#پالایشی

ابلاغیه جدید وزارت نفت و تاثیر آن بر کرک اسپرد پالایشگاه‌ها

🔹طبق ابلاغیه جدید وزارت نفت برای محاسبه نرخ خوراک نفت خام و فرآورده‎های پالایشگاه‌ها تغییراتی در فرمول انواع مختلف بنزین لحاظ شده است. طبق محاسبات انجام شده برای 3 نوع بنزین مختلف، میانگین بنزین اکتان 87 معمولی از ابتدای سال 1402 طبق فرمول قدیم برابر با 85.8 دلار برای هر بشکه بوده است. این نرخ برای بنزین 87 یورو 5 و اکتان 91 یورو 5 به ترتیب 90 و 95 دلار بوده است. حال طبق فرمول جدید ابلاغ شده از طرف وزارت نفت شاهد کاهش 14% برای بنزین اکتان 87 معمولی و افت 10% و 8% برای بنزین های 87 و 91 یورو 5 هستیم.

🔹این ابلاغیه از ابتدای سال 1402 تا پایان 1404 معتبر خواهد بود بنابراین به نظر می‌رسد تعدیل منفی در گزارش‌های 6 ماهه نخست 1402 پالایشگاه‌ها خواهیم داشت. بیش‌ترین اثر منفی فرمول‌های جدید بر روی پالایشگاه‌هایی خواهد بود که بنزین با کیفیت کمتر (شاوان، شبندر، شتران) تولید می‌کنند و از طرفی نیز سهم تولید بنزین در سبد محصولات آن‌ها بالا می باشد ( شبندر، شاوان، نفت ستاره خلیج فارس)

🔹نرخ‌های لحاظ شده در محاسبات بر اساس قیمت‌های جهانی در مجله پلتس می‌باشد و بدون لحاظ تخفیف‌های وزارت نفت برای خوراک تحویلی به پالایشگاه‌ها است. خوراک پالایشگاه‌ها مشمول 5% تخفیف و علاوه بر آن با توجه به کیفیت نفت که 5 دلار برای نفت سبک و 6 دلار برای نفت سنگین است محاسبه می‌شود.

🔹اگرچه ابلاغیه جدید باعث کاهش کرک اسپرد پالایشگاه‌ها می‌شود اما باید وزن بنزین در سبد محصولات را نیز مدنظر قرارداد. برای مثال در پالایشگاه بندرعباس تنها حدود 25% از وزن سبد فرآورده‌های شرکت بنزین می باشد و این تغییرات فقط بر روی آن بخش از سبد محصولات شرکت تاثیرگذار خواهد و در سایر فرآورده‌ها تغییرات چشم‌گیری در فرمول‌های جدید نسبت به قبل ملاحظه نمی‌شود.

@bimehiranbroker

#تراز_نقدینگی_حقیقی
‌
🔴 در روز جاری 1046 میلیارد تومان پول حقیقی از بازار خارج شده است.

@bimehiranbroker

#ارزش_دلاری_بازار

💵 ارزش دلاری بازار (بورس و فرا‌بورس) در روز جاری به 168 میلیارد دلار رسید.

@bimehiranbroker

#ارزش_معاملات_خرد

📉 ارزش معاملات خرد (بورس و فرابورس) در روز جاری به سطح 5،648 میلیارد تومان رسیده است.
@bimehiranbroker

#پالایشی #کرک_اسپرد

افت کرک اسپرد پالایشگاه‌ها نسبت به هفته قبل

🔹در هفته منتهی به 29 دی ماه 1402، میانگین قیمت نفت برنت، دبی و عمان به محدوده 78.8 دلاری رسید که نسبت به هفته قبل از آن 50 سنت افزایش داشته است.

🔹بنزین اکتان 95 فوب خلیج‌فارس نسبت به هفته گذشته 1% افزایش داشته است و به 92.4 دلار در هر بشکه رسید. قیمت گازوئیل 10 PPM فوب خلیج فارس با 2% کاهش به 98.3 دلار برای هر بشکه رسید.

🔹در حالیکه میانگین نفت برنت، عمان و دبی تغییر محسوسی نداشته است، با کاهش گازوئیل در هفته گذشته روبرو بوده‌ایم. بنابراین شاهد افت کرک اسپرد پالایشگاه‌ها هستیم. با توجه به ابلاغیه جدید نرخ خوراک و فرآورده‌های پالایشگاهی کرک اسپرد پالایشگاه اصفهان به 11.8 دلار و پالایشگاه بندرعباس نیز به 9.7 دلار رسیده است. شاخص کرک اسپرد پالایشگاه‌های ایران نیز در محدوده 10.4 دلار قرار دارد.

🔹مبنای محاسبه کرک اسپرد پالایشگاه‌های بورسی براساس کیفیت هر محصول در هر پالایشگاه با توجه به وزن آن فرآورده در سبد محصولات پالایشگاه می‌باشد.

@bimehiranbroker

#قیمت_جهانی_فلزی

رشد 20 دلاری نرخ تختال CIS نسبت به هفته گذشته

🔹در معاملات هفته‌ منتهی به 30 دی ماه 1402، میانگین بیلت و تختال فوب دریای سیاه، به ترتیب به 488 و 476 دلار رسید، همچنین بر اساس آخرین نرخ‌های جهانی تختال نسبت به هفته گذشته با رشد 20 دلاری روبه رو بوده است و هم‌اکنون نسبت به میانگین سال 1401 و 1402 به ترتیب با 6% کاهش و 9% افزایش معامله می‌شود در صورتیکه نرخ شمش تغییر چشم‌گیری نداشته و همچنان 6% بالاتر از میانگین سال 1402 قرار دارد.

🔹با توجه به معاملات هفته گذشته، زغال سنگ پریمیوم استرالیا و سنگ آهن چین به ترتیب 9% و 6% بالاتر از میانگین سال 1402 قیمت خورده است.
لازم به ذکر است نرخ سنگ آهن نسبت به هفته گذشته تغییری نداشته است، درصورتیکه نرخ زغال سنگ با کاهش 5 دلاری مواجه بوده است.

🔹همچنین نرخ ورق گرم و سرد فوب دریای سیاه نسبت به هفته گذشته با رشد 5 دلاری روبه‌رو بوده است و 2% بالاتر از میانگین سال جاری معامله شده است.

@bimehiranbroker

#قیمت_جهانی_گاز

کاهش 15% میانگین قیمت گاز 4 هاب نسبت به هفته گذشته

🔹میانگین قیمت گاز 4 هاب در سال 1402 با افت 15 درصدی هفته گذشته نسبت به هفته قبل آن به عدد 24.10 سنت رسید.

🔹نرخ گاز هنری هاب 20 درصد بالاتر و TTF هلند 24 درصد پایین‌تر از میانگین خود در سال 1402 قرار دارند.

🔹با احتساب میانگین 6 سنتی برای گاز داخلی، طبق فرمول نرخ گاز خوراک پتروشیمی‌ها 12.88 سنت خواهد بود که با احتساب نرخ تسعیر 39.500 هزار تومانی نرخ خوراک پتروشیمی‌‌ها حدود پنج هزار تومان خواهد شد

@bimehiranbroker

#قیمت_جهانی_پتروشیمی

اوره 5 درصد پایین‌تر از میانگین خود در 1402

🔹در هفته گذشته قیمت اوره و PET به ترتیب 5 و 3 درصد کاهش را نسبت به میانگین خود در 1402 تجربه کرده‌اند. این در حالی است که پلی اتیلن سبک و بنزن هرکدام 6 درصد رشد قیمت داشته‌اند.

🔹نفتا و پلی پروپیلن تقریبا بدون تغییر نسبت به میانگین خود در سال 1402 معامله شده‌اند.

🔹اتیلن و متانول به ترتیب 3 و 2 درصد بالاتر از میانگین خود در سال 1402 قرار گرفته‌اند.

@bimehiranbroker

#بررسی_بازار

1402.11.01
@bimehiranbroker

#فصلی #پخش

🔹 شرکت پخش البرز در 9 ماهه امسال 1،316 ریال سود به ازا‌ی هر سهم ساخته که 500 ریال از آن در فصل پاییز محقق شده است.

🔹 سهم فروش محصولات دارویی و تجهیزات پزشکی در 9 ماهه امسال نسبت به مدت مشابه سال قبل، افزایش 14% داشته و سهم محصولات FMCG (کالاهای زود مصرف) 25% کاهش داشته است. از طرفی فروش به بخش دولتی 3% کاهش و بخش خصوصی 5% افزایش داشته است.

🔹هزینه مالی به فروش شرکت در 9 ماهه امسال نسبت به مدت مشابه سال قبل، 9% و هزینه عمومی به فروش 4% افزایش داشته است.

🔹 شرکت پخش البرز 9 ماهه امسال، با مبلغ فروش 154،925،676 میلیون ریالی 26% سهم از بازار در بین 5 شرکت پخش بورسی دارد و در جایگاه اول قرار گرفته است.

@bimehiranbroker

#فصلی #دتوزیع

🔹 شرکت توزیع دارو پخش در 9 ماهه امسال 2،015 ریال سود به ازا‌ی هر سهم ساخته که 989 ریال از آن در پاییز محقق شده است.

🔹 سهم فروش کالاهای تولید داخل در 9 ماهه امسال، نسبت به مدت مشابه سال قبل 11% کاهش داشته و سهم کالاهای وارداتی 69% افزایش داشته است. به این دلیل که حاشیه سود عمده‌ی کالاهای وارداتی پایین‌تر از کالاهای داخلی است، باعث شده حاشیه سود ناخالص این شرکت از 13.4% در 9 ماهه سال گذشته به 10.3% در 9 ماهه سال جاری برسد.

🔹 هزینه مالی به فروش شرکت در 9 ماهه امسال نسبت به مدت مشابه سال قبل، 77% و هزینه عمومی به فروش 6% افزایش داشته است.

🔹 شرکت توزیع دارو‌پخش در 9 ماهه امسال، با مبلغ فروش 142،472،881 میلیون ریالی 24% سهم از بازار در بین 5 شرکت پخش بورسی دارد و در جایگاه دوم قرار گرفته است.

@bimehiranbroker

#فصلی #هجرت

🔹 شرکت پخش هجرت در 9 ماهه امسال 3،534 ریال سود به ازا‌ی هر سهم ساخته که 1،178 ریال از آن در پاییز محقق شده است.

🔹 سهم فروش کالاهای تولید داخل در 9 ماهه امسال، نسبت به مدت مشابه سال قبل 12% کاهش داشته و سهم کالاهای وارداتی 46% افزایش داشته است. به این دلیل که حاشیه سود عمده‌ی کالاهای وارداتی پایین‌تر از کالاهای داخلی است، باعث شده حاشیه سود ناخالص این شرکت از 13.7% در 9 ماهه سال گذشته به 10.7% در 9 ماهه سال جاری برسد.

🔹هزینه مالی به فروش شرکت در 9 ماهه امسال نسبت به مدت مشابه سال قبل، 17% افزایش و هزینه عمومی به فروش 18% کاهش داشته است.

🔹 شرکت پخش هجرت در 9 ماهه امسال، با مبلغ فروش 128،085،007 میلیون ریالی 21% سهم از بازار در بین 5 شرکت پخش بورسی دارد و در جایگاه سوم قرار گرفته است.

@bimehiranbroker

#فصلی #درازی

🔹 شرکت پخش رازی در 9 ماهه امسال 1،641 ریال سود به ازا‌ی هر سهم ساخته که 543 ریال از آن در پاییز محقق شده است.

🔹 از لحاظ تخفیف و برگشت از فروش در 9 ماهه امسال نسبت به مدت مشابه سال قبل، تغییری ایجاد نشده است.

🔹 در این شرکت سهم سبد داروهای انسانی در 9 ماهه امسال نسبت به مدت مشابه سال قبل 3% افزایش و سبد مکمل‌ها 23% کاهش داشته است.

🔹 شرکت پخش رازی در 9 ماهه امسال، با مبلغ فروش 80،331،829 میلیون ریالی 13% سهم از بازار در بین 5 شرکت پخش بورسی دارد و در جایگاه پنجم قرار گرفته است.

@bimehiranbroker

#تراز_نقدینگی_حقیقی
‌
🔴 در روز جاری 668 میلیارد تومان پول حقیقی از بازار خارج شده است.

@bimehiranbroke

#ارزش_دلاری_بازار

💵 ارزش دلاری بازار (بورس و فرا‌بورس) در روز جاری به 165 میلیارد دلار رسید.

@bimehiranbroker

#ارزش_معاملات_خرد

📉 ارزش معاملات خرد (بورس و فرابورس) در روز جاری به سطح 5،062 میلیارد تومان رسیده است.
@bimehiranbroker

#فصلی #شسپا

افت حاشیه سود شسپا در فصل پاییز

🔹شرکت نفت سپاهان در فصل پاییز به فروش 57،717،813 میلیون ریالی رسیده است. فروش شرکت در فصل بهار و تابستان 1402 به ترتیب برابر با 47،700،372 و 54،724،566 میلیون ریال بوده است. مقدار تولید و فروش شرکت نیز به ترتیب 195،662 و 189،274 تن انواع محصول در فصل پاییز بوده است که با روند تولید در فصول قبل همخوانی دارد.

🔹حاشیه سود ناخالص شرکت در پاییز در حالی به 24% رسیده است که برای در بهار 32% و در فصل تابستان 28% بوده است. دلیل اصلی کاهش این حاشیه سود ناخالص افزایش قیمت لوبکات (خوراک اصلی شرکت) به واسطه حذف ارز 28،500 تومانی و جایگزینی دلار نیما با آن است که منجر به رشد لوبکات و در نتیجه رشد بهای تمام شده و کاهش حاشیه سود ناخالص شده است. علاوه بر آن در سایر هزینه‌های مربوط به هزینه‌های عمومی و اداری شاهد رشد 235% نسبت به تابستان هستیم که ناشی از نوع ترکیب فروش و عوارض صادراتی می‌باشد. حاشیه سود خالص در بهار ۲۱٪، تابستان ۲۸٪ و پاییز ۹٪ بوده است.

🔹شسپا در 9 ماه به سود 534 ریالی برای هر سهم رسیده است. شرکت در سال گذشته 740 ریال سود برای هر سهم ساخته است.

@bimehiranbroker

#فصلی #شبهرن

افزایش نرخ لوبکات و کاهش حاشیه سود شرکت

🔹نفت بهران که در بهار 1402 به فروش 47،990،462 و در تابستان به 51،177،908 میلیون ریالی دست پیدا کرده بود در پاییز فروشی 53،416،594 میلیون ریالی داشته است. فروش شرکت در سال 1401 برابر با 176،981،788 میلیون ریال بوده است.

🔹همانطور که مشاهده می‌شود نرخ لوبکات شرکت که ماده اولیه اصلی نیز می‌باشد به واسطه حذف ارز 28،500 تومانی و جایگزینی دلار نیما با آن رشد 44% نسبت به تابستان داشته است. همچنین آیزوریسایکل که دیگر ماده اولیه مستقیم شرکت می‌باشد با توجه به وابستگی نرخ آن با لوبکات، 36% افزایش پیدا کرده است و در نتیجه حاشیه سود ناخالص شرکت از 33% و 25% فصول بهار و تابستان به 19% رسیده است. همچنین حاشیه سود خالص نفت بهران نیز از 23% فصل بهار به 7% رسیده است.

🔹نفت بهران در سال مالی 1401 به سود 3،469 ریالی برای هر سهم رسیده بود که در بهار امسال 926، تابستان 679 و پاییز 294 ریال سود به ازای هر سهم رسیده است.

@bimehiranbroker

#فصلی #فخوز

رشد فروش مقداری و ریالی در پائیز نسبت به فصل گذشته

🔹شرکت فولاد خوزستان در 9 ماهه منتهی به آذر ماه 1402 توانسته است از بابت فروش محصولات خود شامل شمش، اسلب و...به درآمد 538،902،196میلیون ریالی برسد که نسبت به 9 ماهه سال قبل رشدی 47 درصدی داشته و نسبت به درآمد سال مالی گذشته نیز رشد 16درصدی را به همراه داشته است.

🔹فخوز در این دوره از بابت مقدار فروش محصولات نسبت به مدت مشابه سال قبل 5 درصد افزایش داشته و توانسته است به 75 درصد مقدار فروش خود در سال مالی گذشته برسد.

🔹در نمودار فوق روند نرخ اسلب و شمش داخلی شرکت را مشاهده می‌کنیم که در این فصل برخلاف مدت مشابه سال گذشته که نرخ شمش نسبت به اسلب  در سطح بالاتری  معامله شده بود در پائیز امسال روند همگرایی را به دنبال داشته و با نرخ نسبتا مشابهی معامله گردیده است.

🔹همچنین در 9 ماهه سال جاری شرکت با سود 117،284،112 میلیون ریالی توانسته است به حاشیه سود 22 درصدی برسد که نسبت به دوره مشابه قبل 22% رشد و نسبت به سال مالی گذشته 28% رشد داشته است .

@bimehiranbroker

#فصلی #هرمز

رشد نرخ اسلب داخلی و کاهش نرخ صادراتی نسبت به فصل اخیر

🔹شرکت فولاد هرمزگان در 9ماهه امسال به درآمد 217،529،889 میلیون ریالی رسیده که نسبت به مدت مشابه سال گذشته رشد 54% داشته و به 96%مبلغ فروش در سال گذشته رسیده است.

🔹در دوره 9 ماهه مقدار فروش محصولات نسبت به مدت مشابه سال قبل 18% افزایش داشته و به 74% مقدار فروش در سال مالی گذشته رسیده است.

🔹در نمودار نرخ اسلب داخلی و صادراتی شرکت را به همراه شمش داخلی فولاد خوزستان مشاهده می‌کنیم که در این فصل نرخ اسلب داخلی شرکت معادل107% نرخ شمش فخوز معامله شده هم‌چنین این نسبت برای اسلب صادراتی از 82% فصل اخیر به 87% افزایش پیدا کرده است .

🔹در دوره 9 ماهه امسال شرکت با سود 62،607،761 میلیون ریالی به حاشیه سود 29% رسیده که نسبت به دوره مشابه و سال مالی گذشته به ترتیب 20% و 56% رشد داشته است که مهم‌ترین علت آن حاشیه پایین در فصل زمستان بوده که از کمبود آهن اسفنجی ناشی می‌شود.

🔹نرخ عمده مواد اولیه شرکت نسبت به نرخ شمش فخوز محاسبه می‌شود که با توجه به روند نزولی نرخ شمش و رشد نرخ اسلب نسبت به فصل گذشته سبب تقویت حاشیه سود می‌گردد.

@bimehiranbroker

#فصلی #دسینا

کمی افت در حاشیه سود فصلی

🔹 شرکت سینا دارو در 9 ماهه امسال 1،848 ریال سود به ازا‌ی هر سهم ساخته که 696 ریال از آن در پاییز محقق شده است.

🔹 سود خالص شرکت در 6 ماهه ابتدای امسال حدود 280 میلیارد تومان و در پاییز حدود 170 میلیارد تومان بوده است.

🔹 از لحاظ درصد مبلغ فروش سبد محصولات شرکت، در 9 ماهه امسال تقریبا همانند دوره مشابه سال قبل بوده است، تنها تغییر چشمگیر در گروه آمپول بوده که از حدود 300 هزار پوکه به 3 میلیون پوکه رسیده است.

🔹 حاشیه سود ناخالص شرکت در 9 ماهه امسال نسبت به دوره مشابه سال قبل از 42.7% به 46.6% و حاشیه سود خالص از 30% به 34.1% رسیده است.

@bimehiranbroker