Запланировал конференцию на решение ставки и пресс - конференцию
Когда Interactive Brokers сказал что заблокировал трансляцию котировок,но не заблокировал
❗️Важная статистика на сегодня❗️
17:00 Индекс доверия потребителей CB (июль)
17:00 Продажи нового жилья (июнь)
17:00 Индекс доверия потребителей CB (июль)
17:00 Продажи нового жилья (июнь)
Индекс доверия потребителей отражает уровень потребительского доверия в экономической деятельности. Это опережающий индикатор, который предсказывает траты потребителей, которые являются частью экономической активности. Высокие показатели указывают на потребительский оптимизм.
Показатель выше прогноза является позитивным индикатором для USD, в то время как данные ниже прогноза отрицательно влияют на курс USD.
Продажи нового жилья измеряют ежегодный уровень новых жилых зданий, которые были проданы в течение прошлого месяца.
Данный отчет позволяет анализировать силу на рынке жилья США, что помогает делать анализ экономики в целом.
Данные могут быть очень волатильными и сильно меняться.
Показатели выше ожидаемых, рассматриваются как позитивное / бычье направление USD, а показатели ниже ожидаемых указывают на негативный/медвежий рынок для USD.
#Полезное
Показатель выше прогноза является позитивным индикатором для USD, в то время как данные ниже прогноза отрицательно влияют на курс USD.
Продажи нового жилья измеряют ежегодный уровень новых жилых зданий, которые были проданы в течение прошлого месяца.
Данный отчет позволяет анализировать силу на рынке жилья США, что помогает делать анализ экономики в целом.
Данные могут быть очень волатильными и сильно меняться.
Показатели выше ожидаемых, рассматриваются как позитивное / бычье направление USD, а показатели ниже ожидаемых указывают на негативный/медвежий рынок для USD.
#Полезное
Напоминаю,что по хештегу #Полезное можно найти много разъяснений по разным обучающим материалам.
❗️Отчеты за которыми буду следить сегодня❗️
Премаркет:
#UPS в 13:00
#GE в 13:15
#XRX в 13:30
#MMM в 13:30
#KO в 13:55
#RTX в 13:55
#MCD в 14:00
#MCO в 14:00
#GM в 14:30
#KMB в 14:30
Постмаркет:
#GOOGL в 23:00 ❗️
#HA в 23:00
#TXN в 23:00
#MSFT в 23:00 ❗️
#ENPH в 23:05 - постоянно шикарные отчеты
#V в 23:05 - #AXP отлично отчитались,Виза может также
#CMG в 23:10
Премаркет:
#UPS в 13:00
#GE в 13:15
#XRX в 13:30
#MMM в 13:30
#KO в 13:55
#RTX в 13:55
#MCD в 14:00
#MCO в 14:00
#GM в 14:30
#KMB в 14:30
Постмаркет:
#GOOGL в 23:00 ❗️
#HA в 23:00
#TXN в 23:00
#MSFT в 23:00 ❗️
#ENPH в 23:05 - постоянно шикарные отчеты
#V в 23:05 - #AXP отлично отчитались,Виза может также
#CMG в 23:10
Пиковая инфляция? Может быть... Но это не точно.(Последний пост про инфляционный пик,честное слово)
Реальность рекордно высокой инфляции в сочетании с жесткой денежно-кредитной политикой резко замедляет экономику и привела к нынешней рецессии в США. Эти действия должны привести к падению инфляции вместе с доходностью облигаций, но это не обязательно указывает на новый бычий рынок. Это во многом тот же процесс, который привел к мировому финансовому кризису 2008 года.
Основное отличие заключается в том, что уровень инфляции сегодня намного выше, чем был 15 лет назад – 9,1% на июнь 2022 года, что на самом деле близко к 20%, если рассчитывать с использованием того же метода еще в 1980 году. Этот уровень намного выше, чем 4,1% в декабре 2007 года. Инфляция, возможно, и достигла пика, но она более чем в 4,5 раза превышает целевой показатель ФРС. Это означает, что FOMC будет очень трудно отказаться от борьбы с инфляцией в ближайшее время. Было бы по-другому, если бы эффективная ставка по федеральным фондам торговалась близко к нейтральному диапазону ФРС, который г-н Пауэлл считает, что она близка к 2,5%, а не к 1,58%, наблюдаемым сегодня. При индексе потребительских цен в 9,1% и балансе в 8,9 трлн долларов ФРС не может продолжать стимулировать инфляцию. Действительно, FOMC хочет, чтобы ставка межбанковского кредитования составляла 3,5-4,0% к концу 2022 года.
Реальность рекордно высокой инфляции в сочетании с жесткой денежно-кредитной политикой резко замедляет экономику и привела к нынешней рецессии в США. Эти действия должны привести к падению инфляции вместе с доходностью облигаций, но это не обязательно указывает на новый бычий рынок. Это во многом тот же процесс, который привел к мировому финансовому кризису 2008 года.
Основное отличие заключается в том, что уровень инфляции сегодня намного выше, чем был 15 лет назад – 9,1% на июнь 2022 года, что на самом деле близко к 20%, если рассчитывать с использованием того же метода еще в 1980 году. Этот уровень намного выше, чем 4,1% в декабре 2007 года. Инфляция, возможно, и достигла пика, но она более чем в 4,5 раза превышает целевой показатель ФРС. Это означает, что FOMC будет очень трудно отказаться от борьбы с инфляцией в ближайшее время. Было бы по-другому, если бы эффективная ставка по федеральным фондам торговалась близко к нейтральному диапазону ФРС, который г-н Пауэлл считает, что она близка к 2,5%, а не к 1,58%, наблюдаемым сегодня. При индексе потребительских цен в 9,1% и балансе в 8,9 трлн долларов ФРС не может продолжать стимулировать инфляцию. Действительно, FOMC хочет, чтобы ставка межбанковского кредитования составляла 3,5-4,0% к концу 2022 года.
Тем не менее, апогей ИПЦ, вероятно, наступил и падение инфляции было бы отличной новостью для фондового рынка, если бы это не сопровождалось падением экономического роста. И, если бы ФРС замедлила повышение ставок или даже полностью прекратила повышение, это не обязательно было бы панацеей. Во время последних трех рецессий ФРС пришлось значительно снизить процентные ставки и / или провести программы количественного смягчения, чтобы стимулировать рынок. Даже после принятия таких финансовых мер результаты проявились не сразу. Во время dot.com в условиях рецессии ФРС пришлось снизить стоимость заимствований на 475 базисных пунктов, прежде чем рынок достиг дна — этот процесс занял почти два года. Во время GFC (Global Financial Crisis,переводить не буду) ФРС снизила ставки на 525 базисных пунктов, прежде чем акции нашли поддержку — этот процесс занял полтора года, и ему способствовала масштабная программа QE. И даже во время вспышки пандемии COVID-19 потребовалось начало неограниченного QE и возврат к ZIRP(Zero interest rate policy), прежде чем рынки развернулись. Немного напомню: денежно-кредитная политика работает с довольно большим отставанием.
Можно ли честно сравнить сегодняшнюю ситуацию с уровнем задолженности и существующими пузырями активов, которые привели к технологическим пузырям и пузырям на рынке недвижимости?
Нет, текущая ситуация на самом деле намного хуже.
*ZIRP – это метод стимулирования роста при сохранении близких к нулю процентных ставок. Небольшая пометка для развития
Можно ли честно сравнить сегодняшнюю ситуацию с уровнем задолженности и существующими пузырями активов, которые привели к технологическим пузырям и пузырям на рынке недвижимости?
Нет, текущая ситуация на самом деле намного хуже.
*ZIRP – это метод стимулирования роста при сохранении близких к нулю процентных ставок. Небольшая пометка для развития
Неподатливая инфляция, наблюдаемая в июньском индексе потребительских цен, связана не только с каким-то аномальным скачком цен на продукты питания и энергоносители. Базовый индекс потребительских цен (за исключением продуктов питания и энергии) вырос на 0,7% в месячном исчислении, что выше, чем в предыдущем месяце, и на 5,9% выше, чем в предыдущем году. И, если вы хотите понять, почему доверие потребителей такое слабое,то напомню,что реальная почасовая заработная плата снизилась на 3,6% в годовом исчислении. Несмотря на это, резкий темп роста денежной массы М2 и изъятие ликвидности ФРС - должны привести к снижению темпов изменения инфляции в ближайшие месяцы.
Но на данный момент чрезвычайно высокая инфляция подрывает экономику, и свидетельства рецессии повсюду вокруг нас. Далеко ходить не надо: по данным исследовательской фирмы Challenger Gray and Christmas, число сокращений рабочих мест в Соединенных Штатах в июне составило 32 517, увеличившись на 57% в месячном исчислении и на 59% в годовом исчислении. Тут у ребят из министерства труда вообще какие-то влажные фантазии - он же обзор рабочих мест в учреждениях. В отчете число занятых в июне увеличилось на 372 тыс. Тем не менее, опросы ISM в сфере услуг и производства показали, что эти сектора фактически потеряли рабочие места в июне. Между тем, важнейший опрос домохозяйств показал, что 315 тыс. рабочих мест были фактически сокращены. Кроме того, Национальная федерация независимого бизнеса (NFIB) сообщила, что ее индекс оптимизма в отношении малого бизнеса упал на 3,6 пункта в прошлом месяце до 89,5, что является самым низким уровнем с января 2013 года.
Но вернемся к рассматриваемой проблеме, то, что инфляция и доходность облигаций достигли пика, может быть правдой, но это не является четким сигналом к покупке акций.
10-летние казначейские облигации США достигли максимума в 5,2% в июле 2007 года. Официальное начало Великого финансового кризиса было несколькими месяцами позже, в декабре 2007 года. И циклическое дно в базовой доходности казначейских облигаций не наступало до самого конца 2008 года.
Если бы вы купили акции в июле 2007 года, потому что ФРС прекратила ужесточение и доходность облигаций достигла максимума, вы бы совершили трагическую ошибку.
Между июлем 2007 года (циклический максимум доходности) и декабрем 2008 года (циклический минимум доходности) S & P 500 потерял 43%. Это связано с тем, что высокий уровень доходности облигаций не только сигнализировал о максимальных изменениях уровня инфляции в годовом исчислении. Но что более важно, это также сигнализировало о резком усилении снижения экономического роста и доходов.
Хотя у ставки по федеральным фондам еще есть возможности для роста, доходность долгосрочных облигаций и инфляция, скорее всего, достигли своего циклического максимума.
Тем не менее, эти условия не приводят к неизбежному росту фондового рынка.
Для этого вам потребуется значительное улучшение условий ликвидности и кредитования. Поэтому на данный момент лучше по-прежнему игнорировать тех, кто выбирает дно, которые продолжают оставаться с действительно вонючими пальцами спекулянтов на клавиатуре.
Но,опять же,лично мое мнение,как говорится
10-летние казначейские облигации США достигли максимума в 5,2% в июле 2007 года. Официальное начало Великого финансового кризиса было несколькими месяцами позже, в декабре 2007 года. И циклическое дно в базовой доходности казначейских облигаций не наступало до самого конца 2008 года.
Если бы вы купили акции в июле 2007 года, потому что ФРС прекратила ужесточение и доходность облигаций достигла максимума, вы бы совершили трагическую ошибку.
Между июлем 2007 года (циклический максимум доходности) и декабрем 2008 года (циклический минимум доходности) S & P 500 потерял 43%. Это связано с тем, что высокий уровень доходности облигаций не только сигнализировал о максимальных изменениях уровня инфляции в годовом исчислении. Но что более важно, это также сигнализировало о резком усилении снижения экономического роста и доходов.
Хотя у ставки по федеральным фондам еще есть возможности для роста, доходность долгосрочных облигаций и инфляция, скорее всего, достигли своего циклического максимума.
Тем не менее, эти условия не приводят к неизбежному росту фондового рынка.
Для этого вам потребуется значительное улучшение условий ликвидности и кредитования. Поэтому на данный момент лучше по-прежнему игнорировать тех, кто выбирает дно, которые продолжают оставаться с действительно вонючими пальцами спекулянтов на клавиатуре.
Но,опять же,лично мое мнение,как говорится