⚡Pre-IPO российской частной космической компании SR Space станет первой сделкой на новой платформе Московской биржи, предназначенной для подобных размещений. Об этом «РБК Инвестициям» рассказали два источника на рынке, осведомленные о подготовке pre-IPO. По их словам, размещение пройдет по схеме cash-in, эмитент планирует привлечь около ₽1,5 млрд.

«Мосбиржа уже много раз заявляла, что будет развивать внебиржевой рынок. Они, видимо, допилили эту инфраструктуру и делают первый пробный шаг»

, — сказал один из источников. Другой уточнил, что фактически это «первое в России pre-IPO через биржевую инфраструктуру».

🚀 SR Space - это частная российская космическая компания, разработчик суборбитальных и орбитальных ракет-носителей сверхлегкого и легкого классов, малых космических аппаратов и спутниковых группировок. Также на сайте приводится список из девяти лицензий на разработанное компанией ПО.

➡️ В частности, это софт, необходимый для анализа космических и аэрофотоснимков, оценки аэродинамических характеристик ракет-носителей и расчета энергетических параметров межорбитальных маневров космических аппаратов.

Ранее Мосбиржа разработала платформу по проведению pre-IPO развивающихся компаний, однако сроки первой сделки сдвигались.

Только 2% из всех инвестиционных платформ предлагают pre-IPO.

❗️Однако крупным финансовым компаниям такие фонды интересны

Из 88 инвестиционных платформ, зарегистрированных в ЦБ, только три предлагают финансирование через pre-IPO и внебиржевой сегмент Мосбиржи, следует из данных Агентства инноваций Москвы. По их данным, еще две платформы — Zapusk и Lender Invest — планируют запустить такой функционал, однако сроки не называется.

➡️Среди предоставляющих pre-IPO платформы: Zorko, MOEX START («дочка» Мосбиржи) и Rounds. На Zorko была проведена одна сделка на сумму 127 млн рублей, на Rounds — три сделки на 1,18 млрд рублей, на MOEX START pre-IPO еще не проводилось.

В последний год интерес к рынку pre-IPO проявляет все больше компаний, среди которых Альфа-банк, «Финам», Т-банк, ИФК «Солид», БКС, Мосбиржа и СПБ биржа, приводятся в обзоре слова CEO Rounds Антона Утехина. Он утверждает, что инвестплатформы выступают инфраструктурой таких сделок или же венчурным клубом со своими инвесторами.

🏛 Московская биржа 22 июля запустила собственную ОТС-платформу для pre-IPO и планирует провести порядка пяти сделок до конца 2024 года. Это платформа MOEX START. На ней российские непубличные компании смогут привлекать капитал для своего развития путем размещения акций по закрытой подписке на базе инфраструктуры группы «Московская биржа».

Первым размещением станет pre-IPO российского частного аэрокосмического холдинга SR Space (АО «СР Спейс») — до 8 августа компания собирает заявки от квалифицированных инвесторов на участие в сделке.

📈Сервис квартирных решений “Самолет Плюс” [контроль принадлежит группе “Самолет”] привлек 825 млн рублей в рамках pre-IPO раунда.

Дополнительный выпуск акций компании был проведен на инвестплатформе Zorko по цене 275 рублей за акцию по закрытой подписке. В размещении приняли участие около 2 тысяч розничных инвесторов, при этом около 50% объема размещения пришлось на институционалов. Капитализация проекта по результатам размещения составит 21,2 млрд рублей.

➡️Как отметил представитель компании, полученное финансирование позволит “усилить технологическую платформу и быстрее увеличить масштаб бизнеса”. По собственным данным, доля “Самолет плюс” на рынке недвижимости составляет порядка 10%. IPO компании может состояться в конце 2025 - начале 2026 года.

📈“Самолет Плюс” был запущен в 2022 году. Сервис позволяет решать вопросы, связанные с недвижимостью: от поиска, покупки, продажи и аренды, до дизайна интерьера, ремонта и меблировки. На платформе также можно заказать услуги по уборке, переезду, оценке квартиры, дома или другой недвижимости. Сервис объединяет около 1,7 тысячи офисов в российских регионах, в которых работает порядка 15 тысяч сотрудников.

➡️Вопрос-ответ с FranchCamp и CEO Rounds

CEO Rounds Антон Утехин дал небольшое интервью, где рассказал ключевые аспекты стратегического развития компании и партнерства с СПБ Биржей. Помимо этого обсудили преимущества акционерных обществ для инвесторов и эмитентов, как новые инструменты для привлечения инвестиций планируются на платформе Rounds. Также Антон делится планами по организации вторичных сделок и масштабированию возможностей для малого и среднего бизнеса.

▶️Посмотреть можно здесь.

📈Выход на Pre-IPO – это важный этап в жизни компании, обещающий значительные перспективы роста и привлечения инвестиций. Но важно помнить и о определенных рисках Pre-IPO - ими важно правильно управлять.

1️⃣ Недооценка стоимости компании. Один из основных рисков – это неверная оценка стоимости компании. Заниженная оценка может привести к потере потенциальных инвестиций, а завышенная – к недоверию инвесторов.

Решение: Привлечение независимых оценщиков и консультантов, которые помогут определить реальную рыночную стоимость компании.

2️⃣ Недостаток ликвидности. Компании на этапе Pre-IPO могут столкнуться с недостатком ликвидности, что может негативно повлиять на их деятельность.

Решение: Планы по привлечению мостового финансирования.

3️⃣ Недостаток управленческого опыта. Многие компании, особенно стартапы, могут не иметь достаточного опыта в управлении масштабными финансами и инвестициями.

Решение: Стоит нанимать опытных финансовых и операционных менеджеров.

4️⃣Конкуренция. Усиление конкуренции в отрасли может негативно сказаться на перспективах роста компании.

Решение: Инвестиции в инновации и маркетинг для усиления конкурентных преимуществ.

5️⃣ Требования регулятора. Компании на этапе Pre-IPO сталкиваются с множеством требований, нарушение которых может привести к штрафам и санкциям.

Решение: Своевременное привлечение юридических консультантов.

6️⃣ Публичное внимание. После выхода на Pre-IPO компании становятся объектом пристального внимания со стороны СМИ и общественности. Любая ошибка может привести к потере доверия инвесторов.

Решение: Разработка стратегий управления репутацией и кризисного менеджмента, а также активная работа с медиа.

🚀 Успех во многом зависит от способности компании прогнозировать возможные угрозы. Привлечение консультантов, менеджеров и внедрение передовых управленческих практик позволят минимизировать риски и достичь стратегических целей.

⚡Pre-IPO — это крупные вложения капитала в частные, непубличные компании, которые демонстрируют значительный потенциал для быстрого роста и масштабирования. Самих публичных (открытых) сделок рre-IPO становится больше с каждым кварталом.

Cегодня правительство России активно стимулирует развитие перспективных компаний, предлагая меры поддержки, налоговые льготы в особых экономических зонах, системы грантов и субсидий. Все это создает благоприятные условия для бизнеса и снижает финансовые риски.

Однако можно определенно точно сказать, что текущий момент — это непростое время для привлечения капитала молодыми растущими бизнесами. При нынешней ключевой ставке кредитные деньги выглядят слишком дорого, а развитие на собственные средства требует от команды терпения и многих лет.

📈 Прямые инвестиции в быстрорастущие компании могут позволить достичь высокой доходности за счет кратного роста бизнеса. Как правило, к моменту выхода на рre-IPO компания уже прошла проверку на жизнеспособность и обладает значительным потенциалом, команда научилась зарабатывать и бизнес является прибыльным.

За счет быстрых темпов роста в сжатые сроки инвестор при положительном сценарии может рассчитывать на сверхдоходность: 300–600% по итогам сделки. Но не стоит забывать, что этот вид инвестиций сопряжен с высоким уровнем риска.

📊Еще один немаловажный аспект такого инвестирования — возможность принимать участие в управлении компанией. В других случаях зачастую инвесторы не могут влиять на стратегические решения, назначать своего представителя в управляющий орган, так как приобретаемая доля слишком мала.

Для тех, кто готов брать риски на себя, на нынешнем этапе развития российской экономики формат прямых инвестиций выглядит особенно привлекательно, хотя и требует профессионального подхода. Детальный анализ деятельности компаний, контроль над рисками и меры по защите своих прав — это фактически программа-минимум для каждого, кто сегодня присматривается к участию в таких сделках.

Привлечение стратегических инвесторов на этапе pre-IPO может стать ключом к успеху. Эксперты BITL Finance подготовили советы, как заинтересовать их:

1️⃣Определите цель. Найдите инвесторов, которые могут получить выгоду от сотрудничества с вашей компанией. Ищите тех, кто уже работает в вашей отрасли и может принести не только деньги, но и стратег

2️⃣ Создайте привлекательное предложение. Сформируйте четкий план, который покажет, как их инвестиции помогут вашей компании расти. Обязательно подчеркните уникальные преимущества, которые вы можете предложить.

3️⃣ Продемонстрируйте сильные показатели. Подготовьте финансовые отчеты и прогнозы, которые показывают устойчивый рост. Инвесторы хотят видеть, что их вложения окупятся.

4️⃣Установите отношения. Начните строить отношения заранее. Участвуйте в отраслевых мероприятиях и демонстрируйте свою готовность к сотрудничеству.

5️⃣Подчеркните взаимную выгоду. Покажите, как сотрудничество принесет пользу обеим сторонам. Будь то новые рынки, технологии или оптимизация процессов — докажите, что ваша компания стоит их внимания.

6️⃣Предложите гибкие условия. Будьте открыты к переговорам. Гибкость в условиях сделки может сделать ваше предложение более привлекательным.

BITL FINANCE - проводник на рынке pre-IPO. Мы помогаем бизнесу привлекать инвестиции, готовиться к pre-IPO и выходить на IPO. Команда экспертов предлагает сопровождение, обеспечивая поддержку и профессионализм ✅

📈 Минфин ожидает, что ежегодно на бирже должны проводиться по 20 IPO компаний с общей капитализацией 4,5 трлн рублей, пишут «Ведомости» со ссылкой на федпроект «Развитие финансового рынка».

С помощью нацпроекта «Развитие финансового рынка» должен быть достигнут рост капитализации фондового рынка до 66% к 2030 г., о котором говорилось в майском указе президента.

❗️Так, в разделе IPO основные мероприятия и KPI направлены на то, чтобы вывести на биржу принадлежащие государству организации. В частности, для этого планируется улучшить систему мотивации топ-менеджмента, в том числе привязав их вознаграждение к капитализации. Кроме того, необходимо стимулировать госкорпорации вкладывать их свободные средства в акции российских компаний и выводить дочерние структуры на биржу.

Вторая часть федерального проекта направлена на привлечение россиян на финансовый рынок. Планируется, что доля инвестиционных продуктов в сбережениях граждан вырастет с 36,8% в 2023 г. до 38% в консервативном сценарии и 40% — в базовом.

📣 Legat Business Group совместно с Клубом инвесторов Сибири, Урала и Дальнего Востока проводит инвестиционную онлайн-конференцию, в которой примут участие 100+ ведущих инвесторов, экспертов, лидеров бизнес-сообществ и предпринимателей из 19 стран.

📍Партнеры мероприятия:
✅ Союз организаций бизнес-ангелов СОБА
✅ Синдикат COION
✅ Инвестиционный клуб Argent CLUB
✅ IMPACT CAPITAL
✅ Стартап-студия RIVER
✅ Стартап-студия Buzko Krasnov
✅ Инвестиционный клуб КАПИТАЛ
✅ Бизнес-клуб DAO
✅ Инвестиционная студия Hop Agency
✅ Инвестиционное сообщество ФРОНТЕРИЗ
✅ Инвестиционная студия BITL
✅ Стартап студия UNCRN

ℹ️ На мероприятии ожидаются презентации лучших инвестпроектов, дискуссии с успешными инвесторами. Это отличная возможность для международного нетворкинга и обмена контактами.

🗓 Дата: 23 августа 2024
⌚️ Время: 12:00 мск
📍 Встреча будет в Онлайн

🔗 Группа в телеграм для общения участников:
Ссылка на группу

Для участия необходимо заполнить анкету:
Анкета участника

🔗 Подключиться к встрече:
Ссылка на ZOOM на 23.08.2024

📊Roadmap потенциальных российских IPO до 2028 г.

В инфографике собрана вся доступная информация по компаниям, которые рассматривают проведение IPO в ближайшие годы

✔️Сейчас таких компаний насчитывается порядка 100 - большая часть часть из них относится к IT (42), также много компаний из финансового сектора (9), девелопмента и недвижимости (6), сельского хозяйства (5), FMCG (5) и ритейла (4)

🚀Российский рынок IPO переживает подъем, и все больше компаний используют pre-IPO для привлечения капитала перед полноценным выходом на биржу. Этот инструмент особенно полезен для молодых компаний, которым еще рано на IPO, но уже необходимы средства для роста.

Компании, уже проводящие pre-IPO:
1️⃣SR Space — первая частная аэрокосмическая компания, которая проводит pre-IPO на платформе MOEX Start, стремясь привлечь 1,5 млрд рублей для расширения диверсифицированного бизнеса. Ожидаемый рост выручки — с 0,6 млрд рублей в 2024 году до 81,1 млрд рублей к 2030 году
2️⃣YouTool — сервис аренды инструментов, собирающий 127 млн рублей для производства маячков отслеживания оборудования. Ожидается, что к 2028 году выручка компании достигнет 2,6 млрд рублей, с планируемыми дивидендами в 70% чистой прибыли.
3️⃣Open Oil Market — маркетплейс нефтепродуктов, который планирует привлечь 1 млрд рублей на цифровизацию торговли. Компания уже демонстрирует положительную EBITDA и планирует выйти на IPO в 2026 году.

Компании, планирующие pre-IPO:
1️⃣JetLend — краудлендинговая платформа, планирующая IPO в декабре 2024 года.
«Мяsoet Meat» — поставщик мясной продукции, который осенью 2024 года намерен привлечь 450 млн рублей.
2️⃣Meat_Coin — сеть ресторанов, планирующая собрать 250 млн рублей в конце 2024 года.
3️⃣«Лепим и варим» — сеть пельменных, планирующая привлечь 200–300 млн рублей и выйти на IPO через 4–5 лет.

⚡Pre-IPO, или размещение акций до выхода на биржу, становится популярным инструментом для привлечения капитала. О том, сколько компаниям удается «поднимать» таким способом, рассказывает Павел Буров, управляющий партнер компании BITL Finance.

Если в 2021 году объем сделок на этом рынке был менее 300 млн рублей, то к 2023 году он вырос до 5 млрд рублей. Этот механизм позволяет небольшим компаниям привлекать от 200 млн до 1 млрд рублей, а инвесторам в течение двух-трех лет получать прибыль до 200-300%.

🚀В 2024 году рекорды pre-IPO ставили такие компании, как сеть аренды пауэрбанков «Бери заряд», собравшая 750 млн рублей за три дня, и сервис «Самолет Плюс», привлекший 825 млн рублей. Ожидается, что российская аэрокосмическая компания SR Space сможет собрать 1,5 млрд рублей.

📈После февраля 2022 года, когда российский капитал оказался внутри страны, частные инвесторы начали искать новые возможности. Pre-IPO стал для технологических компаний способом привлечь финансирование в условиях дорогих кредитов и сложных банковских процедур. Например, компания Neiry, занимающаяся нейротехнологиями, привлекла 300 млн рублей в 2024 году, несмотря на убытки в предыдущие годы, благодаря вере инвесторов в перспективы её технологий.

Главным объектом финансирования на pre-IPO, как и в случае с любым венчуром, остается продукт. А точнее — ожидание, что его полезность, о которой сейчас знает лишь узкий круг, в перспективе станет очевидна многим. Крупные институциональные игроки вкладываются в идею, а не в команду менеджеров, которая может уйти в любой момент. Инвесторы финансируют объект интеллектуальной собственности. И компаниям нужно презентовать именно эти аспекты бизнеса.

Источник: Forbes

Активность компаний и рост спроса со стороны частных инвесторов, а также появление технологичных платформ для финансирования сделок pre-IPO заложили отличный фундамент для развития венчурного рынка. За год число квалифицированных инвесторов выросло на 27%, до 660 000 человек, а их активы на брокерских счетах — на 48% (до 7 трлн рублей).

❗️Однако даже несмотря на десятикратный рост инвестиций по итогам прошлого года, российский венчур все еще катастрофически недофинансирован. В проекты венчурных и прямых инвестиций в России вовлечены всего 5 из 60 компаний, предоставляющих финансовые или инвестиционные услуги физлицам, а потенциал частных инвестиций раскрыт всего на 2% от возможного.

🇷🇺 Государство осознает проблему и старается поддерживать технологические стартапы. Для инвесторов уже действуют три компенсационные программы.

1️⃣ Программа Московского инновационного кластера ориентирована на возмещение инвестиций бизнес-ангелам московского венчура. Воспользоваться компенсацией могут физлица, вложившие в проекты из Реестра стартапов Москвы не менее 500 000 рублей за год до дня подачи заявки.

2️⃣ Вторая программа нацелена на поддержку резидентов «Сколково» и также позволяет инвесторам вернуть 50% вложений в проекты кластера, если их размер превысил 1 млн рублей. Здесь максимальная сумма компенсации составляет 20 млн рублей, но не более 100% суммы НДФЛ за три предшествующих заявке года.

3️⃣ Почти аналогичные условия действуют и по программе поддержки университетских стартапов, с той только разницей, что объектом финансирования может выступить проект, не имеющий статуса резидента «Сколково», а нижний порог для инвестиций составляет 500 000 рублей.

Источник: Forbes

Порядка 1,5 тыс. российских компаний потенциально готовы к выходу на IPO, заявила глава департамента по работе с эмитентами Мосбиржи. Критериям для торгов бондами соответствуют более 55 тыс. бизнесов.

❗️Это создает потенциал для выхода сотен компаний на торги к 2030 году, отметила топ-менеджер биржи.

«Очевидно, что не каждая из этих 1,5 тыс. компаний примет для себя решение выйти на публичный рынок и не каждой компании это нужно. Из этих 1,5 тыс. компаний мы ожидаем к 2030 году увидеть на бирже сотни компаний как с инструментами долгового финансирования, так и долевого», — отметила Логинова.

📈 Сейчас на площадке торгуются акции и облигации 620 компаний, говорится в презентации топ-менеджера. Это более 400 эмитентов облигаций и более 200 эмитентов акций, отметила Логинова:

«Однако мы все знаем, что в российской экономике компаний гораздо больше, чем 600».

В России растет количество технологических IPO, сообщает Агентство Инноваций Москвы.

📈Зародившийся в 2023 году тренд на рост технологических IPO продолжается в 2024 году. Этому способствует ряд экономических и геополитических факторов. При этом для многих стартапов выход на IPO пока затруднен из-за высоких затрат и недостатка знаний об особенностях работы публичных компаний.

Драйверы
🔴Рост числа инвесторов на Московской бирже: по итогам 2023 г. доля физ. лиц в объеме торгов увеличилась до 81%
🔴Переориентация российских инвесторов на отечественные компании из-за санкций
🔴Высокий уровень ключевой ставки, который останется на том же уровне до середины 2025 года
🔴Государственная поддержка компаний для выхода на IPO - исключение из налогооблагаемой базы по НДФЛ доходов от реализации ценных бумаг эмитентов РИИ (capital gain) до 31 декабря 2027. Федеральная программа «Взлет - от стартапа до ІРО»

Барьеры
🔴Высокие затраты, связанные с выходом на биржу. Стоимость выхода на Московскую биржу при условии привлечения 1 млрд Р составляет порядка 100 млн Р
🔴Длительный срок получения инвестиций: от 6 месяцев до нескольких лет
🔴Непонимание процедур по выходу компании на IPO со стороны менеджмента, сложности оценки капитализации бизнеса

«Технологические IPO имеют больше возможностей для масштабирования деятельности и могут показать большие «иксы» в инвестиционных материалах за счёт потенциала масштабирования. Плюс, чаще всего, у этих компаний проще структура активов, что облегчает подготовку. Как следствие, они оказались на фронтире ІРО. Но уверен, что в дальнейшем будет больше традиционных компаний, которые будут рассматривать ІРО как финансовый инструмент для развития».

Антон Утехин, СЕО Rounds