👨‍💼🔊 Евгений Коган о рынке облигаций.

Вчера у нас прошел важный вебинар, который длился более 3 часов. Полтора часа я отвечал на вопросы, остальное время посвятил презентации, охватывающей международные и российские рынки.

Я высказал мнение, что эта неделя может стать разворотной для рынка облигаций. Вчера мы наблюдали первую разворотную свечу, противоположную последним трендам. Сегодня ситуация немного корректируется после вчерашнего роста, но рынок пока стоит на месте. Я считаю, что российский рынок облигаций, возможно, достиг дна.

Сегодня была яростная дискуссия с моими аналитиками, которые считают, что я тороплюсь. Может быть, но мы близки к развороту. Покупать облигации сегодня не так опасно, как раньше. Даже если Центральный банк повысит ставку, маловероятно значительное снижение цен и рост доходностей. Потенциал роста достаточно большой.
#Коган HOTLINE

🐱 Roaring Kitty подозревают в манипулировании рынком

Его воскресный пост привел к резкому скачку акций GameStop в понедельник. Позиция самого Гилла «переоценилась» на +$78,6 млн.

Он позицию не менял. Хотя, крупные сделки (от 5k контрактов) были во многих июньских страйках.

Утверждать, что это был именно он с других счетов, мы не можем. Но массачусетский регулятор не дремлет и проверяет торговую деятельность Гилла.

Кстати, позицию на вчерашнее закрытие он пока не запостил. То ли регуляторы достают, то ли негативную (относительно понедельника) переоценку показывать не хочет.
#сша HOTLINE

▪️ПМЭФ день 2

Отчетности

🌐Meituan, DocuSign, Nio
🇷🇺АФК Система

Макро (Московское время)

15:15 Ставка ЕЦБ
15:30 Торговый баланс США

#сегодня

❗️Nvidia обогнала Apple по капитализации и стала второй крупнейшей компанией мира

▪️Банки и МФО считают, что кредитования микробизнеса в России вырастет с 10% до 20% к 2027 году
▪️Сбербанк и ВТБ повысили ставки по ипотеке
▪️Минфин планирует увеличить расходы по льготным ипотечным программам на 25%

#за_ночь

🗣 Что сказала Набиуллина на ПМЭФ:

➡️ Доверие к финрынку пока не вернулось к уровням до 2022 г., но восстанавливается.

➡️ Люди берут кредиты и от безысходности, и от хорошей жизни, это парадокс.

➡️Три приоритета развития экономики РФ: развитие рынка капитала, обеспечение глобальной открытости и лидерство в технологической сфере.

HOTLINE

🇺🇸 Interactive Brokers: некоторые клиенты американского брокера получили письма-уведомления о закрытии счетов — Forbes

Из возможных причин:
▪Низкая активность по счету
▪Мелкие суммы
▪Страна резидентства

❕Речь идет не о блокировке счета. Клиент может только продать активы или перевести их к другому брокеру. Увеличить позиции не получится.

В чем проблема?
Нет точных цифр: ни по количеству закрытых счетов, ни по условиям, которые привели к закрытию. В специализированных русскоязычных чатах, связанных с инвестициями через IB (≈10 тыс. человек), информация также ограничена.

В связи с этим вопрос…⬇️
#сша HOTLINE

🇷🇺 Что сказал Силуанов на ПМЭФ о приоритетах Минфина на следующие 6 лет:

➡️ Обеспечить финансовый суверенитет РФ.
➡️ Внедрять налоговые новации.
➡️ Сохранить сбалансированность бюджета.

Сбалансированный бюджет важен для сохранения надежности гособлигаций.
HOTLINE

Цены на американский газ возобновили рост

Основная причина — в Европе, где норвежские поставки никак не придут в норму. Когда в самих Штатах устанавливается летняя жара, такой фон всегда способствует росту.

💰В начале недели отмечали в приложении, что летом риски смотрят вверх. Не исключаем преодоления $3 в скором времени. Поэтому продолжаем держать лонговые газовые инструменты в ряде портфелей.

Однако фундаментальные ограничения в виде высоких запасов вряд ли позволят уйти много выше. Следите за сделками, чтобы узнать, когда будем продавать.
HOTLINE

🇪🇺ЕЦБ снизил ставку до уровня 4,25%

При этом повышен прогноз инфляции до 2,5% в 2024 г. (ранее: 2,3%) и до 2,2% (ранее: 2,0%) в 2025 г.

Снижение ставки было ожидаемо рынком, а вот повышение прогноза по инфляции — нет. Это означает, что ЕЦБ не будет торопиться со следующим снижением ставки.
#макро HOTLINE