[속보] 트럼프 ‘메가 감세법안’ 하원 통과
https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005497239

이 법안에는 트럼프 대통령의 대선 공약인 팁과 초과근무수당 면세, 국경 예산 강화 등을 비롯해 한국 기업들의 대미 투자에 영향을 주는 인플레이션감축법(IRA) 상 각종 세액공제 축소 및 폐지 조항이 망라돼 있다.
법안에 따르면 한국 완성차 업체의 미국 내 친환경차 생산의 인센티브로 부상한 전기차 구매 세액공제 혜택이 사실상 올해로 종료되고 청정수소를 생산한 업체에 주는 세액공제도 사라진다.

하원을 통과한 메가 법안은 상원으로 넘어가 다시 상원 내 반대파 의원들을 회유하는 작업을 거쳐 표결이 이뤄질 전망이다.
공화당은 6월 중 상원 표결을 마치고 오는 7월 4일 미 독립기념일 이전에 이 법안을 트럼프 대통령 책상 위에 올려 놓겠다는 목표다.
현재 상원 전체 의석(100석) 가운데 공화당이 53석을 차지하고 있다.

스노우피크 구글트렌드 추이

- 박스권을 강한 돌파 + ATH 추정
- 한국 대비 상대검색량이 중국이 2배, 대만/홍콩은 3-4배 수준

유럽 홀린 韓 화장품…실리콘투·에이피알 주목
https://www.hankyung.com/article/2025052324031

유럽 공략에 가장 적극적인 K뷰티 기업으로는 코스닥시장 상장사 실리콘투가 꼽힌다. 이 회사는 국산 화장품을 직매입해 수출한다. 실리콘투의 유럽 매출은 지난해 4분기 471억원에서 올해 1분기 813억원으로 급증했다. 유럽은 아마존 등 e커머스 침투율이 미국보다 낮아 실리콘투 같은 화장품 유통사가 사업을 확장할 여지가 더 크다는 분석이다. 실제로 올해 실리콘투 매출에서 유럽(33%) 비중이 아시아(22%)와 북미(18%)를 제쳤다.

에이피알도 유럽 시장을 본격적으로 두드리고 있다. 지난 2월 유럽 현지 유통사와 대량 공급 계약을 맺었다. 지난 1분기 미국과 일본에서 200%에 달하는 매출 증가율을 달성한 만큼 유럽 시장에도 빠르게 자리 잡을 것이라는 기대가 나온다.

K뷰티 전성기에 1세대 브랜드도 부활 조짐
https://n.news.naver.com/article/366/0001079648

한때 ‘국민 화장품’으로 불리며 대중적 인기를 끌었던 케이(K)뷰티 1세대 브랜드들이 부활 조짐을 보이고 있다. 미샤, 스킨푸드, 비디비치, 토니모리 등은 브랜드 재정비와 글로벌 확장을 앞세워 침체기를 딛고 실적이 개선됐다.

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ㅁ 25년 상반기 제공된 주요 아이디어
1. 중국소비/한한령
- 감성코퍼레이션: '이미 국내만으로 고성장 + 해외 확장이 본격화된다면?'이란 아이디어로 선제적 스터디
- 노머스: 소형/1인 소속사 증가 트렌드에 탔는데, 자체 팬덤 플랫폼 꾸준한 성장까지 나온다는 점에 긍정 커버

2. 캐릭터/IP
- SAMG엔터: 4Q24 실적 써프에, 산리오/팝마트 덕질로 다져져 티니핑의 성장 가능성을 높게 보고 메인으로 커버
- 팝마트/산리오/닌텐도: 덕질과 투자를 병행하며 계속 트렌드 팔로업

3. 미용/화장품
- 파마리서치/휴젤: 24년부터 지속 커버했으나, 한국 미용관광 폭발에 주목해 더 애정 커버
- 실리콘투/에이피알: 23년부터 애증픽 => 1Q25 실적시즌 포트 메인으로 강콜

4. LNG/에너지
- SNT에너지: 24년 말 최초 3천억대부터 커버 시작해 지속적으로 긍정 팔로업
- 동성화인텍/한국카본: 견조한 실적+미국 LNG 수출 확대로 성장까지

5. 방산
- 현대로템/한화에어로/엠앤씨솔루션: 트럼프 당선 이후부터 커버해 4Q24 실적 전후 위주로 강콜


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트럼프, 미국 원자력 확대방안 요약
- 0523 국장 종료 후 보도 내용 정리


ㅁ 주요 조치
- 4개 행정명령 서명을 통한 원자력 발전 관련 규제 대폭 완화 + 산업 전반 지원 강화

(1) 원자력규제위원회(NRC) 혁신
- 신규 원전 건설 허가 기간 18개월로 단축 등 허가 절차 대폭 간소화 및 규제 합리화.

(2) 첨단 원자력 기술 개발 지속
- 첨단 원자로 기술 개발 및 시험 신속화 = 2026년 7월까지 시험용 첨단 원자로 3기 가동 목표.
- 2030년대 초에 전력 공급을 시작할 수 있는 소형 원자로 건설 계획 검토. 3년 이내에 검토 완료 예상.

(3) 전략적 활용 확대:
- AI 데이터센터 및 국방 시설 등 국가 안보 핵심 분야에 원자력 전력 공급 적극 추진.
- 국내 군사시설 내 원자로 건설 가능한 장소 물색


ㅁ 종합 목표
- 2050년까지 미국 내 원자력 발전 용량 4배 증설 (현 100GW → 400GW).
- 미국 내 우라늄 채굴, 농축, 재처리 등 핵연료 주기 전반의 자립도 강화.


ㅁ 참고 자료
- APNews https://apnews.com/article/new-nuclear-reactors-trump-e7394fe688d2132a73f67f59bdbe792a
- 조선일보 https://news.tvchosun.com/site/data/html_dir/2025/05/25/2025052590011.html

최근 한한령(중국의 한국 콘텐츠 수입 제한) 해제 움직임도 포착되고 있다.

△(중국 정부는 공식적으로 한한령을 지시한 바 없다고 전제한 후) 중국은 한중 관계 회복에 대한 의지가 강하기 때문에 한중 간 콘텐츠 교류도 활발히 이뤄질 것으로 예상된다. 양국 문화 교류는 다시 활발해지고 있다. 백범 김구 선생의 이야기를 담은 한중 합작 ‘상하이의 별’이 제작된다. 궈관이 이 영화의 역사 자문과 정책 제언을 제공한다.

https://n.news.naver.com/article/018/0006023688?sid=110

에이비엘바이오 스터디

아래는 유료채널 버프리얼에 5월 19일 선공개된 스터디입니다.

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한줄요약 : 기업가치 상승의 초입구간 가능성


ㅁ 회사 개요
- 동사는 16년 설립된 이중항체 치료제 전문 바이오 기업
- 이중항체란 단일항체와 구분되는 개념으로, 특정 종양이나 단백질 등의 항원을 없애기 위해 2가지의 항체를 사용한 치료제를 의미
- 주요 파이프라인 : Grabody-B , Grabody-T, Grabody-I 플랫폼 및 ABL-301, ABL001 등
- 동사 주가는 4/7 GSK와 BBB플랫폼(Grabody-B) 4.1조원 규모의 L/O 계약 체결 공시 후 상한가 달성 후 200% 상승 랠리
- 현재는 고점 대비 약 20% 조정받았으나, 아래의 투자 포인트를 감안시 진입해볼만 하다는 의견


ㅁ 투자포인트
1. BBB플랫폼의 가치
(feat. 3조 플랫폼 계약 중지된 경쟁사 2.5조 vs. 4조 플랫폼 계약 성공한 에이비엘바이오 2.9조)
- 알츠하이머 치료제는 2033년 약 45조원 규모의 시장(수명 연장에 따라 더 커지는중)
- 기존 알츠하이머 단일항체 치료제는 한계 명확 (바이오젠(레켐비), 릴리(키순라) 약품이 있으나 부작용 문제 존재)
- 로슈(간테네루맙), 애브비(ABB-916) 또한 단일항체 개발 중 드랍한 이력 있음
- BBB 셔틀은 기존의 치료제들이 뇌를 둘러싼 얇은 막(BBB, 일반적인 약물이 대부분(98%) 통과하지 못함)을 통과해서 뇌 속에 있는 종양이나 악성물질들을 제거할 수 있게 해주는 역할
- 로슈가 단일항체 치료제로 드랍된 약물을 BBB셔틀과 결합해 진행(이중항체인 트론티네맙)
- 2상에서 단기간에 기존 단일항체 약품대비 우수한 효능 입증(효능, 부작용 모두 우수)
https://www.chosun.com/economy/science/2025/04/28/Y5JGHNVKIOEA75S3ZIFQWLL7SU/?outputType=amp
- 빅팜들은 BBB셔틀을 서둘러 인수(24년 애브비의 ALIADA 인수 등)
- 한편, 기존 BBB셔틀 강자였던 DENALI는 바이오젠 플랫폼 반환(3조 계약)과 기타 L/O 약물 임상 철회로 최고점 10조이던 시가총액은 현재 2.5조 수준
https://www.fiercebiotech.com/biotech/biogen-walks-away-denali-alzheimers-collab-leaving-major-hole-biotechs-partnered-revenue
- 동사는 GSK와 계약을 통해 DENALI의 ATV 플랫폼(TfR) 보다 동사의 BBB플랫폼(IGF1R)이 우수함을 인정받은 것

⇒ 글로벌 수요가 탄탄한 BBB플랫폼 보유 회사로 주가는 단기 급등했으나 경쟁사 대비 부담스러운 밸류에이션 영역은 아님

2. BBB 플랫폼의 추가 기술 이전 가능성
- GSK는 본인이 가진 NOVEL 타겟 및 RNA 물질에 동사의 물질을 독점적으로 결합 후 개발 가능
- 단, 현재 알츠하이머에서 가장 연구가 활발한 타겟(AB 및 TAU)은 비독점 형태로 계약
- 향후에는 타겟(AB 및 TAU) 내에서의 세분화를 통해 추가 L/O 계약 진행 가능
(예: AB 기준 현재 공식적으로 10여개 물질이 개발중, 해당 약품들과도 추가 L/O 가능)
- 한편, 이번 GSK 계약은 기본적인 항체 치료제 외 올리고 뉴틀리오타이드 모달리티도 적용 가능성을 시사(siRNA, mRNA 등)

⇒ BBB 플랫폼 기술 활용한 추가 L/O 기대감 존재

3. 순항중인 그밖의 주요 파이프라인
1) ABL-301: 파킨슨병 치료제, 사노피 L/O(2022년, 1.5조원)
- 사노피의 물질과 동사의 BBB셔틀을 합친 물질
- 25.4 비임상 결과 발표(순조롭게 진행중) 및 현재 1상 마무리 단계
- 25년 하반기 1상 데이터 발표 및 후속임상 예정임에 따라 600억 이상 마일스톤 수령 예정

2) ABL-001: 담도암 치료제, 컴퍼스 테라퓨틱스 L/O(2018년, 8천억원)
- 동사가 단독 개발한 이중항체 치료제
- 한국에서 소규모 2상 진행, L/O 후 미국에서 2상 진행중
- 2차 치료제로서 탑라인 데이터 발표 완료(기존 치료제 대비 3배 효과)
- 26년 2차 치료제 승인 발표 예정, 연구자 주도 임상으로 1차 치료제 확장 연구 진행중
- 미국 가속 승인 추진중으로 승인시 시장 규모는 연 약 1.4조 파악

3) ABL-111 : 위암 치료제, I-MAB 공동연구중
- 기존 항체 치료제에 동사의 Grabody-T(4-1BB) 플랫폼 결합된 이중항체 치료제
- 1차 치료제 삼중 병용(다른치료제 2개 + ABL-111) 현재 1상 진행중
- 위암 환자수 중 약 60~70% 타겟 가능, 시장 규모는 연 약 1.8조 파악


ㅁ 리스크
1. 바이오 전반의 불확실성
- 트럼프 정부의 의약품관세, 약가 인하정책 불확실성으로 전반적인 바이오 센티는 악화된 상황
- NBI 또한 24년말 4,900선에서 현재 4,000선으로 약 20% 하락된 상태

2. 단기 급등 주식의 고점 가능성
- GSK L/O 계약 이후 동사 주가는 2배 급등
- 신규 진입시 리스크 관리방안 반드시 필요

3. 임상 실패와 계약 해지의 가능성
- 모든 바이오 종목의 공통적인 문제, 기본적으로 임상이 실패되거나 기술이 반환될 위험은 언제나 존재
- 계약 금액 또한 임상 진행과 상업화에 따른 단계별 계약금액을 모두 합친 금액으로 단계적 수령이 불가한 경우 급격한 조정이 있을 수 있음


ㅁ 참고문헌
- 당사 IR자료
https://www.ablbio.com/kr/company/reference_view/841?keyword=&sort_t=date&sort_d=down

틱톡이 직접 K-뷰티 브랜드들에 글로벌 확장 전략을 교육하는 워크샵 진행
https://www.mk.co.kr/news/business/11327863

틱톡 설문조사에 따르면 응답자 가운데 53%가 틱톡숍에서 K뷰티와 K푸드를 구매한 경험이 있다.
또 K뷰티 소비자 중 70%는 앞으로 구매 비용을 높일 계획이라고 응답했다.

특히 티르티르의 쿠션, 메디필의 스킨케어, 메디큐브의 뷰티 디바이스 등 다양한 K뷰티 제품의 후기 영상이 틱톡에서 화제가 되면서 글로벌 MZ세대의 '핫템'으로 자리 잡는 현상이 두드러지고 있다. 최근 틱톡은 한국 법인만으로 미국 틱톡숍에 입점할 수 있도록 해 국내 브랜드의 북미 시장 진출을 지원한다고 밝히기도 했다.

[단독] 방시혁에 檢 칼날 향하나…"하이브 상장 때 사기적 거래"
https://www.hankyung.com/article/2025052819571

28일 업계에 따르면 금감원 조사2국은 방 의장 측이 2019년 하이브 기존 투자자에게 “기업공개(IPO) 계획이 없다”고 속여 보유 지분을 방 의장 지인이 설립한 PEF에 팔도록 한 정황 증거를 확보했다. IPO 지정감사를 신청하는 등 상장을 추진하는 상황에서 주주들에게 거짓 정보를 흘려 팔게 했다는 의미다. 방 의장은 이 PEF와 투자 이익의 30%를 공유하기로 계약을 맺고 4000억원가량을 정산받았다. 이들의 주주 간 계약은 상장 과정에서 증권신고서에 기재되지 않았다.

美서 뜨는 콜라겐에…메디큐브 인기도 쑥
https://n.news.naver.com/article/011/0004491039?sid=101

특히 미국 소비자들은 수많은 콜라겐 제품 중 K뷰티 제품을 선택하고 있다. 이들은 에이피알 메디큐브 브랜드의 ‘메디큐브 콜라겐 나이트 랩핑 마스크’에 대해 높은 관심을 보이고 있다. 콜라겐과 관련해 메디큐브를 해시태그한 틱톡 영상들의 조회 수는 총 460만 건에 달했다. 해당 기간 동안 메디큐브의 구글 검색량과 틱톡 조회 수도 각각 150.1%, 783.6%나 늘어난 것으로 집계됐다.

증시 '큰손' 국민연금, 국내 주식비중 축소한다
https://n.news.naver.com/mnews/article/215/0001210995?rc=N&ntype=RANKING&sid=101

국내 증시 '큰손' 국민연금공단이 내년 국내 주식 목표 비중을 기존 14.9%에서 14.4%로 0.5%포인트 낮추기로 했다.