🤝Всем доброго утречка друзья!

Поступает довольно много негатива в последние дни, так что я бы рекомендовал остерегаться Лонгов, как минимум в эти ближайшие два дня без юриков. Негатива много, позитива практически нет = без позитива рынок расти не будет. Плюсом мы сейчас пробили восходящую трендовую, так что это только подтверждает вышесказанное "От Лонга очень опасно работать".

Новый Год начинается не особо хорошо для окончания конфликта, с самого начала в мире происходит что-то непонятное. Все-таки хочется верить, что этот год станет годом окончания конфликта.

⚠️🇺🇸🇷🇺#санкции #россия #нефть
СЕНАТОР ГРЭМ ЗАЯВИЛ, ЧТО ТРАМП ДАЛ "ЗЕЛЕНЫЙ СВЕТ" ЗАКОНОПРОЕКТУ ОБ УЖЕСТОЧЕНИИ САНКЦИЙ ПРОТИВ РОССИИ

"После состоявшейся сегодня очень продуктивной встречи по нескольким вопросам президент Трамп дал зеленый свет в отношении двухпартийного законопроекта по санкциям против России, над которым я работал в течение многих месяцев... Я с нетерпением жду того, что обе партии активно проголосуют, надеюсь, это произойдет в начале следующей недели", – Грэм*

* внесен в России в список террористов и экстремистов Росфинмониторинга.

Законопроект предусматривает введение пошлин на страны, закупающими российскую нефть.

⛽️ Транснефть – дойная корова

Государство подняло налог на прибыль Транснефти до 40%. В этом году бюджет получит около 180млрд. рублей. Отмена нововведений только в 2030 году

🎮 Бизнес модель очень простая. Прибыль на комиссиях за использование трубопроводов и танкеров. Стабильнейший бизнес, который растёт даже в этом году на 13,5% (операционная прибыль). Просто индексируют тарифы на предположительную инфляцию, это регулируется ФАС

100% обыкновенных акций принадлежит Росимущество, поэтому государству также отходят и дивиденды в размере 112млрд.

🛍 Идём дальше. На бирже торгуются привилигированные акции, на которые уходит 30млрд. – это 13,5% див. доходности по текущей цене

💭 Я смотрю на компанию положительно, т.к. при более низкой ключевой ставке акции должны быть выше, потому что див.доходность будет уже сильно приятнее вкладов. Жду цену акций в 1550₽ через полгода (к дивидендам), это +12% с текущих

📈 Есть спекулятивная идея, однако вернусь к ней только в мае. Вполне вероятно, что бумагу будут разгонять под дивиденды в последние 2 месяца. Главное про это не забыть)

————————————————————

🚢 НМТП – дочка Транснефти

60,6% акций принадлежат ранее названной компании и 20% Росимуществу. Лишь 18% в свободном обращении

Стабильный бизнес – морской порт. У компании отрицательный долг, часть накоплений размещена на валютных депозитах (поэтому в отчётности за год -2,3млрд. от курсовых разниц). Бурного роста ждать не стоит, просто небольшая индексация тарифов

Дивиденды за 2025 год будут на уровне ~12,5% по текущей цене (1,2₽ на акцию)

👀 Взгляд на бумагу нейтральный, всё ужасно скучно. Разумеется, если купить сейчас и реинвестировать дивиденды, то это хороший защитный актив, однако ради этой доходности мы идём на рынок? С таким же успехом лучше купить Транснефть)

Но падения ниже минимумов этого года я тоже не жду, акции оценены справедливо относительно ключевой ставки в 16%

@CapitFlow
#TRNFP #NMTP #полезное

👀Ну что, все отдохнули за Новогодние праздники, готовы к работе?

Конечно после таких длинных выходных тяжело начинать рабочий процесс, поэтому нужно плавно входить и не пытаться заработать все деньги в первый день.

🔥 - готов (а) к работе
❤️ - еще не готов (а)