Пятничная #preIPOлогия 📉

Кажется, самый пугающий этап в жизни фаундера — это не запуск продукта, а первый пост после выхода на биржу.

Но не пугайтесь:
Публичность — это не про контроль. Это про влияние. Вы больше не просто строите бизнес — вы задаёте тон отрасли.

Теперь каждый ваш пост — часть стратегии роста, каждое слово — инструмент доверия. Даже эмодзи может качнуть рынок 😉

Инвесторы читают между строк.
И это шанс говорить с ними напрямую — не только цифрами, но и голосом бренда.

Оценка — это не про «чувствую миллиард». Это про то, как бизнес выглядит на due diligence.

📉 Вы закладываете х8 от текущей выручки — а инвесторы уходят с вопросом: «На чём, простите, основано?».

Если завысите — сделка не состоится. Если занизите — потеряете и деньги, и перспективу роста. Чтобы аргументировать цену, одного метода недостаточно. Оценка — это комбинация. Ниже — три подхода, которые чаще всего используют инвесторы.

🧮 1. DCF: дисконтируем будущие потоки.
Считаем, сколько бизнес принесёт денег, и когда.
✔ Работает, если у компании трекшн и предсказуемая экономика
✘ Любой оптимизм в Excel инвесторы видят за километр

📊 2. Мультипликаторы: сверяемся с рынком.
Берём аналоги и смотрим, за сколько торгуются X к выручке или EBITDA.
✔ Быстрый cross check для верификации ожиданий.
✘ Перегретый рынок = переоценка, спад = минус valuation.

🔍 3. Сделки-аналоги: что купили до вас и за сколько.
Платформы и фонды смотрят реальные сделки по схожим секторам.
✔ Это база для понимания запросов инвесторов.
✘ Один в один бизнесов почти не бывает — нужен адаптивный взгляд.

Справедливая оценка — это не компромисс, а основа для правильной сделки. Инвесторы не платят за мечты. Они инвестируют в понятные модели и реалистичный потенциал роста.

А вы бы инвестировали в свою компанию по той цене, которую сами называете?😉

Можно показать сильную выручку, устойчивую модель и хорошую презентацию.

Но если инвесторы не понимают, зачем им участвовать именно в этом раунде — сделки не будет.

Привлечение капитала — это не только цифры. Это история компании, открытость команды и стратегия, в которую действительно верят.

Где компании теряют интерес инвесторов:

🔸 Неопределённая целевая аудитория.
Когда вы говорите «для всех» — это значит, что ни для кого.
Частные инвесторы, фонды, стратеги — у каждого свои приоритеты и ожидания.

🔸 Не выстроена история развития.
Инвестор должен понимать, как вы пришли к текущей точке, во что он заходит и зачем.
Если бизнес выглядит как набор несвязанных этапов — доверие не формируется.

🔸 Команда остаётся в тени.
Инвесторы оценивают не только продукт, но и людей.
Если основатели не видны, не комментируют рынок, не участвуют в диалоге — это вызывает вопросы.

🔸 Нет устойчивой коммуникации.
Одна встреча или презентация — не основа для партнёрства.
Если компания исчезает до сделки и не даёт обновлений — доверие падает.

Как выстроить правильную коммуникацию:

— Чётко определить, с кем вы работаете: частные или институциональные инвесторы, стратегические партнёры;
— Сформулировать инвестиционную ценность: почему именно сейчас? и когда exit?
— Выстроить публичность: медиа, кейсы, деловые мероприятия;
— Поддерживать контакт: прозрачные отчёты, апдейты, ответы на ключевые вопросы.

Инвесторы выбирают тех, кому верят.😉
Открытость и внятная коммуникация — это не «опция», а обязательная часть сделки.

Кратко о том, что сегодня обсуждают:
ЦБ оставил ставку на уровне 21%.

Есть такой внутренний сленг: насколько компания pre-IPOable. Это не про выручку, а про то, насколько она в принципе готова к публичности

— Владимир Сонников, партнёр BITL, СЕО Zorko

Что повышает “процент готовности” к размещению?

✅ Решения принимает не только фаундер.
Совет директоров, advisory board или хотя бы внешние наблюдатели — сигнал зрелости. Это значит, что бизнес управляется не «в одного» и умеет работать по правилам рынка.

✅ Были предыдущие инвестиции.
Если в капитале есть фонды или стратеги — это не просто деньги, а доверие. Такие сделки показывают, что бизнес уже проходил аудит и проверку.

✅ Простой и понятный бизнес.
Попробуйте объяснить бизнес-модель представителя depptech — и сравните это с компанией, зарядными устройствами которой пользуется огромное количество людей. Если инвестор понимает суть бизнеса за 15 секунд — вероятность сделки резко возрастает.

✅ Растущий рынок с потенциалом 10+ млрд ₽.
Даже сильный продукт неинтересен, если потолок роста — 1–2 млрд. Инвесторы смотрят, есть ли вектор на x10 — иначе не зайдут.

✅ Технологичность.
Чем выше степень технологичности и уникальности — тем выше мультипликатор. Например, в производстве упираются в мощности. В IT — масштаб определяется только серверами и командой.

✅ Синергичный холдинг.
Гвозди, булочки и туризм в одном — это не диверсификация, а шум. Когда юниты усиливают друг друга — это уже система. А системам инвесторы доверяют.

Pre-IPO — это не про желание. Это про соответствие. И оно считывается с первых минут встречи.