Пока SPCX падает, мы в мастер-группе и опционной группе продолжаем торговать по построенным на неделю вочлистам. На этой неделе импульсный шорт (нефть WTI), BTC шорт: через фьючерсы и простой дебетовый пут спред (закрыт сегодня утром)
🔥3
На основе чего строятся вочлисты, спросите вы?
📊 Есть элементарная разметка и техническая структура, но главное не это. Ключевым всегда является определение доминирующего нарратива - то есть истории которая управляет рынком на данный момент и определяет динамику межрыночных перемещений капитала.
📉 Текущий рыночный нарратив - bear steepening, то есть ситуация при котором "дальний край" доходностей процентных ставок постоянно тяготеет к подъему из-за периодических распродаж облигаций (везде во всех странах).
💵 Основой этого являются постоянные госрасходы и большие вложения в capex со стороны AI сектора, налоговые стимулы и военные расходы - они триггерят инфляцию, а ЦБ пытаются ее сдержать постоянно намекая на возможное повышение процентных ставок.
В итоге, в этом историческом периоде облигации начинают коррелировать с акциями (что случается не так часто), и любой подъем доходностей трежерис сразу триггерит волны распродаж на индексах, золоте, крипте. Банально говоря, главный инструмент за которым трейдеру нужно следить сейчас - US30Y в Tradingview
Если он идет вверх, имеет смысл присматривать хорошие технические точки входа для шортов. Собственно, я ставил шорты на вочлист именно поэтому, поскольку был uptick в вероятностях ставок, а утром в пн и на доходностях дальних бондов (поскольку в пятницу американский рынок был закрыт).
Но нарратив может смениться - за этим нужно внимательно наблюдать. В этом и есть работа управляющего, а не только в точках входа...
📉 Текущий рыночный нарратив - bear steepening, то есть ситуация при котором "дальний край" доходностей процентных ставок постоянно тяготеет к подъему из-за периодических распродаж облигаций (везде во всех странах).
💵 Основой этого являются постоянные госрасходы и большие вложения в capex со стороны AI сектора, налоговые стимулы и военные расходы - они триггерят инфляцию, а ЦБ пытаются ее сдержать постоянно намекая на возможное повышение процентных ставок.
В итоге, в этом историческом периоде облигации начинают коррелировать с акциями (что случается не так часто), и любой подъем доходностей трежерис сразу триггерит волны распродаж на индексах, золоте, крипте. Банально говоря, главный инструмент за которым трейдеру нужно следить сейчас - US30Y в Tradingview
Если он идет вверх, имеет смысл присматривать хорошие технические точки входа для шортов. Собственно, я ставил шорты на вочлист именно поэтому, поскольку был uptick в вероятностях ставок, а утром в пн и на доходностях дальних бондов (поскольку в пятницу американский рынок был закрыт).
Но нарратив может смениться - за этим нужно внимательно наблюдать. В этом и есть работа управляющего, а не только в точках входа...
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍5
Станислав Бернухов LIVE pinned «На основе чего строятся вочлисты, спросите вы? 📊 Есть элементарная разметка и техническая структура, но главное не это. Ключевым всегда является определение доминирующего нарратива - то есть истории которая управляет рынком на данный момент и определяет динамику…»
Дисциплина - это умение ждать своего сетапа долгими часами )
Наши коты могли бы провести курс по этой теме
Наши коты могли бы провести курс по этой теме
❤11👍6
В случае с котами, кстати, термин tail risk mitigation, звучит по-новому 😀
🐳4❤2
Всем привет! Выбрались погулять по горам на выходных. После жары на побережье - самое оно
👍4🔥4
И ещё немного вам лайфстайла ) в европейской части мира рекордная жара, ну нас этим не испугаешь на Кипре ) но спорт начинает отходить на задний план из-за жары и банальной лени (все мы этим грешны). Вчерашний подьем на водопад показал что форма быстро теряется, особенно когда большую часть дня проводишь за компьютером (а что, вам кто-то обещал что трейдинг это час в день на пляже? 😀)
Поэтому внедрил летний протокол подьемов в 6-30 и базовой пробежки, 3 раза в неделю, с заплывом в море в конце. Попробую держаться все лето в этом режиме. Велосипед как по мне - более экологичная нагрузка, но велосипед угнали а новый пока не купил )
Как вы себя поддерживаете в форме?
Поэтому внедрил летний протокол подьемов в 6-30 и базовой пробежки, 3 раза в неделю, с заплывом в море в конце. Попробую держаться все лето в этом режиме. Велосипед как по мне - более экологичная нагрузка, но велосипед угнали а новый пока не купил )
Как вы себя поддерживаете в форме?
🔥10
Поделюсь интересным по рынку. Большинство трейдеров смотрят в золото, нефть и насдак (как три актива которые показывали большую волатильность за последнее время), но интересные сдвиги происходят на самом деле не там, а на скучном валютном рынке )
Начинает заметно строиться негативный сентимент по евро в институциональном мире. Сразу три крупных банка - JPMorgan, Bank of America и Wells Fargo снизили свои таргеты по EURUSD - в среднем до 1.10 до середины 2027 года.
Опционный рынок показывает рекордно негативный сентимент - годовые risk reversal (риск реверсивы - опционные ставки на рост EURUSD) снизились в отрицательную зону, это в целом означает что рынок смотрит в повышенную вероятность снижения - таргет определить достаточно сложно, но 1.10 выглядит как реалистичная цель.
ЕЦБ занимает выжидательную позицию по ставкам, а ФРС наоборот, послал ястребиные сигналы в рынок на прошлой пресс-конференции.
Долгое время никто уже не смотрит на EURUSD из-за низкой волатильности, но я не удивлюсь если в ближайшее время здесь увидим достаточно резкий пролив
Начинает заметно строиться негативный сентимент по евро в институциональном мире. Сразу три крупных банка - JPMorgan, Bank of America и Wells Fargo снизили свои таргеты по EURUSD - в среднем до 1.10 до середины 2027 года.
Опционный рынок показывает рекордно негативный сентимент - годовые risk reversal (риск реверсивы - опционные ставки на рост EURUSD) снизились в отрицательную зону, это в целом означает что рынок смотрит в повышенную вероятность снижения - таргет определить достаточно сложно, но 1.10 выглядит как реалистичная цель.
ЕЦБ занимает выжидательную позицию по ставкам, а ФРС наоборот, послал ястребиные сигналы в рынок на прошлой пресс-конференции.
Долгое время никто уже не смотрит на EURUSD из-за низкой волатильности, но я не удивлюсь если в ближайшее время здесь увидим достаточно резкий пролив
🔥4
Всем привет, уважаемые! 🤝
В ближайший месяц (июль) я задумал провести для вас интенсив, посвященный, без преувеличений, самой важной теме в работе на рынке. Она подводит черту под всеми предыдущими программами, которые я проводил.
В этот раз мы будем говорить про риск.
Не в разрезе банального риск-менеджмента как системы запретов — «ставь стоп-лосс, не превышай объем, не переторговывай». Вы это и так прекрасно знаете. Но многие ли следуют этим ограничениям?
Реальность такова, что трейдеры постоянно нарушают риск-режим в обе стороны:
- Берут слишком много риска там где нужно его снизить.
- Берут слишком мало риска там где рационально взять больше.
Нассим Талеб говорил, что нужно учиться не столько управлению риском (Risk management), сколько принятию риска (Risk taking). Именно так я и назвал этот интенсив.
Принятие риска — это точка, где соединяются три элемента: необходимый капитал, открывающееся окно возможностей и внутреннее решение сделать шаг. Поэтому мастер-класс построен на стыке трех дисциплин: управление капиталом, управление вероятностями и управление собой.
📋 ПРОГРАММА ИНТЕНСИВА (2 дня)
Можно записаться отдельно на любой из дней, либо на два дня сразу.
📅 ДЕНЬ 1. Математика и практика: Управление риском. Основы.
Дата и время: 15.07.2026 в 19:00 Мск / Лимассол. (среда)
- Часть 1. Торговые риски: Управление рисками в спекуляциях, классификация и ранжирование рисков. Математика просадок и восстановлений. Методы фиксированной пропорции, фракции, критерий Келли и оптимальное f. Арифметический и геометрический рост. Матожидание и дисперсия результатов вашей стратегии.
- Часть 2. Рыночные риски — как понять и оценить: Оценка через историческую и подразумеваемую волатильность (опционы). Коэффициент Шарпа, альфа, бета и концепция VAR (Value at Risk).
- Часть 3. Риски инвестпортфеля (или портфеля стратегий): Что не так с современной теорией портфеля? Закон Гринольда, правила аллокации капитала и концепция TPA (Total portfolio approach).
📅 ДЕНЬ 2. Психология и профилирование: Управление собой.
Дата и время: 22.07.2026 в 19:00 Мск / Лимассол (среды).
- Часть 1. Биохимия и психология риска: Что побуждает нас нажать кнопку buy или sell? Гормональный коктейль (допамин, серотонин, кортизол, адреналин, тестостерон). Базовая асимметрия психики: почему мы активнее в потерях и избегаем риска в хорошие периоды? Когнитивные искажения (эвристика эффекта/доступности). Иллюзия понимания и «внутренний счет». Почему люди «сливают» на второй фазе проп-челленджей?
- Часть 2. Растем в умении принимать риск: Создание безопасной среды процесса. Сколько выделять под риск в % и деньгах? Как найти свой sweet spot — уровень риска, который держит в фокусе, но не перегружает психику?
- Практические упражнения и техники:
- Drill-down (аудит эмоционального состояния) и возврат в нейтральную позицию.
- Pre-mortem анализ сделки.
- «Стресс-инкубатор».
- Ведение журнала с фокусом на процесс и качество исполнения.
- Обзор техник саморазвития для контроля эмоциональных состояний
и многое другое...
💳 Стоимость участия:
- Один любой день = 5 000 руб. (55 EUR / 64 USD)
- Два дня (полное участие) = 9 000 руб. (100 EUR / 115 USD)
Специальное предложение: Абонемент: доступ ко всем мастер-классам 2025-2026 гг.: 25000 р. (280 EUR / 320 USD)
📬 Для записи и вопросов пишите в личные сообщения: 👉 @bernuhov (можно просто написать слово «интенсив»).
Или на сайте интенсива: https://bernuhov.pro/intensive/
P.S. И есть на лето одно место на индивидуальную работу. Подробнее https://bernuhov.pro/
Upd: мероприятие будем переносить на другие даты, оставляйте заявку на участие и я запишу вас в лист ожидания
В ближайший месяц (июль) я задумал провести для вас интенсив, посвященный, без преувеличений, самой важной теме в работе на рынке. Она подводит черту под всеми предыдущими программами, которые я проводил.
В этот раз мы будем говорить про риск.
Не в разрезе банального риск-менеджмента как системы запретов — «ставь стоп-лосс, не превышай объем, не переторговывай». Вы это и так прекрасно знаете. Но многие ли следуют этим ограничениям?
Реальность такова, что трейдеры постоянно нарушают риск-режим в обе стороны:
- Берут слишком много риска там где нужно его снизить.
- Берут слишком мало риска там где рационально взять больше.
Нассим Талеб говорил, что нужно учиться не столько управлению риском (Risk management), сколько принятию риска (Risk taking). Именно так я и назвал этот интенсив.
Принятие риска — это точка, где соединяются три элемента: необходимый капитал, открывающееся окно возможностей и внутреннее решение сделать шаг. Поэтому мастер-класс построен на стыке трех дисциплин: управление капиталом, управление вероятностями и управление собой.
📋 ПРОГРАММА ИНТЕНСИВА (2 дня)
Можно записаться отдельно на любой из дней, либо на два дня сразу.
📅 ДЕНЬ 1. Математика и практика: Управление риском. Основы.
Дата и время: 15.07.2026 в 19:00 Мск / Лимассол. (среда)
- Часть 1. Торговые риски: Управление рисками в спекуляциях, классификация и ранжирование рисков. Математика просадок и восстановлений. Методы фиксированной пропорции, фракции, критерий Келли и оптимальное f. Арифметический и геометрический рост. Матожидание и дисперсия результатов вашей стратегии.
- Часть 2. Рыночные риски — как понять и оценить: Оценка через историческую и подразумеваемую волатильность (опционы). Коэффициент Шарпа, альфа, бета и концепция VAR (Value at Risk).
- Часть 3. Риски инвестпортфеля (или портфеля стратегий): Что не так с современной теорией портфеля? Закон Гринольда, правила аллокации капитала и концепция TPA (Total portfolio approach).
📅 ДЕНЬ 2. Психология и профилирование: Управление собой.
Дата и время: 22.07.2026 в 19:00 Мск / Лимассол (среды).
- Часть 1. Биохимия и психология риска: Что побуждает нас нажать кнопку buy или sell? Гормональный коктейль (допамин, серотонин, кортизол, адреналин, тестостерон). Базовая асимметрия психики: почему мы активнее в потерях и избегаем риска в хорошие периоды? Когнитивные искажения (эвристика эффекта/доступности). Иллюзия понимания и «внутренний счет». Почему люди «сливают» на второй фазе проп-челленджей?
- Часть 2. Растем в умении принимать риск: Создание безопасной среды процесса. Сколько выделять под риск в % и деньгах? Как найти свой sweet spot — уровень риска, который держит в фокусе, но не перегружает психику?
- Практические упражнения и техники:
- Drill-down (аудит эмоционального состояния) и возврат в нейтральную позицию.
- Pre-mortem анализ сделки.
- «Стресс-инкубатор».
- Ведение журнала с фокусом на процесс и качество исполнения.
- Обзор техник саморазвития для контроля эмоциональных состояний
и многое другое...
💳 Стоимость участия:
- Один любой день = 5 000 руб. (55 EUR / 64 USD)
- Два дня (полное участие) = 9 000 руб. (100 EUR / 115 USD)
Специальное предложение: Абонемент: доступ ко всем мастер-классам 2025-2026 гг.: 25000 р. (280 EUR / 320 USD)
📬 Для записи и вопросов пишите в личные сообщения: 👉 @bernuhov (можно просто написать слово «интенсив»).
Или на сайте интенсива: https://bernuhov.pro/intensive/
P.S. И есть на лето одно место на индивидуальную работу. Подробнее https://bernuhov.pro/
Upd: мероприятие будем переносить на другие даты, оставляйте заявку на участие и я запишу вас в лист ожидания
bernuhov.pro
Интенсив «Принятие риска» | bernuhov.pro
Двухдневный интенсив о принятии риска в трейдинге: управление капиталом, вероятностями и собой. 15 и 22 июля 2026, 19:00 МСК / Лимассол. Live в Zoom, записи для участников.
🔥5