На основе чего строятся вочлисты, спросите вы?

📊 Есть элементарная разметка и техническая структура, но главное не это. Ключевым всегда является определение доминирующего нарратива - то есть истории которая управляет рынком на данный момент и определяет динамику межрыночных перемещений капитала.

📉 Текущий рыночный нарратив - bear steepening, то есть ситуация при котором "дальний край" доходностей процентных ставок постоянно тяготеет к подъему из-за периодических распродаж облигаций (везде во всех странах).

💵 Основой этого являются постоянные госрасходы и большие вложения в capex со стороны AI сектора, налоговые стимулы и военные расходы - они триггерят инфляцию, а ЦБ пытаются ее сдержать постоянно намекая на возможное повышение процентных ставок.

В итоге, в этом историческом периоде облигации начинают коррелировать с акциями (что случается не так часто), и любой подъем доходностей трежерис сразу триггерит волны распродаж на индексах, золоте, крипте. Банально говоря, главный инструмент за которым трейдеру нужно следить сейчас - US30Y в Tradingview

Если он идет вверх, имеет смысл присматривать хорошие технические точки входа для шортов. Собственно, я ставил шорты на вочлист именно поэтому, поскольку был uptick в вероятностях ставок, а утром в пн и на доходностях дальних бондов (поскольку в пятницу американский рынок был закрыт).

Но нарратив может смениться - за этим нужно внимательно наблюдать. В этом и есть работа управляющего, а не только в точках входа...