Кто уже на старте, а кто ещё буксует? Главные новости IPO и pre-IPO

Обзор ключевых событий недели, которые меняют рынок публичных размещений.

🔸 Мосбиржа создаёт фонды для pre-IPO
Запускаются 4–5 фондов прямых инвестиций для привлечения частного капитала в компании перед IPO. Мосбиржа инвестирует 10+ млрд руб., но её доля не превысит 20%. Управлять активами будут профессиональные управляющие.

🔸 Госкомпании и IPO: кого пустят на биржу?
Сергей Швецов (Мосбиржа) подчёркивает: IPO подходят только для компаний, работающих в конкурентной среде. Госмонополии на рынок не пустят.

🔸 Pre-IPO в России: рост, но не без проблем
Объём сделок за 3 года — 13–15 млрд руб.
Но правила игры ещё не устоялись — рынок только формируется.

🔸 IT-компании теряют аккредитацию из-за смены формы
При подготовке к IPO меняется ИНН — и компании теряют аккредитацию Минцифры. Это грозит утратой налоговых льгот. Ведомство уже готовит поправки в 149-ФЗ.

КТО УЖЕ НА IPO, А КТО ТОЛЬКО ПЛАНИРУЕТ?

🚀 JetLend – уже на IPO
Первое IPO года: заявки до 24 марта, цель – привлечь 1 млрд рублей.

🎡 «Остров мечты» – заявили о планах
Компания анонсировала IPO с оценкой 1+ трлн рублей и планами расширения парка в 2026 году.

🏗 Дом.РФ, Самолет-Плюс, Сибур – в пайплайне
Компании заявили о планах выхода на IPO в 2025–2026, но без конкретных сроков.

Комментарий BITL:

Рынок оживает, и сейчас — идеальный момент, чтобы заложить новую культуру выхода на капитал. Но рынок не простит слабой подготовки. Кто сегодня не приведёт в порядок структуру и цифры — завтра не соберёт ни раунда, ни внимания. Для успеха нужны не только амбиции, но и точная настройка процессов. Pre-IPO и IPO— это не просто о деньгах. Это о зрелости бизнеса.

А вы верите в масштабный рынок IPO в России? Делитесь в комментариях, кто следующий — и кто, по вашему, пока «буксует».

Как сочетать инструменты роста

На этапе подготовки к IPO компании часто сталкиваются с одной задачей: как привлечь деньги и не потерять управление, справедливую оценку и гибкость в следующем раунде?

Выбор стратегии напрямую влияет на стоимость капитала, темп масштабирования и финальную оценку бизнеса. Ниже — пример инвестиционной стратегии для растущей компании с выручкой от 100 млн ₽.

Такой подход помогает выстроить путь к IPO поэтапно, не теряя структуру и стоимость бизнеса.

🔸 1. Капитал от розничных инвесторов
— Даёт оценку часто выше, чем институционалы
— Подтверждает рыночный интерес и укрепляет доверие со стороны фондов
— Оптимальный объём: 50-100 млн ₽ — без избыточного размытия

🔸2. Льготный займ
— Региональные и государственные фонды предлагают дешёвые деньги: низкие ставки или беспроцентные периоды
— Капитал без изменения структуры владения
— Оптимальный объём: 30–50 млн ₽ на 2–3 года

🔸 3. Облигации — через 6–12 месяцев
— Выходить на долговой рынок стоит после раунда в капитал и получения аудированной отчётности
— Это позволяет повысить рейтинг, снизить стоимость заимствований и привлечь инвесторов консервативного профиля
— Оптимальный объём: 100–150 млн ₽

🚫Что не стоит делать:

✖ Начинать с выпуска облигаций — это усложняет структуру и увеличивает стоимость капитала

✖ Использовать слишком много коротких или технически сложных инструментов (например, ЦФА) — это снижает понятность структуры и сдерживает интерес крупных инвесторов

📈Итоговая структура:
50–100 млн ₽ — капитал от розницы
30–50 млн ₽ — льготный заём
100–150 млн ₽ — облигации через год

Такая модель помогает двигаться к IPO поэтапно:
без потерь в структуре, с понятной логикой роста и максимизацией оценки на каждом шаге.

Запускаем новую рубрику — #preIPOлогия. 🔥

Собираем термины и фразы, которые описывают рынок pre-IPO и IPO с иронией.
Мини-словарь для тех, кто в теме.

А что слышали вы?

Делитесь в комментариях своими вариантами — возможно, они попадут в следующую карточку.👇

💥 Срочно: на рынке появилась новая стадия выхода — pre-pre-…- pre-pre-IPO

Да-да, вы не ослышались.

Теперь можно привлекать инвестиции:
— ещё до MVP,
— до бизнес-плана,
— и даже до идеи.

Главное — харизма фаундера, глянцевая презентация, слово «unicorn» в заголовке и префикс AI.

Инвесторы говорят:

«Мы давно искали такие проекты. Чтобы всё было максимально потенциально».

Организаторы сделок уточняют:

«Процесс простой: делаем pre-pre-pre-оценку, оформляем через pre-pre-pre-платформу и презентуем на pre-pre-pre-roadshow».

А теперь серьёзно.

❗️Pre-IPO — это не шутка.
Это реальный инструмент для тех, кто уже построил бизнес и готов масштабироваться. С понятной моделью, ростом от 30% в год и амбицией выйти на новый уровень.

🔸Сегодня 1 апреля.

Но если вы на самом деле задумываетесь о привлечении инвестиций — лучше начать с правильной подготовки. Пишите.
Подскажем, как не превратить pre-IPO в pre-фейл.