【BonkGuy：过去 24 小时亏损 360 万美元，但预计投资组合数月内至少达到 5000 万美元】

比推消息， 交易员 BonkGuy（Unipcs）发文表示，其 fomo 投资组合过去 24 小时亏损约 360 万美元，该亏损金额甚至超过平台同期盈利排名前两位交易员的盈利总和。BonkGuy 表示，其披露亏损是为了展示交易表现并非持续上涨，并称自己并未因此次回撤改变观点。其预计，即使接下来不再买入任何新代币，当前投资组合仍有望在未来数月内实现超过翻倍的增长，规模至少达到 5000 万美元。

【韩国券商警告三星、SK 海力士内存库存不足 10 天】

比推消息，韩国券商 KB Securities 警告，三星电子和 SK 海力士的存储半导体库存已降至不足 10 天供应量，明年可用供应将明显不足。该机构周一报告指出，人工智能基础设施投资以前所未有的速度扩张，存储芯片市场面临严重供应短缺。关键因素是向 HBM4 过渡，HBM4 所需晶圆约为传统 DRAM 的三倍，晶圆产能有限将减少传统 DRAM 可用产能。KB Securities 预计明年 DRAM 和 NAND 需求将超过供应 10 个百分点以上。研究主管 Kim Dong-won 表示，人工智能服务器将消耗 HBM、服务器 DDR5 和企业级固态硬盘，可能导致历史性短缺。全球超大规模数据中心运营商将明年人工智能基础设施投资预期上调至 1.3 万亿美元，较上年增长 60%。该机构预计明年存储半导体将占人工智能基础设施总投资的 57%，高于去年的 14%，TrendForce 预计这一比例可能高达 68%。三星电子股价较高点跌去近 28%，SK 海力士跌去近 40%。

【长鑫科技：下半年全球 DRAM 产品供给仍然紧缺】

比推消息，长鑫科技召开 2026 年半年度业绩说明会。有投资者询问长鑫科技第三季度 DRAM 价格情况，公司高级副总裁、财务负责人黄丹阳认为，展望 2026 年下半年，全球 DRAM 产品供给紧缺格局将延续。

【Loracle 在 Hyperliquid 的 PONS 3 倍空单浮亏近 300 万美元】

比推消息，据链上分析师 Ai姨监测，交易者 Loracle 自 9 月 3 日起在 Hyperliquid 开立 PONS 3 倍空单，持仓 2504 万枚 PONS（约 1941 万美元），开仓均价 0.6553 美元，占 Hyperliquid PONS 总持仓量的 19%，仍在持续加仓，目前浮亏近 300 万美元。该交易者自行创建了 Pons 零手续费分叉版。海外分析师 @mlmabc 于 9 月 6 日发帖公开征集资金共同狙击该空头，称已有 8 位数级别的资金承诺。Loracle 的空头清算价格为 1.83 美元，意味着 PONS 需再涨 128% 才能触发清算。此前 2025 年 3 月 Hyperliquid 上针对 50 倍杠杆比特币空头的类似围猎行动曾引发关注。

【Binance bStocks 累计交易量突破 300 亿美元】

比推消息，Binance 宣布 bStocks 累计交易量已突破 300 亿美元。bStocks 自 6 月 11 日上线至今近 3 个月，累计交易量达到这一规模正成为用户参与股票代币交易的选择之一。目前，Binance 支持 7×24 小时交易，覆盖超过 7,000 个股票、期权、加密货币等热门资产，并提供做多、做空等交易方式，为全球用户参与股票及其他传统金融资产交易提供更加灵活的交易渠道。这一增长也反映出，随着传统金融资产逐步进入链上交易场景，股票代币等新型交易方式的市场关注度正在持续提升。

【研究：稳定币脱锚或存在“临界阈值”，严重叙事冲击可引发恐慌性抛售】

比推消息，人大金融科技研究所发布《Journal of International Money and Finance》上稳定币研究的编译文章，相关研究基于大语言模型（LLM）智能体解析稳定币脱锚风险，其中指出稳定币脱锚具有明显的非线性和阈值特征，套利机制能够吸收一定程度的信息压力，但当叙事严重程度达到“临界阈值”后，系统可能迅速进入持续脱锚状态。

【某账户购入 4.5 万美元 LPL 季后赛胜决 BLG 战胜 AL】

比推消息， 预测市场工具监测显示， 在 “LPL 季后赛胜者组决赛 BLG 对战 AL”预测事件中，亏损 12 万美元账户（0xc1c7bb8761105f6d33fc8d71dec31b5688a0f0a7）购入 4.5 万美元 BLG 战胜 AL，开仓均价 79¢，买入份额 56,969.8 shares。此外，该账户还持有 1 万美元 Game 1 BLG 获胜。本场比赛于 9 月 7 日 17:00 开始，赛制为 BO5，胜者直接晋级 9 月 13 日的 LPL 总决赛；败者掉入败者组，等待 IG vs LGD 的胜者，再争夺另一个总决赛席位。加入 ，快人一步，。

来源：https://polymarket.com/@five5120

【分析：比特币现货需求持续转负，散户抛售或成为主要原因】

比推消息，CryptoQuant 社区作者 CW8900 发文表示，BTC 现货需求的负值正在进一步扩大，与此同时，期货需求也出现小幅下降。当前市场上涨主要由期货需求推动，而现货需求持续呈现负增长，这并不是一个积极信号，因为缺乏现货需求难以形成持续的上涨行情。尽管 BTC 价格出现反弹，现货 BTC 流出规模却进一步增加，若这一趋势持续，当前上涨趋势可能遭到破坏。因此，目前判断现货需求转负的具体原因十分重要。从持仓结构来看，大户持仓仍在增加，而散户持仓持续下降。CW8900 认为，散户即使在 BTC 价格上涨期间仍在持续卖出，可能已经适应此前的下跌行情，并倾向于在反弹过程中获利或减仓。目前 BTC 现货需求为负主要由散户持续抛售造成，而值得关注的是，大型投资者仍在持续买入。

来源：https://cryptoquant.com/insights/quicktake/6a9c1d3fd626b444974b1be1-The-negative-value-of-Bitcoin-spot-demand-is-the-effect-of-selling-by-retail-inv?utm_source=twitter&utm_medium=sns&utm_campaign=quicktake&utm_content=cw8900

【Hy4 preview 优化想太多：复杂任务轮次和 Token 消耗双降】

比推消息， AI 快讯，腾讯混元和 WorkBuddy 给 Hy4 preview 做了一轮专项优化，已经在 WorkBuddy 全量上线。官方称，这次主要针对复杂任务里的长思考和过度自我验证，在不损失任务效果的前提下，显著减少任务轮次和输入、输出 token 消耗。Hy4 preview 是腾讯 8 月底发布的开源旗舰 MoE，总参数 770B、激活参数 49B，支持 1M 上下文，重点面向代码、办公和科研等长任务。腾讯发布时就主动把复杂任务长思考、过度自我验证列为已知问题。

来源：https://mp.weixin.qq.com/s/WKXIAtQX4OSNVdz3UUtcgA

【Serenity：AI 算力需求下激光器厂商或具备更大扩张空间，Lumentum 案例值得关注】

比推消息，Serenity 发文表示，此前基于 Sivers（SIVE）每年 1 亿颗 CW DFB 激光器产能目标进行的收入测算仅是示意性模型，而其看好激光器公司的更重要原因在于，这类企业并不局限于单一激光器产品，可以进一步向数据中心光通信的其他环节扩张。Serenity 以 Lumentum（LITE）为例称，其此前收购 Cloud Light（主要涉及可插拔光模块）后，能够将数据中心内的潜在服务市场扩大至此前的 5 倍以上；Lumentum 的 OFC 演示材料还显示，基于 UHP 激光芯片的 ELS 业务可带来约 2 倍的 TAM 扩张机会。他同时指出，仅一家 UHP 激光晶圆厂的激光器业务，预计产能爬坡后年收入规模就可达到约 50 亿美元。结合 AAOI 提到的 CPO 激光器约 55%-65% 毛利率，激光器本身已经具备较高盈利能力。Serenity 认为，即使行业持续扩产，激光器市场仍可能存在供需缺口。此外，随着 NPO、CPO 以及 1.6T 可插拔光模块等多个技术周期重叠，激光器厂商有望持续进入新的产品市场。因此，相较于长期停留在单一供应链层级的公司，Serenity 认为市场可能应给予激光器企业更高的估值溢价。

来源：https://x.com/aleabitoreddit/status/2096890295128625153

【江卓尔：已平仓 BTC 空单，恢复满仓 ETH 现货待涨】

比推消息，莱比特矿池创始人江卓尔发文表示，此前以 82050 美元开空 BTC，现已在 79480 美元平仓止盈，恢复满仓 ETH 现货待涨。其判断依据包括：ETH 作为本轮牛市发动机，近期领涨且接近前高，可能带动 BTC 跟涨；ETF 持续净流入（9 月 3 日单日净流入 7.3 亿美元创纪录）期间只做短空；若上涨至 8.3 万至 8.4 万美元区间将重演空单策略，判断该阻力位短期内难突破。江卓尔表示仍在等待大回调，若 BTC 跌至 7.1255 万至 7.3361 万美元（斐波那契 50% 至 61.8% 回撤位）区间将全部买回，否则按计划于 10 月底前买回。他同时提到此前两次精准摸顶操作（8 月 22 日 2525 美元做空 ETH、9 月 4 日 82050 美元做空 BTC），认为当前不加杠杆、全仓买卖的交易逻辑有效。

【江卓尔：82050 美元卖出比特币后 79480 美元买回，恢复满仓以太坊现货】

比推消息，莱比特矿池江卓尔发文表示，因市场情绪转好、以太坊上涨接近前高，且比特币现货 ETF 在 9 月 3 至 4 日继续流入，其此前在 82050 美元卖出 100% 比特币仓位，并于 79480 美元买回，现已恢复满仓以太坊现货。

【星展银行和花旗银行利用代币化存款完成跨境支付】

比推消息，据 Cointelegraph 报道，星展银行与花旗银行达成合作，利用 Swift 基于区块链的账本，通过代币化存款实现即时、全天候的跨境美元支付。

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【数据：热门股票盘前价差普遍走高，SOXL 较上次交易日盘后上涨 7.59%】

比推消息，在传统市场周末休市期间，交易所中永续合约类型的股票或已提前定价股市行情。据 RootData 数据显示，多数热门股票高于上次盘后水平：

半导体三倍做多ETF（SOXL）现报 125.65 美元，较上次交易日盘后参考价 116.79 美元上涨 7.59%；
闪迪（SNDK）现报 1,785.09 美元，较上次交易日盘后参考价 1,731.88 美元上涨 3.07%；
美光科技（MU）现报 1,043.54 美元，较上次交易日盘后参考价 1,014.74 美元上涨 2.84%；
iShares半导体ETF（SOXX）现报 532.09 美元，较上次交易日盘后参考价 518.48 美元上涨 2.62%；
英特尔（INTC）现报 98.16 美元，较上次交易日盘后参考价 95.80 美元上涨 2.46%；
SK海力士（SKHY）现报 179.44 美元，较上次交易日收盘参考价 175.78 美元上涨 2.08%；
VanEck半导体ETF（SMH）现报 578.73 美元，较上次交易日盘后参考价 567.05 美元上涨 2.06%；
SpaceX（SPCX）现报 150.54 美元，较上次交易日盘后参考价 147.78 美元上涨 1.87%；
IREN（IREN）现报 43.96 美元，较上次交易日盘后参考价 44.67 美元下跌 1.59%；
AMD（AMD）现报 483.59 美元，较上次交易日盘后参考价 476.08 美元上涨 1.58%；

【Glassnode：比特币在 8.3 万美元关键阻力位受阻，各群体集体转向净卖出】

比推消息，据 CoinDesk 报道，Glassnode 数据显示，比特币各个钱包群体已集体转向净卖出，为 6 月初以来首次。比特币在 83,000 美元关键阻力位受阻后回落至 80,000 美元以下。Glassnode 积累趋势评分当前为 0.37，接近 0 表示卖出，由持仓超 1,000 枚 BTC 的巨鲸领衔。
此前近三个月几乎所有群体都在积极积累，比特币在 60,000 美元附近横盘交易。比特币同时面临 50 周移动平均线约 79,687 美元的阻力。但 50 日均线可能最早于周二上穿 200 日均线形成金叉，为多头提供乐观信号，意味着比特币最终可能突破阻力区。

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【QCP：强劲就业数据将市场焦点重新推向通胀，比特币短期或等待 CPI 指引】

比推消息，QCP Capital 发布最新《Market Colour》表示，8 月美国就业报告明显强于预期，新增就业人数达到 16.2 万人，远高于市场预期的 5.5 万人，较 7 月修正后的 2.1 万人明显反弹；失业率维持在 4.1%，平均时薪环比上涨 0.3%。就业市场韧性降低了市场对经济放缓的担忧，也使市场焦点重新转向通胀及美联储政策路径。
QCP 指出，加密市场上周整体仍获得支撑。BTC 一度升破 8.2 万美元，随后回落至约 7.93 万美元；ETH 维持在约 2500 美元附近。9 月 1 日至 4 日，美国现货 BTC ETF 合计净流入约 7.7 亿美元，其中 9 月 3 日单日净流入达到 7.308 亿美元，扭转 9 月 1 日约 2.365 亿美元的净流出。
市场结构方面，QCP 认为，近期行情更多受到宏观环境变化而非加密市场自身催化剂推动。尽管 ETF 资金流入提供结构性支撑，但 BTC 仍难以有效突破 8 万至 8.2 万美元区间，ETH 在 2500 美元上方也持续面临抛压，显示交易者在通胀数据进一步明确之前仍较为谨慎。
本周市场关键将转向美国通胀数据。9 月 10 日将公布 8 月 PPI，9 月 11 日公布 8 月 CPI 及核心 CPI。当前就业数据已经降低市场对劳动力市场恶化的担忧，因此 CPI 将成为判断美联储 9 月政策调整预期的重要变量。若 CPI 继续温和回落，将给美联储更多等待和观察的空间；若通胀重新走强，则可能强化政策调整预期，并推动利率预期进一步重新定价。
目前 BTC 技术阻力位为 8 万至 8.2 万美元，支撑位为 7.7 万至 7.8 万美元；ETH 阻力位为 2500 至 2550 美元，支撑位为 2400 至 2425 美元。在波动率持续偏低且关键数据临近的情况下，市场可能正等待通胀数据公布后出现新的方向选择。

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【法兴银行：美债 10 年期收益率 5.5%为临界点，突破将施压股市估值】

比推消息，据金十报道， 法国兴业银行全球资产配置主管 Alain Bokobza 表示，10 年期美债收益率 5.5%是一个临界点，更高的借贷成本将超过盈利增长，并开始对股票估值构成压力。Bokobza 指出，今年全球盈利预期大幅上调，使得即使收益率上升，股票风险溢价也未崩塌。他表示：“目前股票并不比年初更贵，但 5.5%的收益率水平将是盈利上调不再足以支撑估值的临界点，即股票开始受到冲击的阈值。预计美联储和欧洲央行即将到来的加息将是温和的，不太可能激进到打破当前经济周期或平息通胀担忧。”摩根大通的 Grace Peters 上周表示，10 年期美债收益率达到 5%将具有心理上的重大意义，可能引发股市的应激反应。巴克莱的 Emmanuel Cau 同样认为，升至 5%将使投资者对股市影响更加担忧。

【三星将采用与台积电相同的光半导体测试平台，年内完成 PIC 自研评估】

比推消息，据韩国半导体媒体《The Elec》报道，三星电子正使用美国 FormFactor 与台湾 MPI 的探针台，对硅光子集成电路（PIC）晶圆进行测试，计划在今年内完成 PIC 自主评估。报道援引业内人士称，FormFactor 和 MPI 两家公司均已通过台积电 CPO 及硅光子测试相关设备验证，三星此次采用与台积电相同的测试基础设施，对 PIC 晶圆进行波长域、频率域等光电特性测试，以验证光器件是否按照设计实现光信号传输及电光转换。三星此前曾委托比利时 imec 等外部机构进行 PIC 晶圆验证，目前正搭建自主测试环境并开展重复评估。公司还计划推进客户评估，并已表示从今年下半年开始相关项目量产。报道称，三星计划于 2027 年启动硅光子代工服务，提供光器件工艺技术、器件库及 PDK；同时推进 EIC 与 PIC 结合的光引擎开发，未来进一步将 CPO 应用从网络交换机扩展至 GPU、CPU 等产品。

【数据：FOMO 平台上 95%交易者亏损或盈利不足 100 美元，仅 0.06%用户盈利超 1 万美元】

比推消息，Robinhood Chain 上线以来，FOMO 平台上的 Meme 币交易呈现出明显的赢家通吃特征。在 375,740 名用户中，约 95.2% 的用户出现亏损或盈利不足 100 美元。数据显示，仅有 229 名用户盈利超过 1 万美元，占比约 0.06%；另有 653 名用户盈利超过 5000 美元，占比约 0.17%。

来源：https://x.com/cryptounfolded/status/2096907714244821286

【Hacken 报告：半数 USDT 仅由两个签名密钥控制】

比推消息，区块链安全公司 Hacken 发布评估报告指出，流通中约半数 USDT（Tron 网络上约 913 亿美元）由 2-of-3 多重签名合约控制，且该合约没有内置延迟、取消流程或可靠的撤销机制。攻击者只需攻破两个签名密钥，即可更改合约所有权、铸造代币、冻结地址、清除冻结余额或设置转账费用，而无需接触任何用户钱包。Hacken 还发现 Tether 在以太坊、Avalanche 和 Celo 三条链上复用同一组六个签名密钥，风险可能跨链蔓延。
与此同时，稳定币评级机构 Bluechip 将 Tether 的公司评级从 D 上调至 C，原因是 KPMG 审计显示截至 2025 年 12 月 31 日 Tether 储备超出负债 68 亿美元。这是 Bluechip 首次采用纳入 Hacken 技术风险分析的扩展 SMIDGE 方法论。不过 Hacken 仅给 USDT 的网络安全评分打了 3.3 分（满分 10 分），并指出 USDT 智能合约没有自动储备证明检查，也没有代币铸造上限，一旦签名者授权交易，合约即可铸造任意数量代币而无需银行储备证明。
Hacken 表示尚未对 Circle 的 USDC 完成同等评估，Bluechip 此前给予 USDC 的 B+ 评级基于旧方法论，不能直接作为技术对比。

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【长鑫回应“与苹果合作传闻”：已具备与国际主流厂商竞争的能力，或暗示双方合作有望达成】

比推消息， 针对此前市场传言苹果已在测试长鑫科技的芯片，长鑫科技总经理赵纶今日回应称，公司以开放的态度与全球优质客户探讨合作机会，公司产品在性能、质量和供应稳定性方面已具备与国际主流厂商竞争的能力。至于 HBM（高带宽内存）领域的进展，赵纶表示，公司将按照既定的技术路线图和商业计划保持产品与制程工艺的持续迭代。（第一财经）

来源：https://mp.weixin.qq.com/s/inTYot64q94tnQPJJnlWNA