📊 SpaceX готовится к IPO, коррекция в Nasdaq и проблемы Цукерберга. Главное за неделю и что впереди.

1️⃣ Рынок без уверенности на фоне макро

NASDAQ официально вошел в коррекцию, снизившись более чем на 10% от своих пиков.

Goldman Sachs повысил прогноз по нефти Brent на 2026 год, а OECD (Организация экономического сотрудничества и развития) снизила прогноз по росту мировой экономики и одновременно повысила ожидания по инфляции, прямо указывая на энергетический фактор.

В США вышли данные по импортным ценам: core import prices выросли на ~3% г/г в феврале, что выше среднего за последние месяцы. И важно, что эти данные еще не учитывают текущий энергетический шок. Рынок постепенно закладывает негативный сценарий: замедление роста при устойчивой инфляции.

На этом фоне базовые материалы и энергетика снова выглядели сильнее рынка, а технологический сектор в аутсайдерах.

2️⃣ В ИИ все стабильно

Ни дня без новостей по AI, но рынок уже перестает реагировать на них.

• Arm представила новый AI-чип для дата-центров (AGI CPU) и оценивает его потенциал в десятки миллиардов выручки
• Дженсен Хуанг в подкасте Лекса Фридмана заявил, что AGI по сути уже достигнут
• SoftBank привлек около $40 млрд для инвестиций в OpenAI (где-то мы это уже видели в прошлых циклах)
• Microsoft усиливает позиции в инфраструктуре и дата-центрах, включая крупные проекты в Техасе
• Nebius привлекла $4.34 млрд под развитие AI-инфраструктуры на фоне спроса со стороны Meta и Microsoft

3️⃣ Органы взялись за бигтехи

Meta и Google проиграли знаковое судебное дело, связанное с влиянием соцсетей на пользователей.

Суд в Лос-Анджелесе признал их ответственными в деле о зависимости от социальных платформ, а отдельное решение в Нью-Мексико обязало Meta выплатить около $375 млн по вопросам безопасности пользователей.

Впервые суд фактически признал, что дизайн продукта и механики вовлечения могут наносить вред, и за это компания несет ответственность.

Параллельно усиливается давление со стороны регуляторов. В Европе антимонопольные службы провели встречу с Google, Meta, Amazon и OpenAI, где обсуждали концентрацию контроля над моделями.

4️⃣ Частный рынок жив, но локально

Defense Tech остается одним из немногих сегментов с высокой активностью.

Shield AI привлекла $2 млрд в раунде G по оценке $12.7 млрд (2.5x к прошлому раунду).

Компания планирует использовать средства для покупки Aechelon Technology (военные симуляторы) и разработки “AI-пилота”, который позволит дронам и даже F-16 выполнять сложные боевые задачи автономно, без GPS и внешней связи.

5️⃣ Смогут ли IPO вернуть интерес к риску

SpaceX все ближе к подаче документов на IPO, возможно уже в ближайшее время.

Обсуждается вариант с существенной аллокацией для ритейла, что само по себе может стать драйвером интереса. Anthropic заявила о планах выхода на рынок осенью 2026.

Сейчас рынку не хватает новых историй (желательно прибыльных) и притока ликвидности, и крупные IPO могут это изменить. Недавний запуск торгов частных фондов с pre-IPO компаниями $VCX и $RVI подтверждает интерес.

Как только появятся подробности и цифры по SpaceX, обязательно разберу их отдельно.

➡️ Что впереди на неделе

▪️Пн — выступление Пауэлла
▪️Вт — отчет $NKE
▪️Ср — индекс деловой активности ISM Manufacturing PMI, первый сигнал, как экономика реагирует на энергетический фактор
▪️Чт — поставки Tesla за Q1 2026, индикатор для EV сектора
▪️Пт (рынок закрыт) — отчет по рынку труда США Non-Farm Payrolls

⌚️Whoop радует инвесторов, Nike не продается, а нефть не падает. Самое важное за неделю и что впереди.

1️⃣ Макро фон без изменений
За прошлую неделю появлялись отдельные позитивные заголовки, но никакого подтверждения снижения напряженности или окончания конфликта на Ближнем Востоке пока нет.

Цены на Brent и WTI держатся выше $100, но важнее не сама цена, а физический рынок. Премии на американскую нефть для Азии и Европы находятся на рекордных уровнях. Переработчики активно ищут замену ближневосточным поставкам.

Это говорит о реальном сокращении предложения. Международное энергетическое агентство предупреждает, что апрель станет более сложным. В марте ситуация сглаживалась за счет ранее отправленных поставок, сейчас этот эффект заканчивается.

В Европе это начинает отражаться в цифрах. Инфляция в еврозоне выросла до 2.5%, и основной вклад снова дала энергия.

В США вышли данные по рынку труда сильнее ожиданий. Экономика продолжает создавать рабочие места, безработица остается низкой. Это снижает вероятность быстрого снижения ставки. Уже появляются прогнозы, что базовый сценарий смещается ближе к осени 2026 года.

2️⃣ Потребительский спрос слабеет?
Nike $NKE показала слабые результаты. Несмотря на активные расходы на маркетинг, компания не видит роста спроса. Выручка не растет, маржа снижается.

Потребитель начинает сокращать траты на не самые необходимые товары. В эту же логику укладывается и падение Restoration Hardware $RH.

3️⃣ Мега раунды на частном рынке
Если расходы на кроссовки и мебель снижаются, то вот расходы на здоровье остаются устойчивыми. WHOOP, производитель фитнес-браслетов и приложения для мониторинга здоровья, привлек $575 млн по оценке $10.1 млрд. Оценка почти в 3 раза выше уровня 2021 года.

Компания прямо говорит, что следующий шаг это IPO.

4️⃣ Год космоса
Космическая тема снова набирает обороты. Amazon обсуждает покупку Globalstar $GSAT, чтобы усилить позиции против Starlink.

Параллельно стартовала миссия Artemis II. Впервые за 50 лет люди снова летят к Луне. А Reuters публиковал, что ожидаемая оценка SpaceX на IPO близится к $1,75 трлн.

➡️ Что впереди на неделе
▪️8 апр — отчет Delta Air Lines $DAL, сигнал по спросу на путешествия и влиянию дорогого топлива
▪️9 апр — PCE, ключевой показатель инфляции для ФРС
▪️10 апр — CPI США за март, главный тест инфляции после роста нефти

#newsweekly

🪓 Беспощадная модель Anthropic, строительство дата-центров буксует, рынок в ожидании отчетов. Самое важное за неделю и что впереди.

1️⃣ Инфляция ускоряется, но в пределах ожиданий

В марте инфляция в США (CPI) выросла на 0.9% месяц к месяцу. Это самый сильный рост с 2022 года. Год к году показатель около 3.3%.

Основной вклад внесла энергетика. Бензин вырос на 19%, в целом энергетический компонент прибавил около 12.5%. Для рынка это не стало сюрпризом.

2️⃣ Нефть снова выше $100

Переговоры между США и Ираном не дали результата. Напряжение сохраняется, риск ограничений поставок только растет.

Самое важное сейчас происходит на физическом рынке. Американская нефть продается с рекордными премиями в Азию и Европу. Покупатели активно замещают ближневосточные поставки.

Если ситуация затянется, последствия очевидны. Давление на инфляцию сохранится, риски для экономики вырастут.

3️⃣ Anthropic и Mythos

Anthropic представила Claude Mythos и заявила, что модель превосходит людей в поиске уязвимостей. По их словам, она нашла тысячи багов, включая уязвимости в ключевых системах, которым десятки лет.

Доступ строго ограничен и выдан примерно 40 крупным компаниям в рамках Project Glasswing. Пока не до конца понятно, насколько критичны реальные риски. Компании часто усиливают этот нарратив, так как это помогает в диалоге с регуляторами и укрепляет позиции.

Интересную мысль недавно озвучил Андрей Карпатый. Сейчас есть два слоя AI. Публичные модели доступны всем, но остаются ограниченными и часто галлюцинируют. Закрытые корпоративные системы — это уровень, где происходит реальный прогресс и создается основная ценность. Обычный пользователь видит только первый слой.

4️⃣ Всё это негативно сказывается на software компаниях

ETF на софт $IGV за неделю упал на 7%. Показатель forward P/E на самом низком уровне за последние 10 лет (19х).

Причины остаются прежними. Рынок боится, что часть SaaS-моделей, особенно с оплатой за лицензии, окажется не такой масштабируемой. Компании могут начать заменять дорогие корпоративные решения более дешевыми AI-инструментами.

Когда ожидания становятся слишком негативными, достаточно небольшого сдвига в новостном фоне, чтобы начался отскок. Любые сигналы о том, что AI развивается не так быстро, что модели не такие эффективные, или что инфраструктура ограничивает рост, могут резко изменить настроение, и мы можем увидеть технический отскок.

5️⃣ Всем нужны вычислительные мощности

Почти половина дата-центров, которые планировались к запуску в 2026 году в США, либо задерживаются, либо отменяются. Причина в нехватке оборудования для энергосистемы. Трансформаторы, коммутаторы и батареи становятся дефицитом.

Проблема уже не в вычислениях, а в инфраструктуре вокруг них. На этом фоне в выигрышной позиции игроки, которые имеют построенные мощности. Недавние сделки $CRWV и $NBIS с бигтехами и OpenAI/Anthropic подтверждают высокий спрос.

В эту категорию попадают и майнеры, у которых есть текущие и планируемые мощности для вычислений, позитивной реакцией на прошлой неделе отметились $HUT, $CIFR, $WULF.

6️⃣ Активность на частном рынке сохраняется

SiFive привлекла $400 млн в раунде Series G. Компания разрабатывает архитектуру и дизайн чипов, в том числе для Google. Менеджмент говорит, что это последний раунд перед IPO.

Hermeus привлекла $350 млн equity + debt. Компания разрабатывает автономные военные летательные аппараты и оценивается в $1 млрд.

➡️ Впереди важная неделя. Начинается сезон отчетностей

Первыми традиционно отчитываются банки. Goldman Sachs отчет в пн, JPMorgan во вт.

Дальше важные технологические отчеты. ASML и TSMC дадут понимание по спросу на AI-инфраструктуру в ср и чт.

Из макро ключевое событие это инфляция производителей PPI 14 апреля.

#newsweekly

​​Что нужно для развития ИИ прямо сейчас

Последние годы рынок жил в логике, что ИИ упирается в видеокарты и дата-центры. Безусловно, они нужны для обучения и сложных вычислений. Но сейчас структура потребностей меняется.

Все мы знаем, что растет автоматизация применения ИИ. В системах с агентами центральный процессор выполняет всю «управляющую» рутинную работу: планирует действия, распределяет задачи, вызывает внешние сервисы и проверяет результат.

В таких сценариях именно CPU всё чаще определяет скорость и эффективность системы. GPU подключается только в момент, когда модель генерирует ответ.

Архитектура AI постепенно смещается к более равномерному использованию CPU и GPU.

Появляется больше кода, больше сервисов, больше взаимодействий между ними, а значит растёт базовая нагрузка на процессоры. Этот эффект будет накапливаться годами и создавать устойчивый спрос.

Amazon (Graviton), Google (Axion) и Microsoft (Cobalt) массово развивают собственные процессоры на базе $ARM. Уже около половины новых серверов у крупнейших игроков строятся на этой архитектуре, потому что она даёт контроль над всей системой и лучше подходит для задач ИИ.

На этом фоне выигрывают несколько слоёв. $AMD, $INTC, $MRVL, $AVGO получает прямую выгоду от роста спроса и цен. $ARM становится базовой архитектурой для всей экосистемы. $MU и $SNDK выигрывают косвенно через рост потребления памяти. А сами облачные платформы усиливают независимость, переходя на собственные решения.

Показательный момент — запуск нового стартапа Nuvacore (в процессе закрытия Seed раунда от Sequoia Capital). Его делает Gerard Williams, один из сильнейших архитекторов процессоров, бывший разработчик чипов в Apple и основатель Nuvia. Тогда он пытался зайти в серверные CPU слишком рано, но сейчас возвращается с той же командой и идеей, когда рынок уже готов.

Мы входим в ту фазу, где центральные процессоры становятся узким местом, и именно здесь может сформироваться следующий большой цикл роста.

🥊 Конкурент Nvidia выходит на биржу, экономика пока в порядке, чипы продаются лучше ожиданий. Самое важное за неделю и что впереди.

1️⃣ Индексы побили рекорды

Сильная неделя для американского рынка. Хотя геополитика никуда не исчезла, сентимент отражал risk on настроения.

Инвесторов обнадежили сильные экономические данные, комментарии банков и отчеты полупроводниковых компаний.

2️⃣ AI-инфраструктура остаётся одной из ведущих тем

$TSM показала все цифры выше ожиданий: выручка выросла до $35,9 млрд (+41% год к году), а чистая прибыль выросла на 58%, достигнув $18,2 млрд. Валовая маржа 66% (выше прогнозов) обусловлена доминированием передовых чипов (3 нм и 5 нм), которые теперь формируют 61% доходов.

$ASML повысила прогноз на 2026 год и подтвердила, что спрос на чипы остаётся выше предложения. Выручка €8,8 млрд и чистая прибыль €2,8 млрд в пределах ожиданий.

Также выходили новости, что $GOOG обсуждает с $MRVL разработку новых inference-чипов. Индустрия активно переходит от этапа создания интеллекта к этапу эксплуатации интеллекта.

3️⃣ Cerebras ($CBRS) планирует IPO в середине мая

В октябре 2024 я рассказывал про эту компанию и ее технологию, тогда акции стоили $38 на частном рынке (оценка $6 млрд). Сегодня акции стоят около $100 (оценка ~$27 млрд). На прошлой неделе они подали заявку S-1.

По данным Reuters, OpenAI расширяет партнерство с Cerebras и может потратить более $20 млрд на инфраструктуру компании.

4️⃣ Банки говорят об одном и том же: экономика в порядке, но фон неопределенный

Сезон отчётностей открыли крупнейшие банки США.
$GS, $JPM, $BAC, $WFC, $C в целом показали хорошие цифры, но реакция была разной.

Интереснее всего здесь комментарии менеджмента банков: экономика остаётся устойчивой, но инфляция, скорее всего, задержится дольше, чем рынок надеялся в начале года.

На рецессию не похоже, но и сценарий идеальной мягкой посадки выглядит не таким очевидным.

5️⃣ Квантовые акции подавали признаки жизни

$NVDA выпустила Ising, open-source AI-модели для работы с квантовыми системами. Идея в том, что ИИ может помочь решить одну из главных проблем отрасли: сложность калибровки и исправления ошибок.

Акции квантовых компаний бурно реагировали $IONQ $QUBT $QBTS $XNDU.

6️⃣ Китайский ИИ тоже не стоит на месте

DeepSeek планирует привлечь раунд по оценке $10 млрд (какие скромные цифры по сравнению с OpenAI и Anthropic).

StepFun перестраивает корпоративную структуру под возможное IPO в Гонконге.

7️⃣ Волна сокращений продолжается

$SNAP сократила около 1000 сотрудников и заявила, что более 65% нового кода создаётся с помощью ИИ.

8️⃣ Новые компании выходят на биржу. Энергетика + оборонка.

AEVEX ($AVEX) успешно разместилась 17 апреля; компания специализируется на полноцикловых решениях для БПЛА, включая разведку и ударные системы.

Arxis ($ARXS) привлекла $1,13 млрд, акции выросли +38% в первый день торгов; это производитель критически важных электронных компонентов для аэрокосмической и оборонной отраслей.

Elmet Group ($ELMT) планирует выйти на биржу 23 апреля; компания является ключевым поставщиком тугоплавких металлов и микроволновых систем высокой мощности для нужд Пентагона.

X-Energy ($XE) проведет IPO 24 апреля по оценке $7.5 млрд. Компания делает малые модульные реакторы.

➡️ Что важно на этой неделе

▪️21 апр выйдут данные по розничным продажам в США.
▪️22 апр отчитаются $TSLA и $BA.
▪️23 апр выйдет отчёт $INTC, а также flash PMI по крупнейшим экономикам. Там же будут еженедельные данные по jobless claims, которые рынок отслеживает как ранний сигнал по рынку труда.
▪️Выступление Кевина Уорша в Сенате 21 апр.

#newsweekly

🪀 Чипы тянут рынок вверх, отчеты сильнее ожиданий, а энергии уже не хватает. Самое главное за неделю и что впереди.

1️⃣ Сезон отчетов пока лучше ожиданий

Главное, что сейчас держит рынок, это не только ИИ-нарратив, но и сильная корпоративная отчетность.

По данным FactSet, около 84% из отчитавшихся компаний S&P 500 превысили ожидания по прибыли, а 81% по выручке. Это выше средних исторических значений и показывает, что американский бизнес пока проходит через энергетический и геополитический шок лучше, чем ожидали.

Здесь важное отличие от 1970-х. Тогда рынок столкнулся с искусственными ограничениями предложения нефти и структурным дефицитом энергии. Сейчас США сами стали крупнейшим производителем и фактически одним из балансирующих поставщиков на мировом рынке, поэтому экономика иначе реагирует на перебои в поставках энергоресурсов. Это не отменяет инфляционный риск, но делает систему более гибкой.

2️⃣ Дефицит электроэнергии становится более заметным

CEO Amazon прямо говорит, что в США и мире не хватает электроэнергии, и что это очевидная проблема для всей цепочки дата-центров.

Это хорошо видно по отчету GE Vernova $GEV. Компания получила заказы на $18,3 млрд, органический рост заказов на 71%, а backlog вырос на $13 млрд за 1 квартал. Особенно сильным оказался сегмент Electrification: заказы, связанные с дата-центрами, составили $2,4 млрд только за первый квартал, это больше, чем за весь 2025 год. CEO говорит, что спрос только ускоряется.

По сути, ИИ продолжает стимулировать спрос на газовые турбины, трансформаторы, HVDC, подстанции, распределительные устройства и всю инфраструктуру электросетей.

3️⃣ CPU чипы: спрос расширяется за пределы GPU

Недавно я писал про стремительный рост потребности в CPU. Отчет Intel $INTC это подтвердил. Рынок начинает понимать, что рост AI это не только графические процессоры Nvidia, но и CPU, память, сетевое оборудование и производственное оборудование для полупроводников.

$INTC отчитался лучше ожиданий, дал сильный прогноз по выручке на второй квартал, акции выросли более чем на 20%. Это потянуло за собой весь сектор: $AMD, $ARM, $NVDA и другие.

Главная мысль здесь простая: чем больше мы переходим от обучения моделей к inference и агентным сценариям, тем больше растет нагрузка на CPU.

Параллельно усиливается дефицит памяти. SK Hynix после отчета обновляет максимумы на фоне спроса на HBM.

Полупроводниковый сектор выглядит как главный лидер рынка. $SMH торгуется на исторических максимумах, сильно обгоняет S&P 500 и находится в зоне экстремального моментума.

Такие движения часто продолжаются дольше, чем кажется, особенно когда их подтверждают прибыль компаний и реальные заказы. Но переоценка может быть болезненной.

Майкл Бьюри продолжает ставить против рынка и открыл шорт позицию против полупроводников через путы на SOXX с экспирацией в январе 2027 года и страйком $330.

4️⃣ Tesla: меньше авто, больше ИИ и роботов

$TSLA все сильнее смещает фокус с автомобилей на ИИ, роботакси, Optimus и собственную вычислительную инфраструктуру.

Компания аноносировала capex на 2026 год более чем $25 млрд, что не особо вдохновило инвесторов.

С одной стороны, это усиливает долгосрочный AI-сценарий. С другой, делает оценку Tesla еще более зависимой от будущих продуктов, которые пока не дают значимого денежного потока.

➡️ Что важно на этой неделе

Впереди важная неделя отчетов:

▪️29 апреля парад бигтехов, отчитаются $MSFT, $GOOG, $META, $AMZN
▪️30 апреля $AAPL.
▪️28–29 апреля заседание ФРС. Это может быть финальное заседание Пауэлла, и комментарии будут критичны на фоне инфляционных рисков.
▪️30 апреля: ВВП США (Q1).
▪️1 мая: Core PCE (ключевая инфляция для ФРС).
▪️2 мая: заявки по безработице и Employment Cost Index.
▪️А также отчеты нефтяников $XOM, $CVX, $BP
▪️Билл Акман планирует привлечь $5-10 млрд в ходе IPO Pershing Square Holdings ($PS), 29 апреля.

#newsweekly

🕹Отчеты бигтехов, возрождение софта и крупные раунды. Самое главное за неделю и что впереди.

Если вдруг вы не смотрели последний выпуск ИндексБара, крайне рекомендую. Много говорили про чипы, Intel, цикл инвестиций в ИИ, крипту и другие темы. Ссылка тут.

1️⃣ Прошла очередная насыщенная на события неделя. По традиции начну с макро картины. Практически все показатели выходили в пределах ожиданий. Больше всего отметил для себя отчет по ВВП.

Впервые за долгое время рост экономики за 1 кв был связан с инвестициями в инфраструктуру (равно в ИИ), на 10,4%. Это самый сильный скачок с середины 2023 года, когда активно строились полупроводниковые заводы.

При этом потребительской сектор (традиционный драйвер) вырос всего на 1,6%. Это довольно слабый показатель по последним меркам. Получается, что рост держится не столько на сильном потребителе, сколько на инвестиционном цикле вокруг ИИ.

2️⃣ Отчеты бигтехов: лучше обанкротиться, чем проиграть гонку ИИ?

Компании показали не только рекордные доходы, но и рекордные капиталовложения. Google, Microsoft, Amazon и Meta планируют инвестировать $700 млрд в инфраструктуру ИИ в 2026 (это в 2 раза больше прошлого года). И только Apple выделяется на фоне остальных и направляет свободный денежный поток на байбеки.

При этом спрос на вычисления не сбавляет темпов. Инвесторов порадовал рекордный рост облачных сервисов Google Cloud, Azure и AWS.

Кстати, большая часть прибыли бигтехов в этом квартале пришлась еще на инвестиции в частные компании (unrealized paper gains).

3️⃣ У OpenAI и Anthropic своя борьба

По данным TechCrunch, Anthropic снова привлекает капитал и может получить около $50 млрд по оценке $900+ млрд. Для сравнения, еще в феврале компания закрывала раунд по оценке около $380 млрд.

Параллельно финансовый директор OpenAI говорит о "вертикальной стене спроса" на ИИ продукты. Обе компании видят огромный спрос со стороны бизнеса и потребителей, но для обслуживания этого спроса нужны дата-центры, чипы и вычислительные мощности.

4️⃣ Софт пока не хороним

Отличные отчеты Atlassian и Twilio показали, что часть "старых" SaaS-компаний начинает использовать ИИ как способ ускорить рост, повысить ценность продукта и улучшить маржинальность.

Atlassian демонстрирует это через Jira и Confluence: ИИ становится ценнее, когда он понимает контекст задач, проектов, документов и команд внутри компании.

Twilio и RingCentral показывают похожую логику в коммуникациях: бизнесы внедряют голосовые и текстовые ИИ-агенты для поддержки, продаж и клиентского сервиса, и компании уже видят положительный результат.

Тезис все еще рабочий: слабое ПО без данных и глубокой интеграции умрет, а качественные компании останутся.

5️⃣ Крупные раунды на частном рынке

True Anomaly привлекла $600 млн. Компания занимается системами космической безопасности и обороны на орбите.

Aidoc привлекла $150 млн. Это медицинский ИИ, который помогает врачам анализировать клинические данные и изображения.

Ineffable Intelligence из Лондона привлекла $1,1 млрд на ранней стадии (!). Это один из крупнейших европейских раундов в ИИ. Стартап бывшего исследователя Google DeepMind, который стоял за AlphaGo.

Компания строит не обычную языковую модель, обученную на человеческих текстах, а ИИ, который учится сам через опыт, пробы и ошибки, как AlphaGo учился играть лучше людей.

➡️ Что важно на этой неделе

Макро:
▪️JOLTS, вторник 5 мая. Данные по вакансиям покажут, насколько быстро охлаждается рынок труда.
▪️Nonfarm Payrolls, пятница 8 мая. Главный отчет недели по занятости в США.
▪️Выступления членов ФРС Джона Уильямса и Остена Гулсби.

Продолжаются важные отчеты компаний:
4 мая — $PLTR
5 мая — $AMD, $MSTR, $DOCN, $LITE, $OXY
6 мая — $UBER, $ARM, $SOLS
7 мая — $CRWV, $COIN

#newsweekly

​​Пока Маск обещает, другие делают?

Периодически слежу за прогрессом компании Figure AI, которая занимается разработкой и производством гуманоидов.

И похоже у нее наступает переломный момент. К концу апреля Figure вышла на производство ~55 роботов в неделю, что соответствует ~230–250 роботам в месяц в пересчете на текущий темп.

Отдельно компания заявляет, что скорость производства выросла в 24 раза, с 1 гуманоида в день до 1 гуманоида в час (это скорее показатель производственной мощности, а не фактического месячного выпуска).

Пока что это совсем ранний этап масштабирования. Цель компании произвести 100 тыс роботов за 4 года, это куда скромнее мечты Илона в миллиарды единиц (каждому по роботу!). Но даже текущий прогресс впечатляет.

Если LLM обучали на текстах, то гуманоиды должны обучаться на физическом мире. И им нужны люди. Возможно, в скором времени мы увидим профессию humanoid sitter? 😁

👹 У американцев заканчиваются деньги, рост Anthropic и IPO Cerebras. Главное за неделю и что впереди.

1️⃣ По традиции начну с макро. Сезон отчетов в США проходит заметно лучше, чем рынок ожидал. Прибыль компаний за Q1 выросла на +29% год к году, около 83% компаний бьют прогнозы аналитиков.

В апреле экономика США добавила 115 тыс рабочих мест (ожидали около 60 тыс). Безработица осталась на уровне 4,3%. Сильный рынок труда пока не сигнализирует о скором снижении ставок.

2️⃣ $AMD вслед за Intel представила позитивный отчет: рост по всем фронтам, улучшение прибыльности, самое главное это повышение оценки рынка CPU в 2 раза.

Anthropic продолжает удивлять, CEO Дарио Амодей в интервью признался, что никто не ожидал роста спроса на продукты компании в 80 раз в 1 кв 2026 (ожидали в 10 раз). Компания также сообщила, что обязуется потратить $200 млрд за 5 лет на Google Cloud.

Параллельно Bloomberg/Reuters сообщили о сделке Anthropic с Akamai $AKAM на $1,8 млрд по облачной инфраструктуре (компания второго эшелона). То есть Anthropic ищет любой возможный доступ к вычислительным мощностям, что есть на рынке.

3️⃣ Дата-центры становятся политической проблемой

В США растет сопротивление строительству новых AI-дата-центров. По данным U.S. Data Center Moratorium Tracker, уже 69 юрисдикций ограничивают или блокируют новые проекты, часть запретов стала постоянной.

Причина простая: нагрузка на сети, шум, вода, электричество и рост счетов для населения.

4️⃣ Потребительский сектор слаб.

CEO Kraft Heinz заявил, что у потребителей с низкими доходами “заканчиваются деньги к концу месяца” и они начинают залезать в сбережения/кредиты.

Похожий сигнал пришел и от Whirlpool. Акции упали на 16% после слабого отчета: компания получила убыток в Q1, приостановила дивиденды, резко снизила прогноз прибыли на 2026 год и заявила о “рецессионном падении” спроса на бытовую технику в США.

5️⃣ Cerebras ($CBRS), конкурент Nvidia в ИИ чипах, выходит на биржу в четверг 14 мая.

Изначально компания целилась в диапазон $115–125 за акцию и оценку до $26,6 млрд, но по всей видимости поднимут до $150–160 из-за высокого спроса.

Более подробно обсуждаем это размещение и другие нарративы в закрытом ТГ комьюнити. Там я, Толя, Леша и другие трейдеры делимся новостями, идеями в лайв формате. Подписывайтесь, мы только начинаем!

➡️ События на этой неделе:

12 мая: CPI США и The Android Show от Google.
13 мая: PPI США.
14 мая: retail sales и jobless claims, состояние потребителя и рынка труда.
15 мая: industrial production, проверка реальной экономики.
14–15 мая: саммит Трампа и Си в Пекине. AI-чипы, экспортные ограничения, Boeing и торговля.

Отчетности недели: $CSCO, $BABA, $AMAT, $HIMS, $MNDY, $ONON, $PLUG, $RGTI, $UAA.

#newsweekly

Завтра 14 мая в 18:00 выступлю на конференции Moscow Trading Week.

Буду рассказывать про частный рынок с практической стороны:

▪️как устроены сделки до IPO
▪️кому это подходит
▪️как частному инвестору получить доступ
▪️где основные риски

Приходите на мое выступление и другие интересные темы. Программа доступна по ссылке.

📍 Moscow Trading Week, Москва-Сити, 13-15 мая

Для вас есть два варианта участия:

🎟 Зарегистрироваться бесплатно по этой ссылке

🎟 Взять Business / VIP билет со скидкой 15% от меня по этой ссылке [Промокод YURYEV15]

И сразу после выступления мчу на традиционный лайв ИндексБара! Ссылку оставлю в канале чуть позже.

Стартуем ИндексБар сегодня в 19:00 мск, поговорим про космос, Китай, крипту, разыграем призы в лайве, подключайтесь

https://youtube.com/live/QXpdb_4JgQo?feature=share

В ИндексБаре вчера разобрали все самые важные изменения в позициях фондов за 1кв 2026.

Рассказали, что еще не поздно рассмотреть и взяли одну компанию в наш портфель.

Выпуск доступен на бусти по ссылке.

Открыл для вас небольшую партию бесплатных доступов в boosty на 21 день (basic). Ссылка будет активна до конца выходных или до окончания мест.

➡️ https://boosty.to/fincircle/subscription-level/3923873/promo/162756?linkId=dd80eb1c4220871fb9f412825c25231f