📦 Ozon Holding
9 месяцев 2025 года

Меньше цифр, больше понимания структуры компании и дальнейшего развития

🎮 Холдинг состоит из двух направлений:

1. E-commerce, куда входит маркетплейс и весь фулфилмент

2. Финтех в виде Озон банка, его продуктов B2C и B2B (в основном обслуживание маркетплейса)

К Финтеху в ближайшее время должно прибавиться брокерское направление, компания в процессе получения всех нужных лицензий

🖥 Направление маркетплейса:

Долгое время компания была нацелена на рост любой ценой. С конца 2023г. начали балансировать – темпы роста оборота замедлились, однако рентабельность начала приходить в норму

Маркетплейс добился значимых успехов в оптимизации: расходов на фулфилмент и доставку -16%, повысили комиссии, пересмотрели логистические тарифы, увеличилась частотность покупок с 25 до 34 заказов за год

Выручка +59%, однако в это же время EBITDA +500% и валовая прибыль всей группы +121%

АТОН прогнозирует рост рентабельности EBITDA х2 каждый год до 2027 года, но для этого нужно урезать инвестиции в скидки

💱 Направление Финтеха:

Банк, который изначально осуществлял операции только внутри маркетплейса теперь зависит от него менее чем на 40%

Маржа упала -3,3% из-за роста кредитного портфеля и карт (отсюда и рост CoR), ведь компания должна формировать резервы под это всё дело. Выросла доля низкодоходных активов, которые размещены в ЦБ и других кредитных организациях

Компания очень быстро привлекает клиентов, однакоирано или поздно на банк окажет давление ЦБ. После этого увидим замедление темпов роста привлечения, но рост рентабельности

📈 Итог:

У компании всё хорошо, многие считают, что они даже занижают свои прогнозы. Озон регулярно проводит байбек (25млрд. до конца 26г.), по текущим отметкам они могут выкупить 8,6% от free-float, соответствующие 3% от общего количества

По маркетплейсу компания активизировалась и готова значительно наращивать рентабельность. По финтеху это ещё предстоит. Также в ближайшем будущем появится  брокерское дело. Допок акций не планируется

Из рисков остаётся будущее давление регулятора в виде ЦБ, темпы роста привлечения клиентов в таком случае значительно замедлятся

Update: Забыл написать про долговую нагрузку. Она на приемлемом уровне, компания собирается сокращать её год к году

Будем рады вашим реакциям ❤️
@CapitFlow #полезное #OZON

🥳 Доброе утро друзья, понедельник 🍁

🚨 Мысли по рынку. Интересные инструменты. Чего можно ожидать 17.11 ⚙️

📊 $IMOEX2 #ОБЗОР #ТФ1Ч [Индекс Московской биржи]

📈 Закрылись на отметке 2526 пунктов, закрытие негативное. В пятницу индекс Московской биржи закрыл основную сессию на значении 2525 пунктов, по итогу через ложный пробой уровня 2520 получили небольшой отскок. Пятница была коррекционной на слабых технических закрытиях и отсутствии покупателя в рынке в моменте. Уровень 2520 не супер сильный, но ранее выступал довольно весомой преградой. Движение под нисходящим локальным трендом продолжается, мы не можем выйти из него в текущей ситуации.

☄️ Вечерняя вчерашняя воскресная сессия закрылась без изменений на отметке 2526 пунктов при том, что $LKOH снова слили. Снизу поддержка 2520 пунктов, сверху наклонная нисходящая на 2535 пунктах. В зависимости от направления выхода уже сегодня окажемся на 2550 или на 2500 пунктах. Прошлую неделю мы закрыли медвежьим поглощением, но из плюсов - не смогли закрыться ниже 2520. Все очень и очень печально выглядит, к сожалению.

🟢Товарный рынок – в минусе
🟢Нефть -0,9%
🟢Новостной фон – нейтральный
🟢Технические закрытия – Шорт + Нейтрал

✔️ Сегодня вновь нужно будет смотреть реакцию рынка на падение Лукойла. Все может быть как в четверг, когда акции почти не реагировали на падение, а может быть как ранее, все акции опять полетят за ним. К сожалению, до открытия УС невозможно предугадать это и смотреть нужно по факту. Рынок в ноябре какой-то скучный, нудный, одним словом "боковик". Нужен по-прежнему драйвер для движения, которого нет. Новости постят по 10 разу и никто на них уже не реагирует. $SBER $GAZP слабые закрытия, как и в Лукойле.

💡 Интересные инструменты

📱 $POSI Лонг пробой 1070, поддержка 1055 (сильнее рынка в пятницу, не обновил минимумы четверга и начинает закругляться вверх)

🔋 $NVTK Шорт удержание 1072-1075 (наконец-то пробили поддержку 1072 рублей, но произошло это на выходных, поэтому нужно смотреть закрепление и ретест этого уровня сегодня)

😀 Больше интересных инструментов, видео разбор рынка, прогноз на день и план работы можно посмотреть в закрытом клубе

✏️ Отзывы на клуб от подписчиков

👀 Что публикуется в клубе?

❓ Как использовать аналитику и приоритетные акции

💬 Напоминаю, что у нас есть 👉ЧАТ👈 в котором каждый день проходят обсуждения рынка, идей. Вступайте в лучшее комьюнити!

🤝 Всем удачных торгов и хорошего дня!

⚡️ Что по рынку к вечеру, вечерние мысли?!

📊 $IMOEX #обзор #ТФ1Ч [Индекс Московской биржи]

📈 На данный момент индекс убавляет ~0,9% к закрытию прошлой торговой сессии. Сегодня на утренней сессии индекс открылся гэпом вниз и довольно быстрым падением. Вновь $LKOH начал тянуть все за собой вниз и пробили сходу поддержку 2520 пунктов. К сожалению, открытие вообще не порадовало и напротив помешало плану работы от Шорта. После такого открытия, когда все твх смазались и ушли далеко от нужных значений заходить в короткие позиции не хотелось.

☄️ Далее снижение продолжилось до поддержки 2500 пунктов - тоже довольно значимый уровень. После 30 минут после открытия ОС пошел отскок до пробитого ранее уровня 2520. Опять же сил пробить не хватило и пошел повторный откат. Целый день индекс торгуется на месте, а вот сами акции движутся гораздо интереснее и активнее, правда в разных направлениях. Металлурги сегодня очень слабо выглядят $CHMF $NLMK $MAGN .

✔️ Самое интересное, что мой изначальный план работы был от Шорта, опираясь на слабые закрытия, отсутствие драйвера роста и продолжение нахождения под нисходящим трендом. А из-за такого плохого открытия я решил чуть-чуть попробовать Лонг $AFKS $POSI , которые закрыл в -0,25% по итогу к депозиту. День получился немного странный, несмотря на план от Шорта - твх в моменте не было.

❗️ Сегодня также что-то странное происходило с $GAZP + $NVTK , так как ставили большие плиты на покупку и пытались подвинуть цену вверх. Индекс к вечеру упал в боковик 2500-2520 пунктов, очень узкий диапазон для движения, даже не atr. Сейчас смотрю на рынок и понимаю, что даже позже можно было зайти в Шорт и заработать. Такие ситуации редкость, обычно если не дают нормальные твх потом прокатят на сбитии стопов. Сессия максимально нейтральная для меня, на низкой ликвидности ничего толком не удалось сделать.

🗣️ А что вы думаете рынку? Не забудьте поддержать пост реакцией! 👍

⭐️ PRIVATE | ⭐️ ЧАТ | ⭐️ Donate | ⭐️ Отзывы

🥳 Доброе утро друзья, вторник🍁

🚨 Мысли по рынку. Интересные инструменты. Чего можно ожидать 18.11 ⚙️

📊 $IMOEX2 #ОБЗОР #ТФ1Ч [Индекс Московской биржи]

📈 Закрылись на отметке 2501 пунктов, закрытие негативное. Вчера индекс Московской биржи закрыл основную сессию на значении 2510 пунктов, по итогу целый день проторговались в диапазоне 2500-2520 пунктов. Ликвидность была совсем небольшой в течение дня, лишь выделялись отдельные истории по типу $PIKK , ну и конечно в топе $LKOH . В целом акции падали гораздо активнее самого индекса, если индекс упал на 1%, то много акций на 1,5% и более.

☄️ Вечерняя сессия закрылась на отметке 2501 пунктов, по итогу вечером пришли к поддержке 2500, но не пробили вниз. Сессия получилась падающей из-за коррекции основных локомотивов, да и драйвера роста у нас не было, а технически все говорило за Шорт. Смущает, как обычно в последнее время, отсутствие сильных объемов на коррекциях. Плюсом сейчас многие несут деньги в IPO и ликвидность еще больше проседает.

🟢Товарный рынок – в минусе
🟢Нефть -0,1%
🟢Новостной фон – нейтральный
🟢Технические закрытия – Шорт

✔️ Сегодня очень важно посмотреть реакцию на уровень 2500 пунктов, ведь при пробитии открывается дорога на 2460. Если рассматривать индекс за последнее время, то это нижняя граница боковика 2500-2600 по рынку. Тем временем реакции покупателя на этот уровень не видно, что может способствовать пробитию вниз. Спасет в текущей ситуации какая-нибудь позитивная новость, если она конечно выйдет. Продолжаем аккуратно прощупывать рынок без фанатизма и лишних действий.

💡 Интересные инструменты

💿 $CHMF Лонг удержание 848-850 (пришли к сильной поддержке 848 рублей, начинает появляться бычья дивергенция и также поддержке 848 совпадает с нижней границей накопления)

🪨 $MTLR Шорт удержание 65, либо от 65,5 (ушли обратно под поддержку 65 рублей и не смогли закрыться выше нее, но тут твх тяжело в моменте подобрать будет)

😀 Больше интересных инструментов, видео разбор рынка, прогноз на день и план работы можно посмотреть в закрытом клубе

✏️ Отзывы на клуб от подписчиков

👀 Что публикуется в клубе?

❓ Как использовать аналитику и приоритетные акции

💬 Напоминаю, что у нас есть 👉ЧАТ👈 в котором каждый день проходят обсуждения рынка, идей. Вступайте в лучшее комьюнити!

🤝 Всем удачных торгов и хорошего дня!