инвестиционная #мудрость
«Длинный список убыточных акций из моего инвестиционного портфеля постоянно напоминает мне о том, что так называемые «умные» деньги, инвестируемые профессионалами, предельно глупы примерно в 40% случаев». Питер Линч
В чем суть этого высказывания? Чему оно учит инвестора?
Это важное откровение от самого успешного управляющего фондами в мире. Даже у самых выдающихся инвесторов есть неудачные инвестиции в портфеле.
В то время, когда Питер Линч управлял фондом Magellan (Fidelity), средняя доходность фонда составила 29% в год — абсолютный мировой рекорд, почти в 3 раза превосходящий среднюю доходность S&P500.
Интересно, что наши «эксперты» и «телеграмные гуры», с их слов, все поголовно показывают двухзначные и трехзначные доходности портфелей за неделю, месяц, и убеждают, что знают, как обыграть рынок. Хотя почему-то с такими знаниями до сих пор не попали в списки самых богатых людей планеты.
Критически относитесь к тем, кто показывает успешный успех. Сверяйтесь, действительно, с выдающимися инвесторами и академическими знаниями про правильное инвестирование.
Не ведитесь на сказки обаятельных хитрецов!
«Длинный список убыточных акций из моего инвестиционного портфеля постоянно напоминает мне о том, что так называемые «умные» деньги, инвестируемые профессионалами, предельно глупы примерно в 40% случаев». Питер Линч
В чем суть этого высказывания? Чему оно учит инвестора?
Это важное откровение от самого успешного управляющего фондами в мире. Даже у самых выдающихся инвесторов есть неудачные инвестиции в портфеле.
В то время, когда Питер Линч управлял фондом Magellan (Fidelity), средняя доходность фонда составила 29% в год — абсолютный мировой рекорд, почти в 3 раза превосходящий среднюю доходность S&P500.
Интересно, что наши «эксперты» и «телеграмные гуры», с их слов, все поголовно показывают двухзначные и трехзначные доходности портфелей за неделю, месяц, и убеждают, что знают, как обыграть рынок. Хотя почему-то с такими знаниями до сих пор не попали в списки самых богатых людей планеты.
Критически относитесь к тем, кто показывает успешный успех. Сверяйтесь, действительно, с выдающимися инвесторами и академическими знаниями про правильное инвестирование.
Не ведитесь на сказки обаятельных хитрецов!
Резкий рост российского экспорта в Индию при стабильном импорте привел к тому, что в индийских банках «зависли» около $39 млрд. российских средств из-за неликвидности индийской рупии. Некоторые эксперты считают, что это одна из причин ослабления валюты РФ.
На саммите G20 Индия пообещала России перспективные области в своей экономике, куда можно инвестировать застрявшие миллиарды рупий.
Для сравнения, Вашингтон, крупнейший поставщик помощи Украине, в период с 2014 по 2023 г. выделил Киеву около $46.5 млрд. военной помощи — чуть больше, чем накопилось у России в индийских банках за год.
На саммите G20 Индия пообещала России перспективные области в своей экономике, куда можно инвестировать застрявшие миллиарды рупий.
Для сравнения, Вашингтон, крупнейший поставщик помощи Украине, в период с 2014 по 2023 г. выделил Киеву около $46.5 млрд. военной помощи — чуть больше, чем накопилось у России в индийских банках за год.
Тем временем Reuters вещает, что создание газового хаба в Турции для поставок российского топлива в Европу приостановлено по причине разногласий между Россией и Турции в управлении.
Зная, что хаб прежде всего нужен РФ (т.к позволит сформировать новый газовый поток с Европу через турков), яйца наши все же чуть меньше в данном споре. Эрдоган aka «сижу на двух стульях» имеет больше рычагов давления, что позволяет ему торговаться на более выгодных условиях. Типичный турок епрст 👍
Вот так насмотрятся на индусов, которые втридорога сливают Западу наше сырье, и потом хотят также…
Зная, что хаб прежде всего нужен РФ (т.к позволит сформировать новый газовый поток с Европу через турков), яйца наши все же чуть меньше в данном споре. Эрдоган aka «сижу на двух стульях» имеет больше рычагов давления, что позволяет ему торговаться на более выгодных условиях. Типичный турок епрст 👍
Вот так насмотрятся на индусов, которые втридорога сливают Западу наше сырье, и потом хотят также…
Клиентам Bank of Cyprus рассылают уведомления о закрытии счетов, сообщила компания Main Partner Trust, оказывающая юридические, финансовые и бухгалтерские услуги для компаний и частных клиентов на Кипре.
«Несмотря на праздничные дни Bank of Cyprus методично отправляет уведомления о закрытии счетов клиентам с российскими паспортами», — говорится в сообщении компании.
Клиентам с российскими паспортами дано два месяца на юридическую очистку.
«Несмотря на праздничные дни Bank of Cyprus методично отправляет уведомления о закрытии счетов клиентам с российскими паспортами», — говорится в сообщении компании.
Клиентам с российскими паспортами дано два месяца на юридическую очистку.
Ставка 13%! Инфляционные риски значительные. Так что, возможно, не последнее повышение. Российские облигации подрастут в доходности, как и вклады. Ну и кредиты еще подорожают.
МГУ (о России и Китае):
Не нужно утверждать, что мы ото всех отгородились, иммунизировались от последствий глобальных кризисов. Россия остается экономикой, которая завязана на мировое хозяйство. Если источником кризиса станет Китай, это заденет Россию в первую очередь, и это будет даже более болезненно в момент, когда мы отсечены от половины рынков валютным фактором и различными эмбарго.
Не нужно утверждать, что мы ото всех отгородились, иммунизировались от последствий глобальных кризисов. Россия остается экономикой, которая завязана на мировое хозяйство. Если источником кризиса станет Китай, это заденет Россию в первую очередь, и это будет даже более болезненно в момент, когда мы отсечены от половины рынков валютным фактором и различными эмбарго.
🥹Почти половина (48%) россиян ждет повышения своего уровня жизни в ближайшие пять лет — опрос ФОМ
Наиболее оптимистичны в этом плане сограждане 18-30 лет.
Ухудшений ожидают всего 8% россиян. Среди пожилых (старше 60 лет) — 11%.
Есть в макроэкономике термин «самосбывающиеся ожидания». Понадеемся на него.
Наиболее оптимистичны в этом плане сограждане 18-30 лет.
Ухудшений ожидают всего 8% россиян. Среди пожилых (старше 60 лет) — 11%.
Есть в макроэкономике термин «самосбывающиеся ожидания». Понадеемся на него.
📲ФАС обязал операторов прекратить брать деньги за раздачу интернета с телефона. Они должны сделать это в течение месяца.
По данным службы, операторы связи «навязывают абонентам невыгодные условия договора об оказании услуг связи путем установления платы за раздачу интернет-трафика с абонентских устройств».
По данным службы, операторы связи «навязывают абонентам невыгодные условия договора об оказании услуг связи путем установления платы за раздачу интернет-трафика с абонентских устройств».
Самые большие вероятные риски для фондового рынка в сентябре 2023 года
Продолжаю делиться с вами результатами ежемесячного опроса, проводимого Bank of America, среди профессиональных управляющих фондами. Им традиционно задается вопрос: «Что Вы считаете самым большим вероятным риском для фондового рынка?»
Результаты опроса выявили следующие факторы риска:
- на первом месте остается инфляция, которая заставляет Центральные Банки проводить ястребиную политику, т.е поднимать процентные ставки;
- на втором месте идут геополитические риски (Россия/Украина, Китай/Тайвань);
- на третьем месте системное кредитное событие (т.е. риск банкротства, дефолта и т.п.);
- на четвертом месте находится банковский кредитный кризис и риск глобальной рецессии;
- на пятом месте риск технологического пузыря и пузыря в искусственном интеллекте;
- новый риск, которого не было ранее – это сдувание пузыря на китайском рынке недвижимости (самый нижний на графике).
Продолжаю делиться с вами результатами ежемесячного опроса, проводимого Bank of America, среди профессиональных управляющих фондами. Им традиционно задается вопрос: «Что Вы считаете самым большим вероятным риском для фондового рынка?»
Результаты опроса выявили следующие факторы риска:
- на первом месте остается инфляция, которая заставляет Центральные Банки проводить ястребиную политику, т.е поднимать процентные ставки;
- на втором месте идут геополитические риски (Россия/Украина, Китай/Тайвань);
- на третьем месте системное кредитное событие (т.е. риск банкротства, дефолта и т.п.);
- на четвертом месте находится банковский кредитный кризис и риск глобальной рецессии;
- на пятом месте риск технологического пузыря и пузыря в искусственном интеллекте;
- новый риск, которого не было ранее – это сдувание пузыря на китайском рынке недвижимости (самый нижний на графике).
BofA (о Китае):
На прошлой неделе мы встретились с инвесторами в Пекине и Шанхае, и многие из них сказали: “Нет необходимости быть более медвежьими на текущих уровнях”. Некоторые инвесторы, с которыми мы говорили, полагают, что китайские власти стремятся защитить рынок акций/облигаций/валюты, а самый оптимистичный инвестор, с которым мы встречались, ожидал потенциального ралли в течение 3-6 месяцев.
На прошлой неделе мы встретились с инвесторами в Пекине и Шанхае, и многие из них сказали: “Нет необходимости быть более медвежьими на текущих уровнях”. Некоторые инвесторы, с которыми мы говорили, полагают, что китайские власти стремятся защитить рынок акций/облигаций/валюты, а самый оптимистичный инвестор, с которым мы встречались, ожидал потенциального ралли в течение 3-6 месяцев.
В Сбере создали первый в России банкомат, для использования которого не нужны банковские карты — только смартфон. Чтобы снять или внести наличные, нужно отсканировать QR-код, который появится на экране устройства и выбрать необходимую операцию на своем смартфоне.
«Затраты на оборудование для данного банкомата на 15% ниже, чем в классическом банкомате, а затраты на обслуживание — на 20%», — отмечает старший вице-президент Сбера Татьяна Галкина.
Напомним, ранее Сбер сообщал о сокращении доли американских банкоматов в сети до 5%, а также об увеличении количества банкоматов в Крыму до 80 штук к началу туристического сезона. Кроме того, уже в мае Сбер запустит доставку карт для новых клиентов.
«Затраты на оборудование для данного банкомата на 15% ниже, чем в классическом банкомате, а затраты на обслуживание — на 20%», — отмечает старший вице-президент Сбера Татьяна Галкина.
Напомним, ранее Сбер сообщал о сокращении доли американских банкоматов в сети до 5%, а также об увеличении количества банкоматов в Крыму до 80 штук к началу туристического сезона. Кроме того, уже в мае Сбер запустит доставку карт для новых клиентов.
● Средний индивидуальный инвестор (на рынке США) проигрывает рыночному индексу на 1.5% в год.
● Активные трейдеры отстают на 6.5% ежегодно.
● 80% трейдеров, активно торгующие intraday, уходят с рынка в течение первых двух лет. Причина – убытки.
● Убыточная торговля ведет к отклонениям от рационального поведения (продажа растущих и «зависание» в падающих финансовых активах).
● Активные трейдеры отстают на 6.5% ежегодно.
● 80% трейдеров, активно торгующие intraday, уходят с рынка в течение первых двух лет. Причина – убытки.
● Убыточная торговля ведет к отклонениям от рационального поведения (продажа растущих и «зависание» в падающих финансовых активах).
Совкомбанк (о рынке РФ):
Причины роста капитализации рынка акций:
● увеличение денежной массы в стране (+7.2% с начала года до ₽88.3 трлн)
● отсутствие альтернатив для инвестирования из-за закрытия трансграничного движения денежных средств
● слабость рубля (упал на 38% с начала года), поддерживающая прибыль эксп
Причины роста капитализации рынка акций:
● увеличение денежной массы в стране (+7.2% с начала года до ₽88.3 трлн)
● отсутствие альтернатив для инвестирования из-за закрытия трансграничного движения денежных средств
● слабость рубля (упал на 38% с начала года), поддерживающая прибыль эксп
На графике выше видно, как то самое ограничение на Urals хорошо работало лишь до апреля. Потом же европейцы поняли, что черная жижа бесценна и начали покупать ее в обход собственных запретов… И это безусловный позитив для отечественной кубышки.
Так в чем может быть проблема ? По мере роста цен на нефть в мире активизируются и другие продавцы (те же арабы и канадцы), которые захотят отбить себе кузочек китайско-индийского рынка. А те и рады будут, если кто-то предложит им цену лучше…
Вот и получается, что сейчас мы наслаждаемся высокими доходами за счет девальвированного рубля и растущей нефти. Но ограниченность рынков сбыта в перспективе может сильно ударить по доходам страны. Если те же индусы предпочтут частично затариваться у канадских Джонов и саудитов вместо нас, то в кубышке снова начнет образовываться дыра…
А еще вспомним про планы увеличить вложения в оборону до 6% ВВП
Вот и получается гремучая смесь, в которой (при текущем экономическом строе РФ) единственным спасением будет дальнейшая девальваци
я рубля, долгая и мучительная…
Так в чем может быть проблема ? По мере роста цен на нефть в мире активизируются и другие продавцы (те же арабы и канадцы), которые захотят отбить себе кузочек китайско-индийского рынка. А те и рады будут, если кто-то предложит им цену лучше…
Вот и получается, что сейчас мы наслаждаемся высокими доходами за счет девальвированного рубля и растущей нефти. Но ограниченность рынков сбыта в перспективе может сильно ударить по доходам страны. Если те же индусы предпочтут частично затариваться у канадских Джонов и саудитов вместо нас, то в кубышке снова начнет образовываться дыра…
А еще вспомним про планы увеличить вложения в оборону до 6% ВВП
Вот и получается гремучая смесь, в которой (при текущем экономическом строе РФ) единственным спасением будет дальнейшая девальваци
я рубля, долгая и мучительная…
Кризисный 2022 год принес убытки американским инвестбанкам в России, следует из отчетности «дочки» Goldman Sachs — Голдман Сакс Банк — и структуры Bank of America — «Меррилл Линч Секьюритиз» с брокерской лицензией.
Согласно отчетности, по итогам прошлого года Голдман Сакс Банк зафиксировал потери в 176,6 млн руб. против чистой прибыли 2,1 млрд руб. в 2021-м. Убыток «Меррилл Линч Секьюритиз» составил 658,8 млн руб., хотя годом ранее брокер был прибыльным (614,1 млн руб.). Обе «дочки» американских инвестбанков специализируются в России на инвестиционном банкинге, проведении операций на валютном рынке и бирже, а также на сопровождении сделок. Голдман Сакс Банк и «Меррилл Линч Секьюритиз» были прибыльными как минимум с 2017 года, следует из доступной отчетности на их сайтах.
Согласно отчетности, по итогам прошлого года Голдман Сакс Банк зафиксировал потери в 176,6 млн руб. против чистой прибыли 2,1 млрд руб. в 2021-м. Убыток «Меррилл Линч Секьюритиз» составил 658,8 млн руб., хотя годом ранее брокер был прибыльным (614,1 млн руб.). Обе «дочки» американских инвестбанков специализируются в России на инвестиционном банкинге, проведении операций на валютном рынке и бирже, а также на сопровождении сделок. Голдман Сакс Банк и «Меррилл Линч Секьюритиз» были прибыльными как минимум с 2017 года, следует из доступной отчетности на их сайтах.