📱 МТС манипулируют показателями в отчёте

У компании не было независимой проверки их пресс-релиза. Хоть она и на базе МСФО, но и с этим можно многое сделать

❓ Почему везде OIBDA вместо EBITDA?

Им это просто куда выгоднее. Потому что показатель учитывает нематериальные активы, которые по факту не могут быть оценены никем, кроме как самой компаний (виртуальная экосистема, финтехи, ПО). Вот захотели они переоценить Юрент, и вместо 1млрд. годом ранее он стоит уже 2млрд.

⁉️ Как у компании снизился долг?

Почти каждый телеграм канал написал, что МТС, не смотря на высокие ставки, смог снизить долговую нагрузку. Однако когда начинаешь считать циферки, то оказывается, что общий долг компании вырос на 10%. Конечно по отношению к OIBDA (как и считает компани) он снизился, но можно ли сказать, что нагрузка падает, если при прочих равных денег у компании на погашение уходит всё больше?

В презентации указан чистый долг в 426млрд., хотя должен быть >500. Если покапаться ещё, то оказывается, что МТС вообще-то не включает краткосрочную и долгосрочную аренду в общую долговую нагрузку. Так бы цифры составили 849млрд. (по нормальному подсчёту)

‼️ Откуда они вообще вывели снижение на 50млрд. чистого долга - непонятно

Спасибо Васе Олейнику за наглядность)

Если писать ещё и про сам отчёт, то можно как итог сказать, что всё в говно. Чистая прибыль -51%. OIBDA тащит телеком и розничные продажи. Банк заработал на высокорискованных сделках и то непонятно что с ними сейчас. Остальные наравления после всех затрат до сих пор убыточны. Долг поодолжает активно расти

Только если спекулятивный лонг под дивиденды

Это история о том, что важно опираться не только на то, что предоставляет компания. Как мы выяснили, частенько происходят манипуляции цифрами и терминами

❤️ Будем рады вашим реакциям
😀 @CapitFlow #MTSS #полезное

📌 Итоги ноября. Испытание на прочность!

Ноябрь выдался тем еще испытанием. Если бы меня спросили, каким был месяц, я бы ответил: «Месяцем, когда аналитика пасовала перед новостным хаосом».

1️⃣Начало месяца напоминало болото. Полное отсутствие волатильности, рынок спал богатырским сном без каких-либо внятных направлений. Казалось, вот-вот начнется движение, но нет — затишье.

2️⃣А потом... Потом начался тот самый «новостной понос», который не прекращался с середины месяца и до самого конца. Казалось, выходила каждая новость, которая только могла прийти в голову экономистам и политикам.

И тут со мной приключилась полоса невезения, знакомое, наверное, многим. Я буквально ловил каждый стоп своим депозитом. Входил в лонг — выходил негатив. Переходил в шорт — рынок устремлялся вверх. Создавалось впечатление, что где-то есть кнопка, которая нажимается специально под мою сделку. Не скрою, даже словил небольшой тильт — признаюсь честно.

Я подтверждаю постоянно своим результатом и результатом подписчиков, что аналитика работает. Но она бессильна, когда каждый день обрушивается водопад из 100 новостей разного калибра и направления. Рынок метался из стороны в сторону, выбивая стоп-лоссы по обе стороны.

❓Что по итогам?

Мой результат на протяжении месяца танцевал от -1,5% до +3,5%. Эмоциональные американские горки, а не торговля. Но самое главное — ноябрь я завершил в микро-плюсе +0,35%.

Сказать, что я рад этому результату?

Нет. Я счастлив, что закончил сложнейший месяц не в минусе. Это была битва на выживание, и мы в ней устояли. И да, чтобы не было ложного впечатления — это лишь один сложный месяц в общей картине.

Общая доходность нашего клуба за 4 месяца превышает 41%, и это тот факт, который позволяет спокойно пережить ноябрьскую тряску.

❗️Вывод: иногда главная задача не сорваться и сохранить капитал. Прибыль придет следом. Ноябрь прошел, декабрь будет нашим!

✔️Для хорошего роста и продолжения импульса вверх нам нужно пробивать наши утренние максимумы, как минимум!

А лучше даже закрывать день выше 2700 или хотя бы поджатием к 2700 пунктам. Тогда движение вверх с огромной вероятностью будет продолжено.