Важкий вийшов тиждень . Але нічого . Іду на вихідні . З понеділка буде новий . Всім гарного відпочинку
🤝6
Фондовий ринок України переживає період активних змін та реформ. У березні 2024 року президент Володимир Зеленський підписав законопроєкт №5865, спрямований на модернізацію ринків капіталу, що відкриває нові можливості для інвесторів та сприяє економічному зростанню країни.
Водночас, зростає інтерес до облігацій внутрішньої державної позики (ОВДП), які стали прозорішими та зрозумілішими для інвесторів. Це свідчить про відродження довіри до державних фінансових інструментів та підвищення їхньої привабливості.
Розвиток фондового ринку є ключовим фактором для відновлення та зміцнення економіки України, особливо в умовах післявоєнної відбудови. Реформи та впровадження нових фінансових інструментів створюють сприятливі умови для залучення інвестицій та підтримки бізнесу.
Слідкуйте за оновленнями та використовуйте нові можливості, які надає сучасний фондовий ринок України.
Водночас, зростає інтерес до облігацій внутрішньої державної позики (ОВДП), які стали прозорішими та зрозумілішими для інвесторів. Це свідчить про відродження довіри до державних фінансових інструментів та підвищення їхньої привабливості.
Розвиток фондового ринку є ключовим фактором для відновлення та зміцнення економіки України, особливо в умовах післявоєнної відбудови. Реформи та впровадження нових фінансових інструментів створюють сприятливі умови для залучення інвестицій та підтримки бізнесу.
Слідкуйте за оновленнями та використовуйте нові можливості, які надає сучасний фондовий ринок України.
👍4❤2
А ви вже задумувались над інвестиціями і примноженням капіталу ?
👍3
BP - Financial advisor / Trader
VOLUME-PROFILE-Trading Setups RU.pdf
Думаю трошки відійдете від імбалансів, черепаших супів , срібних куль і інших циганської нісенітниці 😂
🥴2🦄2🤨1
Alibaba BABA – чому зросла на 50% за місяць? Чи чекати на продовження? 🚀
Фін показники 📊
За FQ3’25:
📍 Виторг: $38.6B (+6.67% р/р)
📍 Скор. EPS: $2.95 (+10.9% р/р)
➕ Гайденс:
Інвестиції в AI та хмарну інфраструктуру: $53B (RMB 380B) протягом наступних 3 років.
Відновлення e-commerce 🛒
Локальний китайський напрямок e-commerce (Taobao + Tmall) зростає на 5% р/р, але міжнародний – на 32%. Це відбувається на тлі пожвавлення китайської економіки на святах (новий рік та 11.11).
Але не останню чергу зіграло введення ШІ-алгоритмів у рекламу і, найголовніше, розширення AliExpress і Lazada у Європі та Близькому сході, а також запуск Trendio (TikTok-like e-commerce) по всьому світу, де немає аналогів у Shopee/Pinduoduo.
Бачимо AliExpress як основний драйвер зростання сегмента за рахунок запровадження нових рекламних алгоритмів за сценарієм внутрішньокитайського сегмента та захоплення частки ринку у менш ефективного Temu. 🌍 Це дозволить зберегти «плато» 20-30% для міжнародного сегменту, що дозволить змістити загальні темпи зростання сегмента до 10-12% р/р.
Прискорення хмари ☁️
Напрямок майже подвоїв темпи зростання до 13% р/р.
Випуск найкращої китайської ШІ-моделі Qwen 2.5 Max + дефіцит потужностей у конкурентів + заборона використання Chat подвоїли ШІ-бізнес Alibaba Cloud, що відбувається вже 6-й квартал поспіль.
Багато онлайн рітейлерів вже розгорнули Qwen для поліпшення досвіду користувача, а ця модель працює виключно на хмарі Alibaba.
Бачимо цьому можливий геймченджер в кейсі компанії, т.я. у Baidu хмарна екосистема занадто мала і немає своїх ШІ-чіпів, а вся хмарна модель Tencent давно зосереджена на ШІ виключно в іграх та відео. Гідних аналогів Qwen 2.5 Max у них також немає.
Чутки 🤫
Голова ЦД компанії повідомив про підготовку партнерства Apple з Alibaba для впровадження Qwen в iPhone (бо в Китаї недоступні іноземні моделі). Швидше за все, буде якась фіксована ціна за девайс з Qwen (передбачається $3-6).
Лише на цьому акції відлетіли на 10%+.
Також з'являються чутки про повернення IPO Ant Group. Компанія це спростовує, але Ant виконав вимогу регулятора трансформації у фінансовий холдинг, що відповідає вимогам НБК (Центробанку Китаю). У 2023 штраф у $1B фактично став сигналом завершення перевірок та «закриття» питання. Джек Ма знову почав з'являтися на зустрічах із урядом, що також позитивний сигнал.
Не закладаємо у базовий сценарій спін-офф Ant Group, але це підтримує акції з початку року
Оцінка 🧐
Не змінюємо думку щодо компанії і вважаємо, що «китайський Amazon» має бути в будь-якому портфелі з експозицією на Китай.
Акції коштують вже 14x fwd P/E, що є максимальною оцінкою за 2 роки. Думаємо, що ралі десь тут вщухне – вже почалася протока на гайденсі гігантським капексом.
Але той факт, що акції розганяють дивними чутками без схожого зростання широкого китайського ринку нам не подобається. Драйвери у вигляді прискорення e-commerce та лідерства в ШІ зберігаються, але приходить час перемикати увагу на дешевші історії (BIDU з 8,5 x fwd P/E). Alibaba можна утримувати, але купувати за поточними бажаннями вже немає. 🙅♂️
Фін показники 📊
За FQ3’25:
📍 Виторг: $38.6B (+6.67% р/р)
📍 Скор. EPS: $2.95 (+10.9% р/р)
➕ Гайденс:
Інвестиції в AI та хмарну інфраструктуру: $53B (RMB 380B) протягом наступних 3 років.
Відновлення e-commerce 🛒
Локальний китайський напрямок e-commerce (Taobao + Tmall) зростає на 5% р/р, але міжнародний – на 32%. Це відбувається на тлі пожвавлення китайської економіки на святах (новий рік та 11.11).
Але не останню чергу зіграло введення ШІ-алгоритмів у рекламу і, найголовніше, розширення AliExpress і Lazada у Європі та Близькому сході, а також запуск Trendio (TikTok-like e-commerce) по всьому світу, де немає аналогів у Shopee/Pinduoduo.
Бачимо AliExpress як основний драйвер зростання сегмента за рахунок запровадження нових рекламних алгоритмів за сценарієм внутрішньокитайського сегмента та захоплення частки ринку у менш ефективного Temu. 🌍 Це дозволить зберегти «плато» 20-30% для міжнародного сегменту, що дозволить змістити загальні темпи зростання сегмента до 10-12% р/р.
Прискорення хмари ☁️
Напрямок майже подвоїв темпи зростання до 13% р/р.
Випуск найкращої китайської ШІ-моделі Qwen 2.5 Max + дефіцит потужностей у конкурентів + заборона використання Chat подвоїли ШІ-бізнес Alibaba Cloud, що відбувається вже 6-й квартал поспіль.
Багато онлайн рітейлерів вже розгорнули Qwen для поліпшення досвіду користувача, а ця модель працює виключно на хмарі Alibaba.
Бачимо цьому можливий геймченджер в кейсі компанії, т.я. у Baidu хмарна екосистема занадто мала і немає своїх ШІ-чіпів, а вся хмарна модель Tencent давно зосереджена на ШІ виключно в іграх та відео. Гідних аналогів Qwen 2.5 Max у них також немає.
Чутки 🤫
Голова ЦД компанії повідомив про підготовку партнерства Apple з Alibaba для впровадження Qwen в iPhone (бо в Китаї недоступні іноземні моделі). Швидше за все, буде якась фіксована ціна за девайс з Qwen (передбачається $3-6).
Лише на цьому акції відлетіли на 10%+.
Також з'являються чутки про повернення IPO Ant Group. Компанія це спростовує, але Ant виконав вимогу регулятора трансформації у фінансовий холдинг, що відповідає вимогам НБК (Центробанку Китаю). У 2023 штраф у $1B фактично став сигналом завершення перевірок та «закриття» питання. Джек Ма знову почав з'являтися на зустрічах із урядом, що також позитивний сигнал.
Не закладаємо у базовий сценарій спін-офф Ant Group, але це підтримує акції з початку року
Оцінка 🧐
Не змінюємо думку щодо компанії і вважаємо, що «китайський Amazon» має бути в будь-якому портфелі з експозицією на Китай.
Акції коштують вже 14x fwd P/E, що є максимальною оцінкою за 2 роки. Думаємо, що ралі десь тут вщухне – вже почалася протока на гайденсі гігантським капексом.
Але той факт, що акції розганяють дивними чутками без схожого зростання широкого китайського ринку нам не подобається. Драйвери у вигляді прискорення e-commerce та лідерства в ШІ зберігаються, але приходить час перемикати увагу на дешевші історії (BIDU з 8,5 x fwd P/E). Alibaba можна утримувати, але купувати за поточними бажаннями вже немає. 🙅♂️
❤3
Вихід США з НАТО стане геополітичним шоком, що матиме значний вплив на фінансові ринки. Основні наслідки можна поділити на короткострокові та довгострокові:
Короткостроковий вплив:
1. Падіння фондових ринків
• Основні індекси (S&P 500, Dow Jones, Nasdaq) можуть зазнати різкої корекції через паніку та невизначеність.
• Європейські ринки (DAX, CAC 40, FTSE 100) також впадуть через ослаблення безпекових гарантій.
2. Зміцнення золота та інших активів-притулків
• Інвестори шукатимуть безпечні активи, що призведе до зростання цін на золото, швейцарський франк та японську єну.
3. Зміна курсу долара США
• Долар може або зміцнитися (через відтік капіталу в американські активи), або ослабнути (через втрату довіри до США як глобального лідера).
• Пара EUR/USD може показати високу волатильність.
4. Падіння акцій оборонних компаній США
• Компанії, які сильно залежать від контрактів з НАТО (Lockheed Martin, Northrop Grumman, Raytheon), можуть втратити значну частину замовлень від європейських країн.
Довгострокові наслідки:
1. Розширення впливу Китаю та Росії
• Втрата єдності НАТО може призвести до геополітичної нестабільності, що змінить баланс сил у світі.
• Це може вплинути на фондові ринки та енергетичний сектор.
2. Зростання витрат Європи на оборону
• Європейські країни будуть змушені більше витрачати на оборону, що може позитивно вплинути на європейський оборонний сектор.
• Можлива поява нових оборонних союзів у ЄС.
3. Перерозподіл капіталу на світових ринках
• Інвестори можуть переорієнтувати свої портфелі на азійські та європейські активи, що може ослабити американські ринки.
4. Зміни в енергетичних ринках
• США можуть змінити політику щодо постачання енергоресурсів, що вплине на ринок нафти та газу.
• Європа може активніше шукати енергетичну незалежність, що підтримує ринок відновлюваної енергетики.
Короткостроковий вплив:
1. Падіння фондових ринків
• Основні індекси (S&P 500, Dow Jones, Nasdaq) можуть зазнати різкої корекції через паніку та невизначеність.
• Європейські ринки (DAX, CAC 40, FTSE 100) також впадуть через ослаблення безпекових гарантій.
2. Зміцнення золота та інших активів-притулків
• Інвестори шукатимуть безпечні активи, що призведе до зростання цін на золото, швейцарський франк та японську єну.
3. Зміна курсу долара США
• Долар може або зміцнитися (через відтік капіталу в американські активи), або ослабнути (через втрату довіри до США як глобального лідера).
• Пара EUR/USD може показати високу волатильність.
4. Падіння акцій оборонних компаній США
• Компанії, які сильно залежать від контрактів з НАТО (Lockheed Martin, Northrop Grumman, Raytheon), можуть втратити значну частину замовлень від європейських країн.
Довгострокові наслідки:
1. Розширення впливу Китаю та Росії
• Втрата єдності НАТО може призвести до геополітичної нестабільності, що змінить баланс сил у світі.
• Це може вплинути на фондові ринки та енергетичний сектор.
2. Зростання витрат Європи на оборону
• Європейські країни будуть змушені більше витрачати на оборону, що може позитивно вплинути на європейський оборонний сектор.
• Можлива поява нових оборонних союзів у ЄС.
3. Перерозподіл капіталу на світових ринках
• Інвестори можуть переорієнтувати свої портфелі на азійські та європейські активи, що може ослабити американські ринки.
4. Зміни в енергетичних ринках
• США можуть змінити політику щодо постачання енергоресурсів, що вплине на ринок нафти та газу.
• Європа може активніше шукати енергетичну незалежність, що підтримує ринок відновлюваної енергетики.
👍2