다고 할 수 있다. 그런 면에서 Ethena는 스테이블코인 발행자로서 가치가 있다.
2. 스테이블코인 성공의 공식을 명확하게 이해하고 있다: 많은 이들이 스테이블코인을 발행할 때 "페이먼트"와 같은 사례들로 스테이블코인의 활용처를 늘리려고 했다. 테라의 경우엔 20%라는 인위적인 APY로 스테이블코인의 수요를 만들었다. 하지만 USDT나 USDC 같은 성공적인 스테이블코인들을 보면, 스테이블코인의 수요는 거래소의 quote currency(호가 통화)로 사용될 때 높다는 것을 알 수 있다. Ethena 역시 이에 대한 이해를 완벽하게 하고 있고, USDe를 거래소의 호가 통화로 사용하고자 하는 다양한 노력들을 기울이고 있다. 대표적으로 Bybit은 이미 USDe 마켓을 만들어서 USDe로 $BTC, $ETH, $SOL을 구매할 수 있도록 하였다. 또한 이번에 런칭한 @etherealdex 역시 호가 통화로서의 USDe에 대한 활용처를 늘리기 위한 노력으로 보인다. 즉, @ethena는 스테이블코인의 성공 공식을 제대로 파악하고 있다.
3. 물론 현재 Bybit의 USDe 페어는 거래량이 높지 않기 때문에 @etherealdex와 같은 곳에서 USDe를 성공적인 호가 통화로 사용할 수 있어야 한다. 그렇지 않으면 USDe에 대한 수요는 꾸준하게 증가하기 어려울 수도 있다.
4. 그리고 또 중요한 것은 USDe의 성공이 어떻게 $ENA로 연결되느냐 하는 부분일 듯하다. 물론 Ethena의 프로토콜 수익을 $ENA 홀더에게 분배하는 방안에 대해서 작년부터 계속 논의가 되어왔지만, 구체적으로 언제부터 $ENA 홀더들에게 수익이 분배될지는 아직 불명확한 상황이다. 그 이유는 아직 USDe의 성장과 시장 상황을 고려했을 때 sENA 홀더들에 대한 수익 분배보다는, USDe의 안정성과 이자에 대한 지속 가능성이 중요하기 때문이라고 판단했을 가능성이 크다. 때문에, USDe의 안정적이고 지속적인 성장이 더 보장받아야, $ENA의 사용성도 같이 증가할 가능성이 높다.
5. 한 가지 기대라면, Ethena는 USDe를 중심으로 다양한 금융 생태계를 구축하는 것이 목표이기 때문에 ENA에 대한 베팅은 장기적으로 Ethena 에코시스템에 대한 베팅이라고 볼 수도 있다. 해서 필자는 BNB의 탈중앙화된 버전으로서의 ENA의 비전을 바라보고 투자를 결심한 상황이다.
물론 아직 해소되지 않은 불명확성과, Ethena 생태계가 정말 커질지에 대해서는 불명확한 것들이 많기 때문에 계속해서 주의 깊게 살펴볼 필요가 있어 보인다.
————————————————
아직 Ethereal을 해보지 않았는데, 구독자 분들 중 레퍼럴 링크 주시면 제가 그걸로 가입하고 홍보도 한 번 해보도록 하겠습니다.
1. 크립토 시장에 검증된 PMF는 딱 세 개이고 Ethena는 그중 하나를 더 강화하고 있는 케이스라고 판단된다: 토큰을 찍거나, 토큰 거래를 중개하거나, 스테이블코인의 발행자가 되거나 하는 것이라고 생각한다. 물론 새로운 PMF를 찾는 것도 매우 중요하고 주목받아야 하는 일이나, 검증된 PMF를 강화하는 것 역시 시장성이 확실하다고 할 수 있다. 그런 면에서 Ethena는 스테이블코인 발행자로서 가치가 있다.
2. 스테이블코인 성공의 공식을 명확하게 이해하고 있다: 많은 이들이 스테이블코인을 발행할 때 "페이먼트"와 같은 사례들로 스테이블코인의 활용처를 늘리려고 했다. 테라의 경우엔 20%라는 인위적인 APY로 스테이블코인의 수요를 만들었다. 하지만 USDT나 USDC 같은 성공적인 스테이블코인들을 보면, 스테이블코인의 수요는 거래소의 quote currency(호가 통화)로 사용될 때 높다는 것을 알 수 있다. Ethena 역시 이에 대한 이해를 완벽하게 하고 있고, USDe를 거래소의 호가 통화로 사용하고자 하는 다양한 노력들을 기울이고 있다. 대표적으로 Bybit은 이미 USDe 마켓을 만들어서 USDe로 $BTC, $ETH, $SOL을 구매할 수 있도록 하였다. 또한 이번에 런칭한 @etherealdex 역시 호가 통화로서의 USDe에 대한 활용처를 늘리기 위한 노력으로 보인다. 즉, @ethena는 스테이블코인의 성공 공식을 제대로 파악하고 있다.
3. 물론 현재 Bybit의 USDe 페어는 거래량이 높지 않기 때문에 @etherealdex와 같은 곳에서 USDe를 성공적인 호가 통화로 사용할 수 있어야 한다. 그렇지 않으면 USDe에 대한 수요는 꾸준하게 증가하기 어려울 수도 있다.
4. 그리고 또 중요한 것은 USDe의 성공이 어떻게 $ENA로 연결되느냐 하는 부분일 듯하다. 물론 Ethena의 프로토콜 수익을 $ENA 홀더에게 분배하는 방안에 대해서 작년부터 계속 논의가 되어왔지만, 구체적으로 언제부터 $ENA 홀더들에게 수익이 분배될지는 아직 불명확한 상황이다. 그 이유는 아직 USDe의 성장과 시장 상황을 고려했을 때 sENA 홀더들에 대한 수익 분배보다는, USDe의 안정성과 이자에 대한 지속 가능성이 중요하기 때문이라고 판단했을 가능성이 크다. 때문에, USDe의 안정적이고 지속적인 성장이 더 보장받아야, $ENA의 사용성도 같이 증가할 가능성이 높다.
5. 한 가지 기대라면, Ethena는 USDe를 중심으로 다양한 금융 생태계를 구축하는 것이 목표이기 때문에 ENA에 대한 베팅은 장기적으로 Ethena 에코시스템에 대한 베팅이라고 볼 수도 있다. 해서 필자는 BNB의 탈중앙화된 버전으로서의 ENA의 비전을 바라보고 투자를 결심한 상황이다.
물론 아직 해소되지 않은 불명확성과, Ethena 생태계가 정말 커질지에 대해서는 불명확한 것들이 많기 때문에 계속해서 주의 깊게 살펴볼 필요가 있어 보인다.
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Steve’s Catallaxy
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구독자 분 레퍼럴 링크 공유: https://deposit.ethereal.trade/points?ref=CUMV76
제 레퍼럴 링크 아니고, 구독자이신 ㅁㅁ님의 레퍼럴 링크인데, 에더리얼 관심 있으신 분들은 이 링크로 가입하시고 USDe 예치 해보시면 좋을 거 같습니다.
앞으로도 레퍼럴 할 수 있는 거 있으면 구독자분들꺼 자주 공유하도록 하겠습니다!
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엊그제 수이 재단의 전무이사(Managing Director)인 Christian Thompson을 만났는데, 월루스 메인넷이 정말 얼마 남지 않았다고 말해줬습니다(very very soon). 한 번 기대해볼만 하겠네요.
Walrus Claim 사이트 들어가봤는데, 저는 아무것도 자격요건이 없네요. 수이에 열심히 트랜잭션 만들고, NFT 가지고 있는 것으로 기대해봐야 할 거 같습니다.
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다양한 생각들 정리:
- 카이토가 $KAITO를 런칭한다고 하고, 밸류에이션이 1B 이상 갈 것이라는 글들을 보면서 제 자신이 한없이 겸손해집니다. 저는 카이토가 베타 서비스했을 때부터 파운더와 같이 콜도 하고, BD인 지우 님과도 얘기하고 했었는데, 사실 초창기엔 "뭔가 필요한데 그 돈 주고 쓰겠냐" 하는 비판적인 관점들만 많았었습니다. 하지만 결국 점점 매출을 만들어내더니 InfoFi라는 새로운 카테고리를 개척해나가는 개척자가 되는 것을 보면서, 제가 한참 멀었다는 점과 세상을 더 낫게 만드는 사람은 비판하는 사람이 아닌 행동하는 사람이라는 사실을 또 한번 깨닫게 되었습니다.
- 텔레그램 운영도 잘하고 싶은데 어느 순간부터 좀 모멘텀이 떨어진 느낌이 있습니다. 도움이 되는 정보들을 공유해야 하는데, 오히려 그것에 대한 강박 때문에 도움이 되는 콘텐츠를 못 올리는 것 같아서 조금 마음을 가다듬고 어떤 콘텐츠를 공유해야 할까 고민을 더 해봐야겠네요.
- 상승장이 오기 전에는 DCA를 하는 것이 덕목이듯, 하락장이 오기 전에는 리버스 DCA를 하는 것도 방법이라고 생각합니다. 매일마다 조금씩 현금화를 해두는 거죠. 현금이 쌓일수록 덜 초조해지고, 지금이 불장 전에 시드보다 +라면 조금씩 현금화를 해두는 것이 장기적인 투자를 하는 데 도움이 되는 것 같습니다. 저는 현재 리버스 DCA를 하고 있습니다. 아마 꾸준히 계속하지 않을까 싶습니다.
- 대 AI 시대에 리서치 회사가 어떤 방향으로 가야 하는지에 대한 고민이 많습니다. 개인적으로 대체된다기보다는 한 명의 리서처의 역량과 생산성이 기존에는 10명, 20명이 했어야 하는 아웃풋을 낼 수 있는 시대로 가고 있다고 생각하고 있습니다. 앞으로 콘텐츠 생산은, 콘텐츠 생산 그 자체보다는 어떤 토픽을 선정할 것인가, 정보를 어떻게 프레이밍할 것인가의 싸움이 될 것 같다는 생각이 듭니다. 그리고 퍼플렉시티나 GPT에 크립토 관련 글을 검색해보면 포필러스 글이 레퍼런스로 나오는 경우가 많은데, 결국 포필러스의 목표는 이런 AI들에게 데이터를 피딩해주는 데이터 피더가 되는 것입니다. 결국 "학습"하는 것이 AI라면, 우리는 그들이 학습할 수 있는 최초의 정보를 온라인으로 던져주는 주체가 되고 싶은 거죠.
- 마지막으로, 제 채널이 free speech를 지향하는 만큼 역따봉이나 구토 이모티콘도 서슴없이 달아주세요. 제 글이 역겹거나 재수없거나 개똥같으면 언제든지 피드백 환영합니다. 이모티콘 + 댓글까지 달아주시면 더 감사드리겠습니다. 앞으로도 더 양질의 컨텐츠를 전달해보도록 하겠습니다.
- 카이토가 $KAITO를 런칭한다고 하고, 밸류에이션이 1B 이상 갈 것이라는 글들을 보면서 제 자신이 한없이 겸손해집니다. 저는 카이토가 베타 서비스했을 때부터 파운더와 같이 콜도 하고, BD인 지우 님과도 얘기하고 했었는데, 사실 초창기엔 "뭔가 필요한데 그 돈 주고 쓰겠냐" 하는 비판적인 관점들만 많았었습니다. 하지만 결국 점점 매출을 만들어내더니 InfoFi라는 새로운 카테고리를 개척해나가는 개척자가 되는 것을 보면서, 제가 한참 멀었다는 점과 세상을 더 낫게 만드는 사람은 비판하는 사람이 아닌 행동하는 사람이라는 사실을 또 한번 깨닫게 되었습니다.
- 텔레그램 운영도 잘하고 싶은데 어느 순간부터 좀 모멘텀이 떨어진 느낌이 있습니다. 도움이 되는 정보들을 공유해야 하는데, 오히려 그것에 대한 강박 때문에 도움이 되는 콘텐츠를 못 올리는 것 같아서 조금 마음을 가다듬고 어떤 콘텐츠를 공유해야 할까 고민을 더 해봐야겠네요.
- 상승장이 오기 전에는 DCA를 하는 것이 덕목이듯, 하락장이 오기 전에는 리버스 DCA를 하는 것도 방법이라고 생각합니다. 매일마다 조금씩 현금화를 해두는 거죠. 현금이 쌓일수록 덜 초조해지고, 지금이 불장 전에 시드보다 +라면 조금씩 현금화를 해두는 것이 장기적인 투자를 하는 데 도움이 되는 것 같습니다. 저는 현재 리버스 DCA를 하고 있습니다. 아마 꾸준히 계속하지 않을까 싶습니다.
- 대 AI 시대에 리서치 회사가 어떤 방향으로 가야 하는지에 대한 고민이 많습니다. 개인적으로 대체된다기보다는 한 명의 리서처의 역량과 생산성이 기존에는 10명, 20명이 했어야 하는 아웃풋을 낼 수 있는 시대로 가고 있다고 생각하고 있습니다. 앞으로 콘텐츠 생산은, 콘텐츠 생산 그 자체보다는 어떤 토픽을 선정할 것인가, 정보를 어떻게 프레이밍할 것인가의 싸움이 될 것 같다는 생각이 듭니다. 그리고 퍼플렉시티나 GPT에 크립토 관련 글을 검색해보면 포필러스 글이 레퍼런스로 나오는 경우가 많은데, 결국 포필러스의 목표는 이런 AI들에게 데이터를 피딩해주는 데이터 피더가 되는 것입니다. 결국 "학습"하는 것이 AI라면, 우리는 그들이 학습할 수 있는 최초의 정보를 온라인으로 던져주는 주체가 되고 싶은 거죠.
- 마지막으로, 제 채널이 free speech를 지향하는 만큼 역따봉이나 구토 이모티콘도 서슴없이 달아주세요. 제 글이 역겹거나 재수없거나 개똥같으면 언제든지 피드백 환영합니다. 이모티콘 + 댓글까지 달아주시면 더 감사드리겠습니다. 앞으로도 더 양질의 컨텐츠를 전달해보도록 하겠습니다.
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$KAITO는 $HYPE가 아니다.
현재 많은 얍퍼들이 $KAITO의 FDV에 대한 다양한 예측을 하면서 Yap 하나당 가격을 예측하고, 마치 이것이 제2의 하이퍼리퀴드가 될 것처럼 이야기하고 있습니다.
하지만 하이퍼리퀴드와 카이토는 본질부터가 다릅니다.
첫째, 하이퍼리퀴드는 이미 크립토 시장에서 검증된 PMF를 강화한 케이스입니다.
시장 참여자 모두가 "거래소"만큼 검증된 비즈니스가 없다는 것을 알고 있습니다. 그리고 그 거래소 섹터에서 헤게모니를 가져가면 얼마나 많은 수익을 얻을 수 있는지도 알고 있습니다. 하이퍼리퀴드가 하고자 했던 것은 "이미 성공한 사업의 효율화"이지 "새로운 사업의 개척"은 아니었습니다.
반면 카이토는 InfoFi라는 새로운 산업을 개척하는 선구자에 가깝습니다. 물론 선구자이기 때문에 선구자로서의 이점(First Mover Advantage)은 있을 수 있지만, 이것은 초기의 하이프를 형성하는 데는 도움이 될지 모르나, 하이퍼리퀴드처럼 장기적인 포모를 불러일으키기엔 부족하다고 생각합니다.
둘째, 피어 밸류에이션이 불가능합니다.
앞선 이유와 비슷한데, 하이퍼리퀴드는 토큰 런칭 전부터 경쟁자(dYdX, Drift, Bluefin 등)들과 지표를 비교하며 그 지표 대비 FDV를 예측 가능했습니다. 사실상 이 예측은 명확한 근거를 기반으로 예측 가능한 것이, 거래소의 퍼포먼스를 나타내는 지표들은 비교적으로 명확하기 때문입니다(거래량, 미체결 약정, 유저 수, TVL 등등).
반면, 카이토는 카이토의 가치를 비교할 수 있는 명확한 피어가 없습니다. 이는 카이토가 선구자이기 때문에 발생하는 문제입니다. 그나마 비교 가능한 프로젝트가 프렌텍 같은 소셜파이인데, 이들의 가치가 안습인 것을 미루어 봤을 때, 이들과 비교는 득이 아니라 실이라고 볼 수 있습니다.
셋째, 왜 토큰을 가지고 있어야 하는지가 불명확합니다.
$HYPE의 경우엔 소각이라는 플라이휠을 그릴 수 있습니다. 즉 하이퍼리퀴드가 잘되면 $HYPE의 공급량에도 직접적인 영향을 줄 수 있기 때문에 하이퍼리퀴드 거래소에 대한 긍정적인 전망을 가진 투자자라면 $HYPE를 장기적으로 들고 있을 이유가 확실합니다.
반면, $KAITO의 경우는 아직 이게 불명확합니다. 카이토 플랫폼이 잘되는 것이 어떤 의미인지, 카이토 플랫폼의 수익은 어찌 만들어지는지, 토큰을 홀딩해서 어떤 유의미한 부가가치를 창출할 수 있을지에 대한 의구심이 해소되지 않았습니다.
필자가 대략 몇 가지 아이디어를 던져보면, 카이토는 이제 명실상부 크립토 1티어 마케팅 플랫폼이 되었으니 pre-TGE 프로젝트들뿐만 아니라 post-TGE 프로젝트들도 "나름 퀄리티 있는 트위터 포스팅"을 위한 비용을 지불하고 그게 지속적으로 $KAITO 홀더들에게 에어드롭 된다면 그래도 꾸준한 수요를 만들어낼 수 있고, 마케팅 플랫폼으로서의 카이토가 성장할수록 $KAITO를 들고 있을 이유가 명확해질 수 있습니다.
넷째, 사람들은 이미 하이퍼리퀴드로 학습을 했습니다.
하이퍼리퀴드는 정말 대단한 프로젝트지만, 역설적으로 이게 사람들의 기준을 너무 높여놨습니다. "하이퍼리퀴드처럼 먹여주겠지?"하는 기대가 팽배한 상황에서 사람들은 $KAITO가 왜 필요한지, 카이토 플랫폼의 플라이휠은 무엇인지에 대한 고민과 논의 없이, FDV에 대한 행복회로를 굴리고 그것을 통해 수익을 낼 생각만 하고 있습니다.
이는 하이퍼리퀴드 사태가 잘못 학습된 사례라고 생각합니다.
물론 이러한 리즈닝은 지극히 미드커브 입장에서의 우려이기에 막상 토큰이 나오면 하이퍼리퀴드처럼 잘될지도 모르는 일입니다. 하지만 과도한 기대는 언제나 큰 실망을 낳는다는 점에서 위의 포인트들을 상기하며 얍핑하시길 바랍니다.
우선 필자도 나름대로 많은 얍스를 가지고 있기 때문에, "내가 못 먹어서 비판한다"라는 의도는 아님을 밝힙니다. 카이토가 잘되면 필자도 많은 이득을 얻을 수 있음에도 쓰는 글입니다.
현재 많은 얍퍼들이 $KAITO의 FDV에 대한 다양한 예측을 하면서 Yap 하나당 가격을 예측하고, 마치 이것이 제2의 하이퍼리퀴드가 될 것처럼 이야기하고 있습니다.
하지만 하이퍼리퀴드와 카이토는 본질부터가 다릅니다.
첫째, 하이퍼리퀴드는 이미 크립토 시장에서 검증된 PMF를 강화한 케이스입니다.
시장 참여자 모두가 "거래소"만큼 검증된 비즈니스가 없다는 것을 알고 있습니다. 그리고 그 거래소 섹터에서 헤게모니를 가져가면 얼마나 많은 수익을 얻을 수 있는지도 알고 있습니다. 하이퍼리퀴드가 하고자 했던 것은 "이미 성공한 사업의 효율화"이지 "새로운 사업의 개척"은 아니었습니다.
반면 카이토는 InfoFi라는 새로운 산업을 개척하는 선구자에 가깝습니다. 물론 선구자이기 때문에 선구자로서의 이점(First Mover Advantage)은 있을 수 있지만, 이것은 초기의 하이프를 형성하는 데는 도움이 될지 모르나, 하이퍼리퀴드처럼 장기적인 포모를 불러일으키기엔 부족하다고 생각합니다.
둘째, 피어 밸류에이션이 불가능합니다.
앞선 이유와 비슷한데, 하이퍼리퀴드는 토큰 런칭 전부터 경쟁자(dYdX, Drift, Bluefin 등)들과 지표를 비교하며 그 지표 대비 FDV를 예측 가능했습니다. 사실상 이 예측은 명확한 근거를 기반으로 예측 가능한 것이, 거래소의 퍼포먼스를 나타내는 지표들은 비교적으로 명확하기 때문입니다(거래량, 미체결 약정, 유저 수, TVL 등등).
반면, 카이토는 카이토의 가치를 비교할 수 있는 명확한 피어가 없습니다. 이는 카이토가 선구자이기 때문에 발생하는 문제입니다. 그나마 비교 가능한 프로젝트가 프렌텍 같은 소셜파이인데, 이들의 가치가 안습인 것을 미루어 봤을 때, 이들과 비교는 득이 아니라 실이라고 볼 수 있습니다.
셋째, 왜 토큰을 가지고 있어야 하는지가 불명확합니다.
$HYPE의 경우엔 소각이라는 플라이휠을 그릴 수 있습니다. 즉 하이퍼리퀴드가 잘되면 $HYPE의 공급량에도 직접적인 영향을 줄 수 있기 때문에 하이퍼리퀴드 거래소에 대한 긍정적인 전망을 가진 투자자라면 $HYPE를 장기적으로 들고 있을 이유가 확실합니다.
반면, $KAITO의 경우는 아직 이게 불명확합니다. 카이토 플랫폼이 잘되는 것이 어떤 의미인지, 카이토 플랫폼의 수익은 어찌 만들어지는지, 토큰을 홀딩해서 어떤 유의미한 부가가치를 창출할 수 있을지에 대한 의구심이 해소되지 않았습니다.
필자가 대략 몇 가지 아이디어를 던져보면, 카이토는 이제 명실상부 크립토 1티어 마케팅 플랫폼이 되었으니 pre-TGE 프로젝트들뿐만 아니라 post-TGE 프로젝트들도 "나름 퀄리티 있는 트위터 포스팅"을 위한 비용을 지불하고 그게 지속적으로 $KAITO 홀더들에게 에어드롭 된다면 그래도 꾸준한 수요를 만들어낼 수 있고, 마케팅 플랫폼으로서의 카이토가 성장할수록 $KAITO를 들고 있을 이유가 명확해질 수 있습니다.
넷째, 사람들은 이미 하이퍼리퀴드로 학습을 했습니다.
하이퍼리퀴드는 정말 대단한 프로젝트지만, 역설적으로 이게 사람들의 기준을 너무 높여놨습니다. "하이퍼리퀴드처럼 먹여주겠지?"하는 기대가 팽배한 상황에서 사람들은 $KAITO가 왜 필요한지, 카이토 플랫폼의 플라이휠은 무엇인지에 대한 고민과 논의 없이, FDV에 대한 행복회로를 굴리고 그것을 통해 수익을 낼 생각만 하고 있습니다.
이는 하이퍼리퀴드 사태가 잘못 학습된 사례라고 생각합니다.
물론 이러한 리즈닝은 지극히 미드커브 입장에서의 우려이기에 막상 토큰이 나오면 하이퍼리퀴드처럼 잘될지도 모르는 일입니다. 하지만 과도한 기대는 언제나 큰 실망을 낳는다는 점에서 위의 포인트들을 상기하며 얍핑하시길 바랍니다.
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Forwarded from David's Anecdote
트위터에서 밈코인에 대한 비판 그리고 이게 솔라나를 향하는 것 같은데 공감은 되지 않네요.
밈코인은 크립토가 살아 있는 동안은 없어지지 않을거고 이를 과연 솔라나 커뮤니티가 특정 소셜 컨센서스를 통해 압박하는게 큰 의미가 있을지 모르겠습니다.
다만 그럼에도 이번에 드는 생각은 "밈코인이 새로운 유저를 온보딩 하는 장치로써는 부적절할 수 있겠다" 입니다.
기본적으로 크립토 시장이 새로운 유저를 온보딩 했던 스텝은 다음과 같습니다.
다만 밈코인에서는 기본적으로 그냥 대부분의 사람이 돈을 잃고 나가면서 (물론 다른 네터티브에서 안그러는건 아니지만), 그 과정에서 크립토의 가치를 경험할 수 있게 해주는 명확한 트리거가 존재하지 않는 것 같습니다.
트윗 :https://x.com/davidwithbull/status/1891310443068874808
밈코인은 크립토가 살아 있는 동안은 없어지지 않을거고 이를 과연 솔라나 커뮤니티가 특정 소셜 컨센서스를 통해 압박하는게 큰 의미가 있을지 모르겠습니다.
다만 그럼에도 이번에 드는 생각은 "밈코인이 새로운 유저를 온보딩 하는 장치로써는 부적절할 수 있겠다" 입니다.
"리테션이 너무 낮은 것 같습니다"
기본적으로 크립토 시장이 새로운 유저를 온보딩 했던 스텝은 다음과 같습니다.
- 새로운 내러티브가 부상한다 (주로 금전적 이익을 동반)
- 새로운 사용자들이 온체인에 온보딩된다
- 내러티브가 사그라들지만, 온보딩된 사용자 중 일부는 크립토의 가치를 깨닫고 시장에 남는다
- 이 과정이 반복된다
다만 밈코인에서는 기본적으로 그냥 대부분의 사람이 돈을 잃고 나가면서 (물론 다른 네터티브에서 안그러는건 아니지만), 그 과정에서 크립토의 가치를 경험할 수 있게 해주는 명확한 트리거가 존재하지 않는 것 같습니다.
트윗 :https://x.com/davidwithbull/status/1891310443068874808
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David's Anecdote
트위터에서 밈코인에 대한 비판 그리고 이게 솔라나를 향하는 것 같은데 공감은 되지 않네요. 밈코인은 크립토가 살아 있는 동안은 없어지지 않을거고 이를 과연 솔라나 커뮤니티가 특정 소셜 컨센서스를 통해 압박하는게 큰 의미가 있을지 모르겠습니다. 다만 그럼에도 이번에 드는 생각은 "밈코인이 새로운 유저를 온보딩 하는 장치로써는 부적절할 수 있겠다" 입니다. "리테션이 너무 낮은 것 같습니다" 기본적으로 크립토 시장이 새로운 유저를 온보딩 했던 스텝은…
사실 이더리움 DeFi 섬머를 이끌었던 곡괭이 시장도 비슷했습니다.
소위 말하는 "인사이더"들은 언제 일드파밍이 열리는지 미리 알아서 초기에 유동성을 많이 공급하고 곡괭이 토큰들을 많이 벌어놓은 다음에, 리테일들이 유동성을 공급하기 시작하는 과정(곡괭이 - ETH 페어거나 곡괭이 - 스테이블 페어이기 때문에 유동성 공급을 위해선 무조건 곡괭이를 사야함)에 곡괭이를 덤핑하고 곡괭이 토큰의 가격은 10토막 100토막이 났죠. 피해자는 아웃사이더인 리테일러들이 봤고요.
제가 말하고자 하는 것은, 이러한 행위들은 어디에 가도 일어난다는 겁니다. "인사이더"들은 플랫폼을 가리지 않습니다. 돈을 벌 수 있고 러그를 칠 수 있는 곳이면 그곳이 비트코인이던, 이더리움이던, 베이스던, 솔라나던 가리지 않아요. 다만 더 빠르고, 유동성이 풍부하면 그것이 더 빈번하게 일어날 뿐이죠.
소위 말하는 "인사이더"들은 언제 일드파밍이 열리는지 미리 알아서 초기에 유동성을 많이 공급하고 곡괭이 토큰들을 많이 벌어놓은 다음에, 리테일들이 유동성을 공급하기 시작하는 과정(곡괭이 - ETH 페어거나 곡괭이 - 스테이블 페어이기 때문에 유동성 공급을 위해선 무조건 곡괭이를 사야함)에 곡괭이를 덤핑하고 곡괭이 토큰의 가격은 10토막 100토막이 났죠. 피해자는 아웃사이더인 리테일러들이 봤고요.
제가 말하고자 하는 것은, 이러한 행위들은 어디에 가도 일어난다는 겁니다. "인사이더"들은 플랫폼을 가리지 않습니다. 돈을 벌 수 있고 러그를 칠 수 있는 곳이면 그곳이 비트코인이던, 이더리움이던, 베이스던, 솔라나던 가리지 않아요. 다만 더 빠르고, 유동성이 풍부하면 그것이 더 빈번하게 일어날 뿐이죠.
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Forwarded from SB Crypto
Ethereal - Ethena의 USDe를 기반으로하는 고성능 spot/perp dex - 의 예치가 시작되었네요.
$USDe를 예치하면 포인트를 주는 포인트 메타이고, 현재는 predeposit 단계라 트레이딩 기능 없이 일단 예치만 가능한 상황입니다.
withdraw에 대기 시간이 없어서 그냥 고래 입장에서는 빠르게 파밍하는 것도 하나의 방법인 것 같습니다. 포인트 파밍을 위해 $1M 이상을 예치한 고래 계좌도 20개가 넘네요. 총 TVL은 $87M 입니다. 그 외에도 벌써 7000개의 어카운트가 예치했네요.
과연 작년 가장 성공적이었던 에어드랍 중 하나였던 Ethena가 Ethereal을 통해 USDe의 유틸리티를 극대로 올릴 수 있을까요?
HyperLiquid가 잘된 것을 보며 다른 DEX 강자가 나타나길 기대하고 있는데 Ethereal이 그 자리를 도전해보면 좋겠습니다. 👀
(X 원문)
https://dune.com/hashed_official/ethereal
$USDe를 예치하면 포인트를 주는 포인트 메타이고, 현재는 predeposit 단계라 트레이딩 기능 없이 일단 예치만 가능한 상황입니다.
withdraw에 대기 시간이 없어서 그냥 고래 입장에서는 빠르게 파밍하는 것도 하나의 방법인 것 같습니다. 포인트 파밍을 위해 $1M 이상을 예치한 고래 계좌도 20개가 넘네요. 총 TVL은 $87M 입니다. 그 외에도 벌써 7000개의 어카운트가 예치했네요.
과연 작년 가장 성공적이었던 에어드랍 중 하나였던 Ethena가 Ethereal을 통해 USDe의 유틸리티를 극대로 올릴 수 있을까요?
HyperLiquid가 잘된 것을 보며 다른 DEX 강자가 나타나길 기대하고 있는데 Ethereal이 그 자리를 도전해보면 좋겠습니다. 👀
(X 원문)
https://dune.com/hashed_official/ethereal
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Forwarded from Four Pillars Research (KR)
: : [이슈] 월루스가 기존 스토리지 프로토콜과 다른 이유
작성자: 스티브
- 수이 네트워크와 딥북 프로토콜을 성공적으로 시장에 안착시킨 미스텐 랩스가 새로운 이니셔티브를 준비하고 있다. 월러스 프로토콜이 바로 그것이다.
- 탈중앙 스토리지 시장엔 이미 많은 프로토콜이 나와 있지만, 그럼에도 불구하고 월러스가 주목을 받는 이유는 1) 기존 스토리지들보다도 훨씬 더 비용 효율적이면서도 안전하고 2) 수이 네트워크를 통해 월러스에 저장된 데이터를 프로그래밍 가능하게 만들 수 있다는 점 때문이다.
- 월러스는 현존하는 탈중앙 스토리지 프로토콜들 중에서 가장 진일보한 프로젝트로 평가받고 있기에, 앞으로 그 활용성과 가치가 어떻게 될지 매우 주목할 만하겠다.
이슈 아티클 전문
트위터 아티클
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작성자: 스티브
- 수이 네트워크와 딥북 프로토콜을 성공적으로 시장에 안착시킨 미스텐 랩스가 새로운 이니셔티브를 준비하고 있다. 월러스 프로토콜이 바로 그것이다.
- 탈중앙 스토리지 시장엔 이미 많은 프로토콜이 나와 있지만, 그럼에도 불구하고 월러스가 주목을 받는 이유는 1) 기존 스토리지들보다도 훨씬 더 비용 효율적이면서도 안전하고 2) 수이 네트워크를 통해 월러스에 저장된 데이터를 프로그래밍 가능하게 만들 수 있다는 점 때문이다.
- 월러스는 현존하는 탈중앙 스토리지 프로토콜들 중에서 가장 진일보한 프로젝트로 평가받고 있기에, 앞으로 그 활용성과 가치가 어떻게 될지 매우 주목할 만하겠다.
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Four Pillars Research (KR)
: : [이슈] 월루스가 기존 스토리지 프로토콜과 다른 이유 작성자: 스티브 - 수이 네트워크와 딥북 프로토콜을 성공적으로 시장에 안착시킨 미스텐 랩스가 새로운 이니셔티브를 준비하고 있다. 월러스 프로토콜이 바로 그것이다. - 탈중앙 스토리지 시장엔 이미 많은 프로토콜이 나와 있지만, 그럼에도 불구하고 월러스가 주목을 받는 이유는 1) 기존 스토리지들보다도 훨씬 더 비용 효율적이면서도 안전하고 2) 수이 네트워크를 통해 월러스에 저장된 데이터를 프로그래밍…
이 아티클에서 저는
1. 월루스 프로토콜과 다른 스토리지 프로토콜인 파일, 알위브가 어떻게 다른지.
2. 월루스 프로토콜이 어떤 부분에서 수이 네트워크에 도움을 주고 보완을 해주는지.
3. 월루스가 왜 수이 생태계에서 가장 주목해야 하는 프로토콜인지.
를 다뤘습니다. 월루스 에어드랍을 앞두고 월루스에 대해서 궁금하신 분들은 필독!
1. 월루스 프로토콜과 다른 스토리지 프로토콜인 파일, 알위브가 어떻게 다른지.
2. 월루스 프로토콜이 어떤 부분에서 수이 네트워크에 도움을 주고 보완을 해주는지.
3. 월루스가 왜 수이 생태계에서 가장 주목해야 하는 프로토콜인지.
를 다뤘습니다. 월루스 에어드랍을 앞두고 월루스에 대해서 궁금하신 분들은 필독!
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Forwarded from Four Pillars Research (KR)
: : [번역본] 더블제로 백서
원저자: 더블제로 재단, 번역/코멘트: 제이
- 더블제로 프로토콜은 무허가 방식으로 기여된 광섬유 링크를 통합해 확장 가능한 고성능 글로벌 네트워크를 구축하고, 모든 분산 시스템의 최대 성능 달성을 지원한다.
- 더블제로의 아키텍처는 필터링 링과 실행 링이 분리된 형태로, 벨리데이터들은 데이터들의 입출입을 직접 관리할 필요가 없이 FPGA 장치를 통해 필터링된 인바운드 데이터만을 검증하면 되므로 자원 소모를 최소화할 수 있다.
- 더블제로는 개방성과 성능 향상이 동시에 필요한 블록체인에 적합하며, 레이어 2, RPC 노드, MEV 시스템, 콘텐츠 전송, 온라인 게이밍, AI 학습 등 다양한 대규모 데이터 처리 환경에서도 광범위하게 활용될 수 있다.
- 더블제로는 유휴 링크의 수익 창출을 가능하게 하고, 중앙화된 시스템이나 장기 계약 없이도 사설 네트워크 활용의 이점을 제공할 수 있다는 측면에서 단순히 기술적 개선을 넘어 새로운 통신 경제 모델을 제시한다.
- 제이의 코멘트: 더블제로 네트워크는 단순히 “대역폭을 확대하고 지연 시간을 줄인다” 는 기술적 슬로건을 구현하는 것에 그치지 않고, “사회적 자본을 증대시키고 자원의 비효율성을 최소화” 하며 실질적이고 의미 있는 변화를 만들어낸다.
*저희 포필러스는 분산 시스템의 가속화를 지원하기 위한 더블제로의 비전과 이념을 널리 전파하고자 백서의 한국어 번역본을 한국 커뮤니티에 제공키로 하였습니다. 본 번역은 더블제로 재단의 공식 발행물이 아님을 밝힙니다.
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원저자: 더블제로 재단, 번역/코멘트: 제이
- 더블제로 프로토콜은 무허가 방식으로 기여된 광섬유 링크를 통합해 확장 가능한 고성능 글로벌 네트워크를 구축하고, 모든 분산 시스템의 최대 성능 달성을 지원한다.
- 더블제로의 아키텍처는 필터링 링과 실행 링이 분리된 형태로, 벨리데이터들은 데이터들의 입출입을 직접 관리할 필요가 없이 FPGA 장치를 통해 필터링된 인바운드 데이터만을 검증하면 되므로 자원 소모를 최소화할 수 있다.
- 더블제로는 개방성과 성능 향상이 동시에 필요한 블록체인에 적합하며, 레이어 2, RPC 노드, MEV 시스템, 콘텐츠 전송, 온라인 게이밍, AI 학습 등 다양한 대규모 데이터 처리 환경에서도 광범위하게 활용될 수 있다.
- 더블제로는 유휴 링크의 수익 창출을 가능하게 하고, 중앙화된 시스템이나 장기 계약 없이도 사설 네트워크 활용의 이점을 제공할 수 있다는 측면에서 단순히 기술적 개선을 넘어 새로운 통신 경제 모델을 제시한다.
- 제이의 코멘트: 더블제로 네트워크는 단순히 “대역폭을 확대하고 지연 시간을 줄인다” 는 기술적 슬로건을 구현하는 것에 그치지 않고, “사회적 자본을 증대시키고 자원의 비효율성을 최소화” 하며 실질적이고 의미 있는 변화를 만들어낸다.
*저희 포필러스는 분산 시스템의 가속화를 지원하기 위한 더블제로의 비전과 이념을 널리 전파하고자 백서의 한국어 번역본을 한국 커뮤니티에 제공키로 하였습니다. 본 번역은 더블제로 재단의 공식 발행물이 아님을 밝힙니다.
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제가 쓴 글이 미스텐랩스 코파운더인 코스타스의 샤라웃을 받았네요.
코스타스를 많이 모르시는 분들이 계신데, 이 분이 사실상 수이에서 일어나는 마법과도 같은 피처들을(zkLogin, Stashed, 인터넷 없이 쏘는 트랜잭션, 타임캡슐 등등)만드시는 분입니다.
https://x.com/kostascrypto/status/1891430127499624720?s=46&t=HsLVoWShV6YaRZiwG2br3Q
코스타스를 많이 모르시는 분들이 계신데, 이 분이 사실상 수이에서 일어나는 마법과도 같은 피처들을(zkLogin, Stashed, 인터넷 없이 쏘는 트랜잭션, 타임캡슐 등등)만드시는 분입니다.
https://x.com/kostascrypto/status/1891430127499624720?s=46&t=HsLVoWShV6YaRZiwG2br3Q
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얍스에 대한 스냅샷이 찍히긴 했지만, 아마 얍스가 계속 오르는 것으로 봐서는 얍스를 계속 모아보는 것도 방법일 것 같기는 합니다.
이번 스냅샷 이후로 얍스가 무의미해지면 사실 카이토가 주창한 InfoFi가 조금 죽어버리는 느낌이 강해서, 아마 지속적으로 뭔가가 있을 것 같다는 생각입니다.
예를 들어서 $KAITO 첫 스냅샷이 어제였지만, 거기서 끝이 아니라 나중에 또 스냅샷을 찍는다든지.
보통 에어드롭 관련 포인트 프로그램이 에어드롭 스냅샷 이후에도 계속되는 경우는 시즌제밖에 없어서, 저는 아마 최소 시즌제 운영이지 않을까 생각하고 있습니다.
이번 스냅샷 이후로 얍스가 무의미해지면 사실 카이토가 주창한 InfoFi가 조금 죽어버리는 느낌이 강해서, 아마 지속적으로 뭔가가 있을 것 같다는 생각입니다.
예를 들어서 $KAITO 첫 스냅샷이 어제였지만, 거기서 끝이 아니라 나중에 또 스냅샷을 찍는다든지.
보통 에어드롭 관련 포인트 프로그램이 에어드롭 스냅샷 이후에도 계속되는 경우는 시즌제밖에 없어서, 저는 아마 최소 시즌제 운영이지 않을까 생각하고 있습니다.
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레이어제로가 이더덴버에서 발표를 거절당했네요.
레이어제로는 사실 지금 상호운용성 분야에서 가장 볼륨이 많이 나오는 명실상부 업계 1등 프로젝트인데(이더리움을 포함해서요), 레이어제로의 파운더인 브라이언이 이더덴버에서 QMDC(Quick Merkle Database)에 대해서 발표하려다가 거절당했다고 하네요.
뭐 별도의 이유가 있을 수도 있겠는데, QMDC는 기술적으로도 알려져서 나쁠 게 없고, 레이어제로는 이더리움 생태계 자산들도 엄청 많이 옮겨주고 있기 때문에 무조건 참여하는 게 맞다고 생각되는데 아쉽네요.
이에 대해서 브라이언은 "우리가 이더리움 얼라인이 충분히 되지 않아서 거절당했다"라고 하고 있기는 한데, 아직 진실은 뭔지 모르겠네요.
그래도 뭔가 듣보잡 브릿지도 아니고 레이어제로 거절은 아쉽긴 합니다.
https://x.com/primordialaa/status/1891576828784943547?s=46&t=HsLVoWShV6YaRZiwG2br3Q
레이어제로는 사실 지금 상호운용성 분야에서 가장 볼륨이 많이 나오는 명실상부 업계 1등 프로젝트인데(이더리움을 포함해서요), 레이어제로의 파운더인 브라이언이 이더덴버에서 QMDC(Quick Merkle Database)에 대해서 발표하려다가 거절당했다고 하네요.
뭐 별도의 이유가 있을 수도 있겠는데, QMDC는 기술적으로도 알려져서 나쁠 게 없고, 레이어제로는 이더리움 생태계 자산들도 엄청 많이 옮겨주고 있기 때문에 무조건 참여하는 게 맞다고 생각되는데 아쉽네요.
이에 대해서 브라이언은 "우리가 이더리움 얼라인이 충분히 되지 않아서 거절당했다"라고 하고 있기는 한데, 아직 진실은 뭔지 모르겠네요.
그래도 뭔가 듣보잡 브릿지도 아니고 레이어제로 거절은 아쉽긴 합니다.
https://x.com/primordialaa/status/1891576828784943547?s=46&t=HsLVoWShV6YaRZiwG2br3Q
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Forwarded from 웹3 솔라나 광기 연구실
개인적으로 현재 텔레그램과 트위터에 퍼지는 솔라나 조심해라 관점에는 그닥 동의하지 않음.
솔라나의 언락 가격은 이미 어느정도 시장반영이 된 상태일것임. 이 “언락될 예정인 토큰”은 어떤 방식으로든 마켓에서 해소되어온 물량인 것이고, 말이 언락이지 언락 예정자들은 마음만 먹으면 otc를 통해 언제든지 해당 토큰의 판매가 가능했다는 것. 즉, 지금 언락을 받을 사람들은 어차피 그닥 팔 생각이 없을 확률이 높음.
현재 나오는 덤핑 물량은 여러분이 지금 보는 이런 뉴스를 트위터나 텔레그램에서 본 일반인들이 겁에 질려 던지는 것인데, 실제로 언락이 이루어지는 3월 1일에는 그다지 덤핑이 나오지 않고 오히려 악재해소로 급격한 반등이 나올 확률이 높음. 역사적으로 언락이니 뭐니 하면서 펀디멘털과 관계 없는, 대중에 의한 덤핑이 나올때는 언제나 악재해소 이후 급격한 상승으로 이어져왔었음.
문제는 지금 전반적으로 퍼지는 솔라나 회의론이 시기적으로 겹쳤다는 것인데, 이 문제가 몇 일 안에 소강상태에 도달한다면 솔라나는 별탈 없이 반등 후 평소처럼 비트코인 움직임을 따라서 움직일 것이라 생각함.
솔라나의 언락 가격은 이미 어느정도 시장반영이 된 상태일것임. 이 “언락될 예정인 토큰”은 어떤 방식으로든 마켓에서 해소되어온 물량인 것이고, 말이 언락이지 언락 예정자들은 마음만 먹으면 otc를 통해 언제든지 해당 토큰의 판매가 가능했다는 것. 즉, 지금 언락을 받을 사람들은 어차피 그닥 팔 생각이 없을 확률이 높음.
현재 나오는 덤핑 물량은 여러분이 지금 보는 이런 뉴스를 트위터나 텔레그램에서 본 일반인들이 겁에 질려 던지는 것인데, 실제로 언락이 이루어지는 3월 1일에는 그다지 덤핑이 나오지 않고 오히려 악재해소로 급격한 반등이 나올 확률이 높음. 역사적으로 언락이니 뭐니 하면서 펀디멘털과 관계 없는, 대중에 의한 덤핑이 나올때는 언제나 악재해소 이후 급격한 상승으로 이어져왔었음.
문제는 지금 전반적으로 퍼지는 솔라나 회의론이 시기적으로 겹쳤다는 것인데, 이 문제가 몇 일 안에 소강상태에 도달한다면 솔라나는 별탈 없이 반등 후 평소처럼 비트코인 움직임을 따라서 움직일 것이라 생각함.
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웹3 솔라나 광기 연구실
개인적으로 현재 텔레그램과 트위터에 퍼지는 솔라나 조심해라 관점에는 그닥 동의하지 않음. 솔라나의 언락 가격은 이미 어느정도 시장반영이 된 상태일것임. 이 “언락될 예정인 토큰”은 어떤 방식으로든 마켓에서 해소되어온 물량인 것이고, 말이 언락이지 언락 예정자들은 마음만 먹으면 otc를 통해 언제든지 해당 토큰의 판매가 가능했다는 것. 즉, 지금 언락을 받을 사람들은 어차피 그닥 팔 생각이 없을 확률이 높음. 현재 나오는 덤핑 물량은 여러분이 지금…
센티멘트는 현재를 반영한, 결과론적인 심리 상태이고, 투자는 미래를 예측해서 현재에 행동하는 것에 가깝습니다. 인사이트는 현 상황을 기반으로 미래에 대한 주장을 하는 것이고요.
트럼프 밈코인이 나왔을 때, 모든 사람들이 "이번 사이클은 솔라나가 대장이 맞네요"라며 솔라나가 계속 오를 것처럼 이야기했지만, 이번 주피터 사태가 일어나니 "솔라나 끝났네요"라고 이야기하는 것은 그냥 현 상황을 이야기하는 것에 불과합니다. 인사이트가 거의 없다고 생각해요. 결과론적으로 말하는 것은 누가 못 하나요.
만약 트럼프 코인이 솔라나에 런칭됐을 때, "솔라나는 이번 트럼프 때가 고점이 아닐까" 하는 의견을 냈다면 그 사람의 의견은 참고해볼 만합니다. 현재의 상태를 이야기한 것이 아니라 트럼프 사태 그 이후에 대한 상태를 예측하는 것에 가까우니까요.
마찬가지로, 지금 사태에 "솔라나는 그래도 괜찮다"라고 이야기하는 사람들에 대해서 주목해볼 만하지 않을까요? 솔라나에 대해서 무조건 긍정적으로 말하는 사람이 옳다는 것이 아니라, 현 상황을 그냥 읊는 것이 아니라 현 상황을 기반으로 미래에 대한 인사이트를 내는 사람의 의견이 더 가치 있지 않을까 하는 생각입니다.
이러한 생각은 이더리움에도 적용됩니다.
해서, 주장의 일관성이 매우 가치 있다고 생각해요. 이더리움에 대한 조롱이 극에 달했을 때도 이더리움에 대한 불포스팅을 하는 사람들은 충분히 존중받아 마땅한 것 같습니다. 물론 이더리움이 좋아져서 모두가 좋다고 할 때면 그들도 "많은 불포스팅 중 하나"가 되겠지만, 결국 그들의 일관적인 입장이 나중에 빛나기 마련이거든요.
자기만의 색깔을 가지고 주장하시는 모든 분들을 리스펙합니다! 그런 의미에서 전 여전히 솔라나 좋다고 생각합니다. 물론 수이가 더요.
트럼프 밈코인이 나왔을 때, 모든 사람들이 "이번 사이클은 솔라나가 대장이 맞네요"라며 솔라나가 계속 오를 것처럼 이야기했지만, 이번 주피터 사태가 일어나니 "솔라나 끝났네요"라고 이야기하는 것은 그냥 현 상황을 이야기하는 것에 불과합니다. 인사이트가 거의 없다고 생각해요. 결과론적으로 말하는 것은 누가 못 하나요.
만약 트럼프 코인이 솔라나에 런칭됐을 때, "솔라나는 이번 트럼프 때가 고점이 아닐까" 하는 의견을 냈다면 그 사람의 의견은 참고해볼 만합니다. 현재의 상태를 이야기한 것이 아니라 트럼프 사태 그 이후에 대한 상태를 예측하는 것에 가까우니까요.
마찬가지로, 지금 사태에 "솔라나는 그래도 괜찮다"라고 이야기하는 사람들에 대해서 주목해볼 만하지 않을까요? 솔라나에 대해서 무조건 긍정적으로 말하는 사람이 옳다는 것이 아니라, 현 상황을 그냥 읊는 것이 아니라 현 상황을 기반으로 미래에 대한 인사이트를 내는 사람의 의견이 더 가치 있지 않을까 하는 생각입니다.
이러한 생각은 이더리움에도 적용됩니다.
해서, 주장의 일관성이 매우 가치 있다고 생각해요. 이더리움에 대한 조롱이 극에 달했을 때도 이더리움에 대한 불포스팅을 하는 사람들은 충분히 존중받아 마땅한 것 같습니다. 물론 이더리움이 좋아져서 모두가 좋다고 할 때면 그들도 "많은 불포스팅 중 하나"가 되겠지만, 결국 그들의 일관적인 입장이 나중에 빛나기 마련이거든요.
자기만의 색깔을 가지고 주장하시는 모든 분들을 리스펙합니다! 그런 의미에서 전 여전히 솔라나 좋다고 생각합니다. 물론 수이가 더요.
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KAITO NFT를 계속 들고 있어도 의미가 있을 수도 있는 게, 만약 많은 Crypto Twitter 사람들이 주장하는 것처럼 $KAITO 전체 유통량의 33%가 에어드롭으로 소진된다면, 아마 카이토는 절대로 이 물량을 즉각적으로 언락시키지는 않을 수도 있을 거 같습니다.
제가 봤을 때는 에어드롭 자체가 한 번에 다 풀리는 구조가 아닌, 여러 구간으로 나뉘어서 될 수도 있을 것 같아요. 그 근거로는 1) 카이토 NFT 가격 자체가 그래도 꽤 유의미하게 버티고 있고, 카이토 NFT를 들고 있어야 하는 이유도 있어야 할 것 같은데다가 2) Yaps도 계속 지속적으로 파밍이 되고 있다는 것이 있을 수 있겠네요.
카이토 NFT에 대해서는 많은 정보가 없기 때문에 아직 가타부타 이야기할 것이 없지만, Yaps만 보더라도 지금 계속 파밍이 되는 것으로 보아 추가적으로 이에 대한 보상이 있지 않을까 싶습니다. 무엇보다 카이토 자체의 토크노믹스가 명확하게 나오지 않은 상황에서 "33% 전체가 한 번에 에어드롭될 것"이라고 가정하고 카이토를 파는 것은 좀 성급해 보인달까요.
카이토 NFT의 가격은 대략적으로 두 가지 팩터에 의해서 결정되었습니다:
그런데 만약에 홀더들에게 할당된 물량이 이번에 한 번에 풀리는 것이 아니라면, NFT의 가치 산정에는 오류가 있었다고 할 수 있습니다. 예컨대 홀더들에게 3번에 걸쳐서 에어드롭을 해주는 구조였다면 사실 카이토 NFT의 가치는 지금 가치보다 낮았어야 했는데(대략 1/3정도), 시장은 아직 이에 대해서 아무것도 모르니 33%가 다 한 번에 주어진다는 전제 하에 밸류에이션을 했겠죠.
이번 주에 나오는 $KAITO의 토크노믹스 디테일이 나오고 나면 알게되겠네요.
제가 봤을 때는 에어드롭 자체가 한 번에 다 풀리는 구조가 아닌, 여러 구간으로 나뉘어서 될 수도 있을 것 같아요. 그 근거로는 1) 카이토 NFT 가격 자체가 그래도 꽤 유의미하게 버티고 있고, 카이토 NFT를 들고 있어야 하는 이유도 있어야 할 것 같은데다가 2) Yaps도 계속 지속적으로 파밍이 되고 있다는 것이 있을 수 있겠네요.
카이토 NFT에 대해서는 많은 정보가 없기 때문에 아직 가타부타 이야기할 것이 없지만, Yaps만 보더라도 지금 계속 파밍이 되는 것으로 보아 추가적으로 이에 대한 보상이 있지 않을까 싶습니다. 무엇보다 카이토 자체의 토크노믹스가 명확하게 나오지 않은 상황에서 "33% 전체가 한 번에 에어드롭될 것"이라고 가정하고 카이토를 파는 것은 좀 성급해 보인달까요.
카이토 NFT의 가격은 대략적으로 두 가지 팩터에 의해서 결정되었습니다:
1. $KAITO의 밸류에이션
2. 카이토 NFT 홀더들에게 할당된 에어드롭 물량
그런데 만약에 홀더들에게 할당된 물량이 이번에 한 번에 풀리는 것이 아니라면, NFT의 가치 산정에는 오류가 있었다고 할 수 있습니다. 예컨대 홀더들에게 3번에 걸쳐서 에어드롭을 해주는 구조였다면 사실 카이토 NFT의 가치는 지금 가치보다 낮았어야 했는데(대략 1/3정도), 시장은 아직 이에 대해서 아무것도 모르니 33%가 다 한 번에 주어진다는 전제 하에 밸류에이션을 했겠죠.
이번 주에 나오는 $KAITO의 토크노믹스 디테일이 나오고 나면 알게되겠네요.
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