بیدار بورس

بررسی بورس در هفته‌ای که گذشت
🔴سیکل ۳۵ روز رشد و ۷ روز اصلاح شاخص تکرار میشود

شاخص کل 14 اسفندماه به 555هزار واحد رسید و یک اصلاح موقت آغاز شد. این موج اصلاحی 6 روز کاری بود و باعث شد تا شاخص به 494هزار واحد برسد لذا باید گفت در موج اصلاحی شاخص حدودا هر روز 2درصد کاهش یافته است. پس‌ازآن 5 روز کاری شاخص در همان محدوده حرکات رفت و برگشتی انجام میدهد و از 5 فروردین از سطح 508هزار واحد حرکت کرده و هم‌اکنون به مرز 742هزار واحد رسیده است.

💢اصلاح بازار در میانه اردیبهشت

موج قبلی حرکت 54درصد رشد طی 35روز کاری بود، لذا میتوان اینطور گفت که اصلاح صورت گرفته برای این موج حرکتی یک،پنجم کل موج صعودی است، بنابراین اگر رفتار بازار همچون موج قبلی باشد، میانه اردیبهشت ماه نقطه‌ای برای اصلاح بازار خواهد بود که نهایتا یک هفته کاری زمان می‌برد و کمتر از 10درصد خواهد بود.

💢تنور داغ بورس

به طور کلی حرکت‌های بازار بسیار سریع شده است. در موج صعودی بسیار شارپ حرکت میکند و در اصلاح نیز پرسرعت، پرهیجان اما کم‌عمق رفتار میکند لذا از طول موج اصلاحی به لحاظ درصد و زمان نزول، میشود گفت که پس از هر حرکت صعودی به یک اصلاح رسیده‌ایم یا یک ریزش.
نکته اصلی اینجاست که اکثر فعالان اصلی بازار پلن خروج خود را بر اساس طرح دولت جهت تامین مالی از بورس چیده اند. تصور آنها این است که دولت برای فروش هرچه بیشتر سهام، اجبار دارد که تنور بورس را داغ نگه دارد و در آخرین عرضه‌های دولتی، وقت خروج خواهد بود.

💢دولت اجازه افت ارزش سهام صندوق‌هایETF را نمیدهد

ازآن‌جهت که رفتار بازار بر اساس مبانی بنیادی و حتی تکنیکال، قابل توجیه نیست، باید آینده را بر اساس روش‌های بسیار عامیانه‌تر و ساده‌تری پیش‌بینی کرد. به واقع دولت اگر بخواهد چند نوبت صندوق ETF عرضه کند، نمیتواند اجازه دهد که ارزش سهام این صندوقها با افت مواجه شود،خصوصا که اولین صندوق پذیره نویسی شده و کسب بازدهی مثبت ازآن، ضامن موفقیت صندوقهای بعدی است.

💢افزایش DPS بازار با ورود ایمیدرو

نکته دیگر اینکه شرکتهای دولتی با ارزش بازارهای بزرگ در راه است. #ایمیدرو مالکیت یک سیت هیات مدیره فولادمبارکه و ملی مس را دارد، همین نشان میدهد تا چه اندازه این شرکت وسیع و پر ارزش است.
ورود چنین شرکتهایی به بازار سرمایه اتفاق مثبتی است، چون این شرکتها در یک نوبت عرضه و باعث خروج نقدینگی میشوند اما برای سالها به بازار DPS تزریق و باعث ورود منابع میشوند لذا عرضه اولیه‌های بزرگ تنها در موقع ورود اثر منفی بر روند صعودی بازار دارندکه البته بررسی‌های ما نشاد می‌دهد نزدیک به 70 درصد کسانی که عرضه اولیه این روزها میخرند بعد از تعادل سهم، آن را نمیفروشند لذا برای عرضه اولیه بعدی پول از بانک به سمت بورس می‌آید.

💢سهامی که دولت عرضه می‌کند بخرید

به نظر میرسد بهترین استراتژی، خرید و نگهداری سهامی باشد که دولت به تازگی عرضه کرده و یا قصد دارد آنها را در قالب صندوق ETF عرضه کند. دولت قاعدتا برنامه‌ریزی کرده تا اولین ETF ها بازدهی مناسبی داشته باشند و ازآن‌جهت که زمان عرضه ETF ها از میانه اردیبهشت تا میانه تیرماه است و در انتهای تیرماه بحث عرضه سهام ایمیدرو مطرح است، تصور میکنیم سیکل 35 روز رشد و 7 روز اصلاح یک بار دیگر تکرار میشود که به لحاظ زمانی با زمانبندی این عرضه‌ها سازگار است لذا محتمل است که تا میانه اردیبهشت چند روزی بازار منفی و اصلاحی هم بشود اما این پایان روند صعودی نیست بلکه اگر دولت در ایجاد صندوق‌ها مصمم باشد و در تشکیل آنها موفق، یک سیکل تقریبا 35روزه صعودی دیگر نیز تا پایان تیرماه خواهیم داشت لذا به ظن ما بایستی بخش مهمی از پرتفو را به سهامی اختصاص دهید که در ETF های دولتی باشد و همچنین عدم موفقیت دولت در تشکیل صندوقها و اخباری در خصوص لغو پلن دولت جهت عرضه ETF ها میتواند یک خبر شدیدا منفی برای بازار باشد ازاین‌جهت اخبار مربوط به عرضه‌های دولت را دنبال کنید.

#اختصاصی_بیدار #مرور_هفته

➖➖➖➖➖
خبرها و تحلیل های اختصاصی را در کانال #بیدارنامه کارگزاری #اقتصادبیدار دنبال کنید
@bidarnameh 👈🏻

34.5K views04:24