Поделюсь интересным по рынку. Большинство трейдеров смотрят в золото, нефть и насдак (как три актива которые показывали большую волатильность за последнее время), но интересные сдвиги происходят на самом деле не там, а на скучном валютном рынке )

Начинает заметно строиться негативный сентимент по евро в институциональном мире. Сразу три крупных банка - JPMorgan, Bank of America и Wells Fargo снизили свои таргеты по EURUSD - в среднем до 1.10 до середины 2027 года.

Опционный рынок показывает рекордно негативный сентимент - годовые risk reversal (риск реверсивы - опционные ставки на рост EURUSD) снизились в отрицательную зону, это в целом означает что рынок смотрит в повышенную вероятность снижения - таргет определить достаточно сложно, но 1.10 выглядит как реалистичная цель.

ЕЦБ занимает выжидательную позицию по ставкам, а ФРС наоборот, послал ястребиные сигналы в рынок на прошлой пресс-конференции.

Долгое время никто уже не смотрит на EURUSD из-за низкой волатильности, но я не удивлюсь если в ближайшее время здесь увидим достаточно резкий пролив

картинка дня #EURUSD

Всем привет, уважаемые! 🤝

В ближайший месяц (июль) я задумал провести для вас интенсив, посвященный, без преувеличений, самой важной теме в работе на рынке. Она подводит черту под всеми предыдущими программами, которые я проводил.

В этот раз мы будем говорить про риск.

Не в разрезе банального риск-менеджмента как системы запретов — «ставь стоп-лосс, не превышай объем, не переторговывай». Вы это и так прекрасно знаете. Но многие ли следуют этим ограничениям?

Реальность такова, что трейдеры постоянно нарушают риск-режим в обе стороны:

- Берут слишком много риска там где нужно его снизить.
- Берут слишком мало риска там где рационально взять больше.

Нассим Талеб говорил, что нужно учиться не столько управлению риском (Risk management), сколько принятию риска (Risk taking). Именно так я и назвал этот интенсив.

Принятие риска — это точка, где соединяются три элемента: необходимый капитал, открывающееся окно возможностей и внутреннее решение сделать шаг. Поэтому мастер-класс построен на стыке трех дисциплин: управление капиталом, управление вероятностями и управление собой.


📋 ПРОГРАММА ИНТЕНСИВА (2 дня)

Можно записаться отдельно на любой из дней, либо на два дня сразу.


📅 ДЕНЬ 1. Математика и практика: Управление риском. Основы.

Дата и время: 15.07.2026 в 19:00 Мск / Лимассол. (среда)

- Часть 1. Торговые риски: Управление рисками в спекуляциях, классификация и ранжирование рисков. Математика просадок и восстановлений. Методы фиксированной пропорции, фракции, критерий Келли и оптимальное f. Арифметический и геометрический рост. Матожидание и дисперсия результатов вашей стратегии.

- Часть 2. Рыночные риски — как понять и оценить: Оценка через историческую и подразумеваемую волатильность (опционы). Коэффициент Шарпа, альфа, бета и концепция VAR (Value at Risk).

- Часть 3. Риски инвестпортфеля (или портфеля стратегий): Что не так с современной теорией портфеля? Закон Гринольда, правила аллокации капитала и концепция TPA (Total portfolio approach).


📅 ДЕНЬ 2. Психология и профилирование: Управление собой.

Дата и время: 22.07.2026 в 19:00 Мск / Лимассол (среды).

- Часть 1. Биохимия и психология риска: Что побуждает нас нажать кнопку buy или sell? Гормональный коктейль (допамин, серотонин, кортизол, адреналин, тестостерон). Базовая асимметрия психики: почему мы активнее в потерях и избегаем риска в хорошие периоды? Когнитивные искажения (эвристика эффекта/доступности). Иллюзия понимания и «внутренний счет». Почему люди «сливают» на второй фазе проп-челленджей?

- Часть 2. Растем в умении принимать риск: Создание безопасной среды процесса. Сколько выделять под риск в % и деньгах? Как найти свой sweet spot — уровень риска, который держит в фокусе, но не перегружает психику?

- Практические упражнения и техники:
- Drill-down (аудит эмоционального состояния) и возврат в нейтральную позицию.
- Pre-mortem анализ сделки.
- «Стресс-инкубатор».
- Ведение журнала с фокусом на процесс и качество исполнения.
- Обзор техник саморазвития для контроля эмоциональных состояний

и многое другое...

💳 Стоимость участия:

- Один любой день = 5 000 руб. (55 EUR / 64 USD)
- Два дня (полное участие) = 9 000 руб. (100 EUR / 115 USD)

Специальное предложение: Абонемент: доступ ко всем мастер-классам 2025-2026 гг.: 25000 р. (280 EUR / 320 USD)


📬 Для записи и вопросов пишите в личные сообщения: 👉 @bernuhov (можно просто написать слово «интенсив»).

Или на сайте интенсива: https://bernuhov.pro/intensive/

P.S. И есть на лето одно место на индивидуальную работу. Подробнее https://bernuhov.pro/

Upd: мероприятие будем переносить на другие даты, оставляйте заявку на участие и я запишу вас в лист ожидания

Сегодня начал в 6 утра и закончил до начала жары )) продолжаю построение зож-привычек
вспоминается анекдот: «теперь я понимаю почему батя встает в 5 утра и просто сидит в тишине на кухне» ) только теперь этот батя - ты )

Ну что - вот мы официально доехали до июля - самого жаркого летнего периода.

Как планируете отдыхать? (если планируете)

Я, конечно, продолжу работать - займусь вайб-кодингом, буду делать R&D по рынкам, торговать и т.д.

Лайкните кто еще трудоголик ) Если серьезно, то лето - это хорошее время заняться базой для дальнейшего развития, всегда стараюсь готовить "сани" к осеннему периоду когда плявляется волатильность.

Но на всякий случай напомню, что первая неделя августа - сезонно соответствует началу самого сильного бычьего цикла по золоту (который длится до середины октября), так что если что-то засетапит - буду держать вас в курсе.

В остальном, будем исследовать горные трейлы на Кипре, море-спорт и тд

P.S. Меня несколько человек спрашивали про записи ранее проведенных интенсивов, теперь их можно приобрести для личного просмотра - если примените хотя бы четверть этой информации, можно уже серьезно продвинуться вперед в торговле.

👇

Live-трансляция Ларри Вильямса от Ninjatrader, всегда интересно послушать, кто еще смотрит?

https://youtu.be/y6SkvmXHxMw

Немного инсайтов от Ларри по поводу циклов на товарных рынках.

Все мы знаем что товарные рынки движутся в boom-and-bust циклах в отличие от акций или индексов.
Поэтому есть модели позволяющие оценить эту цикличность - спрос/предложение и т.д.

Разные модели по золоту сходятся на том что начало августа - возможный старт большого бычьего цикла, хотя признаки перепроданности намечаются уже сейчас, если смотреть на COT-отчетам.

C нефтью сложнее - у меня есть своя модель, и мы тут сходимся с Ларри, он проектирует примерно возврат к $80 по WTI и последующее вращение там или отскок от этого уровня до конца года, а более сильное ралли, вероятно, в начале 2027-го.

Делюсь с вами фрагментом из интенсива по прикладному макро-анализу посвященному цикличности товарных рынков из лектория нашей мастер-группы. Возможно, будет интересно )

И, как вишенка на торте, попросил ии на основе видео собрать для вас инфографику )

Смотрим лонги по золоту в пн?) немного рано с точки зрения сезонности, но если слабый nfp триггернет процесс снижения доллара, то будет хорошая точка входа