📈 Российский фондовый рынок сильно изменился за последние два года: частные инвесторы пришли на смену институциональным. В 2023 году их доля в IPO достигла 73%!

На горизонте трех лет 40-50 компаний планируют выйти на IPO, многие из них через pre-IPO. Это напоминает венчурные инвестиции на поздней стадии: быстрый выход и возможность заработать, если компания успешно выйдет на биржу.

📅 В 2024 году ожидается 10-12 сделок на сумму 3-5 млрд руб. Например, компания "Бери заряд" привлекла 750 млн руб за три дня в первом полугодии. Обычно сделки привлекают 200-300 млн руб за 1-3 месяца.

Участие в pre-IPO интересно фондам, крупным частным инвесторам (бизнес-ангелам) и массовым частным инвесторам. Способы принятия решений у них разные:

➕Фонды: Вкладываются на долгий срок, оценивают бизнес и экономические модели.
➕Частные инвесторы: Думают краткосрочно, хотят быстрее заработать и быстро выходят из активов, что влияет на ликвидность.

Дилшод Ибрагимов из Т-Инвестиций объясняет: «Частным инвесторам стоит оценивать долгосрочную перспективу — это выгодно для всех участников. Цивилизованный рынок pre-IPO, где инвесторы могут участвовать через платформы с фондами, повысит потенциал рынка и доходность».

⚠️ Но не забывайте о рисках. «Компаниям важно адекватно оценивать свои силы на рынке pre-IPO, а инвесторам не стоит ожидать, что их оценка будет сопоставима с гигантами на бирже», — предупреждает эксперт.

💡 Подсказка для инвесторов: ориентируйтесь на компании, в которые уже вложились крупные фонды.

➡️ Финансовый холдинг «БКС Мир инвестиций» запустил ОПИФ «БКС Дивидендные акции с выплатой дохода». Фонд подойдет тем инвесторам, кто нацелен на привлекательный регулярный доход и долгосрочную защиту от инфляции, отметили в холдинге.

В состав продукта входят российские ценные бумаги, а дивиденды пропорционально распределяются между пайщиками и выплачиваются ежеквартально на брокерский счет.

❗️В приоритете — нефтегазовый, финансовый, металлургический и другие секторы с дивдоходностью выше средней. Активы тщательно отбираются опытными управляющими БКС. Регулярный пересмотр портфеля происходит на основании прогнозов аналитиков и риск-менеджмента.

Согласно прогнозам аналитиков БКС, дивидендная доходность индекса Мосбиржи в ближайшие 12 месяцев составит
восемь процентов, а сам индекс может вырасти до 3 800 пунктов с учетом дивидендов.

✅ Новый фонд торгуется на Мосбирже, поэтому покупка его паев доступна не только в приложении БКС, но и через других брокеров.

По итогам июня три ПИФа БКС заняли лидирующие позиции в рейтингах доходности портала Investfunds.ru среди фондов открытого типа объемом более 500 млн рублей, инвестирующих в российские акции и облигации.

⚡Pre-IPO российской частной космической компании SR Space станет первой сделкой на новой платформе Московской биржи, предназначенной для подобных размещений. Об этом «РБК Инвестициям» рассказали два источника на рынке, осведомленные о подготовке pre-IPO. По их словам, размещение пройдет по схеме cash-in, эмитент планирует привлечь около ₽1,5 млрд.

«Мосбиржа уже много раз заявляла, что будет развивать внебиржевой рынок. Они, видимо, допилили эту инфраструктуру и делают первый пробный шаг»

, — сказал один из источников. Другой уточнил, что фактически это «первое в России pre-IPO через биржевую инфраструктуру».

🚀 SR Space - это частная российская космическая компания, разработчик суборбитальных и орбитальных ракет-носителей сверхлегкого и легкого классов, малых космических аппаратов и спутниковых группировок. Также на сайте приводится список из девяти лицензий на разработанное компанией ПО.

➡️ В частности, это софт, необходимый для анализа космических и аэрофотоснимков, оценки аэродинамических характеристик ракет-носителей и расчета энергетических параметров межорбитальных маневров космических аппаратов.

Ранее Мосбиржа разработала платформу по проведению pre-IPO развивающихся компаний, однако сроки первой сделки сдвигались.

Только 2% из всех инвестиционных платформ предлагают pre-IPO.

❗️Однако крупным финансовым компаниям такие фонды интересны

Из 88 инвестиционных платформ, зарегистрированных в ЦБ, только три предлагают финансирование через pre-IPO и внебиржевой сегмент Мосбиржи, следует из данных Агентства инноваций Москвы. По их данным, еще две платформы — Zapusk и Lender Invest — планируют запустить такой функционал, однако сроки не называется.

➡️Среди предоставляющих pre-IPO платформы: Zorko, MOEX START («дочка» Мосбиржи) и Rounds. На Zorko была проведена одна сделка на сумму 127 млн рублей, на Rounds — три сделки на 1,18 млрд рублей, на MOEX START pre-IPO еще не проводилось.

В последний год интерес к рынку pre-IPO проявляет все больше компаний, среди которых Альфа-банк, «Финам», Т-банк, ИФК «Солид», БКС, Мосбиржа и СПБ биржа, приводятся в обзоре слова CEO Rounds Антона Утехина. Он утверждает, что инвестплатформы выступают инфраструктурой таких сделок или же венчурным клубом со своими инвесторами.

🏛 Московская биржа 22 июля запустила собственную ОТС-платформу для pre-IPO и планирует провести порядка пяти сделок до конца 2024 года. Это платформа MOEX START. На ней российские непубличные компании смогут привлекать капитал для своего развития путем размещения акций по закрытой подписке на базе инфраструктуры группы «Московская биржа».

Первым размещением станет pre-IPO российского частного аэрокосмического холдинга SR Space (АО «СР Спейс») — до 8 августа компания собирает заявки от квалифицированных инвесторов на участие в сделке.

📈Сервис квартирных решений “Самолет Плюс” [контроль принадлежит группе “Самолет”] привлек 825 млн рублей в рамках pre-IPO раунда.

Дополнительный выпуск акций компании был проведен на инвестплатформе Zorko по цене 275 рублей за акцию по закрытой подписке. В размещении приняли участие около 2 тысяч розничных инвесторов, при этом около 50% объема размещения пришлось на институционалов. Капитализация проекта по результатам размещения составит 21,2 млрд рублей.

➡️Как отметил представитель компании, полученное финансирование позволит “усилить технологическую платформу и быстрее увеличить масштаб бизнеса”. По собственным данным, доля “Самолет плюс” на рынке недвижимости составляет порядка 10%. IPO компании может состояться в конце 2025 - начале 2026 года.

📈“Самолет Плюс” был запущен в 2022 году. Сервис позволяет решать вопросы, связанные с недвижимостью: от поиска, покупки, продажи и аренды, до дизайна интерьера, ремонта и меблировки. На платформе также можно заказать услуги по уборке, переезду, оценке квартиры, дома или другой недвижимости. Сервис объединяет около 1,7 тысячи офисов в российских регионах, в которых работает порядка 15 тысяч сотрудников.

➡️Вопрос-ответ с FranchCamp и CEO Rounds

CEO Rounds Антон Утехин дал небольшое интервью, где рассказал ключевые аспекты стратегического развития компании и партнерства с СПБ Биржей. Помимо этого обсудили преимущества акционерных обществ для инвесторов и эмитентов, как новые инструменты для привлечения инвестиций планируются на платформе Rounds. Также Антон делится планами по организации вторичных сделок и масштабированию возможностей для малого и среднего бизнеса.

▶️Посмотреть можно здесь.

📈Выход на Pre-IPO – это важный этап в жизни компании, обещающий значительные перспективы роста и привлечения инвестиций. Но важно помнить и о определенных рисках Pre-IPO - ими важно правильно управлять.

1️⃣ Недооценка стоимости компании. Один из основных рисков – это неверная оценка стоимости компании. Заниженная оценка может привести к потере потенциальных инвестиций, а завышенная – к недоверию инвесторов.

Решение: Привлечение независимых оценщиков и консультантов, которые помогут определить реальную рыночную стоимость компании.

2️⃣ Недостаток ликвидности. Компании на этапе Pre-IPO могут столкнуться с недостатком ликвидности, что может негативно повлиять на их деятельность.

Решение: Планы по привлечению мостового финансирования.

3️⃣ Недостаток управленческого опыта. Многие компании, особенно стартапы, могут не иметь достаточного опыта в управлении масштабными финансами и инвестициями.

Решение: Стоит нанимать опытных финансовых и операционных менеджеров.

4️⃣Конкуренция. Усиление конкуренции в отрасли может негативно сказаться на перспективах роста компании.

Решение: Инвестиции в инновации и маркетинг для усиления конкурентных преимуществ.

5️⃣ Требования регулятора. Компании на этапе Pre-IPO сталкиваются с множеством требований, нарушение которых может привести к штрафам и санкциям.

Решение: Своевременное привлечение юридических консультантов.

6️⃣ Публичное внимание. После выхода на Pre-IPO компании становятся объектом пристального внимания со стороны СМИ и общественности. Любая ошибка может привести к потере доверия инвесторов.

Решение: Разработка стратегий управления репутацией и кризисного менеджмента, а также активная работа с медиа.

🚀 Успех во многом зависит от способности компании прогнозировать возможные угрозы. Привлечение консультантов, менеджеров и внедрение передовых управленческих практик позволят минимизировать риски и достичь стратегических целей.

⚡Pre-IPO — это крупные вложения капитала в частные, непубличные компании, которые демонстрируют значительный потенциал для быстрого роста и масштабирования. Самих публичных (открытых) сделок рre-IPO становится больше с каждым кварталом.

Cегодня правительство России активно стимулирует развитие перспективных компаний, предлагая меры поддержки, налоговые льготы в особых экономических зонах, системы грантов и субсидий. Все это создает благоприятные условия для бизнеса и снижает финансовые риски.

Однако можно определенно точно сказать, что текущий момент — это непростое время для привлечения капитала молодыми растущими бизнесами. При нынешней ключевой ставке кредитные деньги выглядят слишком дорого, а развитие на собственные средства требует от команды терпения и многих лет.

📈 Прямые инвестиции в быстрорастущие компании могут позволить достичь высокой доходности за счет кратного роста бизнеса. Как правило, к моменту выхода на рre-IPO компания уже прошла проверку на жизнеспособность и обладает значительным потенциалом, команда научилась зарабатывать и бизнес является прибыльным.

За счет быстрых темпов роста в сжатые сроки инвестор при положительном сценарии может рассчитывать на сверхдоходность: 300–600% по итогам сделки. Но не стоит забывать, что этот вид инвестиций сопряжен с высоким уровнем риска.

📊Еще один немаловажный аспект такого инвестирования — возможность принимать участие в управлении компанией. В других случаях зачастую инвесторы не могут влиять на стратегические решения, назначать своего представителя в управляющий орган, так как приобретаемая доля слишком мала.

Для тех, кто готов брать риски на себя, на нынешнем этапе развития российской экономики формат прямых инвестиций выглядит особенно привлекательно, хотя и требует профессионального подхода. Детальный анализ деятельности компаний, контроль над рисками и меры по защите своих прав — это фактически программа-минимум для каждого, кто сегодня присматривается к участию в таких сделках.

Привлечение стратегических инвесторов на этапе pre-IPO может стать ключом к успеху. Эксперты BITL Finance подготовили советы, как заинтересовать их:

1️⃣Определите цель. Найдите инвесторов, которые могут получить выгоду от сотрудничества с вашей компанией. Ищите тех, кто уже работает в вашей отрасли и может принести не только деньги, но и стратег

2️⃣ Создайте привлекательное предложение. Сформируйте четкий план, который покажет, как их инвестиции помогут вашей компании расти. Обязательно подчеркните уникальные преимущества, которые вы можете предложить.

3️⃣ Продемонстрируйте сильные показатели. Подготовьте финансовые отчеты и прогнозы, которые показывают устойчивый рост. Инвесторы хотят видеть, что их вложения окупятся.

4️⃣Установите отношения. Начните строить отношения заранее. Участвуйте в отраслевых мероприятиях и демонстрируйте свою готовность к сотрудничеству.

5️⃣Подчеркните взаимную выгоду. Покажите, как сотрудничество принесет пользу обеим сторонам. Будь то новые рынки, технологии или оптимизация процессов — докажите, что ваша компания стоит их внимания.

6️⃣Предложите гибкие условия. Будьте открыты к переговорам. Гибкость в условиях сделки может сделать ваше предложение более привлекательным.

BITL FINANCE - проводник на рынке pre-IPO. Мы помогаем бизнесу привлекать инвестиции, готовиться к pre-IPO и выходить на IPO. Команда экспертов предлагает сопровождение, обеспечивая поддержку и профессионализм ✅

📈 Минфин ожидает, что ежегодно на бирже должны проводиться по 20 IPO компаний с общей капитализацией 4,5 трлн рублей, пишут «Ведомости» со ссылкой на федпроект «Развитие финансового рынка».

С помощью нацпроекта «Развитие финансового рынка» должен быть достигнут рост капитализации фондового рынка до 66% к 2030 г., о котором говорилось в майском указе президента.

❗️Так, в разделе IPO основные мероприятия и KPI направлены на то, чтобы вывести на биржу принадлежащие государству организации. В частности, для этого планируется улучшить систему мотивации топ-менеджмента, в том числе привязав их вознаграждение к капитализации. Кроме того, необходимо стимулировать госкорпорации вкладывать их свободные средства в акции российских компаний и выводить дочерние структуры на биржу.

Вторая часть федерального проекта направлена на привлечение россиян на финансовый рынок. Планируется, что доля инвестиционных продуктов в сбережениях граждан вырастет с 36,8% в 2023 г. до 38% в консервативном сценарии и 40% — в базовом.

📣 Legat Business Group совместно с Клубом инвесторов Сибири, Урала и Дальнего Востока проводит инвестиционную онлайн-конференцию, в которой примут участие 100+ ведущих инвесторов, экспертов, лидеров бизнес-сообществ и предпринимателей из 19 стран.

📍Партнеры мероприятия:
✅ Союз организаций бизнес-ангелов СОБА
✅ Синдикат COION
✅ Инвестиционный клуб Argent CLUB
✅ IMPACT CAPITAL
✅ Стартап-студия RIVER
✅ Стартап-студия Buzko Krasnov
✅ Инвестиционный клуб КАПИТАЛ
✅ Бизнес-клуб DAO
✅ Инвестиционная студия Hop Agency
✅ Инвестиционное сообщество ФРОНТЕРИЗ
✅ Инвестиционная студия BITL
✅ Стартап студия UNCRN

ℹ️ На мероприятии ожидаются презентации лучших инвестпроектов, дискуссии с успешными инвесторами. Это отличная возможность для международного нетворкинга и обмена контактами.

🗓 Дата: 23 августа 2024
⌚️ Время: 12:00 мск
📍 Встреча будет в Онлайн

🔗 Группа в телеграм для общения участников:
Ссылка на группу

Для участия необходимо заполнить анкету:
Анкета участника

🔗 Подключиться к встрече:
Ссылка на ZOOM на 23.08.2024

📊Roadmap потенциальных российских IPO до 2028 г.

В инфографике собрана вся доступная информация по компаниям, которые рассматривают проведение IPO в ближайшие годы

✔️Сейчас таких компаний насчитывается порядка 100 - большая часть часть из них относится к IT (42), также много компаний из финансового сектора (9), девелопмента и недвижимости (6), сельского хозяйства (5), FMCG (5) и ритейла (4)