【Critini 分析师：存储市场难现全面崩盘，HBM 需求将吸收 DDR 产能】

比推消息，Critini Research 分析师 Jukan 表示，假设未来 DDR 内存供应增加，DDR 价格面临下行压力。那么，厂商可以通过将部分 DDR 产能转向 HBM（高带宽内存）产能来进行对冲，从而避免整个存储市场价格出现大幅崩跌。换句话说，即便 DDR5 价格最终回归正常，重新回落到此前的水平——尽管个人认为当前的 DDR 价格很可能已经成为新的常态——这也并不意味着整个存储芯片市场会随之崩溃。原因在于，HBM 带来的巨大需求将持续吸收原本用于生产通用型 DRAM 的产能，从而为存储器价格提供下行支撑。

来源：https://x.com/jukan05/status/2070088742644392189

【阿曼外长：霍尔木兹海峡的未来安排不涉及过路费用】

比推消息，据阿曼国家通讯社报道，阿曼外长表示，霍尔木兹海峡的未来安排不涉及过路费用。

【鲁比奥称美国不会不惜一切代价同伊朗达成协议】

比推消息， 美国国务卿鲁比奥 25 日在巴林首都麦纳麦说，美国希望与伊朗达成协议，但不会不惜一切代价。鲁比奥在参加海合会与美国的部长级会议时作出上述表态。他说，美国寻求与伊朗开展建设性对话，并达成最终协议，但不会不惜一切代价。他还表示，任何国家无权在霍尔木兹海峡征收通行费。鲁比奥自 23 日起先后访问阿联酋、科威特和巴林。三国均设有美军基地。（新华社）

【Notion 公测 Claude 与 Cursor 智能体：看板直接派活，支持外部订阅】

比推消息，据监测，Notion 宣布在 Business 与 Enterprise 计划中公测外部智能体 (External Agents) 平台，支持将 Anthropic 旗下 Claude 以及 AI 编程工具 Cursor 接入团队协作看板。团队可在 Notion 工作区内像提及同事一样 @ 智能体，或在任务板上直接指派任务，让 AI 在后台自动协同完成代码编写、数据分析与内容生成等工作。对普通办公用户而言，新公测的 Claude 智能体基于 Anthropic 托管智能体 (CMA) 架构运行。用户无须配置复杂的 API 密钥，直接通过 Notion 点数 (Notion credits) 按运行次数付费。将任务卡片分配给智能体后，模型能够自主读取关联文档并执行多步规划，但也需注意，由于 CMA 架构是有状态运行，Notion 现有的零数据残留 (ZDR) 承诺不适用于 Claude 智能体，会话数据会留存在服务器端。针对开发团队，Notion 开放了外部智能体接口。用户可将本地运行的 Cursor 智能体与 Notion 工作区绑定。例如在 Notion 看板指派编码任务后，Cursor 会在本地运行环境中利用用户的个人订阅完成代码开发并提交 Pull Request，最后将执行结果与 PR 链接自动写回 Notion 任务页面，实现零 Notion 点数消耗的开发自动化。

来源：https://t.me/OneMillion_AI

【摩根士丹利：将高通评级从“低配”上调至“中性”，目标价从 146.00 美元上调至 231.00 美元】

比推消息，据金十报道， 摩根士丹利：将高通(QCOM.O)评级从“低配”上调至“中性”，目标价从 146.00 美元上调至 231.00 美元。

【OpenAI 额度与订阅系统大面积异常：用户突获 20 倍额度与 API 限流加剧并存】

比推消息，据监测，OpenAI 旗下 ChatGPT 订阅与额度系统出现大面积异常，导致不同等级用户的用量配额和模型权限发生混乱。部分 Plus 订阅用户的界面突然显示为 20x 级别，获得了原属于 Pro 订阅的高额度权限。同时，部分每月支付 200 美元的 Pro 订阅用户发现账户用量配额被异常重置为 75%，或者配额限额被直接增加了 4 倍。系统故障同时影响了模型使用权限。大批 Pro 订阅用户反映，账户订阅状态虽然显示为 Pro，但实际使用表现已被降级为 Plus 级别，且在模型选择列表里无法找到 GPT-5.5 Pro 旗舰推理模型。除显示混乱外，相关开发者 API 账户重置后的 Codex 额度消耗速度也异常加快。有用户在充值 25 美元后，仅在 5 小时内便触及了限流限制。另有社区用户表示，早上账户刚充值 8 美元额度就直接撞上每小时的消息发送限制。截至目前，OpenAI 官方状态页面仅将故障标注为用户在使用 Codex 访问令牌时可能遇到问题，并表示已实施缓解措施。官方尚未公开承认或解释 ChatGPT 订阅用户遇到的额度计算与账号等级同步异常，社区普遍认为后端费率计算与同步逻辑故障是导致额度快速耗尽与异常限流的深层原因。

来源：https://t.me/OneMillion_AI

【贝莱德向 Coinbase 存入 2400 枚 BTC】

比推消息，据 Onchain Lens 监测，贝莱德刚刚向 Coinbase 存入 2400 枚 BTC（价值约 1.476 亿美元），且可能继续转入更多比特币。

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来源：https://x.com/OnchainLens/status/2070096993540861993

【一位 3 万本金散户多次押中利好前夜，美股交易王如何吸金 130 倍盈利？】

比推消息，据 Hyperinsight 监测显示，Hyperliquid 上最亮眼的美股交易地址美股交易王，4 月初以约 3 万美元起步，从 INTC（英特尔）多仓切入美股赛道，已累计录得 390 万美元盈利，自散户晋升成为链上巨鲸，INTC 最大多头。4 月 2 日，美股交易王在英特尔 48–59 美元低位区间 10 倍杠杆持续建仓，并在股价上涨时以浮盈再次推高仓位规模。4 月 9 日，其已将 INTC 多单滚至 2 万张、持仓均价约 54 美元，仓位规模超百万美元。其中，4 月 6 日，单日灌仓 10500 份（均价 51.4 美元），恰在英特尔次日宣布加入马斯克 Terafab 项目，并获得首批 AI 晶圆订单预期前一日。每轮上涨，其多将浮盈与释放保证金复投，账户净值由 4 月初的约 4 万美元增至 4 月 9 日的约 18 万、4 月底突破百万美元。INTC 大幅获利后，4 月 22 日，该交易员转战 10 倍杠杆 MU（美光科技），在 475–525 美元区间分七个交易日逐级建仓并增持至 3750 份、持仓均价约 505 美元，正值美光 HBM 产能售罄、存储价单季飙涨八九成的供给紧张行情。6 月 12 日，该地址以 117.9 美元加仓 INTC 4000 份（较其 54 美元的早期仓位翻倍补仓），将 INTC 均价抬至 65.3 美元，加仓于 Google 下单Intel Foundry之后，抢在 6 月 18 日苹果-英特尔代工合作传闻之前。截至发稿，其 INTC（2.3 万份、均价 65.3 美元）与 MU（3750 份、均价 505 美元）两笔核心多单合计规模约 785 万美元、浮盈约 445 万美元。账户净值由起步的约 3 万美元滚至逾 390 万美元、增值约 130 倍，两笔核心仓位均未启动止盈。目前该地址新仓位为 10x SNDK 多单，规模达 22 万美元，均价 1,965.6 美元，清算价 1,863.4 美元，于 1 日前开立。地址：0xcf67e4da9e9cd38c0afd26338d0fbddb3036eb24美股与加密一站式交易，Hyperliquid 官网:https://app.hyperliquid.xyz/

来源：https://t.me/HyperInsight

【派盾：Gnosis 官方 X 账号疑似被盗】

比推消息，据派盾监测，社区成员报告称 Gnosis 的 X（原 Twitter）账号已遭到入侵。请勿与该账户进行任何互动，也不要点击其发布的任何链接。

来源：https://x.com/PeckShieldAlert/status/2070099077170401722

【为 AI 配专属账号治标不治本，安全沙箱专家批 Anthropic 破坏问责制】

比推消息，据监测，安全沙箱专家、Cloudflare 首席架构师 Kenton Varda 对 Anthropic 的智能体身份模型提出批评，指出直接给 AI 分配专属账号不仅无法适应庞大的任务规模，更会破坏人类问责机制。Kenton Varda 认为，新安全架构虽然试图解决多人协作中的凭证越权问题，但在底层设计上存在致命缺陷。智能体在法律和行政上都无法作为责任主体，所有操作权限在本质上必须且只能来源于具体的活人。如果直接给 AI 生成独立的专属账号，当 AI 执行删除数据库等破坏性操作时，系统日志最终只会记录 AI 执行了操作，而无法将操作责任归属到真正下达指令的员工，导致人类问责机制彻底失效。针对配置独立权限包带来的配置疲劳，Kenton Varda 提倡采用基于能力的安全性模型。系统不应赋予 AI 全局或默认权限，而是将权限作为能力动态传递。例如，当员工在对话中向 AI 发送特定文档的链接时，系统会自动用员工本人的凭证复刻出对特定文件的临时只读引用传递给 AI。能力模型不仅能确保 AI 的任何行为都能追溯到具体的发起人，也使低权限员工无法向 AI 传递自身没有的数据库凭证，从而在底层堵死越权隐患。

来源：https://t.me/OneMillion_AI

【机构报告：英伟达 800V 高压直流电源机架预计 Q3 出货】

比推消息，据知名咨询机构科技产业 TrendForce 报告，英伟达正开发 800V 高压直流电源机架，预计 2026 年第三季度出货，作为 Vera Rubin 平台的可选配置。报告称，Rubin Ultra 世代机架功耗将跃升至约 660kW，下一代风冷系统可达 1.2-1.3MW，800V 电源将在 2027 下半年后显著普及。需要指出的是，报告本身并未提及利好股票名称，但根据此前公开信息，Vertiv 、Eaton 等公司明确与 NVIDIA 合作推进 800VDC 平台设计。

来源：https://www.trendforce.com/presscenter/news/20260625-13121.html

【全球第二大财库公司 Bitmine 增持 35138 枚 ETH，价值 5865 万美元】

比推消息， 链上数据显示，Tom Lee 旗下 Bitmine BMNR 刚刚额外买入 35138 枚 ETH，价值 5865 万美元。

来源：https://x.com/BTCtreasuries/status/2070100288233775316

【数据：摩根士丹利再次“逢低买入”约 143 枚 BTC，比特币总持仓量突破 4700 枚】

比推消息，据 Arkham 监测数据显示，摩根士丹利再次“逢低买入”，通过旗下现货比特币交易所交易基金 MSBT 增持总计 143.312 枚 BTC，价值 854 万美元。截至目前其比特币总持仓量已达到 4784 枚，价值约合 2.93 亿美元。

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【Marvell 新任 CFO 减持公司股份】

比推消息，据公开信息显示，Marvell 新任 CFO Daniel Durn 减持 2250 股 Marvell 股票，价值 632,000 美元。本月，Marvell 前首席财务官 Willem Meintjes 近日向美国证券交易委员会（SEC）提交 Form 144，申报出售 207,329 股普通股，预计套现金额约 6,013 万美元，成交均价为每股 290.03 美元。Meintjes 于 6 月 10 日通知公司辞去 CFO 职务，6 月 15 日正式卸任，由 Dan Durn（前 Adobe CFO）接任。

来源：https://x.com/Barchart/status/2069967186001608988

【嘉楠科技 CEO 与 CFO 在公开市场增持逾百万股公司股票】

比推消息，嘉楠科技（Canaan）披露其董事长兼首席执行官 Nangeng Zhang 与首席财务官 JinJamesCheng 近期在公开市场增持公司股份，合计买入 106.5 万股美国存托股份（ADS），平均购入价格为每股 0.35 美元。

来源：https://www.prnewswire.com/news-releases/canaan-inc-announces-open-market-share-purchases-by-chief-executive-officer-and-chief-financial-officer-302809111.html

【分析：比特币跌至 6.2 万美元区间，市场质疑期权“痛点效应”理论】

比推消息， 比特币在价值 100 亿美元期权到期前持续走弱，价格明显低于市场热议的“最大痛点价”（Max Pain）72000 美元，市场对该理论有效性的质疑再度升温。“最大痛点理论”认为，期权卖方可能通过市场操作推动标的价格靠近最大痛点价，使期权买方在到期时承受最大损失，从而实现卖方收益最大化。该理论此前曾因比特币在部分月度、季度期权到期前靠近相关价格区间而受到市场关注，但近期比特币从约 67000 美元跌至 60000 美元下方，走势并未向 72000 美元靠拢，反而与该理论预期相背离。Wintermute 场外交易员 Jasper De Maere 表示，尽管此次期权到期规模巨大，但近期市场并未出现明显的价格锚定现象。
不过，市场仍在关注此次期权到期带来的波动风险。Deribit 此前表示，6 月季度期权到期是今年规模较大的流动性事件之一，大量合约到期或滚动至后续周期，可能导致短期市场波动加剧。（CoinDesk）

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来源：https://www.coindesk.com/markets/2026/06/25/forget-max-pain-bitcoin-is-well-below-the-usd72-000-magnet-ahead-of-usd10-billion-options-expiry

【ZachXBT：波兰社工攻击黑客“Merry”疑遭警方突袭调查】

比推消息， 据“链上侦探”ZachXBT 在其个人频道发文披露，波兰社交工程攻击者 Wojtek Kulisz（网名“Merry”）近期疑似被波兰执法部门突袭调查，同时还有另外三人被带走。尽管官方新闻稿未披露其姓名或照片，但其公开 Instagram 账号“wojtekk”中展示的多件设计师服饰与珠宝，与警方此次行动中查获的物品高度一致。相关案件由波兰中央网络犯罪打击部门（CBZC）主导，并获得 FBI 与 HSI 等机构协助。

来源：https://t.me/investigations/345

【安联 CIO 警告：SpaceX 巨额债券发行表明市场处于泡沫区域。】

比推消息，Allianz CIO Ludovic Subran 指出，SpaceX 在 IPO 后迅速发行大规模债券（尽管现金储备充裕），这种强劲的债务市场需求反映出投资者对高估值科技/AI 相关资产的过度热情，已进入泡沫区域。Subran 认为，这类事件是市场过热、风险偏好过高的信号，可能预示估值不可持续或潜在回调。SpaceX 近期完成 IPO 后发行约 250 亿美元投资级债券，主要用于偿还桥梁贷款及支持 AI 基础设施，尽管手握超 1000 亿美元现金。

来源：https://www.ft.com/content/40b0666b-8214-4162-a82b-d74ba464eabc

【私募业绩分化：押中 AI、科技股者狂赚，运舟资本、半夏投资等规模缩水】

比推消息， A 股“科技牛”行情下，资金加速向 AI 产业链集中，私募行业迎来明显分化。部分重仓 AI、算力方向的机构收益领先，而未能跟上行情的主观私募则面临净值回撤和规模缩水。数据显示，曾经百亿规模主观私募运舟资本管理规模已降至 50 亿元以下，此前半夏投资、同犇投资等老牌百亿私募也经历规模下滑。半夏投资创始人李蓓也回应旗下基金回撤称，不愿跟风拥抱 AI，认为 AI 泡沫破裂的触发条件已经出现。业内认为，是否踩中 AI 产业链节奏，已成为主观私募业绩分水岭。（财新网）

来源：https://finance.caixin.com/2026-06-25/102457365.html

【美国国务卿：以色列和黎巴嫩接近达成初步协议】

比推消息，美国国务卿鲁比奥发表讲话称，美国正在密切关注以色列-黎巴嫩事件。以色列和黎巴嫩接近达成初步协议。此外，他还表示不清楚卡塔尔持有的伊朗资金是否已被转移。海湾国家完全不支持在霍尔木兹海峡征收过路费。

【分析：科技股回暖提振风险情绪，比特币触及近期低点后小幅反弹】

比推消息， 在美光科技公布乐观财报、高通给出积极业绩展望后，科技板块情绪明显回暖，带动市场风险偏好回升，并缓解了此前对 AI 交易降温的担忧。比特币受此带动在创下 20 个月低点后出现回升，反弹上涨 0.3%至 61,106 美元，盘中一度下探至 59,062 美元。目前市场焦点转向即将公布的美国 PCE 通胀数据，该数据或将影响美联储后续利率政策预期，并进一步左右风险资产走势。

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来源：https://x.com/DeItaone/status/2070105460556898500