🔴انتظار جهش خاص از بازارها نداشته باشید

گفت‌وگو با #رسول_جاویدی، مدیرتحلیل و سرمایه‌گذاری سبدگردان داریوش در خصوص وضعیت بازار سرمایه

🔺افت 54 هزار واحدی شاخص کل در هفته گذشته
🔺کم‌ترین ارزش معاملات خرد در شش ماهه
🔺پیش‌نویس #بودجه_1401 عامل ترس بازار
🔺#قیمت‌گذاری_دستوری در اقتصاد ایران جواب نمی‌دهد
🔺کمترین میزان #ارزش_دلاری_بازار در یکسال اخیر
🔺بهبود ارزش معاملات خرد با کمتر شدن ابهامات
#رادیوبیدار #تحلیل_شنیداری
➖➖➖➖
@bidarbourse

🔴رشد دلاری "نوری"

🔹در نمودار فوق به بررسی روند ارزش بازار پتروشیمی نوری از تاریخ عرضه اولیه خواهیم پرداخت.

🔹نوری در تیر ماه سال ۱۳۹۸ با قیمت ۷۴۴ میلیون دلار به بازار عرضه اولیه شد و از آن تاریخ تا کنون، روند رشدی نسبتا قابل قبولی داشته است؛ به نحوی که در سال ۱۴۰۱ حتی به محدوده ۴ میلیارد دلاری هم رسید.

🔹در حال حاضر ارزش بازار #نوری چیزی در حدود ۲.۷ میلیارد دلار است.

🔹می‌توان این رشد قمیتی را مدیون روند رشدی سودآوری شرکت و همچنین قیمت پایین هنگام عرضه اولیه دانست.

#ارزش_دلاری
➖➖➖➖
@bidarbourse

🔴رشد دلاری "بوعلی"

🔹در نمودار فوق به بررسی روند ارزش بازار پتروشیمی بوعلی بر حسب دلار بازار آزاد از زمان عرضه اولیه یعنی آذر ماه سال ۱۳۹۹ می‌پردازیم.

🔹بوعلی ۱۹ آذر سال ۹۹ با قیمت ۵۵۸ میلیون دلاری به بازار عرضه اولیه شد و پس از آن روند رشدی خوبی داشته است؛ به نحوی که در فروردین ماه سال جاری حتی به محدوده ۱‌.۸ میلیارد دلار نیز رسید.

🔹در حال حاضر ارزش بازار #بوعلی چیزی معادل ۱.۴۶۳ میلیون دلار است.

🔰این رشد دلاری را می‌توان مدیون موارد ذیل دانست:

➖قیمت پایین در زمان عرضه اولیه

➖بهبود قیمت‌های جهانی محصولات آروماتیک

➖عملکرد مناسب شرکت در زمینه رشد سودآوری

#ارزش_دلاری #آرزوهای_بر_باد_رفته 
➖➖➖➖
@bidarbourse

🔴"ثشاهد" و شکل گیری یک حباب قیمتی تاریخی

🔹در نمودار فوق ارزش بازار ده ساله سرمایه‌گذاری شاهد بر حسب دلار بازار آزاد قابل رویت است.

🔹سرمایه گذاری شاهد در سال ۱۳۹۳ با ارزش بازاری معادل ۱۴۰ میلیون دلار در حال معامله بوده است.

🔹حد فاصل سال‌های ۱۳۹۳ تا ۹۷ برای سرمایه‌گذاران در این شرکت سال‌های خوبی نبود به نحوی که در این سال‌ها شاهد یک افت از ۱۴۰ میلیون دلار تا کف ۲۵ میلیون دلاری بودیم.

🔹اما از اواسط سال ۱۳۹۷ برای #ثشاهد ورق برگشت و "ثشاهد" طی مدت ۲ سال حدودا رشد ۶۰۰۰٪ داشت و از ۲۵ میلیون دلار به ۱.۵ میلیارد دلار رسید!!

🔹در آن بازه زمانی شاهد شکل‌گیری یک حباب عجیب قیمتی در سهم بودیم، به نحوی که امروز ارزش بازار سرمایه‌گذاری شاهد با چیزی حدود ۹۳٪ کاهش از سقق تاریخی در محدوده ۱۰۰ میلیون دلاری در حال معامله است.

#ارزش_دلاری #آرزوهای_بر_باد_رفته
➖➖➖➖
@bidarbourse

🔴"زاگرس" و شبحی از آنچه بود

🔹در نمودار فوق به بررسی روند ده ساله ارزش بازار پتروشیمی زاگرس بر حسب دلار بازار آزاد می‌پردازیم.

🔹زاگرس در سال ۱۳۹۳ با ارزش بازاری معادل ۲.۱ میلیارد دلار در حال معامله بود و یک روند نزولی را در پیش گرفت که تا سال ۱۳۹۵ به ارزش بازار ۶۰۶ میلیون دلاری رسید.

🔹پس از ثبت یک کف تاریخی برای زاگرس ورق برگشت و حتی تا محدوده ۳ میلیارد دلار نیز رشد کرد و در سال ۱۳۹۹ موفق به ثبت سقف تاریخی شد.

🔹اما امروز پتروشیمی زاگرس شبحی از آنچه در گذشته بوده هم نیست و در حال حاضر با با ۴۱۲ میلیون دلار ارزش بازار افت ۸۶٪ از سقف تاریخی خود داشته است.

🔹اما نکته جالب توجه این است که سال‌هایی بوده است که #زاگرس بیش از ارزش بازار امروز خودش سودآوری داشته است.

🔰از عمده دلایل این افت هم می‌توان به موارد ذیل اشاره کرد:

➖افت شدید قیمت جهانی متانول

➖حباب قیمتی در سال ۱۳۹۹

➖سرکوب نرخ نیمایی

➖افزایش شدید هزینه‌های یوتیلیتی و انرژی

➖و از همه مهم‌تر، افزایش شدید در نرخ بهای گاز خوراک که تشکیل‌دهنده عمده بهای تمام شده شرکت است.

#ارزش_دلاری #آرزوهای_بر_باد_رفته
➖➖➖➖
@bidarbourse

🔴"شرانل" نصف سقف تاریخی

🔹در نمودار فوق ارزش بازار ده ساله نفت ایرانول بر حسب دلار بازار آزاد مشهود است.

🔹 #شرانل در سال ۱۳۹۳ با ارزش بازار معادل ۴۸۱ میلیون دلار در حال معامله بوده است که روند کاهشی بلندمدتی را در پیش گرفت و کف تاریخی ۸۶ میلیون دلاری در سال ۱۳۹۷ به ثبت رساند.

🔹اما پس از آن با جبران افت‌های قبلی موفق شد در ۱۳۹۹ سقف ۴۴۰ میلیون دلاری به ثبت رسانده و در همان محدوده نوسان داشته باشد.

🔹هرچند که باید اشاره کرد که ارزش بازار امروز از سقف تاریخی افت ۵۰٪ داشته است. اما در ده سال گذشته میانگین ارزش بازار نفت ایرانول چیزی حدود ۲۷۵ میلیون دلار بوده است و در حال حاضر چیزی حدود ۲۳۳ میلیون دلار ارزش بازار دارد.

#آرزوهای_بر_باد_رفته #ارزش_دلاری
➖➖➖➖
@bidarbourse

🔴سقوطی در قد و قواره بانک ملت!

🔹در نمودار فوق به بررسی روند ده ساله ارزش بازار دلاری بانک ملت بر حسب دلار بازار آزاد خواهیم پرداخت.

🔹"وبملت" در سال 1393 با ارزش بازاری معادل 3.3 میلیارد دلار در حال معامله بوده است.

🔹با افت شدید قیمتی و حاشیه‌های به وجود آمده در مورد بانک‌ها در آن دوران ارزش بازار #وبملت پس از طی کردن یک روند کاهشی چهار ساله در سال 1397 به عدد نازل 395 میلیون دلاری رسیده است.

🔹اما از سال 97 برای بانک ملت ورق برگشت و بانک ملت با بازدهی خارق‌العاده ظرف دو سال به سقف 7.1 میلیارد دلاری رسید.

🔹اما از سال 99 همه چیز به ضرر بانک ملت بود به نحوی که با افت تقریبا 70% از سقف تاریخی و رسیدن به زیر میانگین 10 ساله بانک ملت در حال حاضر با ارزش بازار 2.2 میلیارد دلاری در حال معامله است.

🔰از عمده دلایل این اتفاق به موارد ذیل می‌توان اشاره کرد:

➖غیرقابل تقسیم بودن سود بانک‌ها به دلیل قوانین بانک مرکزی

➖غیرقابل پیش‌بینی بودن صورت‌های مالی بانک‌ها

➖تغییرات غیرقابل پیشبینی نرخ بهره
سیاست‌های شدیدا انقباضی بانک مرکزی در سال‌های اخیر

#ارزش_دلاری #آرزوهای_بر_باد_رفته
➖➖➖➖
@bidarbourse

🔴فاصله معنادار ارزش بازار دلاری فولاد مبارکه با سقف تاریخی

🔹در نمودار فوق به بررسی روند ده ساله ارزش بازار دلاری فولاد مبارکه اصفهان بر حسب دلار بازار آزاد خواهیم پرداخت.

🔹فولاد در سال 1393 با ارزش بازار حدودا 4.9 میلیارد دلاری در حال معامله بود که طی یک روند نزولی 2 سال به کف 1.6 میلیارد دلاری هم در سال 1394 رسید.

🔹پس از آن با شیب ملایمی روند رشدی را آغاز کرد و تا سال 1397 حدودا به 6 میلیارد دلار هم رسید.

🔹در سال 97 با توجه به رخدادهای وقت، #فولاد روند رشدی شارپی را آغاز کرد و ظرف 2 سال به سقف تاریخی 24 میلیارد دلاری رسید!

🔹اما پس از آن به یکباره ورق برگشت و فولاد روند نزولی طولانی را در پیش گرفت و هم اکنون در محدوده 7.2 میلیارد دلار در حال معامله است که در چندین سال گذشته بی‌سابقه بوده است.

🔰از عمده دلایل این کاهش ارزش می‌توان به موارد ذیل اشاره کرد:

➖قیمت گذاری دستوری

➖رشد سرسام‌آور هزینه‌های انرژی که سهم بالایی در بهای تمام شده محصولات شرکت دارد.

➖قطعی گاز در فصول سرد سال و قطعی برق در فصول گرم سال که منجر به افت تولیدات شرکت شده است.

#ارزش_دلاری #آرزوهای_بر_باد_رفته
➖➖➖➖
@bidarbourse

🔴از عرش تا فرش "شغدیر"

🔹در نمودار فوق به بررسی روند ارزش بازار دلاری پتروشیمی غدیر بر حسب دلار بازار آزاد خواهیم پرداخت.

🔹پتروشیمی غدیر در تیر ماه 1397 با ارزش بازار 28 میلیون دلاری به بازار عرضه شد و پس از صف خریدهای متوالی ارزش بازار #شغدیر به 76 میلیون دلار رسید.

🔹بعد از گذشت مدتی در سال 98 روند رشدی بسیار خوبی آغاز شد که به واسطه رشد قیمت دلار و نرخ جهانی محصولات پتروشیمی رقم خورد.

🔹پتروشیمی غدیر در سال 99 به سقف 444 میلیون دلاری رسید، اما این آخرین باری نبود که سقف تاریخی می‌زد.

🔹در سال 1400 نیز موفق به ثبت سقف خیره کننده 540 میلیون دلاری نیز شد، اما پس از آن ورق به ضرر #شغدیر بازگشت.

🔹"شغدیر" طی سه سال گذشته روند نزولی طی کرده و از سقف 540 میلیون دلاری در حال حاضر به زیر 100 میلیون دلار رسیده است.

🔰از عمده دلایل این افت قیمتی می‌توان به موارد ذیل اشاره کرد:

➖رشد قیمت بهای تمام شده و هزینه‌های شرکت

➖سرکوب نرخ نیمایی

➖مشکلات به وجود آمده در بازار مسکن چین که منجربه به افت شدید قیمت جهانی PVC شده است.

#آرزو‌های_بر_باد_رفته #ارزش_دلاری
➖➖➖➖
@bidarbourse

🔴سقوط ارزش دلاری "شاراک"

🔹در نمودار فوق به بررسی روند ده ساله ارزش بازار دلاری پتروشیمی شازند بر حسب دلار بازار آزاد خواهیم پرداخت.

🔹شاراک در سال ۹۳ با ارزش بازای حدود یک میلیارد دلار در حال معامله بود که طی یک روند نزولی ۴ ساله در سال ۱۳۹۷ با از دست دادن بیش از ۷۰٪ از ارزش بازار خود به ۲۴۹ میلیون دلار رسید.

🔹اما پس از آن اوضاع بر وفق مراد #شاراک پیش رفت و روند صعودی خوبی شکل گرفت؛ به نحوی که شاراک از محدوده ۲۵۰ میلیون دلاری ظرف دو سال به سقف ۱.۶ میلیارد دلاری رسید.

🔹اما بعد‌ آن روند نزولی عجیبی طی ٣ سال اخیر برای پتروشیمی شازند شکل گرفت و ارزش بازار این شرکت از ۱.۶ میلیارد دلار با ۸۰٪ در حال حاضر به ۳۳۲ میلیون دلار رسیده است!

🔹جالب است که در برخی سنوات قبلی پتروشیمی شازند موفق شده بود سودهای ۱۵۰-۲۰۰ میلیون دلاری بسازد.

🔰از اهم نکات این کاهش ارزش می‌توان به موارد ذیل اشاره کرد:

➖سرکوب نرخ نیمایی

➖رشد قیمت جهانی نفت و نفتا که عمده بهای تمام شده شرکت را تشکیل می‌دهد.

➖رشد شدید هزینه‌های ثابت شرکت

➖کاهش قیمت‌های جهانی محصولات شرکت

#ارزش_دلاری #آرزوهای_بر_باد_رفته
➖➖➖➖
@bidarbourse

🔴افت ۸۱ درصدی "شپنا" از سقف تاریخی 

🔹در نمودار فوق به بررسی روند ده ساله ارزش بازار دلاری پالایش نفت اصفهان بر حسب دلار بازار آزاد خواهیم پرداخت.

🔹شرکت پالایش نفت اصفهان پس از بازگشایی در سال ۹۴ با ارزش بازار ۹۸۲ میلیون دلاری در حال معامله بود که به مدت ۵ سال روند کم نوسانی داشت و تنها در پایان سال ۹۸ بود که "شپنا" ۲.۵ میلیارد دلاری شد.

🔹اما پس از ۵ سال تحرک اندکی #شپنا با رشدی خارق‌العاده ظرف مدت یک سال از حدودا ۲ میلیارد دلار به ۱۲ میلیارد رسید و سقفی تاریخی به ثبت رساند.

🔹اما پس از آن ورق به ضرر "شپنا" برگشت و ظرف مدت ۴ سال روند نزولی داشته است و در حال حاضر با اصلاح ۸۱% از سقف تاریخی برای اولین بار از سال ۹۸ به زیر میانگین ۱۰ ساله خود رفته است.

🔰از عمده ترین دلایل این افت می‌توان به موارد ذیل اشاره کرد:

➖حباب قیمتی در سال ۹۹

➖کاهش کرک اسپرد به واسطه رشد قیمتی نفت

➖تغییر فرمول کرک اسپرد توسط شرکت پخش و پالایش و تغییر مرجع نرخ برخی فرآورده‌ها از FOB سنگاپور به FOB خلیج فارس

#آرزوهای_بر_باد_رفته #ارزش_دلاری
➖➖➖➖
@bidarbourse

🔴یکسال جهنمی "خدیزل"

🔹در نمودار فوق به بررسی روند ارزش بازار دلاری بهمن دیزل بر حسب دلار بازار آزاد خواهیم پرداخت.

🔹خدیزل در آذر ماه ۹۴ با ارزش بازار ۱۰۰ میلیون دلاری به بازار عرضه شد و در مدت کوتاهی توانست به ۱۵۴ میلیون دلار برسد.

🔹اما پس از آن دوران سختی برای شرکت آغاز شد و ظرف حدودا ۳ سال ارزش بازار #خدیزل با کاهشی عجیب از ۱۵۰ میلیون دلار به تنها ۲۶ میلیون دلار در سال ۱۳۹۷ رسید.

🔹اما پس از آن روند، بازگشت و بهمن دیزل روند صعودی بسیار خوبی را آغاز کرد و ظرف مدت ۵ سال با رشد خارق‌العاده‌ای از ۲۶ میلیون دلار حتی به ۴۳۰ میلیون دلار نیز رسید!

🔹اما از مرداد ماه ۱۴۰۲ همه چیز برای "خدیزل" تبدیل به یک کابوس شد و ظرف یک سال با افت حدودا ۷۰٪ از ۴۲۹ میلیون دلار در حال حاضر به  ۱۴۰ میلیون دلار رسیده است!

🔰از عمده دلایل افت قیمتی می‌توان به موارد ذیل اشاره کرد:

➖عدم تخصیص ارز جهت واردات قطعات مورد نیاز جهت تکمیل محصولات که منجر به افت مقداری تولید و رشد هزینه‌ها شد

➖افت فروش شرکت‌

➖رشد سرسام آور هزینه‌های ثابت

➖حباب قیمتی در سال ۱۴۰۲

#ارزش_دلاری #آرزوهای_بر_باد_رفته
➖➖➖➖
@bidarbourse