【算力金属供需迎变局，美国铜关税决定倒计时】

比推消息，据金十报道，去年 7 月，美国政府曾公布关于铜的关税方案，此前仅针对铜半成品等征收 50% 关税，而精炼铜暂获豁免，但计划自 2027 年起分阶段对精炼铜加征关税。该方案最终落地与否将在 6 月底敲定，美国商务部需于 6 月 30 日前提交232 关税的调查报告，并据此作出最终决策。随着 6 月 30 日美国232 关税调查报告出具时点临近，全球 AI 算力相关金属市场将迎来新一轮波动。高盛等国际投行分析，若美国落地针对铜的新一轮关税政策，美国采购方或将开启大规模囤货。当前美国 COMEX 铜库存已突破 65 万吨，创下历史高位。与此同时，国际市场上，钨、锡、钽、铟等深度绑定 AI 算力产业链的小金属，供给紧张或将进一步加剧。

【Tornado Cash 出现可疑 DAO 提案，或威胁 2300 万美元 DAO 资金】

比推消息， L2BEAT 研究员@sergeyshemyakov 在 X 平台发文表示，Tornado Cash 于 6 月 25 日出现一项可疑的 DAO 提案，该提案的目标合约未经验证。提案创建者地址于 4 天前通过 Railgun 获得资金。若提案通过并执行，治理合约将对该目标合约进行 delegatecall 调用。Tornado Cash 资金池本身安全，但该提案可能直接针对 Tornado Cash DAO 发起攻击，该 DAO 目前持有价值约 2300 万美元的 TORN 代币。

来源：https://x.com/sergeyshemyakov/status/2070114103968887007

【哈萨克斯坦证券交易所已上市 Volatility Shares 的 Solana ETF】

比推消息，据 SolanaFloor 报道，中亚最大证券交易所之一哈萨克斯坦证券交易所（KASE）已上市 Volatility Shares 的 Solana ETF（SOLZ）。今年早些时候，KASE 推出了哈萨克斯坦首个持牌数字资产平台，该平台基于 Solana 网络构建。

【受 SpaceX 股价波动等影响，OpenAI 或将 IPO 推迟至 2027 年】

比推消息，据《纽约时报》报道，知情人士透露，受近期 SpaceX IPO 后股价大幅下跌及整体科技股市场低迷的影响，OpenAI 正倾向于将其公开上市计划从今年晚些时候推迟至 2027 年。
据悉，OpenAI CEO Sam Altman 坚持寻求高达 1 万亿美元的上市估值，并拒绝了顾问提出的“接受较低估值以加快上市步伐”的建议。此前，OpenAI 已于本月早些时候向美国证券交易委员会（SEC）秘密提交了 IPO 申请文件，但未明确具体时间表。目前 OpenAI 的最新估值为 8520 亿美元，其去年营收约 130 亿美元，净亏损达 210 亿美元。

【Ansem：悲观情绪触及极值，当前入场比特币是良好交易机会】

比推消息，加密 KOL Ansem 发文重申比特币长期投资逻辑，并表示尽管此前持看空立场，当前价位已构成良好买入机会。他指出，比特币作为最硬通货的核心叙事未变——不可被政府没收、可即时跨境转移、不受美元长期贬值影响，是长期财富储存的理想载体。2024 至 2025 年间黄金跑赢比特币一度令数字黄金叙事受挫，但他认为只需价格动能回升，市场信心即可恢复。宏观层面，Ansem 认为随着霍尔木兹海峡重新开放、通胀压力有望消退，美联储鹰派立场或已接近峰值，届时沃什与美联储将获降息空间而非继续加息；美元强势与利率上行对黄金形成压制，但若 AI 股获利了结资金流向房产、现金及长期价值储存资产，黄金与比特币均将受益；保罗·都铎·琼斯等机构投资者对比特币的兴趣依然存在。此前 Ansem 坦言因 Saylor（Strategy 创始人）持仓风险而看空比特币，一度认为 6 万美元难以守住，但他表示正在对买盘入场信号作出反应。他指出，当前价格行动已在计价 Saylor 被迫抛售的最坏情景，而即便其真需出售，最快也要 6 个月后才会发生。他总结称，当前比特币处于长期历史支撑位与个人所见最悲观市场情绪的交汇点，在 Q3 初入场是值得关注的交易机会。

来源：https://x.com/blknoiz06/status/2070180366627815655

【油价 11 天抹去全部战争溢价，布伦特跌破战前水平，但库存告急或引发反弹】

比推消息，国际油价已快速回落至美伊冲突爆发前水平，仅用 11 天便回吐冲突期间全部涨幅，走势令市场普遍意外。周四布伦特原油一度下探至 72.06 美元，跌破战前最后一个交易日 72.48 美元的结算价，较 3 月高点 118.35 美元已累计下跌逾 39%；WTI 原油收于 71.92 美元，较高点下跌约 36%。此轮回落速度远超预期。此前业界普遍判断，海峡清除水雷需时、海湾产能恢复需数月，但现实进展显著更快。摩根大通分析师指出，市场通过"需求损失与库存提取的显著不同组合"完成再平衡，与初始假设大相径庭。然而，快速缓和未必稳固。标普全球数据显示，周三霍尔木兹海峡过境油轮达 78 艘，创冲突后新高，但仍仅相当于战前水平的 57%，且其中大量为此前被困后集中离港的运力。道明证券大宗商品策略主管警告，市场可能高估了供应与库存恢复的速度。库存压力已成为关键变量。美国库欣库存上周降至 1900 万桶，低于维持系统稳定所需水平约 100 万桶；道明证券预计到 10 月全球可能还需额外动用 6 亿桶库存，一旦库存跌破关键阈值，油价可能迅速反弹。对于后市，瑞穗证券分析师认为市场已处于超卖状态，预计未来数周油价可能回升至 80 美元区间。伊拉克、科威特等国产量全面恢复预计要等到今年秋季，届时供需格局或再度生变。

来源：https://xnews.jin10.com/details/222884

【某巨鲸从 Coinbase 提取 22.25 万枚 HYPE，价值 1441 万美元】

比推消息， 据 Lookonchain 监测，市场下行期间巨鲸仍在积累 HYPE。1 小时前，某新建钱包 (0x66FE...1389b0) 从 Coinbase Prime 提取 222,493 枚 HYPE，价值 1441 万美元。2 小时前，某巨鲸 (0x6437...5CF565) 从 FalconX 接收 44,986 枚 HYPE，价值 287 万美元。

来源：https://x.com/lookonchain/status/2070320315587281386

【某新地址再次增持 ETH 和 HYPE，总体浮亏 179.2 万美元】

比推消息，据 AI 姨监测，新地址 0x643…CF565 时隔一周再次从 FalconX 提出 135 万美元的 ETH 和 287 万美元的 HYPE，目前共持有 1450 万美元的 ETH，961 万美元的 HYPE，提出均价分别为 1691.58 美元和 66.5 美元，累计浮亏 179.2 万美元。

来源：https://x.com/ai_9684xtpa/status/2070320707091784127

【谷歌改组 AI 编程突击队以追赶 Anthropic】

比推消息，据监测，谷歌正在重组成立仅数月的 AI 编程突击队，以追赶 Anthropic。重组将扩大突击队工作范围，并由短期项目组调整为正式架构。重组期间，谷歌遭遇两位核心研究员流失。上周，Transformer 奠基人之一 Noam Shazeer 突然离职加入 OpenAI，起因是谷歌合并计算资源限制了 Shazeer 的访问权限。周六，诺奖得主、DeepMind 副总裁 John Jumper 宣布加盟 Anthropic，离职前 Jumper 已被调至编程突击队。核心研究员离职导致 Alphabet 股价周一暴跌 5%。改组核心是调整模型训练流程。谷歌将编程突击队拓展为中训练团队，介于预训练与后训练之间。中训练团队将接管过去由后训练团队负责的编程等模型能力扩展，后训练团队则专注于优化人机交互。通过细分阶段与理清分工，谷歌试图加速提升模型能力。改组背后是编程已成为 AI 服务中最具价值的板块。Anthropic 凭借编程工具优势，上月年化收入已达 470 亿美元，是 2 月水平的三倍以上。相比之下，谷歌早期对编程投入不足，误认为强大的基础模型会自动掌握编程能力。尽管联合创始人 Sergey Brin 和 DeepMind 首席技术官 Koray Kavukcuoglu 曾亲自参与编程突击队，但谷歌编程应用进展不顺。Antigravity 工具发布初期因漏洞多反响平平，Gemini 3.5 Flash 也因定价偏高和回答迎合用户被开发者批评，而旗舰模型 Gemini 3.5 Pro 至今仍未推出。

来源：https://t.me/OneMillion_AI

【贝莱德向 Coinbase Prime 存入约 2.57 亿美元 BTC 与 ETH，Hyperscale Data 资产已全额覆盖其流通市值】

比推消息，据 BBX 数据，昨日机构资金对比特币的底部认知出现信号分化，核心动态如下：


BlackRock, Inc. (NYSE: $BLK) 昨日，公司旗下相关实体向 Coinbase Prime 机构托管账户存入 2,700 枚 BTC（约合 $1.69 亿）与 52,956 枚 ETH（约合 $8,817 万），合计约 $2.57 亿；报道同时指出"可能继续追加存款"。此次存入发生在 BTC 逼近 $59,000 的关键技术支撑位背景下，市场解读分歧：乐观解读认为 BlackRock 在恐惧指数 18 的极端低位主动补仓，是机构级别的底部定投信号；谨慎解读则认为这可能是 IBIT 赎回导致的被动调仓、或机构内部资产再平衡，并不必然代表新增买入。无论目的如何，$2.57 亿的规模对 IBIT 当前约 $480—$500 亿 AUM 而言约占 0.5%，数量级较小，但作为极度恐惧市场环境中的机构行为信号，具有不可忽视的情绪参考价值。


Hyperscale Data Inc（NYSE：$GPUS）近期披露资产负债表显示：公司合并持有现金、受限现金、比特币及白银价值合计约 $9,480 万，相当于公司总普通股市值的 100.42%——即公司持有的实物资产已足额覆盖当前全部流通市值。公司持有一份为期 10 年、价值 $12 亿的 AI 算力主服务协议（MSA），为其密歇根州设施提供 20 兆瓦 AI 计算能力，可通过该合同现金流持续积累比特币与贵金属而无需举债。这一商业模型——以 AI 算力合同锁定现金流、以零杠杆方式持续积累硬资产——被分析师称为"反 Strategy 的去杠杆版数字资产储备模型"，在当前 Strategy 杠杆模型承压的市场背景下提供了鲜明对照。

【浮亏 1.1 亿美元，Hyperliquid 最大多头加仓至 4.45 亿美元多单】

比推消息， 据链上分析师余烬监测，Hyperliquid 最大多头于昨日 BTC 价格跌至 5.9 万美元后，使用 3 个钱包以 59261 美元价格做多 500 枚 BTC，价值 3000 万美元。目前其持有 12 万枚 ETH 及 2500 枚 BTC 多单，总价值 4.45 亿美元，其中 ETH 开仓均价 2261 美元，BTC 开仓均价 69560 美元，当前浮亏 1.1 亿美元。

来源：https://x.com/EmberCN/status/2070324587796283719

【油价回落非通胀解药：AI 投资与内需过热令美联储进退两难，市场维持年内两次加息押注】

比推消息，美伊停战、霍尔木兹海峡复航后油价快速回落，表面上似乎能缓解通胀压力，但市场对美联储加息的押注几乎没有松动——这一罕见背离正在引发华尔街深层讨论。路透社专栏作家迈克·多兰指出，核心矛盾在于：早在伊朗冲突爆发前，美国经济就已显露过热迹象，今年 1 至 2 月核心通胀就已高出美联储 2% 目标逾 1 个百分点。油价回落非但不能根除通胀粘性，反而可能释放此前被高油价压制的消费与投资需求，进一步推高价格压力，令美联储陷入油价涨推通胀、油价跌刺激过热的双重困局。阿波罗全球管理首席经济学家斯洛克直言，油价与 2 年期美债收益率的传统正向联动已经失效，市场主流判断已切换为霍尔木兹海峡复航将进一步加剧美国经济过热。周四公布的 5 月 PCE 同比升至 3.4%，持续高于政策目标；6 月综合 PMI 亦双双超预期，企业涨价压力仍处高位。与此同时，AI 资本支出热潮推动股市持续走牛、居民财富扩张，形成通胀自我强化循环。摩根大通在年中展望中明确，美联储下一轮操作大概率为加息，只是落地时点可能延后至 2027 年，与期货市场年内两轮加息的定价形成差异。该行策略团队警告，经济金发姑娘式低通胀温和增长场景出现概率持续下降，选择性加息的政策必要性持续抬升。此外，美联储主席沃什推行的政策沟通改革——大幅削减前瞻指引——进一步加大市场交易难度。摩根士丹利判断，这将使市场对经济数据敏感度大幅提升，短期固收资产波动率中枢持续上移，宏观交易不确定性不降反升。

来源：https://xnews.jin10.com/details/222886

【Bluewater 宣布收购 Suilend，SEND 代币不包含在交易内】

比推消息，Bluewater 宣布已完成对 Sui 生态借贷协议 Suilend 的收购，交易涵盖 Suilend 及其生态产品 STEAMM 和 SpringSui，标志着 Suilend 开启新的发展阶段。收购完成后，Suilend 将继续作为独立平台运营，保留原有品牌、产品路线及基础设施，同时获得 Bluewater 的长期资金和运营支持。Bluewater 表示，双方已合作近三年，对 Suilend 的产品质量、执行能力及安全标准高度认可。未来双方将逐步推进交易、借贷、抵押、流动性及收益产品的深度整合，但 Bluefin 与 Suilend 将继续保持独立品牌、基础设施及法律实体。Bluewater 强调，此次过渡将采取循序渐进的方式进行，并由多家审计机构参与，用户无需采取任何操作，现有仓位、存款及协议功能将在过渡期间保持正常运行。此外，Bluewater 表示，本次收购不包含 SEND 代币。SEND 将由现有 Suilend 团队单独处理，并将在项目逐步关闭过程中向代币持有人进行分配，相关细节将于后续公布。

来源：https://x.com/bluewaterHQ/status/2070126711056806150

【韩股重挫 5%，SK 海力士跌 6%】

比推消息，据 Bitget 行情数据，韩国 KOSPI 指数日内重挫 5%，现报 8477.78 点。SK 海力士跌超 6%，三星电子跌 5.7%。韩国交易所因 KOSPI 200 期货下跌 5% 而启动 KOSPI 的临时停牌（Sidecar）机制，程序交易暂停 5 分钟。

【以太坊 Glamsterdam devnet-6 已发布，测试网推进取得多项进展】

比推消息，以太坊核心开发者 Terence 在 X 平台发文称，以太坊 Glamsterdam devnet-6 已发布，测试网推进取得大量进展。EIP-8282 引入了 ePBS 构建者执行请求，包含两个新的系统合约。执行层方面，基于 post-bal-devnet-7 的工作新增了 EIP-2780、8038（重新定价）、7997、8246、8070（可选），并对 EIP-7954（64 KiB）、8037（基于来源的退款）和 7928（BAL×7702 预热维持现状）进行了修改。

【沙特阿美已恢复在拉斯坦努拉码头恢复石油装载，此前暂停将近四个月】

比推消息，据金十报道，船运数据显示，两艘超级油轮周五在拉斯坦努拉港装油，另一艘正在等待装载。沙特阿美已恢复在拉斯坦努拉码头恢复石油装载，此前该终端暂停了将近四个月。

【前 Oasis Labs 创始人加入 Meta 超级智能实验室担任 AI 研究副总裁】

比推消息， Oasis Labs 创始人宋晓冬在 X 平台发文表示，她将加入 Meta 旗下 Meta 超级智能实验室担任 AI 研究副总裁，同时 Virtue AI 团队多名成员一同加入，负责推进前沿 AI 模型和代理 AI 系统的安全与保障工作。据悉，Dawn Song 于 2024 年共同创立了 AI 安全初创公司 Virtue AI。此外，Virtue AI 联合创始人 Bo Li、Sanmi Koyejo 也将加入 Meta 超级智能实验室。Oasis Labs 是一家基于区块链的隐私云计算平台。

来源：https://x.com/dawnsongtweets/status/2070191051873345910?s=46

【美股股指期货持续下挫，纳斯达克 100 指数期货跌超 1%】

比推消息，据 Bitget 行情数据，美股股指期货持续下挫，纳斯达克 100 指数期货跌超 1%，标普 500 指数期货跌 0.42%，道琼斯指数期货跌 0.08%。

【Citrini 分析师：SK hynix 年内纳入纳斯达克 100 指数被视为基本确定】

比推消息， Citrini 分析师 jukan 在 X 平台发文表示，据韩国媒体报道，SK hynix 年内纳入纳斯达克 100 指数被视为基本确定。报道称，韩国证券业正在讨论 Samsung Electronics 推进 ADR 的可能性。

来源：https://x.com/jukan05/status/2070330690470908353

【韩国 KOSPI 指数下跌 6%，抹去美光财报带来的涨幅】

比推消息，据 Bitget 行情数据，韩国股市 KOSPI 指数下跌 6%，抹去美光财报带来的涨幅。SK 海力士现跌 5.35%，三星现跌 5.44%。

【观点：AI 资本开支担忧发酵，全球科技股同步承压】

比推消息，随着美光（MU）财报影响持续发酵，全球科技股遭遇普遍抛售，苹果（AAPL）等大型科技股亦大幅下跌，引发市场对传统科技巨头盈利前景的担忧。分析人士指出，苹果虽然并未深度参与 AI 基础设施资本开支竞赛，但面对 AI 供应链成本上升及产品价格调整压力，市场担忧涨价可能抑制终端需求，进一步影响未来几个季度的营收和利润表现，因此先选择兑现获利。与此同时，市场关注点已从 AI 算力需求转向资本回报。彭博汇编数据显示，全球五大超大规模云服务商过去二十年积累的大量自由现金流，在近两年持续高强度 AI 资本开支推动下明显缩水。分析人士认为，当前市场正呈现卖铲子赚钱、买铲子承压的交易逻辑——AI 硬件及半导体供应商受益于持续订单而股价走强，而承担巨额 AI 投资的云计算及互联网巨头则面临现金流和盈利能力压力。若未来 AI 硬件成本继续攀升，而 AI 基础设施建设周期如黄仁勋所言将持续约十年，最终由谁承担持续投入、如何实现商业化回报，将成为全球科技股估值面临的核心考验。