В продолжение вчерашней темы про QBF.

ЦБ выложил чёрный список компаний: скамы, лохотроны и пирамиды всех мастей. Плюс, там же есть форма для жалобы на какой-то проект. Казалось бы, хорошо...но что меня смущает.

Первое - проблема идентификации. Всяких там "Альфа+что-нибудь" штук 20. Понятно, что лохотроны прикидываются популярными компаниями - но вот их попадание в чёрный список будет вредить настоящему бренду больше, чем самим жуликам.

Второе - это внесение в список до суда, без чётких и внятных критериев. То есть все, что не нравится ЦБ - сразу попадает сюда. Все более-менее цивильные форексы, криптовалютные и любые другие проекты, не жульнические, но запрещённые законодательно в РФ, тоже легко могут там оказаться. А как выбираться из списка - тоже неясно.

Получается, что наболевшую проблему в очередной раз пытаются лишить путём простым, радикальным и несколько в обход законных процедур. Только вот под раздачу могут попасть и виноватые, и вовсе непричастные.

Аргументы в пользу серьёзной коррекции (и даже обвала) рынка в этом году весьма серьёзные. Похоже, в горизонте года-полутора стоит переориентироваться на консервативные инструменты - прежде всего, облигации. Также планирую попробовать в этом году рублёвые внерыночные инструменты инвестиций.

Коллеги с направления фондовых рынков ожидают серьёзного кризиса и даже обвала. Чтож, надо понимать, что акции - это всегда риск, а в нынешней ситуации - риск кратный.

В отличие от фондового рынка, инвестиции в понятные и надёжные активы, например в недвижимость, никуда не денутся. И тем более вероятный кризис на фондовых рынках не отразится на вложениях в приличный кредитный кооператив.

Поэтому, даже убеждённым сторонникам инвестиций в ценные бумаги мы рекомендовали бы часть портфеля держать в обозначенных выше инструментах. Как минимум, в целях диверсификации рисков.

Многие петербуржцы обсуждают сегодня отзыв лицензии Энергомашбанка. Старинный петербургский банк, сменивший несколько владельцев, герой разных разборок в 90-х и совершенно не нашедший нишу в последние лет 10.

Отзыв лицензии всегда больно бьет по юрлицам с остатками на счетах. Они не покрываются АСВ, юрлицо встает в очередь кредиторов, но перед ним выстраиваются сотрудники банка, налоговая, арендодатели, другие банки, а также крупные корпоративные клиенты с админресурсом.

Я знаю героя истории, у которого в одном и том же банке был кредит на юрлицо с личным поручительством и остатки на счетах в таком же размере.

Угадайте, что произошло при отзыве лицензии? Правильно - деньги пропали, а кредит взыскали с поручителя.
Внезапно попасть на икс миллионов рублей может оказаться смертельным ударом и для бизнеса, и для его собственника. Ведь за этим сыпется все остальное: планы на ближайшее будущее, обязательства перед партнерами, коллективом и так далее.

Короче, диверсифицируйтесь, друзья. И не держите лишнего в банках, лучше пристройте куда-нибудь на время с пользой для общества.

ЦБ повысил ключевую ставку до 5,5%. Что это означает для нас с вами?

1. Ипотека и прочие кредиты подорожают в среднем на 0,5-1% годовых, что затруднит плстковидное восстановление экономики.
2. Банковские депозиты также подрастут примерно на полпроцента.
3. Доходность вкладов в кредитные кооперативы также вырастет - до 11% годовых.
4. Инфляция ускоряется, и государство реагирует на это. Другой вопрос - поможет ли в этой ситуации только ужесточение ДКП, или инфляция вызвана и иными факторами.

А все же знают анекдот “я пока один работаю”?

Так вот, я тут реальную его иллюстрацию нашел - https://www.avito.ru/sankt-peterburg/gotoviy_biznes/mezhdunarodnoe_modelnoe_agentstvo_2159812035

К сожалению, предложения банков по вкладам не поспевают за ростом ключевой ставки - лучшие из них до сих пор не могут предложить больше 6% годовых. Облигации федерального займа предлагают 6-6,5% доходности, что также весьма уныло. А вот кредитные кооперативы уже могут предложить 11%, что намного интереснее! 😉

При этом, стоит помнить, что не все КПК одинаково полезны - важно выбрать надёжную организацию с серьёзным и ликвидным обеспечением (желательно, недвижимостью).

Представьте, напротив вас сидит друг и с горящими глазами рассказывает про возможность очень выгодно вложиться. Сам он уже вложил. Друг - человек успешный и неглупый, проверить вы ничего не можете, потому что речь о чем-то таком, в чем вы не разбираетесь совсем. Вложить надо значимую для вас сумму.

Россия вошла в топ-5 среди 50 крупнейших мировых экономик по скорости падения благосостояния людей, подсчитали аналитики банка Credit Suisse в ежегодном Global Wealth Report.

Таким образом, задача войти в «пятерку» крупнейших экономик мира, поставленная президентом России Владимиром Путиным три года назад, была выполнена с неожиданной стороны.

finanz.ru кратко, но довольно познавательно пересказывает отчет на русском.

Общий вывод: мы стремительно беднеем - и не только бедные, но и богатые (количество долларовых миллионеров сократилось в расчёте на 65000 человек).

Хорошая новость в том, что только вы сами можете это изменить.

Удивительно, как на нас влияет самый тупой маркетинг! Даже в тех случаях, когда мы принимаем важные, практически судьбоносные решения.

Когда мы начинали работать с недвижимостью в 2014 году, и нам потребовались первые частные деньги, тогдашняя команда маркетологов предлагала акцию: за вклад до 1 млн руб. мы дарили телефон Xiaomi, а за больше чем 1 млн. - планшет этого же производителя. И это сработало! Люди были готовы отдавать нам свои сбережения, при том, что у нас тогда не было ни красивого офиса, ни репутации, ни даже юридически правильной схемы работы.

Конечно, это было не рациональное решение, а просто желание получить немного халявы.

Что же говорить о пирамидах, обещающих по 10% в день. Могу только догадываться о масштабах привлечения в них капиталов.

В июле правление Центробанка проведет очередное заседание. На нем снова рассмотрят повышение размера ключевой ставки. На этот раз – возможно до 6,5%. Об этом сообщила глава регулятора Эльвира Набиуллина.

Что это дает нам?
Из плюсов - максимально разрешенная ставка на сбережения в кредитных кооперативах вырастет до 13% годовых. Вероятно, ставки по вкладам в банках вырастут также до 6%-7% годовых.

Из минусов - ставки по банковским кредитам двинутся к уровню 2017-2018 года, то есть к 14% годовых, примерно. Прошлогодних ставок по 10%-11% больше не будет.

Одна из теорий происхождения денег утверждает, что изначально люди использовали их эквивалент, прежде всего, для отслеживания долгов - "сегодня я тебе должен, держи пять ракушек, а через неделю ты мне немного помог - верни две".

Её сформулировал антрополог Дэвид Грэбер в своей популярной книге "Долг. Первые 5000 лет истории".

Курс доллара снова превысил 75 рублей. Причины две:

1) Рекордное увеличение закупок валюты Минфином - на 3 миллиарда рублей, с 10,5 до 13,5 млрд. Больше спрос на валюту - выше её цена.

2) Снижение цен на нефть марки Brent - до 72,6-73 долларов. Как гласит народная примета: нефть растёт - рубль стоит, нефть падает - падает и рубль.

Что это означает для нас? Ещё один импульс к росту инфляции национальной валюты, ведь большая часть продуктов и потребительских товаров либо приобретаются заграницей, либо производятся с использованием импортных составляющих (корма, станки, запчасти и пр.).

Глянули аналитический обзор ЦБ РФ о состоянии банковского сектора за I квартал 2021 года. Что из интересного:

✅ Доля заёмщиков, которые тратят на погашение кредитов больше половины своего дохода, выросла до 62%.

✅ Банки выдали около 509 млрд рублей ипотечных кредитов против 784 млрд рублей в четвертом квартале 2020 года, следует из обзора. Объемы выдачи упали на 27%, а количество выданных кредитов — почти на треть. Причинами этого могут быть:

1) Повышение цен на недвижимость.
2) Снижение реальных располагаемых доходов населения.
3) Исчерпание большей части платежеспособного спроса на жилую недвижимость в 2020 году.

✅ Прибыль банков значительно выросла - с 453 млрд руб. в четвертом квартале 2020 года до 564 млрд руб.

✅ Банки продолжают активно вкладываться в ОФЗ (+460 млрд руб.) и корпоративные облигации "голубых фишек" и собственных дочерних компаний (+440 млрд руб.).

Финансовые пирамиды живут и здравствуют. Когда-то они открыто признавали использование "схемы Понци", в 2010е прикрывались модной темой кэшбека, а сейчас маскируются под криптовалютные проекты.

Как же распознать мошенников и не потерять свои 💰?

1. Фантастическая доходность - значительно выше среднерыночной. 50, 100, 200% за год или двузначные цифры в месяц - явные признаки того, что по итогу получите вы -100%.

2. Нет понятной и экономически обоснованной бизнес-схемы, объясняющей источники получения дохода, за исключением привлечения новых участников.

2. Отсутствие лицензии ЦБ РФ, что всегда можно проверить на его сайте.

Речь, конечно, не о нашем ЗПИФ. :)

⚠️ 11.5% доходности в Московском Регионе это совсем не то же самое, что 11.5% в Брянской области. К сожалению, чем дальше от Москвы, тем доходность по сравнимым активам должна быть выше. Офис класса В в Москве должен приносить 10%, а такой же офис в Волгограде - уже 15%. (все цифры % условные).

☑️ И это не моё личное предположение. Это реальность рынка недвижимости. Даже в Германии: покупка офисных помещений в Берлине приносит доходность 2.6%, а в знаменитом своими ножами немецком городке Золинген аж 6.8%. И это в благополучной Европе!

🔛 Разница в доходности между локальными рынками существует. Конечно же, она есть и в России, я об этом тоже писал.

📦 Поэтому когда в широко рекламируемый ЗПИФ приобретается объект в одном из российских городов с доходностью «как в Москве», это явно не очередная победа менеджмента и доказательство верности стратегии.

🍾 Это удачная сделка для девелопера, который создавал этот объект: продажа дороже рынка. Фидуциарный риск реализован, как мне кажется.