​​Что с рынком IPO и ждать ли успешных размещений в 2024?

Благодарю всех за участие в опросе! Вижу, что для вас важны разнообразные темы, поэтому буду держать вас в курсе и делиться материалами разной направленности.

Хочу начать с того, что несомненно привлекло внимание многих инвесторов в период с 2018 по 2021 год — IPO.

Динамика рынка в 2021-2023:
- В 2021 году был рекордный всплеск активности: 397 компаний стали публичными и привлеки в сумме $143 млрд. Самый успешный год для первичных размещений с 2000 года.

- 2022 год на фоне повышения ставки ФРС и геополитических рисков побил антирекорд — всего $7.7 млрд были привлечены на рынке IPO, 71 компания стала публичной.

- Но в 2023 году ситуация стала улучшаться: 108 компаний привлекли $19.4 млрд. При этом 30 из них собрали более $100 млн, показывая среднюю доходность около 20% от цены IPO на текущий момент. Среди громких размещений были производитель чипов Arm, сервис доставки еды и продуктов Instacart и платформа по автоматизации маркетинга Klaviyo.

Чего ожидать в 2024:
- За этот неполный первый месяц года уже 16 компаний привлекли или собираются привлечь в течение нескольких недель более $100 млн, что составляет более половины аналогичных размещений за весь 2023 год. Суммарно эти компании планируют собрать около $5 млрд.

- Рынок IPO восстанавливается, особенно активны секторы биотехнологий и здравоохранения (8 из 16 компаний в январе). Если такие темпы будут продолжаться, то рынок публичных размещений выйдет на средние показатели за 20 лет (150-200 размещений в год).

- Даже при росте количества размещающихся компаний и привлекаемых средств, не стоит ожидать больших доходностей от каждого размещения. Компании осознают, что сейчас непростые времена, стало сложнее привлекать средства и обслуживать свой долг, поэтому все стремятся продать себя "по верху рынка".

- Тем не менее, прибыльные компании из привлекательных отраслей будут продолжать выходить на биржу и видеть спрос со стороны инвесторов. Недавний пример IPO производителя чипов ARM яркое подтверждение этому.

- Технологические компании пока находятся в ожидании. Список компаний, которые активно готовятся к размещениям включает в себя такие крупные имена, как Rubrik, Reddit, Discord, Klarna, Chime. У многих фондов, которые заходили в эти компании, заканчиваются “сроки жизни”, и инвесторам нужны экзиты.

- До наступления бума IPO еще далеко. Возможное дальнейшее повышение ставок или их удержание на долгом уровне может негативно сказаться на новых размещениях. Обычно я отслеживаю динамику IPO компаний и общие настроения на этом рынке с использованием двух ETF — IPO и ARKK.

Полезные ссылки:
Компании, которые подали заявки на размещение акций
Список IPO за последние 12 месяцев

Как оценивать риски и прибыль инвестиции

Любому инвестору, как и трейдеру, важно понимать ключевые факторы прежде чем открывать позицию. Самый важный показатель – соотношение риска и доходности. Сколько я могу потерять и что заработать.

Сегодня поделюсь с вами простым гугл-калькулятором, который я часто использую в принятии инвестиционных/торговых решений.

Синим цветом выделены ячейки, которые нужно заполнить, а черным – те, которые считаются формулами автоматически. Скопируйте данные в свою гугл-таблицу или Excel-файл для удобства использования.

Account balance
Общий баланс вашего торгового/инвестиционного аккаунта.

Risk per trade
Процент вашего портфеля, который вы готовы потерять. Обычно 1% считается оптимальным, особенно на начальном этапе. Здесь всё зависит от вашего риск-профиля и эффективности стратегии.

Side
Выбор позиции – лонг или шорт. Если вы только начинаете, рекомендую придерживаться лонг стратегий, пока не “набьете руку”.

Entry price
Цена входа в инвестицию, обычно текущая рыночная цена актива.

Stop price
Ваш стоп-лосс. Цена фиксации убытков, которую сразу важно определить, чтобы избежать потерь выше вашего риска. Нет смысла держать убыточную позицию, особенно если у нее не сверхвысокие ожидания по прибыли больше 10х.

Target price
Цена, по которой вы выйдете из инвестиции с прибылью – не менее важный пункт, о котором часто забывают.

Далее таблица автоматически рассчитает:

Shares allowed
Допустимый размер позиции в штуках.

Cost of position
Допустимый размер позиции в деньгах. Это поможет вам понять, какую позицию открыть, исходя из вашего риска и депозита.

Risk reward
Оценка привлекательности сделки. Коэффициент риск-доходности выше 3 считается хорошим и означает, что за каждый потенциально потерянный $1 вы заработаете $3.

Target profit
Потенциальная прибыль при достижении целевой цены.

О чем важно помнить
1. Выход за пределы стоп-цены
Бывают случаи, когда цена актива может выйти за пределы уровня стоп-лосса. Это особенно актуально для рынка акций если ваши позиции открыты более одного торгового дня. Например, акции биотех компании могут упасть на 50% при неудачных клинических испытаниях. При открытии позиции необходимо учитывать возможность таких событий и следить за важными датами, такими как даты публикации квартальных отчетов компании, важных корпоративных событий, законопроектов и прочее. Всегда имейте в виду план "а что, если цена упадет/вырастет до..."

2. Эмоциональный комфорт:
Решите для себя, какой процент от депозита вам в целом эмоционально комфортно удерживать в позиции. Если расчеты показывают, что стоимость позиции составляет $6,000, а ваш депозит составляет $10,000, определите, будет ли вам комфортно управлять такой позицией.

3. Контроль над сделками:
Помните, что вы не в силах контролировать будущее движение рынка. Однако, всегда можете контролировать свои сделки, управлять потенциальными убытками и прибылью. И этот аспект является более важным, чем предсказание направления рынка.

Таблица по ссылке

​​Куда перейдет хайп после искусственного интеллекта

В течение прошлого года тема ИИ и компаний, занимающихся разработкой продуктов в этой области, оставалась в центре внимания. Предполагаю, что и в этом году мы увидим громкие новости, открытия и сделки. На какие менее очевидные индустрии еще стоит обратить внимание?

Одна из них – квантовые технологии
В прошлом году финансирование стартапов в области квантовых вычислений почти удвоилось до $1,2 млрд, и это одна из немногих индустрий, инвестиции в которую растут на протяжении последних 5 лет, несмотря на негативный фон на венчурном рынке.

И вот уже в этом году мы увидели первую крупную сделку – Quantinuum привлекла $300 млн по оценке $5 млрд. Компания является одним из лидеров в области изучения квантовых технологий и разработала семейство квантовых компьютеров H-Series. Ведущий инвестор JPMorgan является их клиентом и использует разработки для поддержки внутренних исследований. Среди других известных клиентов Airbus и BMW.

Недавние государственные субсидии также повышают интерес к отрасли – в 2023 году Белый дом учредил Национальную квантовую инициативу с целью координации усилий по ускорению разработок в этой области. Крупные публичные компании, такие как IBM, Google, Microsoft, Amazon, Baidu и Intel активно ведут разработки своих технологий. В прошлом году генеральный директор IBM заявил, что к 2025 году у них будет компьютер с более чем 4000 кубитов. А канадская компания D-Wave сообщила о завершении калибровки квантового компьютера нового поколения с более чем 1200 кубитами.

Квантовый компьютер – это устройство для выполнения вычислений, основанное на явлениях квантовой механики. Отличие квантового компьютера от обычного – использование кубитов вместо битов для хранения и обработки информации. Кубиты – квантовые микрочастицы, которые помимо стандартных значений 0 и 1 могут принимать также значения между 0 и 1. Это позволяет квантовому компьютеру одновременно выполнять сложные операции над большим числом данных. Квантовый компьютер может справиться с решением поставленной ему задачи меньше, чем за секунду, тогда как обычный компьютер будет находить решение несколько миллионов лет.

Помимо технологических гигантов, которые разрабатывают свои квантовые компьютеры и системы, можно выделить такие компании, как Rigetti Computing (RGTI), D-Wave (QBTS), IonQ (IONQ), Quantum Computing (QUBT). Еще одна компания Zapata готовится стать публичной через SPAC WNNR. Позитивные новости в продвижении разработок в индустрии могут привлечь спрос инвесторов как в крупные технологические компании, так и в узкоспециализированные нишевые продукты.

Из частных компаний самые известные на текущий момент это Quantinuum, Atom Computing, Photonic, PsiQuantum, SandboxAQ, Strangeworks. Полный список компаний можно посмотреть по ссылке.

Сейчас достижение действительно прорывных приложений квантовых вычислений все еще лежит в отдаленном будущем. Но прогресс очевиден. По мере приближения коммерческой жизнеспособности квантовых вычислений, ожидаю существенный рост инвестиций и интереса в компании из этой сферы.

На картинке: ежегодная активность по получению патентов в области квантовых технологий в Управлении по патентам и товарным знакам США (USPTO) и Европейском патентном ведомстве (EPO).

​​Гуманоиды вместо человека, летающие такси и гиперзвуковые перелеты. "Big Ideas 2024" от Кэти Вуд.

Самый влиятельный технологический фонд Ark Invest каждый год публикует обширное исследование, посвященное наиболее значимым инновациям, которые устанавливают тренды на многие годы вперед.

Фонд выделяет 5 технологий, развитие которых формирует наше будущее:

1. Искусственный интеллект (куда же без него)
- Нейронные сети
- Облачная инфраструктура
- Умные устройства

2. Хранение энергии
- Аккумуляторные системы
- Автономный транспорт

3. Роботизация
- Многоразовые космические ракеты и корабли
- Адаптивные роботы
- 3D печать

4. Блокчейн
- Криптовалюты
- Смарт-контракты
- Цифровые кошельки

5. Мультиомическое секвенирование
- Прецизионная медицина
- Мультиомические технологии
- Программируемая биология

В то время как отчет предоставляет множество цифр и прогнозов, в нем практически не раскрыты частные и публичные компании, которые развивают эти технологии. Планирую разбить отчет на несколько постов и рассказать о ключевых компаниях, оперирующих на этих рынках.

А пока выбрал самые яркие прогнозы от фонда Кэти Вуд:

📈 Доля рынка акций компаний, связанных с "прорывными инновациями", увеличится с 16% до 60% к 2030 году. Прогнозируют ежегодный рост акций таких компаний на 40% в течение следующих 7 лет.

💎 Фонд рассчитал оптимальную долю биткоина в портфеле – 19,4% (на основе исторических доходностей, просадок и корреляций). Цена вырастет до $2,3 млн если все последуют такой рекомендации.

🚙 95–100% новых автомобилей в 2030 году будут электрическими. Продажи электромобилей будут расти на 33% ежегодно с 10 млн в 2023 году до 74 млн в 2030 году.

🤖 Умные роботы заменят людей на производствах и в других областях и будут активно взаимодействовать с нами в повседневной жизни.

🚕 Стоимость перевозок значительно сократится. При прогнозируемой цене 0,25 цента за милю автономный транспорт сможет обслуживать более широкий круг населения.

✈️ 8 млн человек готовы платить за сверхзвуковые перелеты, при этом средняя цена полета в обе стороны составит $44K. Теперь остается дождаться испытаний Starship.

🪁 Автономные дроны и роботы снизят стоимость доставки товаров в 15 раз в течение следующих 5-10 лет.

📱20% средств потребители тратят на товары и услуги в онлайн среде на текущий момент. Этот процент увеличится до 43% к 2030 году.

🖨 Инструменты и модели, созданные на 3D-принтере, повышают производительность операций на 40–50%, а их время сокращается на 30%. Многие промышленные производители будут внедрять 3D-печать. Доходы от таких технологий будут расти на 40% ежегодно, достигнув $180 млрд к 2030 году.

На картинке ниже представлены изобретения и технологии, которые изменили ход человеческой истории и способствовали росту мировой экономики с XVIII века. Согласно прогнозу фонда, с 2023 по 2030 год глобальный ВВП может вырасти на 130% благодаря развитию вышеупомянутых технологий.

🌐Реальная замена поиску Google

За последние 15 лет механика поиска информации в интернете практически не изменилась. Более того, с каждым годом этот процесс становится все сложнее – среди огромного количества появляющейся информации становится крайне проблематично найти нужные данные. И стартап Perplexity.ai предлагает совершенно новый способ взаимодействия с интернетом.

В последние недели я активно использую этот поисковый сервис, и его возможности удивляют. Он может моментально и сжато резюмировать последний отчет компании, сделав акцент на самых важных для рынка фактах, выдать нужные метрики и показатели, считывать закономерности с картинки, предоставить последние актуальные академические исследования по заданной теме, прислать сжатое содержание отчета в формате PDF. И все это в читабельном формате живого общения, без рекламы, бесконечных вкладок и ссылок, платных ресурсов и всплывающих сообщений.

Когда вы задаете вопрос, Perplexity не выдает вам список ссылок. Вместо этого он с помощью ИИ проводит актуальный поиск в интернете и предоставляет краткое изложение найденной информации. Ответы сопровождаются аннотациями и ссылками на использованные источники. Основное отличие от ChatGPT в том, что предоставляются только факты на основе постоянно обновляемой информации.

Компания была основана в конце 2022 года инженерами OpenAI и в начале этого года привлекла $74 млн при оценке в $550 млн. Среди инвесторов Джефф Безос, NVIDIA, Databricks, New Enterprise Ventures и другие известные личности и топовые фонды.

За 1 год компания органически выросла с 0 до 10 млн активных пользователей и 550 млн поисковых запросов (это 50% от Microsoft Bing Chat!).

Платформа Perplexity использует различные LLM модели, такие как GPT-4 от OpenAI, Claude от Anthropic, Code Llama от Meta для реализации своих возможностей поиска. Есть платная версия – за $20 в месяц пользователи получают доступ к самым актуальным моделям и дополнительным функциям.

Еще из интересного – при поисковом запросе можно выбрать фокус на определенных ресурсах, Reddit, Academic Papers, YouTube (пока что ищет только подходящие видео, но в будущем ожидается, что алгоритмы будут смотреть видео за вас и предоставлять нужную информацию в виде сжатого текста).

Однако есть и риски. Дальнейшее развитие генеративных поисковых инструментов ИИ вызывает вопросы, учитывая высокие затраты на разработку и запуск моделей в больших масштабах. Многие из них все еще оперируют в убыток. Кроме того, проблемы с авторскими правами и изданиями пока остаются нерешенными (алгоритмы могут подгружать информацию с сайтов, для которых нужна подписка, и освобождают от просмотров реклам).

Но самый большой вопрос лично для меня – позволят ли крупные технологические компании отвоевать существенную долю своей выручки? Разрешат ли Meta и Google независимое развитие алгоритмов? Станет ли интернет независимым от этих компаний? Что будет, если каждый человек сможет задать персонализированный алгоритм для ленты Twitter и Instagram, соответствующий его предпочтениям?

Сложно сказать, получится ли именно у Perplexity стать лидирующей компанией и отнять у Google долю рынка. Но тот ажиотаж и рост спроса на продукт показывают, что поисковая модель Google устарела и в ближайшем будущем мы увидим кардинальные изменения.

На картине приведен пример, как я недавно искал важные факты из отчета Palantir.

Smart money investing. Куда заходят умные деньги?

S&P 500 и Nasdaq достигли рекордных значений. 30% этих индексов составляют акции Big Tech компаний, которые были центральным драйвером роста доходностей. Несмотря на сильные финансовые и операционные показатели и перспективы дальнейшего роста, многие управляющие фондами задают вопрос – что дальше?

Один из активно торгуемых ETF в последние недели – IWM, который отслеживает Russell 2000, индекс акций компаний малой капитализации (от $500 млн до $2 млрд). В 2022-2023 такие компании больше всего пострадали от резкого повышения ставки, что негативно отразилось на индексе.

Сезон отчетностей почти завершен, и рекордные 83% американских компаний превзошли прогнозы по прибыли. Это самый высокий показатель за 2 года и значительно выше средних показателей до пандемии. Такие сильные результаты исторически наблюдались только в начальных стадиях восстановления экономики и рынка после крупных циклических спадов.

Складывается ощущение, что показатели ставки ФРС перестают быть критерием номер один для инвест-менеджеров. Возвращается тот самый growth quality momentum investing, когда компании с фундаментально сильными показателями независимо от сектора и их размеров привлекают инвесторов.

При этом реальные доходности депозитов падают. В настоящее время на денежных счетах находятся рекордные $6 трлн. С приближением конца цикла повышения ставок доходность этих фондов будет менее привлекательной.

Логичный вопрос для инвест-менеджера: куда переложить деньги в таком случае?

Я выделяю 4 класса активов:

1. Ликвидные – публичные акции и крипта.
2. Менее ликвидные – private equity и проблемные активы на рынке коммерческой недвижимости. Кстати, VC фонды на фоне пассивного рынка 2022-2023 годов также накопили рекордное количество средств для инвестирования. И LPs начинают требовать действий от управляющих – либо возврата средств, либо их размещения в частный капитал.

/ Суммируя:

▪️Средства из денежных фондов будут направлены в более привлекательные активы в поисках доходностей. В первую очередь в рынок акций и криптовалюты.

▪️Не держать Big Tech в портфеле = быть вне рынка. Инвест-менеджеры будут активно использовать будущие коррекции в акциях для покупок крупных технологических компаний. Особенно те управляющие, кто еще не включил эти компании в свои портфели.

▪️Происходит заметная ротация в растущие и прибыльные компании малой капитализации. В ближайшие месяцы акции таких компаний с большой вероятностью превзойдут Big Tech.

▪️В то время как S&P 500 торгуется на максимумах, индекс Russell 2000 только вернулся к уровням начала 2022 года. Потенциал для дальнейшего роста и опережения SP500 еще есть.

​​В эту среду Nvidia опубликует квартальный отчет. Акции компании выросли почти на 50% с начала года, и свежие данные могут стать поворотным моментом для индустрии полупроводников и широкого рынка в целом.

Несмотря на устойчивые финансовые показатели, акции NVDA торгуются с коэффициентом P/E почти 100x и forward P/E 32x. Розничные инвесторы продолжают делать ставку на NVDA, демонстрируя рекордные притоки в колл-опционы перед отчетом. Да, Nvidia пока что самый прибыльный бенефициар спроса на ИИ решения, но у любого бизнеса есть справедливая цена. С точки зрения риск-доходности не самая лучшая идея для портфеля в данной ситуации.

На прошлой неделе компания анонсировала две важные новости. Во-первых, запуск ранней версии "Chat with RTX" — приложения, позволяющего пользователям запускать личного чат-бота на своем ПК.

Во-вторых, NVIDIA предоставит исследовательскому центру суперкомпьютеров Pawsey платформу CUDA Quantum на базе своих суперчипов Grace Hopper для ускорения квантовых инноваций. Это сотрудничество предназначено для помощи исследователям в решении ключевых проблем в области квантовых вычислений, которые могут оказать влияние на астрономию, медицину и финансы.

Вторая новость особенно интересна. Недавно я писал о квантовых вычислениях как о возможной следующей "хайп" индустрии. Хотя до реализации практических решений еще далеко, акции некоторых компаний снова привлекают трейдеров темы ИИ. Это RGTI, QUBT, QBTS, ARQQ. Не исключаю, что это только начало (капитализация этих компаний 100-200 млн), и волатильность в этих тикерах мы еще увидим. Кстати, IONQ, другой ключевой игрок в этой сфере, недавно открыла свой завод в Сиэтле, который является первым заводом квантовых систем в США.

На картинке — топ 20 самых дорогих компаний по P/E в индексах SP500 и Nasdaq на текущий момент.

Друзья! ИндексБар жив 😁📹

Сегодня в 19.00 мск выйдем в эфир и обсудим, что происходит на рынке акций и в крипте.

Подписывайтесь на новый YouTube-канал, чтобы не пропустить следующие выпуски, и ставьте лайки ❤️

https://youtube.com/live/q0nPPgdRC08?feature=share

​​🚀 Отчет NVDA и "бум" доткомов

▪️Рекордная выручка $22,1 млрд за квартал. Это на $1,5 млрд выше ожиданий.
▪️83% доходов приходится на data center business. Он включает продажу оборудования, процессоров, ПО — все, что нужно для обработки данных.
▪️NVIDIA занимает лидирующие позиции на этом рынке, что позволяет ей влиять на цену продукции в свою пользу. Маржинальность по выручке выросла до 76% с 63% в прошлом году.

Сложно представить более идеальный отчет. По всем показателям компания превзошла ожидания инвесторов. Несколько мыслей по поводу происходящего:

🔹Рынок ожидает, что NVIDIA сохранит свою лидирующую позицию в течение ближайших нескольких лет. Сейчас основной доход компании поступает от крупных корпораций. Безусловно, лидерство NVIDIA на этом рынке является плюсом для ее инвесторов, однако оно также представляет собой проблему для внедрения искусственного интеллекта, особенно в малых и средних предприятиях.

🔹Meta и Amazon уже в процессе разработки своих чипов, а OpenAI собирается привлечь $7 трлн на производство собственных. Хотя конкуренция с NVIDIA требует времени и ресурсов, доля компании на рынке может сократиться по мере развития новых технологий.

🔹Сравнение текущей ситуации с кризисом "доткомов" в начале 2000-х годов представляется некорректным. Например, в марте 2000 года акции пяти крупнейших компаний торговались с коэффициентом forward P/E 43x, что на 59% выше текущего 27x у топ технологических компаний. Не говоря уже о том, что многие компании в начале 2000-х выходили на IPO без рабочих продуктов и без выручки.

На графике — сравнение forward P/E ведущих технологических компаний. Интересно, что даже с forward P/E 35x акции NVIDIA сейчас почти в два раза дешевле, чем у Tesla по данному показателю.

​​52 раза напишем про искусственный интеллект, 29 раз про машинное обучение и 19 раз про большие языковые модели.

Нет, это не про патенты или научные статьи. Это количество упоминаний этих тем в проспекте S-1 социальной сети и "главной страницы интернета" Reddit, которая официально подала заявку на IPO и станет публичной компанией уже в марте. Первые факты, мысли и оценка долгожданного размещения.

▪️$800 млн выручки в 2023 году
◾️Впечатляющий стабильный рост доходов и активных пользователей (DAU) на 20% в год. Даже после ковида компания продолжила активно привлекать новых пользователей.
▪️76 млн людей посетили страницы Reddit в декабре 2023.
▪️Высокая валовая рентабельность 86%.
▪️Операционные расходы растут. Половина из них уходит на research and development (зарплаты разработчикам и разработка новых продуктов)
▪️Бизнес все еще убыточен
▪️Основной источник доходов — рекламные размещения
▪️75000 самых активных пользователей Reddit получат возможность купить акции по цене размещения
▪️Без крипты тоже не обошлось. Незначительную часть наличных средств компания держит в BTC, ETH, MATIC. Рассматривает использование последних двух для платежей.
▪️Сэм Альтман третий по величине акционер (владеет 8.7% компании).
▪️Google будет использовать данные с Reddit для своей LLM модели. Теперь у Reddit будет еще один источник доходов (по слухам, около $60 млн в год, менее 10% от общей выручки)

Теперь про стоимость. В ходе последнего раунда в 2021 году Reddit была оценена в $10 млрд ($61.79 за акцию).

По моим данным, в конце 2023 года на частном рынке несколько крупных продавцов были готовы продать по оценке $5 млрд ($31 за акцию), с дисконтом 50% к последнему раунду.

Похожие публичные компании (PINS, META) сейчас оцениваются рынком в 8х к их ожидаемым доходам в 2024 году. При таких мультипликаторах стоимость Reddit будет около $7-8 млрд на открытом рынке.

С точки зрения продукта Reddit действительно полезная сеть. Но основной источник выручки от рекламы недостаточен для доказательства долгосрочной жизнеспособности бизнес модели. Думаю, что инвестбанкиры проведут размещение по оценке, близкой к $5 млрд и постараются максимально продать будущие перспективы Reddit своим клиентам.

Компания убыточна и в 2023 году показала отрицательный денежный поток от операционной деятельности. При этом на балансе компании существенная сумма свободных средств ($1,2 млрд) для экспериментов с новыми продуктами. Сейчас Reddit всеми возможными способами показывает, что она полезна для гонки в области ИИ. Хотя это и весомый аргумент, его практическую реализацию оценить пока сложно.

Что будет больше влиять на цену компании после IPO, перспективы ИИ и трейдеры wallstreetbets или скепсис инвесторов к текущим финансовым показателям бизнеса? Узнаем уже в марте.

На графике — количество активных пользователей по кварталам

- Уоррен Баффетт накопил рекордное количество кэша на балансе своего фонда
- Рост BTC и саммит ETH Denver
- Компании малой капитализации и биотехи
- OpenAI угрожает Голливуду
- Отчет NVDA
- Reddit IPO. Какие компании на очереди?

Об этом и многом другом поговорим на сегодняшнем стриме ИндексБара. Подключайтесь в 19-00 мск!

https://youtube.com/live/nbSkF9EqviU?feature=share

🤖 Эта компания основана всего 21 месяц назад и только что привлекла $675 млн от NVIDIA, OpenAI, Джеффа Безоса, Microsoft и ARK Invest.

🧠 Figure AI – стартап в области робототехники, который создает универсального человекоподобного робота-гуманоида. Стоимость компании в ходе инвестраунда составила $2.6 млрд, это 2.5х к предыдущей оценке.

А теперь к самому главному. Figure будет сотрудничать с OpenAI для использования их нейронных сетей в разработке новых моделей для управления “мозгами” роботов Figure. Возможно, разумные роботы появятся намного раньше, чем мы ожидаем…

Среди основателей и сотрудников Figure AI опытные ребята из Boston Dynamics, Tesla, Google DeepMind и Archer Aviation. По их заявлениям, миссия компании – “разрешить трудовой кризис”, возникающий на производствах, складах, в сфере доставки, логистики и розничной торговли. Привлеченные средства будут использованы для производства и обучения гуманоидов, увеличения штата инженеров и маркетинговых кампаний.

В январе этого года компания продемонстрировала прототип робота Figure 01, который готовит кофе с использованием нейронных сетей, обученных только на изображениях. Сложно представить, какие возможности теперь открываются перед компанией с доступом к моделям OpenAI.

А пока что Figure продолжает получать большие заказы. В феврале они объявили о соглашении с BMW о разработке и внедрении роботов Figure на производственные площадки автопроизводителя.

Конкуренция в этой индустрии стремительно нарастает. Tesla также разрабатывает своего гуманоида Optimus, а Agility Robotics недавно заключила сотрудничество с Amazon для тестирования своего гуманоида "Digit", который будет выполнять физическую работу на складах компании.

Figure 01 делает кофе

▪️На биржах закончился биткоин
▪️Падение акций региональных банков
▪️Илон Маск судится против OpenAI и раскрывает подробности про гуманоидов
▪️Разработка лекарств с помощью ИИ
▪️ETF на золото

Эти и другие актуальные темы обсудим сегодня в ИндексБаре в 19-00 мск. Присоединяйтесь!

https://youtube.com/live/U4kSqcNTgXY?feature=share

Реальна ли прогнозируемая цена биткоина $1,000,000?

Принципиальное отличие этого цикла BTC от всех предыдущих – растущий спрос со стороны институционалов, "традиционных" финансов. Сегодня в эфире ИндексБара будем обсуждать и разбираться:

▪️где потолок роста BTC
▪️когда будет altseason
▪️какие риски не видит рынок
▪️хватит ли энергии для майнинга и ИИ
▪️зачем Amazon инвестирует в атомные реакторы
▪️возвращение Robinhood

Присоединяйтесь! Старт в 19-00 мск.
https://youtube.com/live/rNVzi1Uzums?feature=share

📊Всё самое важное за неделю.

💣Инфляция снова в центре внимания. Вышедшие данные по индексам потребительских (CPI) и производственных цен (PPI) указывают на растущую инфляцию. В среду пройдет заседание ФРС и традиционная пресс-конференция. Считаю, что негативные реакции рынка представляют отличные возможности. Особенно обращаю внимание на компании, которые быстро откупают на таких просадках.

🛢Энергетический сектор. Цены на нефть растут и выглядят super bullish. Ожидаю дальнейший рост акций энергетических компаний, которые теперь многие сравнивают с облигациями за счет своих стабильно больших денежных потоков, растущих капиталовложений в новые проекты и относительно низких оценок.

🏹Robinhood удивляет. В прошлый вторник мы с ребятами в ИндексБаре обсуждали эту компанию и взяли ее в качестве инвестидеи на среднесрок. На следующий день компания опубликовала операционные показатели — сильный рост объемов торгов и стремительная регистрация новых аккаунтов. У компании $5 млрд свободного кэша, при этом рыночная капитализация на текущий момент всего $16 млрд (при $18 за акцию). Есть все шансы роста до $30 за акцию в ближайшие месяцы.

💬Большой спрос на IPO Reddit. Ранее в своем посте про оценку этой компании я прогнозировал IPO по $5 млрд. Пишут про большую переподписку, компания скорее всего проведет размещение по 6.5 млрд. Ждем открытия торгов 21 марта. Пока что все указывает на успешное размещение. Забавно, что Reddit выходит на рынок под супер хайп на рынке крипто мем коинов, которые в том числе обсуждают на этой площадке. Совпадение?

😮‍💨Биткоин выдохнул перед халвингом. Остался месяц до самого долгожданного события в BTC. Перед прошлыми халвингами биткоин в среднем корректировался на 20%. Откаты на растущем рынке — нормальные явления и отличные возможности для инвесторов.

🚀Solana решила обогнать Ethereum? Самая обсуждаемая тема в крипте среде прямо сейчас — рост сети Solana. 17 марта суточный объем торгов достиг почти $3 млрд, превысив $2 млрд у Ethereum. Сетевые комиссии Solana достигли $3.8 млн в день, что на 754% больше, чем в прошлом месяце. Всплеск вызван интересом к новым мемокоинам на базе Solana, которые может быстро и дешево создать любой человек. Например, Book of Meme (BOME) вырос с почти нулевой стоимости до капитализации в $1.3 млрд всего за 56 часов. Крипто казино в своем лучшем виде вернулось.

🔥На частном рынке также горячо:

Cerebras Systems представила самый передовой чип для ИИ Wafer Scale Engine 3 (WSE-3), обещая значительное улучшение эффективности обучения ИИ.

SpaceX запустила Starship в третий раз, и несмотря на крушение, в этот раз она сделала значительный прогресс в испытании всех систем.

Илон Маск продолжает делать шаги в борьбе с OpenAI; выпустил исходный код LLM модели Grok в открытый доступ.

Figure и OpenAI опубликовали первую демонстрацию возможностей гуманоида на базе ChatGPT. Он уже рационально коммуницирует, выполняет не запрограммированные действия и пока что дружит с человеком. Если еще не видели, обязательно посмотрите это демо.

🗣Сегодня стартует конференция Nvidia, на которой будут представлены новые партнерства и (возможно) чипы. А уже завтра в традиционном выпуске ИндексБара подробно обсудим эти и другие темы с актуальными инвестидеями 👋🏻

#newsweekly

📉 Падение фондового рынка — столь же обычное явление, как январская метель в Колорадо. Если вы готовы к нему, оно не сможет причинить вам вреда.

Когда рынок акций вырос на 25% за 5 месяцев, невольно вспоминаешь эту известную цитату американского финансиста Питера Линча.

📹 Сегодня в ИндексБаре обсудим обратную сторону роста рынка. Какие риски не замечают инвесторы?

Рост инфляции, цены на нефть, госдолг, банковский кризис, как японские инвесторы могут обрушить финансовый рынок США, пузырь ИИ, зачем фонды на самом деле скупают биткоины через ETF…

А также ответим на вопрос — что делать при реализации таких сценариев.

Присоединяйтесь в 19-00 мск
https://www.youtube.com/live/BZFuY1hMTgM?si=L8A4FNqGIjZI9tWW

​​Где смотреть все актуальные AI продукты

Один из самых известных VC фондов Andreessen Horowitz периодически публикует список важных проектов в области ИИ.

Как изменились тренды с сентября 2023? Самое главное:

▪️Почти половина компаний в обновленном списке топ востребованных AI сервисов являются новыми. И это за 6 месяцев! О чем это говорит? Рынок еще настолько молодой, что новые сервисы появляются и вытесняют существующие очень быстро.
▪️Первое место с большим отрывом по-прежнему принадлежит ChatGPT от OpenAI — 2 млрд посещений в месяц, что в 5 раз больше Gemini (чатбот от Google, который занимает второе место).
▪️Топ “новички” в списке — Liner (ИИ помощник на базе GPT-4), Claude от Anthropic и несколько сервисов с AI собеседниками.
▪️Две новые растущие категории применения: создание музыки (Suno AI) и повышение продуктивности в работе. Например, Eightify, который смотрит видео за вас и выдает ключевой контент в виде текста и Otter, который поможет сформировать заметки с видеовстреч.
▪️Рост спроса на AI собеседников. Виртуальные друзья, которые ведут диалог на разные темы, поддерживают уникальную персонализацию (формирование характеров и эмоциональной связи). Например, Character AI, платформа для создания уникальных персонажей.

Рекомендую статью полностью, там много ссылок на новые продукты и решения, которые могут быть полезны для разных задач.

📊 Самое важное за неделю

🔮 Будущее финансовых рынков – токенизация всех финансовых активов. Так считает глава BlackRock, одного из самых крупных мировых фондов. На прошлой неделе BlackRock объявил о запуске первого фонда токенизированных финансовых активов на блокчейне Ethereum совместно с Coinbase.

👨‍💻 ФРС оставила ставку без изменений и пока никак не намекает на ее повышение. Прогнозирует более высокий рост ВВП и инфляцию. В целом, без сюрпризов, рынок отреагировал ростом.

🤖 Разумный искусственный интеллект уже близко. NVIDIA провела мощную конференцию по ИИ, представила поколение новых чипов и платформу для обучения гуманоидов. Аппаратное обеспечение становится всё меньшей проблемой для масштабирования ИИ. Компания проявляет интерес к использованию новых технологий в медицине – совместно с Hippocratic AI представили виртуальную медсестру, которая за $9 в час будет помогать с многими задачами (скрининг и запись пациентов, подбор нужных анализов, лекарств и прочие вещи).

💎 Две технологические компании, Astera Labs (продукция для функционирования чипов) и Reddit (социальная сеть-форум) успешно провели IPO и в первый день торгов открылись выше цены размещения. ETF на IPO компании вырос на 11% в марте. Ждем новых размещений.

💸 Самый успешный трейдер-конгрессвумен Нэнси Пелоси делает ставку на частный рынок. Купила акции частной компании Databricks (платформа для хранения и обработки данных). Интересно, что одновременно с этой новостью стали приходить сообщения, что впервые количество покупателей превысило количество продавцов на частном рынке за 2 года.

🧠 Neuralink показала, как вживленный чип успешно помогает парализованному пациенту. Он уже пишет посты в твиттер силой мысли, играет в Супер Марио с друзьями и чувствует себя полноценным человеком.

🛩 Сверхзвуковые перелеты снова станут реальностью? Boom Supersonic удачно провела первый испытательный полет сверхзвукового коммерческого авиалайнера. Компания получила более 100 заказов от American Airlines, United Airlines и Japan Airlines.

#newsweekly