Активность компаний и рост спроса со стороны частных инвесторов, а также появление технологичных платформ для финансирования сделок pre-IPO заложили отличный фундамент для развития венчурного рынка. За год число квалифицированных инвесторов выросло на 27%, до 660 000 человек, а их активы на брокерских счетах — на 48% (до 7 трлн рублей).

❗️Однако даже несмотря на десятикратный рост инвестиций по итогам прошлого года, российский венчур все еще катастрофически недофинансирован. В проекты венчурных и прямых инвестиций в России вовлечены всего 5 из 60 компаний, предоставляющих финансовые или инвестиционные услуги физлицам, а потенциал частных инвестиций раскрыт всего на 2% от возможного.

🇷🇺 Государство осознает проблему и старается поддерживать технологические стартапы. Для инвесторов уже действуют три компенсационные программы.

1️⃣ Программа Московского инновационного кластера ориентирована на возмещение инвестиций бизнес-ангелам московского венчура. Воспользоваться компенсацией могут физлица, вложившие в проекты из Реестра стартапов Москвы не менее 500 000 рублей за год до дня подачи заявки.

2️⃣ Вторая программа нацелена на поддержку резидентов «Сколково» и также позволяет инвесторам вернуть 50% вложений в проекты кластера, если их размер превысил 1 млн рублей. Здесь максимальная сумма компенсации составляет 20 млн рублей, но не более 100% суммы НДФЛ за три предшествующих заявке года.

3️⃣ Почти аналогичные условия действуют и по программе поддержки университетских стартапов, с той только разницей, что объектом финансирования может выступить проект, не имеющий статуса резидента «Сколково», а нижний порог для инвестиций составляет 500 000 рублей.

Источник: Forbes

Порядка 1,5 тыс. российских компаний потенциально готовы к выходу на IPO, заявила глава департамента по работе с эмитентами Мосбиржи. Критериям для торгов бондами соответствуют более 55 тыс. бизнесов.

❗️Это создает потенциал для выхода сотен компаний на торги к 2030 году, отметила топ-менеджер биржи.

«Очевидно, что не каждая из этих 1,5 тыс. компаний примет для себя решение выйти на публичный рынок и не каждой компании это нужно. Из этих 1,5 тыс. компаний мы ожидаем к 2030 году увидеть на бирже сотни компаний как с инструментами долгового финансирования, так и долевого», — отметила Логинова.

📈 Сейчас на площадке торгуются акции и облигации 620 компаний, говорится в презентации топ-менеджера. Это более 400 эмитентов облигаций и более 200 эмитентов акций, отметила Логинова:

«Однако мы все знаем, что в российской экономике компаний гораздо больше, чем 600».

В России растет количество технологических IPO, сообщает Агентство Инноваций Москвы.

📈Зародившийся в 2023 году тренд на рост технологических IPO продолжается в 2024 году. Этому способствует ряд экономических и геополитических факторов. При этом для многих стартапов выход на IPO пока затруднен из-за высоких затрат и недостатка знаний об особенностях работы публичных компаний.

Драйверы
🔴Рост числа инвесторов на Московской бирже: по итогам 2023 г. доля физ. лиц в объеме торгов увеличилась до 81%
🔴Переориентация российских инвесторов на отечественные компании из-за санкций
🔴Высокий уровень ключевой ставки, который останется на том же уровне до середины 2025 года
🔴Государственная поддержка компаний для выхода на IPO - исключение из налогооблагаемой базы по НДФЛ доходов от реализации ценных бумаг эмитентов РИИ (capital gain) до 31 декабря 2027. Федеральная программа «Взлет - от стартапа до ІРО»

Барьеры
🔴Высокие затраты, связанные с выходом на биржу. Стоимость выхода на Московскую биржу при условии привлечения 1 млрд Р составляет порядка 100 млн Р
🔴Длительный срок получения инвестиций: от 6 месяцев до нескольких лет
🔴Непонимание процедур по выходу компании на IPO со стороны менеджмента, сложности оценки капитализации бизнеса

«Технологические IPO имеют больше возможностей для масштабирования деятельности и могут показать большие «иксы» в инвестиционных материалах за счёт потенциала масштабирования. Плюс, чаще всего, у этих компаний проще структура активов, что облегчает подготовку. Как следствие, они оказались на фронтире ІРО. Но уверен, что в дальнейшем будет больше традиционных компаний, которые будут рассматривать ІРО как финансовый инструмент для развития».

Антон Утехин, СЕО Rounds

10 сентября в Москве и в online состоится масштабная бизнес-конференция про выход на новые рынки, развитие и масштабирование бизнеса НЕФОРБСЫ®CONF при поддержке Forbes Russia.

🚀 Главная бизнес-конференция года о новых рынках и масштабировании бизнеса

Почему это важно:

🔹крутой состав спикеров:
Олег Бойко, Николай Картозия, Оскар Хартманн, Михаил Гончаров, Михаил Токовинин, Ксения Рясова и многие другие;
🔹главные темы — выход на новые рынки и масштабирование бизнеса;
🔹возможность пообщаться с успешными предпринимателями;
🔹будет полезно не только топ-менеджерам, но и стартаперам.
🔹2 000 собственников бизнеса, предпринимателей и топ-менеджеров

Ссылка на мероприятие

⏺ 11 сентября в 18:00 в режиме онлайн исследовательская компания Dsight представит свежий отчет о венчурной индустрии по итогам первой половины 2024 года и проведет дискуссию «Новые инвестиционные продукты 2024 - ответ на вызовы отрасли»

Какие вопросы будут подняты на мероприятии:
🔹 Достаточно ли текущих объемов под управлением фондов для поддержания развития технологических компаний?
🔹 Какие инвестиционные продукты и платформы еще доступны на рынке и пользуются популярностью?
🔹Удержится ли тенденция выхода компаний на IPO и какие компаний мы увидим?
🔹На какие инструменты стоит обратить внимание частным инвесторам?

📢 Среди участников дискуссии будет CEO Rounds Антон Утехин, а также коллеги из Восход VC. Мосбиржи и венчурной студии iZba. Модератором будет Антон Устименко, партнер группы компаний Б1.

Посмотреть мероприятие и получить отчёт будет можно после регистрации на сайте.

⚡️Венчурный фонд Malina VC купил акции сети кофеен «Даблби» на 20 млн рублей. Средства направят на расширение сети кофеен по модели пассивной франшизы.

Такая модель предполагает привлечение средств инвесторов и открытие на них новых кофеен форматов «Классик» и «Экспресс».

☑️По словам сооснователя фонда Антона Пронина, Malina VC стал первыми инвестором «Даблби» по новой модели, но вскоре компания начнет их активное привлечение. В рамках пассивной франшизы «Даблби» планирует получить до 350 млн рублей на развитие сети до 120 точек. На данный момент сеть насчитывает 65 кофеен в Москве, Иркутске и Махачкале.

«Для нас это не венчурная инвестиция, а скорее диверсификация портфеля. Модель пассивной франшизы в своем роде инновация, и мы в нее поверили. Надеемся на долгосрочное сотрудничество с командой “Даблби”», — прокомментировал сделку Пронин.

📄 Malina VC не будет активно участвовать в управлении «Даблби», этим займется управляющая компания сети кофеен АО «Кофейни Даблби». Фонд владеет акциями и получает пассивный дивидендный доход от финансовых результатов работы новых точек. Пронин уточнил, что Malina VC рассчитывает на доходность 25-30% годовых.

Финансовая модель пассивной франшизы «Даблби» рассчитана до 2029 года, после этого Malina VC намерена поддержать головную компанию АО «Даблби Капитал» при планах выхода на IPO, добавил Пронин.

💼 Малый и средний бизнес в России активизировался в поисках альтернативных источников финансирования на фоне высоких банковских ставок и ужесточения требований к заемщикам.

🚀 По данным «Ведомостей», предприниматели все чаще выбирают альтернативные варианты, такие как объявления на «Авито», краудфандинг, краудлендинг и листинг ценных бумаг. За первое полугодие 2024 года количество объявлений о привлечении займов на «Авито» увеличилось в 3,5 раза, достигнув 25 000 публикаций, а просмотры таких объявлений выросли в два раза. Однако интерес к инвестициям и партнерству за долю в бизнесе снизился на 18% и 33% соответственно.

📊 Рынок краудфандинга также продолжает расти. По данным платформы JetLend, за 2024 год количество заемщиков увеличилось на 1 392 компании, а объем выданных займов достиг 6,8 млрд рублей, что на 50% больше по сравнению с прошлым годом. Количество инвесторов, поддерживающих бизнес через краудплатформы, увеличилось на 26%.

Торговля и строительство остаются основными секторами, где компании чаще всего ищут финансирование. Привлеченные средства идут на пополнение оборотных средств, выполнение контрактов, рекламу и закупку товаров.

📈 Листинг ценных бумаг становится популярной альтернативой для МСБ, особенно среди компаний, которые готовы обойти этап pre-IPO. Как отмечает Антон Утехин, исполнительный директор инвестплатформы Rounds, интерес к первичному размещению ценных бумаг значительно вырос. В 2024 году объем листинга может достичь 8 млрд рублей.

📉 На фоне этого спрос на банковские кредиты среди малого и среднего бизнеса снижается, что подтверждается падением индекса деловой активности RSBI. Оптимизм предпринимателей по поводу инвестиций достиг минимума с декабря 2023 года, чему способствовало повышение ключевой ставки до 18% в июле 2024 года.

📊 ЦБ РФ подготовил пакет предложений, чтобы стимулировать бизнес активнее выходить на рынок акционерного капитала. Среди ключевых мер — предоставление налоговых льгот для компаний, которые проходят через IPO и SPO, а также приоритетный доступ к программам государственной поддержки.

📈Банк России также считает необходимым развивать механизм субсидирования долевого финансирования как альтернативу субсидированию кредитов. В дополнение к этому, регулятор предлагает обдумать специальные стимулы для госкомпаний, чтобы поддержать их выход на рынок капитала.

📣 Тема активного использования рынка акционерного капитала поднималась главой ЦБ Эльвирой Набиуллиной еще в прошлые годы. Она неоднократно подчеркивала, что зависимость от банковских кредитов приводит к закредитованности бизнеса, и на фоне этого выход на биржу становится жизненно важным для привлечения долгосрочных денег.

В июле на Финансовом конгрессе первый зампред ЦБ Владимир Чистюхин отметил, что стимулы для эмитентов должны обсуждаться активнее. В числе предложенных мер он упомянул возможность предоставления налоговых льгот и государственных субсидий для компаний, которые выходят на биржу и обладают высоким показателем free float. 🏦

📑 В августе Центробанк направил конкретизированные предложения по этому вопросу в Минфин и Минэкономразвития для дальнейшего рассмотрения и внедрения этих стимулов.

📈 Перспективы онлайн-площадок для pre-IPO: новые возможности для бизнеса и инвесторов

С 2022 года российский рынок IPO столкнулся с серьезными изменениями, и одним из ключевых трендов стало активное развитие онлайн-площадок для pre-IPO. Это дает компаниям шанс привлекать капитал на ранних стадиях, а инвесторам — возможность войти в проекты до выхода на биржу.

💡 Почему развиваются площадки pre-IPO?

После экономических потрясений 2022 года и нерешительности эмитентов с выходом на IPO, рынок начал восстанавливаться. Увеличилось количество частных инвесторов, которые активно участвуют в инвестициях. В результате рынок pre-IPO начал быстро расти, предоставляя бизнесу альтернативу для привлечения средств на фоне жесткой денежно-кредитной политики.

Примером успеха является компания Hyper, которая через платформу Zorko привлекла более ₽127 млн для строительства зарядной инфраструктуры. Этот случай демонстрирует, как стартапы могут эффективно использовать такие площадки для развития.

🏦 Мосбиржа и поддержка pre-IPO

В июле 2024 года Мосбиржа запустила платформу Moex Start, которая позволяет непубличным компаниям привлекать капитал на ранних этапах через закрытую подписку на акции. Это шаг к поддержке бизнеса и привлечению частных инвесторов, но стоит помнить, что наряду с новыми возможностями появляются и новые риски.

🚀 Оптимистичный взгляд на развитие

Развитие онлайн-площадок для pre-IPO — это важная поддержка для стартапов, особенно в условиях высокой конкуренции. Успешные кейсы и инициативы, такие как Moex Start, подтверждают растущий интерес к этому сегменту. В ближайшие годы мы можем ожидать, что онлайн-площадки pre-IPO станут ключевым элементом российского рынка инвестиций.

Pre-IPO YouTool: инвестиционная возможность с высоким потенциалом роста 🚀

Компания YouTool — лидер в сфере аренды инструмента, активно развивающаяся платформа шеринг-оборудования, которая стремится сделать этот рынок технологичным, удобным и выгодным как для арендаторов, так и для владельцев оборудования. В 2026 году компания намерена выйти на IPO, став первой публичной компанией в России в своем сегменте 📈

Основные инвестиционные показатели:
🔹 Планируемая доходность по EBITDA к 2025 году составляет 45%.
🔹 В 2026 году ожидается рост капитализации компании до 1,7 млрд руб., при этом цена акции прогнозируется на уровне 540 руб.
🔹 YouTool готова выплачивать дивиденды: в 2025 году планируется распределение 70% от чистой прибыли компании среди акционеров.

Ключевые факторы успеха YouTool:
🔹Инновации и технологии. YouTool управляет оборудованием через собственную систему Fleet Management, позволяя эффективно контролировать парк инструментов с помощью смартфона 📱 Также компания внедряет искусственный интеллект для анализа и управления
🔹 Удобство и доступность. Аренда инструмента доступна онлайн в 3 клика, а доставка по Москве занимает всего 38 минут благодаря партнерству с Яндекс Доставка.
🔹 Сильная поддержка. В YouTool уже инвестировали такие крупные игроки, как Сбер 500, Сколково, Зерно VC. Эти партнеры видят огромный потенциал в модели шеринга оборудования, на которой базируется бизнес компании.

Достижения YouTool:
🔹 Более 17 000 сделок и 1 500+ единиц оборудования под управлением компании 🛠️
🔹 Масштабная география: компания активно работает более чем в 50 городах России.
🔹Успешное привлечение крупных инвесторов и партнеров, среди которых лидеры российского бизнеса.

🚀 BITL Finance - надежный партнер в подготовке к инвестициям и IPO!

Команда BITL Finance предоставляет полный спектр услуг по подготовке компаний малого и среднего бизнеса к инвестиционным раундам ранних стадий, Pre-IPO и IPO.

Мы являемся официальными партнерами инвестиционных платформ Rounds, Zapusk и Zorko, что позволяет нам предоставлять качественное консалтинговое сопровождение и подготовку проекта к успешному выходу на рынок.

Мы работаем с частными фондами, крупными банковскими брокерами и инвестиционными платформами, что обеспечивает всестороннюю поддержку на каждом этапе подготовки. Мы осуществляем:

🔹 Сопровождение создания АО
🔹 Реорганизацию в АО
🔹 Сопровождение дополнительной эмиссии ценных бумаг

Наши клиенты привлекают от 50 млн до 1 млрд рублей инвестиций. Благодаря проверенной бизнес-модели наши клиенты имеют возможность выхода на IPO в течение 3-5 лет под контролем Банка России.

🔹 Наличие подтвержденной бизнес-модели
🔹 Среднегодовой темп роста не менее 50%
🔹 Выход на IPO в течение 3-5 лет
🔹 Потенциал роста годовой выручки до 10 млрд рублей
🔹 Текущая выручка не менее 100 млн рублей в год

Наши кейсы:

🔹 Бери заряд! - лидер рынка аренды пауэрбанков - привлечено 750 млн ₽
🔹 Car Money - современный онлайн-сервис автозаймов - привлечено 230 млн ₽
🔹 Neiry - ведущий российский разработчик уникальных ИТ-продуктов на базе нейротехнологий - привлечено 300 млн ₽

С BITL Finance ваш путь к успешному инвестиционному раунду или IPO будет максимально комфортным и эффективным ✅

⚡️Платформа Lender Invest 12 сентября закрыла книгу заявок на свой первый инвестиционный раунд. Компания продала инвесторам 15% доли бизнеса и привлекла 150 млн рублей, при этом оценка post-money составила 1 млрд рублей. В сделке приняли участие крупные частные инвесторы. Выйти на IPO компания намерена в 2026 году.

В организации считают, что успешная pre-IPO сделка стала позитивной оценкой квалифицированных инвесторов, а раунд воспринимают как стимул для расширения географии присутствия и привлечения новых групп аудиторий.

📈По словам генерального директора Lender Invest Дмитрия Исакова, Центробанк и Минфин заинтересованы в росте pre-IPO сектора финансового рынка. Это объясняется тем, что внебиржевые инвестиции представляют собой значительную поддержку для отечественных перспективных компаний. Pre-IPO будет расти и трансформироваться, исходя из потребностей и спроса аудитории, полагает он.

🚀Возможностей для заработка сейчас довольно много; например, при существующих высоких ставках у всех на слуху банковские инвестиционные продукты. Однако они не закрывают все потребности тех россиян, которые хотят сохранить и преумножить свои деньги. Это связано с тем, что ряду инвесторов выгоднее покупать акции, чем открывать вклады в банках: в долгосрочной перспективе акции могут принести больше дохода, чем ограниченные по времени продукты с фиксированной ставкой.

"Акция способна несколько лет подряд приносить на капитал по 25% и больше, — говорит Дмитрий Исаков. — За счёт этого на рынок и идут деньги. Тем более, что рынок сейчас агрессивный, горячий, и до перегрева ему ещё далеко. Полагаю, что ещё 3-5 лет этот рынок у нас будет развиваться. И перегреется только где-то к 2030-м годам".

🗓 08 октября рейтинговое агентство АКРА проведет ключевую конференцию по рынку IPO в России - IPO Форум

➡️ В рамках проводимого Форума его участники обсудят процесс выхода на IPO – основные этапы, справедливая оценка акций, структура инвесторов, стратегии успешных размещений, возможности, которые это даёт компаниям и инвесторам. Помимо этого, состоятся отдельные круглые столы для встреч компаний с инвесторами.

Среди спикеров:
🔹Абашеева Е.Н., Директор Департамента корпоративных отношений Банка России
🔹Аксаков А.Г., Председатель комитета Государственной Думы по финансовым рынкам
🔹Хотимский С.В., первый заместитель председателя правления, ПАО «Совкомбанк»
🔹Швецов С.А., Председатель Наблюдательного Совета Московской биржи
🔹Чебесков И.А., Заместитель Министра финансов Российской Федерации
🔹Чистюхин В.В., первый заместитель Председателя Банка России
🔹Шишлянникова О.Ю., Директор Департамента инвестиционных финансовых посредников Банка России

Подробная информация на сайте: https://ipo-forum.ru/

➡️ При регистрации до 4.10 в примечаниях можно указать "Rounds", чтобы получить особые условия.

🔸11 сентября 2024 года прошла рабочая встреча, посвященная проблематике pre-IPO финансирования. В мероприятии были задействованы представители Банка России, Московской биржи, крупнейших инвестиционных банков-организаторов размещений, инвестиционных платформ, а также венчурных фондов и клубов частных инвесторов.

❗️На встрече обсуждались различные аспекты термина pre-IPO, само определение которого вызывает разногласия среди участников. Также поднимались вопросы необходимости введения дополнительного государственного регулирования этого рынка, а также возможные меры его поддержки, привлечения новых эмитентов и защиты неквалифицированных инвесторов.

Все участники сошлись во мнении, что, с одной стороны, необходимо вводить требования к эмитентам, предлагающим свои акции инвесторам в рамках таких сделок, но при этом не следует добавлять излишнего госрегулирования на только зарождающийся рынок. Кроме того, было обращено внимание регулятора, представленного Банком России, на недобросовестные практики, приводящие к рекламе размещаемых по закрытой подписке акций, что запрещено законом.

➡️ Представитель инвестиционной платформы bizmall выразил сомнение в необходимости присутствия на этом рынке монополиста в лице Московской биржи, акцентировав на этом внимание регулятора.

По итогам мероприятия будут сформированы предложения как для государственных регуляторов данного рынка, так и для его участников, которые будут предложены к обсуждению на следующих встречах.

Кирилл Косминский, исполнительный директор Ассоциации операторов инвестиционных платформ, отметил:

«Важным шагом для развития рынка pre-IPO является создание прозрачной и безопасной среды для всех участников. Мы должны стремиться к тому, чтобы новые эмитенты могли эффективно выходить на рынок, а инвесторы стали защищенными и информированными».

🔹15-16 октября пройдет 4-я ежегодная онлайн-конференция для финансовых директоров и предпринимателей "КонФин 2024: Финансы бизнеса"

В рамках конференции будут обсуждаться актуальные вопросы связанные с финансами. CEO инвестиционной платформы Rounds Антон Утехин будет рассказывать о привлечении инвестиций через pre-IPO. В рамках выступления осветим следующие вопросы:

🔹 Что такое pre-IPO и для чего оно нужно компании;
🔹 Кто участвует в pre-IPO и какие у них роли;
🔹 Как подготовиться к pre-IPO.

Приглашаем принять участие!

🚀 Всех участников ещё ждут различные бонусы и доступ к каналу для нетворкинга. Регистрируйтесь по ссылке и приглашайте друзей-финансистов.

Регистрация

⭐️ EdTech-группа Ultimate Education хочет привлечь 600 млн рублей на pre-IPO

Образовательный холдинг Ultimate Education выходит на рынок pre-IPO: 15 октября начинается прием заявок, пишут «РБК Инвестиции» со ссылкой на источник на фондовом рынке.

Размещение проходит на инвестиционной платформе регистратора «НРК- Р.О.С.Т.». Агентом по привлечению капитала в рамках сделки выступили «Альфа-Инвестиции». Уточняется, что в Ultimate Education планируют привлечь 600 млн рублей. Другие детали сделки не сообщаются.

В октябре гендиректор Ultimate Education Павел Мосейкин в разговоре с «Коммерсантом» сообщил, что в 2026–2027 годах компания рассчитывает провести IPO, а перед этим — выпустить облигации и выйти на pre-IPO.

❤️ Читайте подробнее на сайте

@fm_invest