📊 Rapport Fondamental – Semaine Explosive : L’Essentiel à Retenir

Salut l’équipe,
La semaine dernière a été particulièrement mouvementée sur les marchés. Voici le débrief clair, structuré et utile pour bien préparer vos analyses et vos plans de trading. 🚀



🇺🇸 USD – Toujours solide… mais moins intouchable

Le dollar reste bien soutenu par une économie qui tient encore la route :
• PMI positifs
• Services à 55.0
• NFP meilleur qu’attendu (+119k)
• Chômage en légère hausse (4.4 %)

➡️ L’économie ralentit mais reste solide.

Mais un élément très important change la dynamique :

👉 La Fed ouvre la porte à une baisse des taux dès décembre.
Les Minutes montrent un comité divisé, et Williams adopte un ton moins hawkish.

Conséquences :

✔️ Le risk-off continue de soutenir l’USD
❌ Mais la tendance haussière commence à perdre de la force

➡️ Le dollar reste fort, mais moins invincible qu’avant.



🇨🇦 CAD – Ralentissement, mais pas de dégradation

Le CAD tient bon malgré une économie qui tourne au ralenti :
• CPI à 2.2 %
• Inflation core autour de 3 %
• Ventes au détail en baisse
• Hors autos : +0.2 %
• Stabilisation en octobre

➡️ Rien d’alarmant, rien d’excitant.

Conséquences :
✔️ BoC en pause durable
✔️ Peu de chances de baisse des taux
✔️ CAD dépendant du USD et du sentiment global



🇪🇺 EUR – Fragile, dominé par le dollar

Les PMI confirment une zone euro fragile :
• Services : 53.1
• Manufacturing : 49.7
• Composite : 52.4

Détails :
• 🇩🇪 Allemagne : manufacturing 48.4 (nouvelle contraction)
• 🇫🇷 France : services solides, industrie toujours faible

➡️ Le principal frein à l’euro reste la force du dollar, qui écrase toute tentative de reprise.



🇬🇧 GBP – Faible… mais en hausse cette semaine

Données en recul :
• Services : 50.5
• Ventes au détail : –1.1 %
• Désinflation persistante
• Probabilité de cut en décembre

Pourtant, la GBP progresse. Pourquoi ?

👉 Attente du Budget d’automne
👉 Perte de momentum du dollar en fin de semaine

➡️ La livre respire et corrige légèrement.



🇨🇭 CHF – Une valeur refuge qui ne joue plus son rôle

Aucune donnée suisse, mais un discours très dovish de la BNS :
• Interventions possibles sur le FX
• Taux négatifs toujours envisageables

➡️ EUR/CHF monte, et le franc s’affaiblit fortement.



🇯🇵 JPY – Bonne macro… mauvais yen

Données solides :
• Inflation : 3.0 – 3.1 %
• PMIs stables
• Plan de relance : ¥ 21.3 trillions

Mais malgré cette solidité :

👉 Les marchés continuent de douter d’une hausse rapide des taux par la BoJ
(probabilité ≈ 25 %)

➡️ Le yen reste faible, même en phase de risk-off.



🇦🇺🇳🇿 AUD & NZD – Sous pression malgré une RBA prudente

Les Minutes de la RBA confirment : vigilance, inflation encore élevée.
Mais :

➡️ USD fort + risk-off = AUD en repli
➡️ NZD qui suit l’AUD, comme souvent



🔥 Marchés Globaux – Risk-Off Total

Les investisseurs fuient les actifs risqués :
• Cryptos en chute
• Secteur tech en difficulté
• VIX > 20
• Volatilité en explosion

Le Bitcoin perd –30 % en cassant les 90k.
Les valeurs IA tirent les indices vers le bas, alimentant la peur d’une bulle.

➡️ Le marché reste extrêmement fragile.



⚡ Calendrier Éco – À Surveiller Cette Semaine + Impact Probable

📆 Mardi

🇺🇸 PPI (Inflation à la production – USA)
Impact probable :
• PPI ↑ → risque inflation → USD haussier
• PPI ↓ → scénario de baisse des taux renforcé → USD baissier

🇺🇸 Retail Sales (USA)
Impact probable :
• Chiffres forts → USD haussier
• Chiffres faibles → USD en retrait



📆 Mercredi

🇦🇺 CPI Australie
Impact probable :
• Inflation ↑ → AUD haussier
• Inflation ↓ → AUD affaibli

🇳🇿 Décision de la RBNZ
Impact probable :
• Ton hawkish → NZD fort
• Ton dovish → NZD faible

🇯🇵 BOJ Core CPI
Impact probable :
• Inflation ↑ → pression sur BoJ → JPY légèrement haussier
• Inflation ↓ → JPY encore baissier

🇬🇧 Budget d’automne (UK)
Impact probable :
• Budget rassurant → GBP haussière
• Budget négatif / déficit → GBP sous pression

🇺🇸 Jobless Claims
Impact probable :
• Chômage ↑ → USD baissier
• Chômage ↓ → USD haussier

🇺🇸 Prelim GDP (USA)
Impact probable :
• PIB fort → USD haussier
• PIB faible → anticipation de cut → USD baissier

🇺🇸 Core PCE (USA)
Impact probable :
• PCE ↑ → USD fort
• PCE ↓ → USD sous pression



📆 Jeudi

🇺🇸 Jour férié – marchés US fermés
Impact probable :
• Faible liquidité → mouvements irréguliers
• Spikes possibles sur paires USD



📆 Vendredi

🇯🇵 Tokyo Core CPI
Impact probable :
• Inflation ↑ → JPY haussier
• Inflation ↓ → JPY plus faible

🇯🇵 Taux de chômage
Impact probable :
• Chômage ↑ → yen affaibli
• Chômage ↓ → yen soutenu

🇯🇵 Retail Sales
Impact probable :
• Ventes ↑ → JPY légèrement haussier
• Ventes ↓ → JPY baissier

🇪🇺 CPI préliminaire (Zone euro)
Impact probable :
• CPI ↑ → EUR haussier
• CPI ↓ → EUR baissier

🇨🇭 PIB Suisse
Impact probable :
• PIB ↑ → CHF se renforce
• PIB ↓ → CHF encore plus faible

🇨🇦 PIB Canada
Impact probable :
• PIB ↑ → CAD haussier
• PIB ↓ → CAD sous pression


📚 Mini Glossaire – Pour Bien Comprendre les Termes Techniques

PMI

Indice mesurant la santé économique d’un secteur.

+50 = expansion, –50 = contraction.

NFP

Créations d’emplois US hors agriculture.

Indicateur majeur du marché du travail.

CPI / Core CPI

Inflation générale / inflation sous-jacente.

Le core exclut énergie et alimentation.

PPI

Inflation à la production → avant-goût du CPI.

Prelim GDP

Première estimation du PIB.

Core PCE

Inflation préférée de la Fed.

Risk-Off

Phase où le marché fuit le risque → USD et obligations montent, cryptos et actions chutent.

Hawkish / Dovish
• Hawkish : ton agressif → hausse des taux
• Dovish : ton accommodant → baisse des taux

Minutes

Compte-rendu détaillé d’une réunion de banque centrale.

Momentum

Force d’une tendance (hausse / baisse).

Performances des 8 devises majeures la semaine dernière

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📉 Analyse USDCAD – UT H1

🔹 Zone de vente active après cassure du support (SUP) 🔹 Objectif : TP1 à 1.40400 (zone bleue) 🔹 Stop Loss : zone rouge au-dessus de 1.41082 🔹 Projection : scénario baissier en cours, flèche descendante vers TP1 🔹 Prix actuel : 1.40774 🔹 Structure : XX marqué, cassure propre, dynamique en place

⚠️ Discipline : on suit le plan. Si le prix ne respecte pas le scénario → on ne prend pas le trade.

🔴🔴IMPORTANT

Les analyses que nous envoyons ne sont pas des signaux de trading à copier et à prendre bêtement. Elles ne sont pas destinées aux débutants non plus.
✅ Ce sont de potentielles prévisions que vous pouvez vous meme analyser.
Et il ne faut les prendre que si vous avez des points d'entrés propres qui vont dans le sens de l'analyse faite.
📊Ce n'est pas parceque l'on met la zone de SL et de TP que nous prenons les trade dès que les cours sont là. (tout les étudiants de PEKA savent que nous attendons toujours le point d'entré)
👨🏼‍🏫 Nous vous partageons gratuitement des prévisions... qui peuvent se respecter sans donner de point d'entré ou encore s'invalider malgré un bon point d'entré.

🙏🏽 MERCI

TP1 HIT