Рассматривала только системно значимые банки — это те, которые Банк России относит к «too big to fail» — слишком большие, чтобы допустить их банкротство.
При подборе предложений учитывала два условия:
В большинстве случаев такое сочетание позволяет получить более высокий %.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
20231118_COP002.jpg
170.3 KB
ЧТО ПРИГОТОВИЛИ РОТШИЛЬДЫ НА НОВЫЙ ГОД?
Пост для ценителей конспирологии.
Разбираем новую обложку The Economist на 2024 год!
Спойлеры:
👆 Президентом США станет женщина
🤨 В конфликт России и Украины вмешается третья страна
😐 8 апреля ― важная дата для СВО
Пост для ценителей конспирологии.
Разбираем новую обложку The Economist на 2024 год!
Спойлеры:
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Индекс гособлигаций RGBI пробил 100-дневную скользящую среднюю. С момента объявления частичной мобилизации он большую часть времени находился под этой линией. Технически RGBI выглядит перекупленным. Что с фундаменталом? Почему дорожают ОФЗ?
Вот такие версии гуляют по рынку:
Что в мире? Рост ОФЗ идет нога в ногу с общемировым ралли облигаций. Причина ― рынок считает, что ФРС больше не будет повышать ставку. Нацбанк Казахстана на этой неделе, кстати, снизил ставку с 16% до 15,75%.
Почему доходность длинных ОФЗ ниже ключевой ставки? Стоимость этих бумаг оценивается исходя из прогнозов по долгосрочной инфляции и ставке. Сколько должны стоить длинные ОФЗ при разных макро-сценариях? Ответ нашла вот здесь.
Что с рублем? Курс USDRUB торгуется вблизи 200-дневной скользящей средней. Есть перепроданность по RSI. Но последняя свеча выглядит неуверенно. Возможен спуск еще пониже — к уровню 85,7. О фундаментальных факторах формирования курса можно почитать здесь.
Что с инфляцией?
Инфляционные ожидания населения выросли до 12,2%, а наблюдаемая инфляция ― до 15,1%. На эти данные смотрит ЦБ при принятии решений по ставке. Вывод — сохраняется риск повышения ставки до 16-17%.
Первичные размещения. На этой неделе по ставке ниже ключевой размещался не только Минфин, но и РЖД ― купон 12,55%, Ростелеком ― 12,85%, Газпромбанк ― 12,75%, Альфа-банк ― 13,25%.
Появились также новые флоатеры. ВЭБ.РФ ― RUONIA+1,45% (техразмещение 30/11), Металлоинвест ― КС+1,2% (техразмещение 28/11), МТС ― RUONIA+1,25%.
Предстоящие размещения. 28 ноября заявки будет собирать Аэрофьюэлз. Ориентир по купону ― 15,7-16,2%. 1 декабря ― Сегежа предложит флоатер по ставке RUONIA+3,8%.
Бум IPO. В условиях дорогих денег растет популярность альтернативных способов привлечения средств. В результате IPO Евротранс привлек ₽13,5 млрд, ЮГК ― ₽6 млрд. Для облигаций это всегда позитив ― вырученные от IPO средства можно направить на погашение долга. Кто еще собирался на IPO? Селектел, Делимобиль, Мосгорломбард, КЛВЗ Кристалл, Sokolov.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Bond J Bond pinned «🤨 Обзор рынка облигаций Индекс гособлигаций RGBI пробил 100-дневную скользящую среднюю. С момента объявления частичной мобилизации он большую часть времени находился под этой линией. Технически RGBI выглядит перекупленным. Что с фундаменталом? Почему дорожают…»